Отмена 
Торговые условия
Продукты
Инструменты
Рынок криптовалют и Биткоин входят в очередную фазу медвежьего рынка. Капитализация всех цифровых активов в очередной раз просела за отметку в $1 триллион, что указывает на снижение покупательской активности и усугубление краткосрочных негативных факторов. Несмотря на это, Биткоину удалось реализовать локальный бычий импульс и закрепиться выше $19,1k. Бычий отскок криптовалюты в очередной раз доказал мощный фундамент Биткоина.
Главная криптовалюта в моменте снижалась до нижней границы уровня поддержки $18,5k, но впоследствии покупатели не пустили цену ниже. В результате Биткоин сформировал зеленую свечу и закрепился выше $19k. В локальной перспективе это позитивный момент, который отсрочит дальнейшее снижение цены. На дистанции в 7-10 дней отскок криптовалюты не носит фундаментального значения, так как обстановка остается медвежьей. Зеленая свеча по итогам 7 сентября оказалась неспособной поглотить объемы продавцов. Технические метрики подтверждают сохранение инициативы за медведями. Индекс RSI и стохастик пытались реализовать бычий импульс, но в итоге метрики развернулись под напором продавцов.
На дневном таймфрейме мы видим, как цена Биткоина постепенно приближается к штурму финального отрезка поддержки $18,5k-$19,1k. Котировки BTC/USD завершили первый закол уровня $18,5k. Вероятней всего, в течение следующих нескольких дней мы увидим повторный ретест области поддержки. Очередной этап падения цены спровоцирует новостной фон, который рискует подтвердить пессимистичные ожидания рынка. Несмотря на это многие аналитики отмечают, что Bitcoin демонстрирует высокий уровень устойчивости в текущем медвежьем рынке. Это говорит о высоком уровне фундаментального интереса к Биткоину, который в ближайшем будущем способен изменить ситуацию в лучшую сторону.
Первым сигналом к постепенной стабилизации ситуации стали неожиданные выводы Arcane Research о финансовой устойчивости публичных майнинг-компаний. Аналитики подтвердили, что большинство майнеров столкнулось с финансовыми трудностями из-за кризиса энергоресурсов, а также падения цены Биткоина. Однако благодаря крупным запасам криптовалют и финансовых резервов майнинг-компании выстояли. По состоянию на 8 сентября ни один из публичных майнеров не подал заявку на банкротство. Учитывая этот факт, а также постепенно растущий хешрейт Биткоина (+9% за август), в Arcane пришли к выводу, что худший период для майнеров позади. Помимо хешрейта, об этом свидетельствует позитивная динамика роста резервных объемов майнинг-компаний.
Улучшение положения майнинг-компаний во многом было связано с постоянной распродажей монет BTC для получения ликвидности. В моменте этот процесс оказывал сильное нисходящее давление на цену криптовалюты. Если смотреть на ситуацию в долгосрочной перспективе, то распродажа майнеров – логичный и оздоровительный процесс передачи монет долгосрочным инвесторам. Именно этот процесс мы и наблюдаем последние три месяца. За этот период количество кошельков с 0,1-10 000 BTC обновило абсолютные максимумы, что подтверждает активный период накопления, который характерен для коррекционных циклов Bitcoin. Также наблюдается активное уменьшение балансов монет BTC на криптобиржах.
Теперь приближаемся к неоднозначному фактору, который может оказать разный эффект на капитализацию Биткоина. Ястребиная политика ФРС вызывает все больше вопросов внутри США и провоцирует рецессию американской экономики. При этом уровень инфляции остается высоким, а цель ведомства, по словам Пауэлла, остается в районе 2% годовых. Представители ФРС также неоднократно заявляли о сохранении текущего курса ведомства до появления значительных результатов. Это говорит о том, что в ближайшие месяцы ситуация кардинально не изменится. Позитив здесь вызывает исследование BBG, согласно которому рынок закладывает 70% вероятность повышения ставки на 75 базисных пунктов в сентябре.
Рынок адаптировался к шоковой терапии от ФРС, а потому ожидать существенного повышения волатильности в этот период не стоит. Несмотря на нивелирование локальных проблем с падением рынков, глобально ситуация не меняется. Кризис ликвидности усложняет ситуацию для всей индустрии, а потому нет оснований рассчитывать на рост капитализации. Учитывая темпы снижения инфляции, а также текущий уровень ключевой ставки, ситуация начнет кардинально меняться в ноябре 2022.
Катализатором для роста Биткоина и рынка криптовалют станут выборы в Конгресс США. Большинство аналитиков склоняются к тому, что правительство будет вливать ликвидность в рынки, чтобы улучшить экономическое благосостояние перед важным политическим событием. Помимо этого, к ноябрю ставка продержится на высоком уровне достаточно длительный период времени, что позволяет предположить увеличение темпов снижения уровня инфляции. Учитывая совокупность этих факторов, можно предположить, что первая оттепель после криптозимы произойдет в ноябре. Однако судить о ее фундаментальном влиянии на рынок криптовалют еще слишком рано из-за отсутствия достаточного количества статистических данных.
С аналитикой от компании ИнстаФорекс Вы всегда будете знать о рыночных трендах! Зарегистрируйтесь в ИнстаФорекс и получите доступ к еще большему количеству бесплатных сервисов для прибыльной торговли.
