05.08.202212:18 Аналитические обзоры Форекс: Биткойн держит удар

Не научишься, пока шишек не набьешь. Рынок начинает биться о стенки узкого торгового коридора, когда трейдеры не знают, каким новостям больше доверять. Плохим или хорошим. Опционы сигнализируют, что 25000 – это своеобразный потолок для BTCUSD, в то время как 20000 – пол. Это связано с большим объемом невыполненных контрактов put и call на данных уровнях и предполагает, что консолидация токена – то лекарство, что доктор прописал.

На рынок крипто-активов приходит все большее число институциональных инвесторов, появляются новые инструменты, которые поддерживаются авторитетными компаниями. В частности, CME Group сообщила о внедрении в торговую практику фьючерсов на биткойн и эфир, номинированных в евро. По данным биржи, в 2022 доля Европы в объемах торговли крипто-валютами выросла с 23% до 28%. В целом масштабы рынка деривативов больше, чем спот-торговля, так как они позволяют крупным игрокам не только спекулировать, но и хеджировать риски.

Сотрудничество крупнейшего в мире менеджера активов BlackRick и крипто-биржи Coinbase также можно расценивать как хорошую новость для BTCUSD. В то же время информация о краже денег из экосистемы Solana подрывает доверие к крипто-индустрии. Оценки масштабов потерь разнятся. Кто-то говорит о 7900 кошельках и $5,2 млн, кто-то – о том, что только с четырех кошельков было похищено $8 млн.

Следует отметить, что не только крипто-активы, но и все финансовые рынки в настоящее время находятся в режиме перетягивания каната. После того как ФРС в июле отменила прямое руководство, указание на то, как будет меняться ставки по федеральным фондам на следующем заседании FOMC, на рынок пришла неопределенность. Часть инвесторов считают, что Федрезерв из-за угрозы рецессии начнет замедлять монетарную рестрикцию и сократит затраты по займам в 2023. Остальные верят чиновникам Комитета, утверждающим, что без полной победы над инфляцией Центробанк останавливаться не собирается.

Увы, но биткойн так и не стал надежным инструментом защиты от инфляционных рисков: несмотря на взлет потребительских цен в США до 9,1%, крипто-зима на рынке BTCUSD продолжается.

Динамика BTCUSD и инфляции в США

На мой взгляд, рынок определился с сущностью токена и справедливо отнес его к рискованным активам, что хорошо видно по высокой корреляции биткойна с американскими фондовыми индексами. Вместе с тем Nasdaq Composite в начале августа растет быстрее, чем лидер сектора крипто-валют. Лично я связываю это с плохими новостями о кражах в Solana.

На дальнейшую динамику BTCUSD наверняка повлияет отчет о занятости в США за июль. Акции сейчас работают в режиме «плохие новости от экономики – хорошие для нас», так инвесторы как делают ставку на замедление монетарной рестрикции ФРС.

Технически на дневном графике биткойна имеет место коррекционный паттерн Три индейца. С учетом существующего нисходящего тренда, имеет смысл продавать BTCUSD на прорыве поддержки на 22400, либо на отбое от сопротивления на 24000.