09.02.202410:07 Аналитические обзоры Форекс: Отток средств из золотых ETF продолжается

Согласно последним данным аналитиков Всемирного совета по золоту WGC, в январе 2024 года продолжился отток из золотых ETF, как в 2023 году, во главе с Северной Америкой. Европейские фонды тоже продолжали терпеть большие потери. А в Азии наблюдался очередной ежемесячный приток.

Глобальные ETF с физическим обеспечением начали 2024 год с оттока средств в размере 2,8 млрд долларов США. Эта полоса неудач продолжается уже восьмой месяц подряд.
Также в отчёте отмечено, что такой отток эквивалентен сокращению мировых запасов к концу января на 51 тонну, до 3175 тонн.
Североамериканские фонды в январе понесли убытки в размере 2,3 млрд долларов США, тем самым завершив короткую полосу двухмесячного притока средств в регион.
Так же аналитики рассматривают тот факт, что первое снижение ставок ФРС в марте не произойдёт. В результате и доллар, и доходность 10-летних казначейских облигаций восстановились, что оказало давление на цену золота и привело к продажам золотых ETF.
А когда акции американских компаний достигли новых максимумов, аппетит местных инвесторов к золоту ещё больше снизился.
В результате январского спада коллективные активы североамериканских фондов снизились до самого низкого уровня, наблюдавшийся в апреле 2020 года. При этом самый сильный отток наблюдался из крупнейших фондов.
По другую сторону океана Европа продлила серию последовательных чистых оттоков золота до восьми месяцев, и хотя в январе регион ликвидировал золотые запасы на сумму 730 миллионов долларов, это все еще было намного меньше, чем чистый отток в 2 миллиарда долларов месяцем ранее.
Между тем азиатские фонды увеличили чистый приток средств на 215 миллионов долларов, продлив полосу чистых притоков до 11 месяцев подряд. При этом Китай продолжает доминировать в притоках инвестиций в регион, так как шестое подряд ежемесячное падение местных акций и более слабая валюта повысили спрос инвесторов на активы-убежища.
В другом регионе наблюдались небольшие изменения в спросе на золотые ETF. Прибавив за месяц 8 миллионов долларов, при этом большая часть спроса пришлась на Южную Африку.
Обеспеченные золотом ETF и аналогичные продукты составляют значительную часть рынка золота. Потоки в ETF часто подчеркивают краткосрочные и долгосрочные мнения и желание держать золото. Данные в отчёте отслеживают золото, хранящееся в физической форме в открытых ETF и других продуктах, таких как закрытые фонды и взаимные фонды. Большинство фондов, включенных в набор данных, полностью обеспечены физическим золотом.