04.11.202210:03 Аналитические обзоры Форекс: Биткойн разрывает связи

Как долго еще продлится крптозима? Сокращение венчурного финансирования и история говорят одно, промежуточные выборы в США и снижение корреляции криптоактивов с американскими фондовыми индексами – другое. Таков рынок. Тут одного мнения быть не может. Все сразу не могут быть победителями. Всегда найдутся люди, потерявшие деньги. Наша задача – не оказаться в их числе.

Согласно исследованиям JP Morgan, объемы венчурного финансирования в криптоактивы в третьем квартале рухнули до $4,4 млрд, что является более чем годовым минимумом. По мнению банка, это тревожное событие, свидетельствующее о потере интереса к криптоиндустрии. Вероятнее всего, спад BTCUSD в июле-августе не был чисто сезонным событием, как ранее предполагалось.

Динамика венчурного финансирования крипто-индустрии

О том, что «медвежий» рынок по биткойну еще не завершен, говорит и CryptoCompare. Исследовательская компания обращает внимание на предыдущие нисходящие тенденции: в 2013 и 2017 стоимость токена снизилась на 83% и 87%, при этом падение длилось 364 и 406 торговых дней. В настоящее время просадка составляет 73%, а снижение котировок BTCUSD продолжается 357 суток. По мнению CryptoCompare, в ближайшее время произойдет какое-то событие, которое спровоцирует серьезное потрясение на финансовых рынках и восстановит нисходящий тренд по биткойну.

Динамика S&P 500 и биткойна во времена «медвежьих» рынков

Вместе с тем устойчивость лидера сектора крипто-валют к факторам, которые ранее относились к главным драйверам изменения котировок BTCUSD, говорит о том, что инвесторы ищут новые активы и находят их в цифровой сфере. Действительно, если американские акции рухнули в ответ на заявление Джерома Пауэлла, что пиковая ставка по федеральным фондам будет находиться выше, чем в настоящее время предполагается, то биткойн сохранил выдержку. Он быстро восстановил утраченные позиции и настроен на возвращение к локальному пику в 21000, возникшему на исходе октября.

Такая динамика токена привела к снижению его 30-дневной корреляции с Nasdaq Composite до 0,26, самого низкого уровня с начала января. Связь в 0,75 и выше, имевшая место на протяжении большей части года, считается сильной, а в мае и сентябре она приближалась к идеальным показателям в 0,93 и 0,96. Когда большая часть спекулянтов, недовольная падением волатильности, капитализации с почти $3 трлн в ноябре до $984 млн и объемов дневных торгов по лидеру сектора криптовалют с 700 млн до 61,3 млн уходит, оставшиеся холдеры намекают, что дно уже достигнуто. Пора переходить к росту.

Тем более что на промежуточных выборах в США, вероятнее всего, победят республиканцы, которые не раз настаивали на регулировании сектора криптоактивов.

Технически на дневном графике BTCUSD отбой от скользящих средних усиливает риски образования паттерна Расширяющийся клин. Держим сформированные из области 20100-20200 лонги и наращиваем их в случае обновления локального максимума на 21000.