04.08.202301:54 Àíàëèòè÷åñêèå îáçîðû Ôîðåêñ: NonFarm Payrolls íà ïîäõîäå... Êàê èõ âñòðåòèò äîëëàð ÑØÀ?

Äàííàÿ èíôîðìàöèÿ ÿâëÿåòñÿ ÷àñòüþ ìàðêåòèíãîâîé êîììóíèêàöèè è ïðåäíàçíà÷åíà äëÿ ðîçíè÷íûõ è ïðîôåññèîíàëüíûõ êëèåíòîâ. Äàííàÿ èíôîðìàöèÿ íå ñîäåðæèò è íå äîëæíà òîëêîâàòüñÿ êàê èíôîðìàöèÿ, ñîäåðæàùàÿ èíâåñòèöèîííûå ñîâåòû èëè ðåêîìåíäàöèè ïî èíâåñòèöèÿì, à òàêæå ïðåäëîæåíèÿ èëè ïðèãëàøåíèÿ ê ó÷àñòèþ â êàêîé- ëèáî ñäåëêå èëè ñòðàòåãèè â îòíîøåíèè ôèíàíñîâûõ èíñòðóìåíòîâ. Ïðèáûëü, ïîëó÷åííàÿ â ïðîøëîì, íå ÿâëÿåòñÿ ãàðàíòèåé áóäóùèõ äîõîäîâ. Instant Trading EU Ltd íå ïðåäîñòàâëÿåò íèêàêèõ ãàðàíòèé è íå íåñåò íèêàêîé îòâåòñòâåííîñòè çà òî÷íîñòü èëè ïîëíîòó ïðåäîñòàâëåííîé èíôîðìàöèè, à òàêæå çà ëþáûå óáûòêè, âîçíèêàþùèå â ðåçóëüòàòå ëþáûõ èíâåñòèöèé, îñíîâàííûõ íà àíàëèçå, ïðîãíîçå èëè äðóãîé èíôîðìàöèè, ïðåäîñòàâëåííîé ñîòðóäíèêîì Êîìïàíèè èëè êàêèì-ëèáî äðóãèì îáðàçîì. Ïîëíàÿ âåðñèÿ Äèñêëåéìåðà äîñòóïíà ïî ññûëêå.

Ãëîáàëüíûé ãèãàíò Fitch Ratings â íà÷àëå ýòîé íåäåëè ïîíèçèë êðåäèòíûé ðåéòèíã ïðàâèòåëüñòâà ÑØÀ. Áåëûé äîì è Ìèíôèí â ëèöå åãî ãëàâû Äæàíåò Éåëëåí ïîñïåøèëè ðàñêðèòèêîâàòü ýòî ðåøåíèå è òåì ñàìûì çàùèòèòü àìåðèêàíñêèé äîëëàð.

Îäíàêî ïîñëåäóþùèå äíè ïîêàçàëè, ÷òî ãëàâíàÿ ìèðîâàÿ âàëþòà â çàùèòå íå íóæäàåòñÿ. Íàîáîðîò, îíà ñàìà ñòàëà òîé áåçîïàñíîé ãàâàíüþ, ãäå ÷àñòü èíâåñòîðîâ ïðåäïî÷ëà óêðûòüñÿ îò íàñòðîåíèé ðèñêà. Â ðåçóëüòàòå êóðñ «àìåðèêàíöà» ïðîèãíîðèðîâàë íåïðèÿòíûå íîâîñòè îò Fitch è âûðîñ íà ïîçèòèâíûõ äàííûõ ïî ýêîíîìèêå ÑØÀ, êîòîðûå áûëè îïóáëèêîâàíû â ïîñëåäóþùèå äíè.

