09.03.202312:14 Аналитические обзоры Форекс: EUR/USD. Пауза после Пауэлла, отчёт ADP и ожидание Нонфармов

Пара eur/usd закрепилась в рамках пятой фигуры благодаря Джерому Пауэллу, который озвучил ястребиную риторику в стенах Конгресса США. Но несмотря на усиление медвежьего настроя по паре, продавцы не смогли преодолеть уровень поддержки 1,0520, соответствующий нижней линии индикатора Bollinger Bands на таймфрейме D1. Это важный ценовой барьер, преодоление которого откроет путь в район 4-й фигуры. Очевидно, что для очередного южного рывка трейдерам необходим дополнительный информационный импульс. Таким импульсом могут стать февральские Нонфармы, публикация которых ожидается завтра, 10 марта.

Пауэлл и Нонфармы

Американские Нонфармы важны сами по себе, но в свете последних событий значимость этого релиза во многом возросла. Выступая в Конгрессе, глава ФРС заявил, что рынок труда «чрезвычайно напряжен» и способствует росту инфляции.

По большому счёту, соответствующие тезисы представители Федрезерва озвучивают уже несколько недель, с тех пор как были опубликованы январские Нонфармы (отразившие полумиллионный прирост числа занятых). На рынке, в частности, заговорили о возможном «эффекте второго порядка», когда рост заработных плат приводит к дальнейшему раскручиванию инфляции по спирали «зарплата – цена».

Отвечая на вопросы конгрессменов, Пауэлл предположил, что, для того чтобы взять инфляцию под контроль, необходимо некоторое смягчение на рынке труда. По его словам, это необходимо для того, чтобы «инфляция снизилась в широком секторе услуг, трудоемкой части экономики, где цены продолжают расти».

О чём рассказал отчёт ADP

Вчера был опубликован отчёт в сфере рынка труда США от агентства ADP, который можно рассматривать как «превью» пятничных Нонфармов. Данный отчёт вышел в «зелёной зоне», заявив о создании 242 тысяч рабочих мест в частном секторе. Такой результат несколько удивил, так как большинство экспертов прогнозировало более скромный прирост – на 180 тысяч. Но фактический результат превысил прогноз аналитиков. Стоит отметить, что в последнее время отчёт демонстрировал достаточно высокую корреляцию с официальным релизом, поэтому неплохие цифры февраля от ADP позволяют предположить, что завтра основные компоненты публикации порадуют долларовых быков «зелёным окрасом».

Предварительные прогнозы относительно февральских Нонфармов также говорят о том, что американский рынок труда как минимум не разочарует. Безработица в Штатах должна остаться на январском уровне, то есть на отметке 3,4%. Показатель прироста числа занятых в несельскохозяйственном секторе должен продемонстрировать более скромный результат, чем в предыдущем месяце, но не стоит забывать, что в январе был зафиксирован полумиллионный результат. В феврале ожидается прирост на 205 тысяч. В частном секторе экономики прогнозируется рост на 210 тысяч. В свете последних заявлений Пауэлла, особенно важное значение имеет зарплатный компонент релиза. Согласно прогнозам, зарплатный показатель должен возобновить свой рост, поднявшись до 4,7%, после январского спада до 4,4%. В данном случае будет важна сама тенденция, как и в случае с основными инфляционными показателями (ИПЦ, базовый индекс PCE).

Выводы

Если Нонфармы в пятницу выйдут в «зелёной зоне», доллар снова усилит свои позиции по всему рынку. Сильный отчёт позволит говорить о том, что Федрезерв на мартовском заседании ускорит темпы повышения ставки и озвучит «ястребиную» позицию относительно перспектив ужесточения монетарной политики. Речь о почти гарантированном повышении процентной ставки на 50 пунктов в марте. Также регулятор может пересмотреть уровень финальной ставки – ориентировочно до 5,5% (возможно и до 5,75%). И хотя многое будет зависеть от динамики февральских и мартовских инфляционных показателей, такой вариант развития событий выглядит наиболее реальным. Согласно данным инструмента CME FedWatch Tool, вероятность реализации 50-пунктного сценария в марте сейчас составляет почти 75%. Что касается дальнейших перспектив, то здесь рынок ещё колеблется. На сегодняшний день вероятность увеличения ставки на 25 пунктов в мае составляет 59%, тогда как вероятность 50-пунктного увеличения – 25%.

В преддверии такого значимого релиза трейдерам пары eur/usd целесообразно сохранять выжидательную позицию. Нонфармы могут усилить американскую валюту, спровоцировав очередное долларовое ралли. Но могут и оказать давление на гринбек.

С точки зрения техники пара на дневном графике находится между средней и нижней линиями индикатора Bollinger Bands, а также под всеми линиями индикатора Ichimoku. Медведям eur/usd важно закрепиться ниже нижней линии Bollinger Bands (то есть ниже 1,0520) – в таком случае они смогут протестировать область 4-й фигуры, и в перспективе – уровень поддержки 1,0450 (линия Kijun-sen на том же таймфрейме).