Òîðãîâûå óñëîâèÿ
Ïðîäóêòû
Èíñòðóìåíòû
Êàê áûñòðî ìåíÿþòñÿ äåêîðàöèè íà Forex! Åùå ïàðó-òðîéêó íåäåëü íàçàä âíèìàíèå èíâåñòîðîâ áûëî ñêîíöåíòðèðîâàíî íà äèíàìèêå äîõîäíîñòè êàçíà÷åéñêèõ îáëèãàöèé. Ðîñò ñòàâîê ïî 10-ëåòíèì áóìàãàì äî 5% âîñïðèíèìàëñÿ êàê ñìåíà ðåæèìà è îáîñíîâàíèå óêðåïëåíèÿ äîëëàðà ÑØÀ. Îäíàêî â êîíöå íîÿáðÿ ðûíîê äîëãà óøåë íà âòîðîé ïëàí. È ñîâåðøåííî íàïðàñíî.
Ñîãëàñíî èññëåäîâàíèÿì TD Securities, ñóùåñòâóþò ðåæèìû ñãëàæèâàíèÿ «ìåäâåäÿ», êîãäà äîõîäíîñòü êðàòêîñðî÷íûõ îáëèãàöèé ðàñòåò áûñòðåå, ÷åì äîëãîñðî÷íûõ, è «áûêà», êîãäà âñå ïðîèñõîäèò íàîáîðîò.  ïåðâîì ñëó÷àå èíâåñòîðîâ áåñïîêîèò âûñîêàÿ èíôëÿöèÿ è è ìîíåòàðíàÿ ðåñòðèêöèÿ ÔÐÑ. Òàêîé ðåæèì ÿâëÿåòñÿ áëàãîïðèÿòíûì äëÿ äîëëàðà ÑØÀ, ÷òî àìåðèêàíñêàÿ âàëþòà è äîêàçûâàëà â 2022-2023.
Íàïðîòèâ, ðåæèì ñãëàæèâàíèÿ «áûêà» õàðàêòåðèçóåòñÿ áîëåå áûñòðûì ðîñòîì ñòàâîê ïî äîëãîñðî÷íûì äîëãàì, ÷åì ïî êðàòêîñðî÷íûì. Èíâåñòîðû íå áåñïîêîÿòñÿ çà áóäóùåå àìåðèêàíñêîé ýêîíîìèêè è çà óæåñòî÷åíèå äåíåæíî-êðåäèòíîé ïîëèòèêè ÔÐÑ. Èñòîðè÷åñêè ñëîæèëîñü òàê, ÷òî â òàêèå ïåðèîäû èíäåêñ USD ïàäàë.
Îäíàêî êàê áûòü ñî ñíèæåíèåì äîõîäíîñòè îáëèãàöèé? Åñëè îíî ïðîèñõîäèò áûñòðåå ïî 10-ëåòíèì áóìàãàì, ÷åì ïî 2-ëåòíèì, èíâåñòîðû äåëàþò ñòàâêó íà ìÿãêóþ ïîñàäêó. Ýòî ñîçäàåò ïîïóòíûé âåòåð äëÿ ðèñêîâàííûõ àêòèâîâ è îêàçûâàåò äàâëåíèå íà «ìåäâåäåé» ïî EUR/USD. Èìåííî ýòîò ïðîöåññ ïðîèñõîäèò ñåé÷àñ.
Äèíàìèêà äîõîäíîñòè êàçíà÷åéñêèõ îáëèãàöèé ÑØÀ
Äëÿ òîãî ÷òîáû îñíîâíàÿ âàëþòíàÿ ïàðà âíîâü íà÷àëà ïàäàòü, äîëæåí âåðíóòüñÿ ðåæèì ñãëàæèâàíèÿ «ìåäâåäÿ». Òàêîå âîçìîæíî òîëüêî â ñëó÷àå óñêîðåíèÿ èíôëÿöèè â ÑØÀ, ÷òî âåðíåò íà ðûíêè ðàçãîâîðû î âîçîáíîâëåíèè öèêëà ìîíåòàðíîé ðåñòðèêöèè ÔÐÑ. Âî âñåõ îñòàëüíûõ ñëó÷àÿõ EUR/USD áóäåò èäòè íà ñåâåð â ñðåäíå- è äîëãîñðî÷íîé ïåðñïåêòèâå.