Òàê ñëîæèëîñü, ÷òî ïåðâàÿ íåäåëÿ ýòîãî ìåñÿöà íàñûùåíà îò÷åòàìè ïî ðûíêó òðóäà â ÑØÀ:

1 àâãóñòà áûë îïóáëèêîâàí îò÷åò JOLTS î âàêàíñèÿõ (â ïîñëåäíèé ðàáî÷èé äåíü èþíÿ)
2 àâãóñòà – ADP, êîòîðûé ïîêàçûâàåò ÷èñëî çàíÿòûõ â ÷àñòíûõ êîìïàíèÿõ
3 àâãóñòà – åæåíåäåëüíûå îò÷åòû ïî áåçðàáîòèöå
4 àâãóñòà – èþëüñêèå NonFarm Payrolls

Âèøåíêîé íà ýòîì òîðòå, áåçóñëîâíî, ÿâëÿþòñÿ NFP, êîòîðûå äîëæíû ïîêàçàòü, ñêîëüêî íîâûõ ðàáî÷èõ ìåñò ïîëó÷èëà àìåðèêàíñêàÿ ýêîíîìèêà â ïðîøëîì ìåñÿöå. Ðûíîê òðóäà è öåíû – ýòî ãëàâíûå èíäèêàòîðû, íà êîòîðûå áóäåò îðèåíòèðîâàòüñÿ Ôåäðåçåðâ ÑØÀ â ñâîèõ ðåøåíèÿõ ïî áàçîâîé ñòàâêå. È õîòÿ îñòîðîæíûé òîí ãëàâû âåäîìñòâà Äæåðîìà Ïàóýëëà â îòíîøåíèè áóäóùèõ øàãîâ ðåãóëÿòîðà äàë ðûíêàì íåêîòîðóþ íàäåæäó íà åãî ãîëóáèíûé ðàçâîðîò, ñèëüíûå ìàêðîýêîíîìè÷åñêèå äàííûå ãîâîðÿò îá îáðàòíîì.

Î òîì, ÷òî öèêë ïîâûøåíèÿ ñòàâêè, âîçìîæíî, åùå íå çàêîí÷åí, çàÿâèë íà äíÿõ è ãëàâà Ôåäåðàëüíîãî ðåçåðâíîãî áàíêà Ìèííåàïîëèñà Íèë Êàøêàðè. Êîììåíòèðóÿ ðûíîê òðóäà, ïîëèòèê îòìåòèë, ÷òî âîçìîæíî íåáîëüøîå ïîâûøåíèå óðîâíÿ áåçðàáîòèöû. Èñòîðè÷åñêè ðîñò óðîâíÿ áåçðàáîòèöû â ÑØÀ, êàê ïðàâèëî, êîððåëèðóåò ñ ñîêðàùåíèåì êîëè÷åñòâà âàêàíñèé. Îäíàêî â ýòîì ãîäó òàêîé âçàèìîçàâèñèìîñòè ïîêà íå íàáëþäàåòñÿ.

Âàêàíñèè JOLTS

Òàê, ñîãëàñíî äàííûì JOLTS, ÷èñëî âàêàíñèé â èþíå ñîñòàâèëî 9,58 ìëí. Ýòà öèôðà îêàçàëàñü íèæå ìàéñêèõ äàííûõ (9,61 ìëí), à òàêæå – ðûíî÷íûõ ïðîãíîçîâ (9,62 ìëí). Åñëè áû ñíèæåíèå áûëî áîëåå çàìåòíîå – íèæå 9 ìëí – äîëëàð ÑØÀ ðèñêîâàë áû îêàçàòüñÿ ïîä äàâëåíèåì ïðîäàâöîâ. Ñ äðóãîé ñòîðîíû, óâåëè÷åíèå äî 10 ìëí ìîãëî ïîäòâåðäèòü æåñòêèå óñëîâèÿ íà ðûíêå òðóäà è ïîääåðæàòü êóðñ «àìåðèêàíöà».

Óðîâåíü áåçðàáîòèöû

À êîëè÷åñòâî áåçðàáîòíûõ çà íåäåëþ, çàêîí÷èâøóþñÿ 29 èþëÿ, âûðîñëî. Êàê ïîêàçàëè îò÷åòû Ìèíèñòåðñòâî òðóäà ÑØÀ, ÷èñëî ïåðâè÷íûõ áåçðàáîòíûõ ñîñòàâèëî 227 òûñ. Â òî æå âðåìÿ óñðåäíåííûé ïîêàçàòåëü çà ÷åòûðå íåäåëè èþëÿ, íàîáîðîò, ñíèçèëñÿ – ñ 233,75 òûñ. äî 228,25 òûñ. ÷åëîâåê. À â öåëîì ñ íà÷àëà ãîäà óðîâíè ïåðâè÷íî áåçðàáîòíûõ ñíèæàþòñÿ (ñì. íà ãðàôèêå).

