05.04.202402:14 Àíàëèòè÷åñêèå îáçîðû Ôîðåêñ: «Êîðîëü âàëþòíûõ èíäèêàòîðîâ», èëè Íà ÷òî ñïîñîáíû NonFarm Payrolls (äîïîëíåíî)

Äàííàÿ èíôîðìàöèÿ ÿâëÿåòñÿ ÷àñòüþ ìàðêåòèíãîâîé êîììóíèêàöèè è ïðåäíàçíà÷åíà äëÿ ðîçíè÷íûõ è ïðîôåññèîíàëüíûõ êëèåíòîâ. Äàííàÿ èíôîðìàöèÿ íå ñîäåðæèò è íå äîëæíà òîëêîâàòüñÿ êàê èíôîðìàöèÿ, ñîäåðæàùàÿ èíâåñòèöèîííûå ñîâåòû èëè ðåêîìåíäàöèè ïî èíâåñòèöèÿì, à òàêæå ïðåäëîæåíèÿ èëè ïðèãëàøåíèÿ ê ó÷àñòèþ â êàêîé- ëèáî ñäåëêå èëè ñòðàòåãèè â îòíîøåíèè ôèíàíñîâûõ èíñòðóìåíòîâ. Ïðèáûëü, ïîëó÷åííàÿ â ïðîøëîì, íå ÿâëÿåòñÿ ãàðàíòèåé áóäóùèõ äîõîäîâ. Instant Trading EU Ltd íå ïðåäîñòàâëÿåò íèêàêèõ ãàðàíòèé è íå íåñåò íèêàêîé îòâåòñòâåííîñòè çà òî÷íîñòü èëè ïîëíîòó ïðåäîñòàâëåííîé èíôîðìàöèè, à òàêæå çà ëþáûå óáûòêè, âîçíèêàþùèå â ðåçóëüòàòå ëþáûõ èíâåñòèöèé, îñíîâàííûõ íà àíàëèçå, ïðîãíîçå èëè äðóãîé èíôîðìàöèè, ïðåäîñòàâëåííîé ñîòðóäíèêîì Êîìïàíèè èëè êàêèì-ëèáî äðóãèì îáðàçîì. Ïîëíàÿ âåðñèÿ Äèñêëåéìåðà äîñòóïíà ïî ññûëêå.

Êðóïíûå ìèðîâûå ýêîíîìèêè ñåé÷àñ íàõîäÿòñÿ íà ïåðåõîäíîì ýòàïå îò ïëîõèõ ïðîöåíòíûõ ñòàâîê ê õîðîøèì. Ïðè÷åì öåëè ýòîãî ïåðåõîäà äëÿ ÑØÀ, åâðîçîíû è ßïîíèè ïðèìåðíî îäèíàêîâû. Ýòî 2-ïðîöåíòíàÿ èíôëÿöèÿ, ðàñòóùàÿ ýêîíîìèêà è äèíàìè÷íûé ðûíîê òðóäà. Íî îäèíàêîâûå öåëè âîâñå íå îçíà÷àþò ðàâíûå øàíñû. Çäåñü, êàê â àâòîãîíêàõ: îäíè åäóò áûñòðåå è íà õîðîøåé ìàøèíå, äðóãèå íà àâòî ïîõóæå, äà è ìîòîð áàðàõëèò, à òðåòüè – âîîáùå æäàëè ïðàâèëüíîãî øîôåðà, äà è åäóò ïî âñòðå÷íîé.

Òåì íå ìåíåå ïðèìåòû ïåðåõîäíîãî ýòàïà åäèíû äëÿ âñåõ:

ñîõðàíåíèå ýêîíîìè÷åñêîãî ðîñòà
íåñêîëüêî áîëåå ñëàáûå ðûíêè òðóäà
èíôëÿöèÿ ïðèáëèæàåòñÿ ê öåëåâîìó ïîêàçàòåëþ 2%

