16.05.202412:45 Аналитические обзоры Форекс: «Австралиец» ставит Forex на уши

Если рынок не идет туда, где его ожидают увидеть, с большей вероятностью он пойдет в противоположную сторону. В этом убеждаются хедж-фонды, нарастившие чистые шорты по австралийскому доллару до двухлетнего максимума из-за разницы в процентных ставках с США, геополитики и опасений по поводу проблем Китая. К разочарованию спекулянтов, котировки AUD/USD взлетели к 3-месячным пикам.

Динамика AUD/USD и спекулятивных позиций по австралийскому доллару

После того как Иран и Израиль не захотели развязывать войну, градус геополитических рисков существенно снизился. Это позволило австралийскому доллару нащупать дно в середине апреля. В тех пор котировки AUD/USD выросли на 5%, а «оззи» по праву возглавляет гонку валют G10 во втором квартале.

Благодарить за это нужно, в том числе, Китай. Поднебесная порадовала бурным ростом импорта и потребительских цен, что свидетельствует о восстановлении внутреннего спроса. Эксперты Bloomberg ожидают ускорения розничных продаж, промышленного производства и инвестиций. Если все так и случится, прокси-валюты юаня, включая австралийский доллар, укрепятся.

Разница в ставках долговых рынков США и Зеленого континента постепенно сокращается, что связано с замедлением американских экономики и инфляции. Срочный рынок ожидает от ФРС снижения ставки по федеральным фондам на 50 б.п., до 5% в 2024. Деривативы выдают лишь 50%-ю вероятность ослабления денежно-кредитной политики RBA в декабре. И то только после неожиданного взлета безработицы до 4,1%. Однако обольщаться по этому поводу «медведям» по AUD/USD не стоит. Безработица – крайне волатильный индикатор. Его рост в апреле до 4,1% рискует обернуться существенным снижением в мае. Да и может ли рынок труда быть слабым в условиях настоящего наплыва эмигрантов?

Еще одним фактором поддержки «оззи» является благоприятная конъюнктура рынка сырья. Австралийский доллар – товарная валюта, он с радостью воспринимает информацию о росте индекса сырьевых товаров от Bloomberg до максимальной отметки с апреля 2023.

Динамика индекса сырьевых товаров

Безусловно, существенную роль в ралли AUD/USD играет ослабление американского доллара на фоне все чаще поступающих признаков охлаждения экономики США и замедления инфляции. Это убеждает инвесторов, что ставка по федеральным фондам расти не будет. Вместе с тем «австралиец» имеет и собственные козыри. Чего стоят восстановление экономики Китая, намерение Резервного банка удерживать cash rate на плато 4,35% до середины 2025 и благоприятная конъюнктура рынка сырья.

Вполне вероятно, что позитив от розничных продаж и других индикаторов Китая позволит «оззи» восстановить восходящий тренд против своего американского тезки.

Технически на дневном графике AUD/USD был сформирован паттерн Расширяющегося клина. Откаты в направлении 0,663 и 0,658 с последующим отбоем от этих уровней Фибоначчи 23,6% и 38,2% от последней восходящей волны следует использовать для покупок.