Äðóãîå äåëî, ÷òî âìåøàòåëüñòâî Ôåäðåçåðâà ìîæåò ïðèòîðìîçèòü ýòîò ïðîöåññ. Ïî ìíåíèþ Goldman Sachs, ñóùåñòâóåò ðèñêè ðàçî÷àðîâàíèÿ äàëüíåéøåé äèíàìèêîé ÂÂÏ è èíôëÿöèè â ÑØÀ, ÷òî ïîñòàâèò ïîä óäàð ðàëëè S&P 500 è äðóãèõ ôîíäîâûõ èíäåêñîâ. Ïî ìíåíèþ Jefferies International, îäíèì èç äðàéâåðîâ êîððåêöèè ðûíêà àêöèé ÿâëÿåòñÿ îòïîð ñî ñòîðîíû öåíòðàëüíûõ áàíêîâ.
Âïîëíå âîçìîæíî, ðûíêè ÷åðåñ÷óð îñòðî ðåàãèðóþò íà ðèñêè ñíèæåíèÿ ñòàâêè ïî ôåäåðàëüíûì ôîíäàì â 2024. Îæèäàíèÿ ìàñøòàáíûõ ìîíåòàðíûõ ñòèìóëîâ òîëêàþò ââåðõ S&P 500, îäíàêî ñíèæåíèå èíôëÿöèè íå îçíà÷àåò ïàäåíèÿ ñòîèìîñòè çàèìñòâîâàíèé. ÔÐÑ ìîæåò ñèäåòü íà ïëàòî ñêîëü óãîäíî äîëãî, ÷òî ñòàâèò ïîä ñîìíåíèå ðàëëè EUR/USD, ïî êðàéíåé ìåðå, â êðàòêîñðî÷íîé ïåðñïåêòèâå. Íàèáîëåå âåðîÿòíûì ñöåíàðèåì ðàçâèòèÿ ñîáûòèé âèäèòñÿ êîíñîëèäàöèÿ ïàðû ñ ïîñëåäóþùèì âîññòàíîâëåíèåì âîñõîäÿùåãî òðåíäà.
Òåõíè÷åñêè íà äíåâíîì ãðàôèêå EUR/USD «áûêàì» óäàëîñü âçÿòü øòóðìîì ïèâîò-óðîâåíü íà 1,094 è ïðîäâèíóòü êîòèðîâêè ïàðû ê àâãóñòîâñêèì ìàêñèìóìàì. Îäíàêî åñëè íà òîðãàõ 21 íîÿáðÿ áóäåò ñôîðìèðîâàí ïèí-áàð, åâðî ñëåäóåò ïðîäàâàòü îò $1,093. Íàïðîòèâ, çàêðûòèå âûøå $1,094 ïîçâîëèò íàì ïðèäåðæèâàòüñÿ ïðåæíåé ñòðàòåãèè ïîêóïîê ñ òàðãåòîì íà $1,103.
Ñ àíàëèòèêîé îò êîìïàíèè ÈíñòàÔîðåêñ Âû âñåãäà áóäåòå çíàòü î ðûíî÷íûõ òðåíäàõ! Çàðåãèñòðèðóéòåñü â ÈíñòàÔîðåêñ è ïîëó÷èòå äîñòóï ê åùå áîëüøåìó êîëè÷åñòâó áåñïëàòíûõ ñåðâèñîâ äëÿ ïðèáûëüíîé òîðãîâëè.