Ïðè ýòîì â ÑØÀ è Åâðîïå ïðîõîäèò ñíèæåíèå ïðîöåíòíûõ ñòàâîê, à â ßïîíèè óõîä îò íóëåâîãî óðîâíÿ è â ïåðñïåêòèâå – äàëüíåéøèå ÿñòðåáèíûå ðåøåíèÿ. Ýòà íåäåëÿ îêàçàëàñü î÷åíü íàñûùåííîé âûñòóïëåíèÿìè ãëàâíûõ ôèíàíñîâûõ ÷èíîâíèêîâ âåäóùèõ öåíòðîáàíêîâ, à òàêæå ìíîæåñòâîì ýêîíîìè÷åñêèõ îò÷åòîâ. Îíè âûÿâèëè íåîæèäàííóþ çàêîíîìåðíîñòü:

èíäèêàòîðû äåëîâîé àêòèâíîñòè â åâðîçîíå îêàçàëèñü âûøå, ÷åì â àìåðèêàíñêîé ýêîíîìèêå
åâðîïåéñêèé ðåãóëÿòîð âûãëÿäèò áîëåå ãîëóáèíûì, ÷åì Öåíòðîáàíê ÑØÀ

Ïðè÷åì áîëüøèíñòâî ïîëèòèêîâ Åâðîïåéñêîãî öåíòðàëüíîãî áàíêà â ñâîèõ êîììåíòàðèÿõ äàëè âïîëíå ÿñíûå ñèãíàëû î íàìåðåíèè ñíèçèòü ñòàâêè â èþíå. Îíè, ïîõîæå, íå ñîìíåâàþòñÿ, ÷òî èíôëÿöèÿ â ÅÑ äâèæåòñÿ â ïðàâèëüíîì íàïðàâëåíèè.

Íà ýòîì ôîíå îò÷åòû NonFarm Payrolls, êîòîðûå áóäóò îïóáëèêîâàíû ñåãîäíÿ ïîçæå, äîëæíû ðàññòàâèòü ïðèîðèòåòû â íåãëàñíîì «ñîðåâíîâàíèè» ïî ñðîêàì ïåðâîãî ñíèæåíèÿ êëþ÷åâîé ñòàâêè â 2024 ãîäó. Êàê ïîêàçàëè îïóáëèêîâàííûå ðàíåå íà ýòîé íåäåëå îò÷åòû, ðûíîê òðóäà ÑØÀ ïðîäîëæàåò äåìîíñòðèðîâàòü óñòîé÷èâûé ðîñò ðàáî÷èõ ìåñò.

1. Âàêàíñèè JOLS â àïðåëå ôèêñèðóþò äàííûå çà ôåâðàëü, è îíè ïîêàçàëè ðîñò íà 8,756 ìëí (ïðîãíîç – 8,76 ìëí, ÿíâàðü – 8,748 ìëí).

2. Îò÷åò ADP (Automatic Data Processing) î íàéìå â ÷àñòíîì ñåêòîðå ÑØÀ çà ìàðò ïîêàçàë ðîñò íà 184 òûñ. ðàáî÷èõ ìåñò (ïðîãíîç – 148 òûñ., ôåâðàëü – 155 òûñ.).

3. Åæåíåäåëüíî ôèêñèðóåìîå ÷èñëî ïåðâè÷íî áåçðàáîòíûõ â ìàðòå äåðæàëîñü â ïðåäåëàõ 209–217 òûñ. (â ôåâðàëå äèàïàçîí ñîñòàâèë 202–224 òûñ.)

3. Åæåíåäåëüíûå çàÿâêè íà ïîñîáèå ïî áåçðàáîòèöå â ÑØÀ äîñòèãëè 221 òûñ. çà íåäåëþ, çàêîí÷èâøóþñÿ 30 ìàðòà.

Íå ñòîèò çàáûâàòü, ÷òî ðûíîê òðóäà â ÑØÀ óæå íå òàêîé óñòîé÷èâûé, êàê ñ÷èòàëîñü ðàíåå. Ïðè ýòîì, ïî ñëîâàì Äæåðîìà Ïàóýëëà, «ïåðñïåêòèâû ïî ñòàâêå ïî-ïðåæíåìó âåñüìà íåîïðåäåëåííû». Êðîìå òîãî, ÔÐÑ ÑØÀ äîëæíà äèñòàíöèðîâàòüñÿ â ñâîèõ ðåøåíèÿõ îò ïðåçèäåíòñêèõ âûáîðîâ.

