14.03.202414:16 Аналитические обзоры Форекс: DXY. Доллар ищет выход из тупика. Сегодня как раз такой день, который может изменить многое

На данный момент видна усталость продавцов американской валюты. В этой связи можно ожидать роста, если, конечно, статистика не подведет. Сегодня доллар оценивает показатели розницы. Инвесторы прогнозируют, что в феврале розничные продажи восстановятся, показав рост на 0,8% по сравнению с месяцем ранее, после неожиданного уменьшения на 0,8% в январе.

Стоит подчеркнуть, что ожидается увеличение продаж в контрольной группе, не включающей автомобили, бензин, продукты питания и строительные материалы, которое важно для расчета ВВП, на 0,4% в феврале после снижения на такой же процент в предыдущий месяц.

Усиление активности в секторе потребительских трат может снизить вероятность понижения процентных ставок по федеральным фондам и поддержать укрепление американского доллара.

Однако любые признаки уменьшения расходов, вызванные повышением процентных ставок и уменьшением избыточных накоплений, могут привести к новой коррекции американской валюты вниз.

На основе анализа технических показателей текущая ситуация на рынке характеризуется преобладанием продаж. Индекс относительной силы (RSI), находясь в зоне ниже нормы, свидетельствует о наличии медвежьих тенденций, несмотря на то что он остается без изменений.

Снижение интенсивности продаж намечается, так как, по всей видимости, медведи делают паузу.

Индикатор MACD, сохраняя свои позиции с красными столбцами, отражает доминирование медвежьего настроения на рынке, однако дает понять, что давление со стороны продавцов уменьшается после их недавнего отступления на 1% на прошлой неделе.

Также стоит отметить, что индекс торгуется ниже простых скользящих средних (SMA) за 20, 100 и 200 дней, что подтверждает медвежий настрой на рынке. Медвежье скрещивание 20-дневного SMA с 100-дневным и 200-дневным SMA на отметке 103,70 дополнительно усиливает аргументы в пользу неблагоприятного прогноза для американского доллара.

Между тем специалисты из ING предвидят возможность укрепления американского доллара в краткосрочной перспективе.

Ожидается, что в ближайшее время курс сможет укрепить свои позиции. Однако следует учитывать, что реакция рынка на американскую экономическую статистику недавно была неоднозначной и склонна к снижению.

Сегодняшние данные по розничным продажам в феврале, индексу потребительских цен и количеству заявок на пособие по безработице могут оказать дополнительное давление на доллар, если показатели окажутся ниже ожиданий.

Несмотря на текущую ситуацию, мы продолжаем предполагать, что DXY сможет преодолеть уровень 103,00 к завершению текущей недели, сохраняя потенциал для дальнейшего краткосрочного роста.

Это произойдет при условии, что экономические показатели США не покажут значительного ухудшения, пишут эксперты.

Евро. Рост вопреки

Сегодня пара EUR/USD выглядит нейтрально, накануне произошел рост к отметке 1,0960. Это произошло даже на фоне негативных новостей из еврозоны о падении промышленного производства в январе на 3,2% месяц к месяцу, что значительно хуже прогнозируемого снижения на 1,8%.

В годовом выражении промпроизводство сократилось на 6,7%, что существенно превышает ожидаемое снижение на 2,9%.

Поиск логики в таком поведении рынка может быть нецелесообразным, учитывая уже имевшиеся случаи, когда евро рос против доллара вопреки очевидно слабым экономическим показателям из еврозоны и признакам рецессии.

Это может быть связано с общим увеличением аппетита к риску на рынке и относительно мягкими финансовыми условиями в США, как показывает индекс финансовых условий ФРБ Чикаго, находящийся на минимальном за последние два года уровне.

Несмотря на исторические максимумы индекса S&P, аналитики не видят признаков перекупленности на уровне, сравнимом с кризисом доткомов. Кроме того, отмечается, что ситуация перед финансовым кризисом 2008 года не характеризовалась перекупленностью по индексу S&P с точки зрения отношения цены к прибыли на акцию (P/E).

Интересно также сравнение с золотом: перед кризисом 2008 года его цена выросла примерно на 50% за год, но затем резко упала. На данный момент значительного роста цены золота, сопоставимого с тем периодом, не наблюдается.

Что касается пары EUR/USD, то, несмотря на ограниченный потенциал роста, на фоне общего ралли на рынках котировки могут достигнуть уровня 1,1300.

USD/CAD. Есть шанс на рост?

В четверг курс USD/CAD стабилизировался около отметки 1,3470 на фоне сниженной активности на рынке, поскольку инвесторы занимают выжидательную позицию в ожидании данных из США.

Если прогнозы роста индекса цен производителей в феврале подтвердятся, риск инфляции может осложнить планы ФРС США по смене направления денежно-кредитной политики и понижению ключевой ставки. В текущих условиях, несмотря на ожидания рынка относительно трех понижений ставки в США в этом году, время первого снижения остается под вопросом.

Эта неопределенность может способствовать среднесрочному укреплению американского доллара.

Слабеющая экономика Канады также может оказывать давление на канадский доллар, увеличивая вероятность того, что Банк Канады станет одним из первых ЦБ развитых стран, который снизит процентную ставку.

Недавние данные по рынку труда, указывающие на увеличение уровня безработицы с 5,7% до 5,8% и снижение занятости на 29,9 тыс. после роста на 48,9 тыс. ранее, разочаровали трейдеров.

В ближайшее время ожидаются сведения о промышленных заказах в Канаде за январь, при этом в декабре наблюдалось снижение на 0,7%. Если негативная тенденция продолжится, это может подтолкнуть канадскую валюту к снижению по отношению к американскому доллару. Следовательно, пара USD/CAD может демонстрировать тенденцию к росту.