Òîðãîâûå óñëîâèÿ
Ïðîäóêòû
Èíñòðóìåíòû
Çà ïîñëåäíèå äâà ãîäà NonFarm Payrolls èç ðÿäîâîãî, â îáùåì-òî, ðàçðÿäà îò÷åòîâ ïðåâðàòèëñÿ â âàæíóþ ýêîíîìè÷åñêóþ ñòàòèñòèêó. Âàæíóþ – â ïåðâóþ î÷åðåäü – äëÿ Ôåäðåçåðâà ÑØÀ.
Àìåðèêàíñêèé öåíòðîáàíê ñ ìàðòà 2022 ãîäà íåïðåðûâíî ïðîâîäèò àãðåññèâíóþ ìîíåòàðíóþ ïîëèòèêó, òî åñòü ðåãóëÿðíî èçûìàåò èç îáîðîòà íåêîòîðóþ ÷àñòü äåíåæíîé ìàññû. Ýòè ÿñòðåáèíûå øàãè äîëæíû ïîñòåïåííî îõëàæäàòü ãîðÿ÷èå óðîâíè èíôëÿöèè.
Ïðàâäà, ïðè òóøåíèè «ïîæàðà» ìîãóò âîçíèêíóòü îñëîæíåíèÿ. Ýêîíîìèêà ðèñêóåò âïàñòü â ðåöåññèþ, à ðûíîê òðóäà – î÷åíü ñèëüíî ñíèçèòüñÿ. Òàêîå ðàçâèòèå ñîáûòèé, êîíå÷íî, êðàéíå íåæåëàòåëüíî äëÿ ïåðâîé ýêîíîìèêè ìèðà è åå âàëþòû.
À ïåðâûå òðåâîæíûå çâîíî÷êè êðàõà – ïîêà òîëüêî áàíêîâñêîé ñèñòåìû – â ÑØÀ óæå ïðîçâó÷àëè.  ñåðåäèíå ìàðòà (ìåíåå ÷åì çà íåäåëþ) ðóõíóëè ñðàçó òðè ðåãèîíàëüíûõ áàíêà – Silvergate Bank, Signature Bank è Silicon Valley Bank. Ïðè÷åì äâà ïîñëåäíèõ âõîäèëè â òîï-30 ñàìûõ äîðîãèõ ôèíàíñîâûõ îðãàíèçàöèé ÑØÀ.
Òîãäà ýòîò êðèçèñ àìåðèêàíñêèì âëàñòÿì óäàëîñü ïîãàñèòü. Êàê îêàçàëîñü – âðåìåííî. Äåëî â òîì, ÷òî ïðè ðàñòóùèõ áàçîâûõ ñòàâêàõ àâòîìàòè÷åñêè ïîâûøàþòñÿ è çàèìñòâîâàíèÿ ñàìèõ áàíêîâ, êîòîðûìè îíè îáåñïå÷èâàþò ñâîþ îñíîâíóþ äåÿòåëüíîñòü. Êðîìå òîãî, Ôåäðåçåðâ ÑØÀ â ïîñëåäíèå ãîäû àêòèâíî ïîáóæäàë êîìïàíèè ïîêóïàòü ãîñóäàðñòâåííûå öåííûå áóìàãè.
Áàíêè, åñòåñòâåííî, âêëàäûâàëè â ãîñáîíäû ÑØÀ äåïîçèòíûå ñðåäñòâà ñâîèõ êëèåíòîâ. Îäíàêî íà ôîíå íåïðåðûâíîãî ïîâûøåíèÿ ñòàâêè Ôåäðåçåðâîì òðåæåðèñ ïîäåøåâåëè è òåì ñàìûì ïðèíåñëè áàíêàì îùóòèìûå óáûòêè. È çäåñü, ïîõîæå, íè÷åãî íå èçìåíèòñÿ è äàëüøå...
Òîãäà æå, â ìàðòå, ïîøàòíóëàñü ïîçèöèÿ è First Republic Bank èç Ñàí-Ôðàíöèñêî. Åãî çàõëåñòíóëà âîëíà áåãñòâà âêëàä÷èêîâ, êîòîðûå âûâåëè èç áàíêà ïî÷òè ïîëîâèíó ñâîèõ äåïîçèòîâ. Ñèòóàöèÿ âûðîâíÿëàñü òîëüêî ïîñëå òîãî, êàê êðóïíåéøèå ôèíàíñîâûå êîðïîðàöèè ïîääåðæàëè òîíóùåãî ðåãèîíàëüíîãî êîëëåãó è îáåñïå÷èëè åìó ïðèåìëåìûé óðîâåíü ëèêâèäíîñòè.
Íî First Republic Bank âñå-òàêè ðóõíóë â íà÷àëå ýòîé íåäåëè... À óæå ÷åðåç ïàðó äíåé – â ñðåäó – Ôåäðåçåðâ ÑØÀ â äåñÿòûé ðàç ïîâûñèë ñòàâêó. Ïðè ýòîì ãëàâà âåäîìñòâà Äæåðîì Ïàóýëë çàÿâèë, ÷òî ðåãóëÿòîð îöåíèâàåò ñîñòîÿíèå áàíêîâñêîé ñèñòåìû êàê «íàäåæíîå è óñòîé÷èâîå».