Íî ïðè ýòîì íûíåøíèé ïðåçèäåíò Äæî Áàéäåí âî âðåìÿ ñâîèõ âñòðå÷ ñ èçáèðàòåëÿìè äåëàåò òàêèå íàìåêè, êàê «ÿ íå ìîãó ýòîãî ãàðàíòèðîâàòü, íî ãîòîâ ïîñïîðèòü, ÷òî ìàëåíüêàÿ îðãàíèçàöèÿ, êîòîðàÿ óñòàíàâëèâàåò ïðîöåíòíûå ñòàâêè», âñêîðå íà÷íåò èõ ñíèæåíèå...

Òåì âðåìåíåì ãëàâà ýòîé îðãàíèçàöèè çàÿâèë â íà÷àëå àïðåëÿ, ÷òî ìîíåòàðíàÿ ïîëèòèêà Ôåäðåçåðâà ÑØÀ íèêàê íå ñèíõðîíèçèðîâàíà ñ âûáîðàìè ñëåäóþùåãî àìåðèêàíñêîãî ïðåçèäåíòà. Ïî óòâåðæäåíèþ Äæåðîìà Ïàóýëëà, â ñâîèõ ðåøåíèÿõ ðåãóëÿòîð àáñîëþòíî íåçàâèñèì îò «êðàòêîñðî÷íûõ ïîëèòè÷åñêèõ âîïðîñîâ».

Íàïîìíèì, ÷òî ïðåäûäóùèå NonFarm Payrolls ïîêàçàëè, ÷òî â ôåâðàëå:

÷èñëî íîâûõ ðàáî÷èõ ìåñò âûðîñëî äî 275 òûñ. (ïðîãíîç – 200 òûñ., â ÿíâàðå – 229 òûñ.)
óðîâåíü áåçðàáîòèöû âûðîñ äî 3,9% (ïðîãíîç – 3,7%)
ñðåäíèé ïî÷àñîâîé çàðàáîòîê óïàë
NFP çà äåêàáðü è ÿíâàðü áûëè ïåðåñìîòðåíû â ñòîðîíó ðåçêîãî ïîíèæåíèÿ

Ïîñêîëüêó äåêàáðüñêèå è î÷åíü âûñîêèå ÿíâàðñêèå öèôðû áûëè ïåðåñìîòðåíû â ìåíüøóþ ñòîðîíó, óæå ìîæíî ãîâîðèòü î òåíäåíöèè ñíèæåíèÿ íà ðûíêå òðóäà â ÑØÀ. Ñ äðóãîé ñòîðîíû, ðîñò ÷èñëà ðàáî÷èõ ìåñò ïîääåðæèâàåòñÿ ðàñòóùåé ðàáî÷åé ñèëîé (â òîì ÷èñëå èììèãðàíòàìè), à òàêæå âñå åùå âûñîêè ïðåäëîæåíèåì âàêàíñèé. È õîòÿ ýêîíîìèêà ÑØÀ óæå ïîêàçûâàåò íåáîëüøèìè ïðèçíàêàìè çàìåäëåíèÿ, îíà âñå åùå äîñòàòî÷íî óñòîé÷èâà è äåðæèò â òîíóñå ðûíîê òðóäà.

Åñëè òàê áóäåò ïðîäîëæàòüñÿ è äàëüøå, à ýêîíîìè÷åñêèå ôàêòîðû íå ïðîäåìîíñòðèðóþò óáåäèòåëüíîå îõëàæäåíèå, Ôåäðåçåðâ ÑØÀ áóäåò âûíóæäåí îòëîæèòü íà÷àëî ñìÿã÷åíèÿ ïðîöåíòíûõ ñòàâîê íà âòîðóþ ïîëîâèíó ãîäà. Êàê îïðåäåëèë Äæåðîì Ïàóýëë ñî ñâîéñòâåííîé åìó îñòîðîæíîñòüþ, ÔÐÑ ÑØÀ ñòàíåò ìÿã÷å «â êàêîé-òî ìîìåíò â ýòîì ãîäó».