Îòñóòñòâèå îáðàòíîé êîððåëÿöèè ìåæäó óðîâíåì áåçðàáîòèöû è êîëè÷åñòâîì âàêàíñèé ïîääåðæèâàåò íàäåæäû íà ìÿãêóþ ïîñàäêó àìåðèêàíñêîé ýêîíîìèêè. Íî â òî æå âðåìÿ ïîëèòèêè ÔÐÑ îïàñàþòñÿ, ÷òî ìåäëåííîå âîññòàíîâëåíèå ïðåäëîæåíèÿ íà ðûíêå òðóäà ìîæåò ïðèâåñòè ê ïîâûøåíèþ çàðàáîòíîé ïëàòû. Òî åñòü çàòðóäíèòü âîçâðàùåíèå èíôëÿöèè ê öåëåâîìó óðîâíþ 2%.

Ðûíîê òðóäà â ÷àñòíîì ñåêòîðå îò ADP

À êàêèå íîâîñòè ïðèíåñ îò÷åò, îïóáëèêîâàííûé â ñðåäó êîìïàíèåé Automatic Data Processing? ADP ïîêàçûâàåò ÷èñëî çàíÿòûõ â ÷àñòíîì áèçíåñå ÑØÀ. È â èþëå ýòîò ñåêòîð çàôèêñèðîâàë ðîñò íà óðîâíå 324 òûñ. ÷åëîâåê. Ýòî çíà÷åíèå ïðåâçîøëî îæèäàíèÿ ðûíêà ïî óâåëè÷åíèþ íà 189 òûñ. è îêàçàëî äîïîëíèòåëüíóþ ïîääåðæêó äîëëàðó ÑØÀ. Ïîñëå ðåâèçèè áûë ñíèæåí äî 445 òûñ. è ïðåäûäóùèé – èþíüñêèé – ïîêàçàòåëü.

Òî åñòü ýêîíîìèêà ÑØÀ ðàáîòàåò ëó÷øå, ÷åì îæèäàëîñü. È ìàññîâîãî ñîêðàùåíèÿ ðàáî÷èõ ìåñò ïî-ïðåæíåìó íå íàáëþäàåòñÿ. Ïî êðàéíåé ìåðå – â ÷àñòíîì ñåêòîðå. È õîòÿ ADP è NonFarm Payrolls â ïîñëåäíåå âðåìÿ ïëîõî êîððåëèðóþò, íî îïðåäåëåííûå âûâîäû ñäåëàòü âñå-òàêè ìîæíî. Âñå òðè îò÷åòà – JOLTS, ADP è ïî ïåðâè÷íîé áåçðàáîòèöå – íå ïîäàþò ñèãíàëîâ î ñåðüåçíîì ïàäåíèè ðûíêà òðóäà â ÑØÀ.

Íàîáîðîò, ñîêðàùåíèå ðàáî÷èõ ìåñò áûëî ñàìûì íèçêèì ïî÷òè çà ãîä, à ïåðâîíà÷àëüíûå çàÿâêè è çàòðàòû íà ðàáî÷óþ ñèëó è ïðîèçâîäèòåëüíîñòü ïðåâçîøëè ïðîãíîçû. Òî åñòü ðûíîê òðóäà îñòàåòñÿ óñòîé÷èâûì. À Ôåäåðàëüíàÿ ðåçåðâíàÿ ñèñòåìà ïîëó÷àåò âîçìîæíîñòü ïðîäëèòü öèêë óæåñòî÷åíèÿ â ýòîì ãîäó. È ïîääåðæèâàåò íà ïëàâó äîëëàð ÑØÀ.

