11.10.202209:54 Аналитические обзоры Форекс: Нефть вытесняет конкурентов

После быстрого восхождения в гору полезно сделать привал. Нефть отступила от 5-недельных максимумов на фоне увеличения численности инфицированных COVID-19 в Китае до самой высокой отметки с августа и непрекращающегося ралли доллара США. Американская валюта выступает нынче в роли всадника Апокалипсиса – ее укрепление приближает мировую экономику к рецессии. Индекс USD растет из-за намерения ФРС действовать агрессивно, а намерение ФРС действовать агрессивно приближает спад ВВП США. Сокращение глобального спроса – «медвежий» фактор для Brent. Впрочем, в последнее время инвесторы были увлечены предложением.

Министр финансов США Джанет Йеллен назвала решение ОПЕК+ сократить добычу на 2 млн б/с бесполезным и неразумным. Белый дом ответил продажей 10 млн б/с из стратегических резервов, но интервенции мало повлияли на цены на черное золото. Сам факт, что Альянс решился пойти дальше, чем ожидаемый экспертами Bloomberg 1 млн б/с, позитивно повлиял на конъюнктуру рынка нефти.

Большая часть сокращений придется на Саудовскую Аравию. И пусть 526 тыс. б/с – лишь четверть от установленных обязательств союзников, на самом деле ОПЕК+ и так производит меньше. Так что частично Джанет Йеллен права – решение выглядит бесполезным. Является ли оно неразумным? Я так не думаю. Очевидно, что падение Brent не устраивало страны-производители. Им нужно было что-то делать.

Эр-Рияд ведет тонкую игру. Он прекрасно понимает, что внутренний спрос на фоне снижения температур также сократится. Одновременно Саудовская Аравия не желает терять свой кусок рынка в Азии. Она сохранила цены на прежнем уровне для покупателей из этого региона, хотя масштабное снижение добычи теоретически должно было увеличить премии. По сути, саудиты вытесняют Россию, которой и так приходится несладко.

Динамика морских потоков российской нефти

До вооруженного конфликта на Украине Москва поставляла в Европу морскими путями 1,62 млн б/с. К 7 октября эта цифра упала до 630 тыс. б/с. В течение ближайших 8 недель вообще сойдет на нет. При этом транспортировка черного золота в Азию занимает в 10 раз больше времени, а потоки в три крупнейших страны-покупателя в лице Индии, Китая и Турции не устают сокращаться. Заявление России о том, что она не будет продавать черное золото тем государствам, которые станут использовать ценовой потолок, выглядит фарсом. У Дели, Пекина и Анкары появляются новые возможности для переговоров о снижении стоимости контрактов.

Таким образом, сокращение предложения льет бальзам на раны «быков» по североморскому сорту. Напротив, ухудшение эпидемиологической ситуации в Китае и свидетельствующее о приближении рецессии в мировой экономике укрепление доллара США играют на стороне «медведей».

Технически на дневном графике Brent имел место пробой верхней границы нисходящего торгового канала, что позволило зафиксировать прибыль по ранее сформированным лонгам. Ретест в виде отбоя от пивот-уровня на $93,5 за баррель – повод купить нефть.