04.07.202208:18 Аналитические обзоры Форекс: Денежно-кредитная политика центральных банков во всем мире приведет к стагфляции

Денежно-кредитная политика Федеральной резервной системы, состоящая из агрессивного повышения ставок в тандеме с сокращением баланса, предназначена для достижения стабильности цен за счет снижения инфляции.
Федеральная резервная система предполагает, что она может эффективно снизить инфляцию, не вызывая рецессии. Хотя это один из возможных исходов, в лучшем случае достижение этой цели будет чрезвычайно трудным, а в худшем - невозможным.
Геополитическая ситуация в Украине оказала глубокое влияние на цены сырьевых товаров, цепочки поставок, инфляцию и резкое сокращение экономического роста. Последствия напряжённой геополитической обстановки в Украине заключаются в том, что Федеральная резервная система может воздействовать только на базовую инфляцию, что не приводит к серьезному реальному снижению инфляции и экономическому спаду.
Таким образом, ключевым риском для мировой экономики является возможность того, что инфляция останется постоянной и высокой вместе с сокращением экономического роста, что является определением стагфляции.
В настоящее время инфляция во всем мире продолжает оставаться очень высокой. В пятницу Европейский Союз сообщил, что в июне инфляция достигла нового рекорда.
Общая инфляция в Европе в годовом исчислении составила 8,6%, превысив уровень инфляции в США, который составляет 8,3% - данные ИПЦ за май. За последние 40 лет в настоящее время в странах с развитой экономикой инфляция находится так же на самом высоком уровне.
В 2021 году экономический рост восстановился до 5,7%, однако большая часть глобального роста, произошедшего в 2020 и 2021 годах, была поддержана глобальными мерами фискальной и денежно-кредитной политики. Поскольку такому методу пришёл конец, предполагается, что в 2022 году экономический рост сократится до 2,9%. Более тревожной является высокая вероятность того, что в 2023 году глобальный рост продолжит сокращаться с небольшими изменениями.
В пятницу Институт Брукингса опубликовал подробное исследование о том, нынешняя экономика похожа на 1970-е годы.
Это исследование указывает на то, что нынешний шок предложения произошёл после того, как длительное смягчение денежно-кредитной политики привело к отложенному спросу.
Согласно исследованию, мировая экономика сталкивается с проблемами, подобными нефтяным потрясениям, имевшим место в 1973 и 1979-80 годах. В исследовании делается вывод, что, как и в 1970-х годах, мировая экономика может оказаться в состоянии стагфляции.
Есть несколько возможных результатов от глобальных центральных банков и ужесточения денежно-кредитной политики Федеральной резервной системы. Их намеченная цель состоит в том, чтобы одновременно успешно снизить инфляцию. Хотя это и является желаемым результатом, достичь его будет непросто.
Существует реальный риск того, что их действия приведут к устойчивой и высокой инфляции в сочетании с экономической стагнацией.
Если мировая экономика войдет в период стагфляции, это, безусловно, создаст сильный бычий оттенок для цен на золото. Это видно по пятничному движению цены на золото. Золото торговались у минимума в 1784, 35, а конец дня торговалось на уровне 1809 доллара, что указывает на динамический разворот и возможный ключевой разворот.