Íàïîìíèì, ÷òî â èþíå ýêîíîìèêà ÑØÀ äîáàâèëà 209 òûñ. íîâûõ ðàáî÷èõ ìåñò. È õîòÿ ýòîò ïîêàçàòåëü îêàçàëñÿ ñàìûì íèçêèì ñ äåêàáðÿ 2020 ãîäà, îí âñå ðàâíî áîëåå ÷åì â äâà ðàçà ïðåâûøàåò óðîâåíü 70–100 òûñ. Èìåííî ñòîëüêî âàêàíñèé íåîáõîäèìî çàïîëíèòü çà ìåñÿö, ÷òîáû àìåðèêàíñêàÿ ýêîíîìèêà øëà âðîâåíü ñ ðîñòîì íàñåëåíèÿ òðóäîñïîñîáíîãî âîçðàñòà. Ïîýòîìó â öåëîì àìåðèêàíñêàÿ ýêîíîìèêà âûãëÿäèò ñòàáèëüíîé – íå ñëèøêîì æàðêîé è íå ñëèøêîì õîëîäíîé. Ïðèìåðíî òî æå, ñóäÿ ïî âñåìó, æäåò äîëëàð ÑØÀ ïîñëå âûõîäà NonFarm Payrolls. Àìåðèêàíñêàÿ âàëþòà óäåðæèò ÷àñòü ñâîèõ ïîçèöèé, íî ïðè ýòîì îñòàíåòñÿ â òåíè.

×òî êàñàåòñÿ ïðîãíîçîâ èþëüñêîãî NFP, òî íàêàíóíå ïî ýòîìó ïîâîäó âûñêàçàëèñü àíàëèòèêè ñðàçó íåñêîëüêèõ êðóïíåéøèõ áàíêîâ:

Commerzbank
Credit Suisse
TDS
RBC Economics
NBF
SocGen
CIBC
Citi
Wells Fargo

Â îñíîâíîì ïðîãíîçû ïðåäïîëàãàþò ðîñò ðûíêà òðóäà â ÑØÀ â äèàïàçîíå 200–215 òûñ. (Commerzbank, Credit Suisse, NBF, Wells Fargo). Åùå ÷àñòü âèäèò ðîñò NFP áîëåå ñóùåñòâåííûì – 260 òûñ. (TDS) è äàæå 290 òûñ. (Citi). Îñòàâøàÿñÿ ãðóïïà (RBC, Economics, SocGen è CIBC) ñ÷èòàþò, ÷òî ïðèáàâêà áóäåò íåñêîëüêî ìåíüøå – îò 185 òûñ. äî 190 òûñ.

«Ïðèåì íà ðàáîòó ìîã çàìåäëèòüñÿ, åñëè îðèåíòèðîâàòüñÿ íà ðàíåå îïóáëèêîâàííûå ìÿãêèå èíäèêàòîðû, òàêèå êàê êîìïîçèòíûé PMI S&P Global, íî ýòî ìîãëî áûòü êîìïåíñèðîâàíî óìåíüøåíèåì êîëè÷åñòâà óâîëüíåíèé. Ïîñêîëüêó ýòè äâå òåíäåíöèè êîìïåíñèðóþò äðóã äðóãà, ìû îæèäàåì, ÷òî êîëè÷åñòâî ðàáî÷èõ ìåñò â ýòîì ìåñÿöå îñòàåòñÿ ïðèìåðíî íåèçìåííûì íà óðîâíå 215 òûñ.», – ãîâîðèòñÿ â çàêëþ÷åíèè êîìïàíèè NBF.

Íàñêîëüêî âåðíû ïðîãíîçû ñïåöèàëèñòîâ, ìû ñìîæåì óáåäèòüñÿ áóêâàëüíî ÷åðåç íåñêîëüêî ÷àñîâ. Íî êàêîâû áû íè áûëè ðåçóëüòàòû îò÷åòà NonFarm Payrolls, â ñëó÷àå âûñîêîé âîëàòèëüíîñòè ðûíêà ëó÷øå îñòàíüòåñü ñòîðîííèì íàáëþäàòåëåì è îòïðàâëÿéòåñü â ïëàâàíèå ïðè áîëåå ñïîêîéíîé ïîãîäå.

Ê ñïèñêó ñòàòåé

Îòêðûòü òîðãîâûé ñ÷åò â ÈíñòàÔîðåêñ

Ñ àíàëèòèêîé îò êîìïàíèè ÈíñòàÔîðåêñ Âû âñåãäà áóäåòå çíàòü î ðûíî÷íûõ òðåíäàõ! Çàðåãèñòðèðóéòåñü â ÈíñòàÔîðåêñ è ïîëó÷èòå äîñòóï ê åùå áîëüøåìó êîëè÷åñòâó áåñïëàòíûõ ñåðâèñîâ äëÿ ïðèáûëüíîé òîðãîâëè.