13.12.202308:14 Аналитические обзоры Форекс: Звезда доллара вспыхнула. Сколько ей гореть?

Американская валюта сохраняет бодрый настрой после выхода макростатистики из США. Однако эксперты затрудняются ответить, как долго гринбек сохранит лидирующие позиции. Помимо текущего отчета по CPI, многое решит предстоящее заседание ФРС по поводу ставок. Данные события станут ключевыми для дальнейшей динамики доллара.

Первой реакцией гринбека на отчет по потребительским ценам в США (CPI) стало его снижение до минимальных значений. Однако затем американская валюта начала расти. Во вторник, 12 декабря, индекс доллара (DXY) немного снизился (на 0,5%) после публикации ноябрьских данных по потребительским ценам в США, но позже восстановился. Эксперты считают это максимальным падением с 7 декабря этого года, поскольку DXY вновь оказался ниже 200-дневной скользящей средней.

Утром в среду, 13 декабря, гринбек в очередной раз продемонстрировал уверенный подъем, следуя динамике доходности. Тем не менее аналитики опасаются спада USD, рост которого был подобен вспышке, поэтому может оказаться недолговечным. При этом доходность двухлетних американских облигаций, которая достигла новых минимумов после публикации данных CPI, затем выросла и стала выше, чем была до выхода отчета.

На этом фоне пара EUR/USD уверенно набрала обороты и закрепилась вблизи 1,0790. Евро поначалу резко взлетел, а затем снизился на фоне роста доходности в США и кратковременному взлету доллара. Причина – относительно позитивные данные по индексу потребительских цен в США, которые в целом оправдали ожидания рынка.

Согласно техническому графику, пара EUR/USD остается в текущем диапазоне и консолидируется выше 50% коррекции Фибоначчи. Тандем продолжает ралли октября–ноября, подчеркивают эксперты. Уровнем сопротивления для пары EUR/USD является отметка 1,0815, где предыдущие максимумы встречаются с 4-часовой 50-дневной SMA. Следующим барьером для тандема станет уровень 1,0880. При этом поддержка находится на отметке 1,0730, добавляют аналитики.

Согласно отчету Бюро статистики труда США, в ноябре потребительские цены в стране остались прежними. При этом участники рынка ожидали их роста на 0,1%. Годовая инфляция в США снизилась до 3,1% с прежних 3,2% в предыдущем месяце, а базовая увеличилась на 0,3% в месяц и на 4,0% в годовом исчислении, как и предполагалось.

При этом месячный показатель инфляции продемонстрировал рост по сравнению с неизменным значением индекса потребительских цен в октябре. В последний месяц осени общий индекс потребительских цен в США составил 3,1%, что немного ниже октябрьских 3,2%. Базовый показатель, который считается индикатором долгосрочной инфляции и не учитывает изменения цен на энергоносители и продукты питания, остался на прежнем уровне в 4%.

Данный отчет станет дополнительным аргументом для Федрезерва в отношении сохранения процентных ставок на текущих уровнях. Текущие сведения появились за день до голосования представителей ФРС по процентным ставкам, но оставили рынки в неведении по поводу предстоящих решений по денежно-кредитной политике регулятора.

В настоящее время представители ФРС внимательно следят за расходами на личное потребление граждан, считая этот индикатор менее волатильным по сравнению с остальными. Данный показатель необходим Федрезерву для измерения инфляции. При этом в ведомстве ищут доказательства того, что инфляция постепенно возвращается к целевому показателю в 2%. Кроме того, в ФРС хотят подтверждения в отношении замедления инфляции в сфере услуг, прежде чем принять ключевые решения по ставке.

Тем не менее аналитики уверены, что при текущих данных у ФРС нет повода ликовать и праздновать победу над инфляцией. Текущие макроотчеты являются умеренно-позитивными для гринбека. В подобной ситуации установка регулятора на то, что «высокие ставки сохранятся надолго», может помешать росту USD. Многие эксперты полагают, что участников рынка ждет сюрприз от FOMC в среду вечером, 13 декабря, когда будут озвучены итоги заседания. Главное, чтобы он не оказался шокирующим, полагают специалисты.