Áóêâàëüíî ñðàçó ïîñëå ïðåññ-êîíôåðåíöèè ÔÐÑ ïî ñòàâêå î ñâîèõ ïðîáëåìàõ ñîîáùèë PacWest Bancorp. Íà ñëåäóþùèé äåíü íà÷àëèñü ðàñïðîäàæè åãî «êîëëåã» ïî íåñ÷àñòüþ – Western Alliance è Zions Bancorporation. Ïîõîæå, ïðîäîëæåíèå ñëåäóåò..?
Ïî÷åìó æå Ôåäðåçåðâ, íåñìîòðÿ íà íåñòàáèëüíóþ áàíêîâñêóþ ñèñòåìó, âñå æå ñîõðàíèë ÿñòðåáèíûå íàñòðîéêè? Äåëî â òîì, ÷òî ñâîåé ãëàâíîé çàäà÷åé Öåíòðîáàíê ÑØÀ ñ÷èòàåò, â ïåðâóþ î÷åðåäü, ñíèæåíèå èíôëÿöèè. À óðîâåíü öåí â ÑØÀ âñå åùå äàëåê îò öåëåâûõ 2%.  ìàðòå îíà çàìåäëèëàñü äî 5% â ãîäîâîì âûðàæåíèè ñ ôåâðàëüñêèõ 6%.
Äåìîíñòðèðóþò ñíèæåíèå è íåêîòîðûå äðóãèå ïîêàçàòåëè ýêîíîìèêè. Ïîýòîìó òåïåðü îñîáåííî âàæíî, ÷òî ïðîèñõîäèò íà ðûíêå òðóäà ÑØÀ. Íàïðèìåð, ãëàâà Ôåäðåçåðâà Äæåðîì Ïàóýëë äîïóñêàåò âåðîÿòíîñòü òîãî, ÷òî ðåãóëÿòîð âñå-òàêè ñìîæåò «ïðîäîëæàòü îõëàæäàòü ðûíîê òðóäà áåç çíà÷èòåëüíîãî ðîñòà áåçðàáîòèöû».
Ïî îò÷åòàì NonFarm Payrolls ìîæíî îïðåäåëèòüñÿ ñ îðèåíòèðàìè ñðàçó ïî íåñêîëüêèì îñíîâíûì ìîìåíòàì, à èìåííî:
Äîëëàð ÑØÀ, êîòîðûé íà ýòîé íåäåëå çíà÷èòåëüíî ïðîñåë â öåíå ïî èíäåêñó, ìîæåò îòðåàãèðîâàòü íà äàííûå ñðåäíåãî ïî÷àñîâîãî çàðàáîòêà è ïîêàçàòåëü èíôëÿöèè çàðàáîòíîé ïëàòû.
À îñòîðîæíûé îïòèìèçì Äæåðîìà Ïàóýëëà, êîòîðûé ðûíêè óñëûøàëè â åãî ôðàçå «ìû ïðèáëèçèëèñü èëè, ìîæåò áûòü, äàæå äîñòèãëè» êîíöà òåêóùåãî öèêëà óæåñòî÷åíèÿ, ñòàíåò áîëåå ðåàëüíûì.
Ïðè ýòîì ãëàâà âåäîìñòâà âñå-òàêè ïðåäóïðåäèë, ÷òî ðûíîê òðóäà îñòàåòñÿ «î÷åíü íàïðÿæåííûì», íî ðîñò çàðïëàò çàìåäëÿåòñÿ, à ÷èñëî âàêàíñèé ñîêðàùàåòñÿ. «Íî â öåëîì, – ïîäâåë èòîã ãëàâà ÔÐÑ, – ñïðîñ íà ðàáî÷óþ ñèëó ïî-ïðåæíåìó ñóùåñòâåííî ïðåâûøàåò ïðåäëîæåíèå èìåþùèõñÿ ðàáî÷èõ».
Êàê âèäèì, ðûíîê òðóäà â àïðåëå ñíîâà âûðîñ, óðîâåíü áåçðàáîòèöû ñíèçèëñÿ, à çàðïëàòû ïîâûñèëèñü. Òî åñòü Ôåäðåçåðâ ÑØÀ ìîæåò ñîõðàíèòü è â äàëüíåéøåì ïîâûøåíèå ñòàâîê. Ïîýòîìó äîëëàð ÑØÀ ïîëó÷èë çàðÿä áîäðîñòè è óæå ïåðåøåë íà çåëåíóþ äîðîæêó.
Ñ àíàëèòèêîé îò êîìïàíèè ÈíñòàÔîðåêñ Âû âñåãäà áóäåòå çíàòü î ðûíî÷íûõ òðåíäàõ! Çàðåãèñòðèðóéòåñü â ÈíñòàÔîðåêñ è ïîëó÷èòå äîñòóï ê åùå áîëüøåìó êîëè÷åñòâó áåñïëàòíûõ ñåðâèñîâ äëÿ ïðèáûëüíîé òîðãîâëè.