06.03.202417:01 Аналитические обзоры Форекс: Доллар держит интригу. Речь Пауэлла может стать спусковым крючком к началу большого движения

Разнонаправленные сигналы экономических индикаторов вносят сумятицу в оценки трейдеров касаемо возможных сроков корректировки процентной ставки ФРС в текущем году. Это привело к серии неудач доллара в течение четырех дней.

Таким образом, у доллара начался период нестабильной торговли, американец испытал заметное давление со стороны продавцов в преддверии ожидаемого полугодового обращения главы ФРС Джерома Пауэлла.

В четверг и пятницу ожидаются дополнительные факторы давления – заседание Европейского ЦБ и публикации данных о занятости в несельскохозяйственном секторе США.

Трейдеры получат несколько так называемых лакомых кусочков экономических данных, к которым они могут присмотреться.

Сегодня публикация данных о зарплатах в частном секторе от ADP, показатель оказался ниже ожиданий. Данные оказались малозаметными со стороны рыночных игроков. Последующие отчеты JOLTS о вакансиях предоставят больше информации о состоянии рынка труда. К тому же перед выступлением Пауэлла трейдеры, вероятно, предпочли действовать с осторожностью.

По индексу доллара сейчас видно, что участники рынка активизировались, увеличивая давление на ключевую поддержку. Снова наблюдается снижение 200-дневной скользящей средней, находящейся на уровне 103,73. Это уже пятый раз за последние три недели.

С учетом того что главные события еще не произошли, кажется, что некоторые трейдеры стремятся извлечь выгоду из ситуации, рискуя при этом слишком рано занять позиции.

Индикатор пока не достиг отметки 103,88 и не закрепилась выше этого уровня. Если таковое произойдет, то станет сигналом к росту. При успешном преодолении этой отметки следующая цель будет на уровне 104,60. Дальнейшее поднятие выше 105,88, максимума ноября 2023 года, может открыть дорогу к максимальному показателю 2023 года – 107,20.

Повторное снижение 200-дневной скользящей средней на уровне 103,73 подчеркивает ее значимость, учитывая, что на прошлой неделе не было зафиксировано закрытие дня ниже этого порога.

Следует ожидать, что подход к этому уровню может считаться приемлемым, а его потеря может привести к снижению до 103,22, уровня 55-дневной скользящей средней, прежде чем будет проверен уровень 103,00.

Евро настраивается на ралли. Реально ли?

В последнее время торги по паре EUR/USD проходят слабо. Вечером во вторник курс валютной пары внезапно вырос на 30 пунктов до 1,0874 после публикации данных об индексе деловых настроений в сфере услуг США за февраль. Напомним, показатель понизился с 53,4 до 52,6 при прогнозированном значении в 53,0.

Это снижение не считается значительным ухудшением, поскольку показатель все еще находится выше порога 50 баллов, указывая на продолжение роста в сфере услуг.

В то же время падение индекса деловых настроений в производственном секторе США с 49,1 до 47,8 в феврале против прогноза 49,5 представляет собой более значительное ухудшение.

Опять же это снижение еще не является достаточным основанием для заявлений о заметном замедлении американской экономики. Согласно оценкам ФРБ Атланты, текущий прогноз роста ВВП США составляет 2,1% в годовом исчислении, что ниже предыдущих оценок около 3%.

Таким образом, несмотря на некоторое ухудшение американских экономических показателей после двух месяцев сильных данных, это ухудшение, вероятно, не окажет значительного влияния на политику ФРС.

Между тем данные по инфляции за последние два месяца превысили ожидания, и в прошлую неделю индекс цен на личное потребление показал максимальный за год рост на 0,4% в месячном исчислении.

Ожидается, что риторика Джерома Пауэлла в сегодняшнем выступлении перед Палатой представителей будет далека от мягкости.

Возможный резкий рост пары EUR/USD возможен, но, скорее всего, он будет стимулирован предстоящим заседанием ЕЦБ в четверг или данными о занятости от Министерства труда США в пятницу.

После кратковременного роста на данных по ISM в сфере услуг рынок скорректировался обратно к отметке 1,0840 и снова начал подъем утром в среду, достигнув локального максимума на уровне 1,0878.

Пара находится вблизи преодоления важной отметки в 1,0900, после чего ожидается активация стоп-заказов и дальнейшее увеличение курса. Для этого требуется лишь отрицательная новость для доллара. Такой повод может представиться на этой неделе. При таком раскладе сможет достигнуть отметки в 1,1100.

Фунт и Хант

Фунт понес потери относительно евро и доллара после достижения максимальных значений перед представлением бюджета, так как весенние бюджетные меры, объявленные канцлером Джереми Хантом, не вызвали опасений у Банка Англии.

Канцлер заявил о намерении заморозить тарифы на топливо и продлить снижение налога на 5 пенсов на год. Экономист из Института экономических дел (IEA) Джулиан Джессоп подчеркнул, что эти меры приведут к дополнительному снижению инфляции на 0,2 процентных пункта в апреле по сравнению с прогнозами Банка Англии

Это обойдется бюджету в чуть более 1 млрд фунтов.

Хант также сообщил, что ожидаемый объем займов окажется меньше предсказанного в осеннем прогнозе, что спровоцировало снижение доходности британских гособлигаций. Рынки трактовали это как возможность для Банка Англии сократить ставки к середине года, что способствовало падению стоимости фунта по отношению к доллару до 1,2718.

Кроме того, Хант подчеркнул выполнение бюджетного правила с превышением планируемых показателей на 8,9 млрд фунтов, что ниже ожиданий. Это подтверждает ограниченный простор для принятия мер, способных стимулировать экономический рост и инфляцию.

Между тем офис по бюджетной ответственности (OBR), определяющий фискальные правила от имени правительства, предвидит увеличение ВВП Великобритании на 0,8% в 2024 году в сравнении с 0,7%, прогнозировавшимися ранее. В 2025 году рост составит 1,9%, а не 1,4%, как отмечалось ранее.

Такой пересмотр прогнозов по росту ВВП положительно скажется на британском фунте, поддерживая его недавние достижения.

Техкартина

Фунт в течение последних двух месяцев демонстрировал ограниченную волатильность, двигаясь в узком ценовом коридоре. Ожидается, что публикация бюджета Великобритании может стать катализатором для определения дальнейшего направления движения пары GBP/USD.

В данный момент валютная пара находится вблизи наклонной границы нисходящего треугольника на дневном графике, который сформировался от пика 28 декабря при курсе 1,2827. Преодоление этой критической отметки может вызвать активизацию бычьего тренда.

Поддержка для этого треугольника установлена на уровне, соответствующем минимуму 13 декабря около отметки 1,2500, действуя как горизонтальная опора для текущего паттерна.

Формирование нисходящего треугольника отражает колебания настроений среди трейдеров, при этом общий настрой имеет склонность к пессимизму из-за образования последовательно более низких максимумов при сохранении стабильных минимумов.