26.07.202209:22 Аналитические обзоры Форекс: Золото созрело, но рынок уязвим для покрытия коротких позиций

Хедж-фонды продолжают увеличивать свои медвежьи ставки на золото. Тем не менее, по мнению многих аналитиков: снижение может быть ограниченным и рынок становится привлекательным противоположным движением.
В дезагрегированном отчете CFTC об обязательствах трейдеров за неделю, финансовые менеджеры сократили свои спекулятивные длинные позиции на Comex по фьючерсам золота на 613 контрактов, до 91 056. При этом короткие позиции выросли на 11 992 контракта, до 109 794.
Чистая короткая позиция по золоту увеличилась до 18 738 контрактов. Медвежье позиционирование находится на самом высоком уровне с мая 2019 года.
Рынок золота находится в устойчивом нисходящем тренде, поскольку Федеральная резервная система агрессивно повысила процентные ставки, чтобы замедлить экономику и снизить растущее инфляционное давление.

Центральный банк рассчитывает в среду поднять процентные ставки еще на 75 базисных пунктов. По прогнозу, потенциальное повышение процентных ставок к концу года должно составить до 3,50–3,75%.
Тем не менее эти повышения ставок уже были учтены рынком, соответственно, падение золота до конца года будет ограниченным. А замедление экономики и потенциальная рецессия могут привести к тому, что ФРС замедлит темпы повышения ставок.
Аналитики по сырьевым товарам Societe Generale заявили, что с 21 июня на рынке золота наблюдается медвежья позиция на 21 миллиард долларов. Добавив, что рынок очень уязвим для покрытия коротких позиций. Они отметили, что в последний раз, когда чистое позиционирование золота было таким медвежьим, рынок быстро развернулся и перешел к месячному ралли, которое подтолкнуло цены к рекордным максимумам выше 2000 долларов за унцию.