07.11.202213:36 Аналитические обзоры Форекс: EUR/USD. Превью недели: американская инфляция и комментарии ФРС

Пара евро-доллар на старте новой торговой недели продолжает двигаться по инерции пятничных торгов. Покупатели eur/usd пытаются реализовать свои амбиции, подбираясь к границам уровня паритета. Продавцы, в свою очередь, вынуждены отступать – октябрьские Нонфармы оказались не в пользу американской валюты.

Тем не менее, несмотря на силу северного движения, текущий рост цены необходимо рассматривать как коррекцию – по крайней мере до тех пор, пока трейдеры не закрепились выше уровня сопротивления 1,0050 (верхняя линия индикатора Bollinger Bands на таймфрейме D1). С точки зрения фундамента позиции покупателей eur/usd также являются достаточно зыбкими: уже в ближайшее время информационный фон может измениться в пользу гринбека.

Напомню, что доллар подешевел в пятницу из-за Нонфармов. Если быть точней, то противоречивый отчёт по росту рынка труда в США снизил ястребиный настрой трейдеров относительно возможных итогов декабрьского заседания ФРС. Собственно, данное обстоятельство и стало причиной «северного ралли» eur/usd. Однако, на мой взгляд, участники рынка сделали поспешные выводы, которые, к тому же, не коррелируют с общей позицией Федрезерва.

Ведь, во-первых, Джером Пауэлл по итогам ноябрьского заседания «прямым текстом» анонсировал возможное замедление темпов ужесточения монетарной политики в ближайшие месяцы. Опубликованный в пятницу отчёт лишь сместил временной диапазон обсуждения данного вопроса с февраля на декабрь. Во-вторых, анонсировав замедление темпов повышения ставки, регулятор одновременно заявил о том, что пик текущего цикла будет на более высоком уровне, то есть превысит пятипроцентную отметку. Также глава ФРС подчеркнул, что на сегодняшний день преждевременно даже думать о приостановке повышения ставки. Ну и, в-третьих, сам по себе вопрос замедления темпов ужесточения монетарной политики является дискуссионным: на декабрьском заседании члены регулятора будут обсуждать целесообразность данного шага.

Именно поэтому позиции покупателей eur/usd сейчас выглядят так шатко. Если члены регулятора на этой неделе озвучат более ястребиный настрой, а релиз данных по росту инфляции в США выйдет в «зелёной зоне», доллар снова напомнит о себе, вернув утраченные пункты.

Стоит отметить, что в рамках текущей недели выступят сразу несколько представителей Федрезерва. Сегодня в период американской сессии Сьюзен Коллинз и Лоретта Местер, во вторник – Томас Баркин, в среду – Джон Уильямс, в четверг – Кристофер Уоллер, Патрик Харкер, Лори Логан (недавно возглавила ФРБ Далласа) и Истер Джордж.

В той или иной форме они могут поставить под сомнение замедление темпов повышения ставки в декабре. Кроме того, представители ФРС могут повторить основные тезисы, озвученные Пауэллом по итогам ноябрьского заседания. В частности, о том что принятые регулятором меры по ужесточению монетарной политики не достигли своей цели: инфляция по-прежнему находится на высоком уровне, а стержневой индекс ИПЦ продолжает обновлять многолетние рекорды. На фоне такой риторики покупатели eur/usd не смогут удержать занятые позиции выше уровня паритета (даже если в ближайшее время преодолеют отметку 1,0000).

Ключевым релизом недели является отчёт по росту инфляции в США в октябре, который будет опубликован в четверг, 10 ноября. По мнению большинства экспертов, в прошлом месяце индекс потребительских цен в Штатах вырос на 8,0% (г/г), а стержневой – на 6,5% (г/г). Даже если все компоненты выйдут на прогнозируемом уровне, доллар может существенно усилить свои позиции, так как рост инфляции продемонстрирует крайне слабый темп замедления. Если же инфляционный отчёт окажется в «зелёной зоне», мы можем стать свидетелями очередного долларового ралли.

Развитию восходящего движения не способствуют и последние новости из Китая. В частности, не подтвердились слухи о том, что КНР может отказаться от политики «нулевой терпимости» к COVID. Национальная комиссия здравоохранения сегодня сделала официальное заявление о том, что власти должны придерживаться политики строгого контроля за распространением коронавируса. Также стало известно о том, что 6 ноября в КНР было зарегистрировано 5 496 новых случаев COVID-19. Это самый сильный темп роста показателя со 2 мая, когда были введены строгие карантинные меры. Напомню, что ранее в китайских соцсетях распространились слухи о том, что Пекин изучает возможность сворачивания политики нулевой терпимости к Covid. Подобные разговоры усилили интерес к рисковым активам и привели к кратковременному росту китайских фондовых рынков.

Также сегодня стало известно о том, что профицит торгового баланса Китая увеличился до 85,15 миллиарда долларов (с 84,74 млрд), тогда как рыночные ожидания были на уровне 95 миллиардов долларов.

Таким образом, несмотря боевой настрой быков eur/usd, общие перспективы дальнейшего коррекционного роста выглядят туманно. Пара растёт на достаточно зыбких основаниях, риск очередного разворота на юг – весьма высок. Поэтому лонги выглядят рискованно, тем более что покупатели не смогли даже преодолеть отметку 1,0000 (не говоря уже о закреплении выше 1,0050). Всё внимание – на комментарии членов ФРС и инфляционный отчёт, который будет опубликован в четверг.