14.07.202317:27 Аналитические обзоры Форекс: Золото нацелилось на $2000?

Золото незначительно снижается после бодрого роста накануне – консолидируется вблизи отметки $1955 за унцию.

По состоянию на 17:10 по московскому времени цена августовского фьючерса на золото на Нью-Йоркской бирже Comex опустилась на 0,44%, до отметки $1 955,25 за тройскую унцию. Сентябрьский фьючерс на серебро к этому моменту опустился на 0,24% — до $24,82 за унцию.

Накануне пара XAU/USD обновила рекорд стоимости с 16 июня – на уровне $1963. В конце торговой недели рынок коррекционно снижается, даже несмотря на общий фундаментальный фон, который благоволит покупателям.

Основным фактором роста котировок драгметалла все последние дни был слабый доллар. Правда, справедливости ради стоит сказать, что курс доллара сегодня в утренние часы был вполне стабилен, а к моменту подготовки данного материала даже прибавил 0,06%, поднявшись до отметки 99,83.

И все же отчет по индексу потребительских цен в США, который вышел в среду, сильно ослабил позиции американской валюты по отношению к основным валютным активам. Так, годовой показатель потребительской инфляции в США в июне упал с 4% до 3%, хотя аналитики прогнозировали снижение до 3,1%. Базовая инфляция в крупнейшей экономике мира снизилась с 5,3% в мае до 4,8% в июне. Снижение это оказалось более существенным, чем ожидали эксперты (а ожидали они снижения инфляции лишь до 5%).

Данные по индексу цен производителей, которые вышли в четверг, также показали падение – с 0,9% до 0,1% в годовом выражении. Базовый показатель при этом коррекционно снизился с 2,8% до 2,4%.

Все эти факторы повлияли на то, что аналитики пересмотрели свои ранние прогнозы относительно монетарной политики в США. Отныне ожидается, что ФРС до конца этого года повысит процентную ставку лишь один раз, а объявит об этом уже на июльском заседании.

Согласно данным инструмента CME FedWatch (индикатор ожидания по американской ключевой ставке), вероятность повышения ставки в этом месяце превышает 90%. А вот вероятность очередного повышения после июля оценивается в 15%, хотя еще в начале текущей недели этот показатель был на уровне 40%.

Доллар от таких новостей пострадал в первую очередь, а вот сырьевые товары, чья цена номинирована в американской валюте, только выиграли.

Помимо всего этого, спрос на золото поддерживается и снижением доходности казначейских облигаций США, которые выступают в роли альтернативной стоимости владения металлами, не приносящими дохода от процентов. Доходность американских трежерис обновила рекордный за много месяцев минимум, да еще и продолжает дальше снижаться.

Доходность 2-летних трежерис упала до 4,65%, 10-летних трежерис – до 3,80%. За последнюю неделю доходность 2-летних облигаций снизилась на 6%, а вот 10-летних – всего на 3%.

Раз уж доллар и доходность американских гособлигаций падают, а ФРС собирается сделать долгосрочную паузу в повышении процентных ставок, то самым разумным решением для пары XAU/USD будет удержание "длинных" позиций с целью $2000.