Ïîýòîìó ñåãîäíÿ íà ïåðâûé ïëàí âûõîäèò îò÷åò ïî àìåðèêàíñêîìó ðûíêó òðóäà, êîòîðûé òîæå äîëæåí, ïî èäåå, ïðîäåìîíñòðèðîâàòü óáåäèòåëüíîå îõëàæäåíèå. Áåç ïðåóâåëè÷åíèÿ îò÷åò NonFarm Payrolls ìîæíî íàçâàòü «êîðîëåì âàëþòíûõ èíäèêàòîðîâ», íàñòîëüêî âåëèêî åãî âëèÿíèå íà êóðñ äîëëàðà è äðóãèå ìàæîðíûå ïàðû.

Íàïðèìåð, â ÷åòâåðã èíäåêñ äîëëàðà îòðåàãèðîâàë ñíèæåíèåì íà ñëàáûå äàííûå ïî ïåðâè÷íûì çàÿâêàì íà ïîñîáèå ïî áåçðàáîòèöå â ÑØÀ. Ýòè îò÷åòû âûõîäÿò åæåíåäåëüíî è, òåì íå ìåíåå, âëèÿþò íà êóðñ ãðèíáåêà. Åñòåñòâåííî, ÷òî ðåàêöèÿ äîëëàðà íà ìàðòîâñêèå NonFarm Payrolls äîëæíà áûòü áîëåå âïå÷àòëÿþùåé.

Âåäü ýòè îò÷åòû ôîðìèðóþò ïðîãíîçû ðûíêà ïî ðåøåíèÿì ñëåäóþùèõ çàñåäàíèé ÔÐÑ ÑØÀ. «Ïåðñïåêòèâû ïî ñòàâêå ïî-ïðåæíåìó âåñüìà íåîïðåäåëåííû», – ïðåäóïðåäèë íà äíÿõ ãëàâà âåäîìñòâà. Ìàðòîâñêèå NFP, áåç ñîìíåíèÿ, ïîìîãóò àìåðèêàíñêîìó ðåãóëÿòîðó ëó÷øå îïðåäåëèòüñÿ â ñâîèõ áóäóùèõ äåéñòâèÿõ.

(Äîïîëíåíî) Ìàðòîâñêèå NonFarm Payrolls ïîêàçàëè, ÷òî â ôåâðàëå ðûíîê òðóäà â ÑØÀ ïðèáàâèë âíóøèòåëüíûå 303 òûñ. íîâûõ ðàáî÷èõ ìåñò (ïðîãíîçû íà òðåòü íèæå – 200 òûñ.). Òî åñòü âûøåë íà ìàêñèìàëüíûå ïîêàçàòåëè çà äåâÿòü ìåñÿöåâ. Ïðè÷åì ïðåäûäóùåå çíà÷åíèå òîæå áûëî ïåðåñìîòðåíî â ñòîðîíó ïîâûøåíèÿ è ñîñòàâèëî óæå 275 òûñ.

Ïðè ýòîì ãîäîâîé ðîñò çàðàáîòíîé ïëàòû, êàê è îæèäàëîñü, çàìåäëèëñÿ äî 4,1%. Íî òàêæå ñíèçèëàñü áåçðàáîòèöà. Òî åñòü ñïðîñ íà ðàáî÷óþ ñèëó ñîõðàíÿåòñÿ, çàðïëàòû ïðè ýòîì áóäóò ðàñòè, à âñëåä çà íèìè – òàêæå óðîâíè èíôëÿöèè.

Òî åñòü «êîðîëü âàëþòíûõ èíäèêàòîðîâ» ïîâûñèë ñïðîñ íà ãëàâíóþ ìèðîâóþ âàëþòó è ïîäòâåðäèë åå ñòàòóñ. È, ïîõîæå, âñå èäåò ê òîìó, ÷òî äîëëàð ÑØÀ æäåò íîâîå äëèòåëüíîå è ìàñøòàáíîå óêðåïëåíèå.

Ê ñïèñêó ñòàòåé

Îòêðûòü òîðãîâûé ñ÷åò â ÈíñòàÔîðåêñ

Ñ àíàëèòèêîé îò êîìïàíèè ÈíñòàÔîðåêñ Âû âñåãäà áóäåòå çíàòü î ðûíî÷íûõ òðåíäàõ! Çàðåãèñòðèðóéòåñü â ÈíñòàÔîðåêñ è ïîëó÷èòå äîñòóï ê åùå áîëüøåìó êîëè÷åñòâó áåñïëàòíûõ ñåðâèñîâ äëÿ ïðèáûëüíîé òîðãîâëè.