27.05.202415:18 Аналитические обзоры Форекс: EUR/USD. В плену 8-й фигуры

Пара евро-доллар на старте новой торговой недели демонстрирует рост, но при этом по-прежнему находится в рамках 8-й фигуры. Пара растёт по инерции пятничных торгов, и в основном за счёт ослабления американской валюты. Евро, как говорится, «безмолвствует»: покупатели eur/usd проигнорировали даже слабый отчёт от немецкого института IFO, все компоненты которого вышли в красной зоне. Всё это говорит о том, что локомотивом роста пары выступает гринбек, который постепенно теряет свои позиции.

Впрочем, пока цена находится в рамках 8-й фигуры, ни о каком переломе тренда говорить не приходится. На протяжении всей прошлой недели пара росла и снижалась, но при этом все взлёты и падения происходили в ценовом коридоре 1,0810-1,0880. Продавцы кратковременно «ныряли» ниже, покупатели поднимались немного выше, но всё происходило в пределах 8-го ценового уровня. О первых признаках развития северного движения можно будет говорить лишь тогда, когда трейдеры закрепятся над верхней линией индикатора Bollinger Bands на четырёхчасовом графике (над отметкой 1,0880), то есть по большому счёту, когда цена окажется в области 9-й фигуры. В таком случае следующим ценовым барьером будет выступать таргет 1,0980 (верхняя линия Bollinger Bands на дневном графике). Это своеобразные «ворота» 10-й фигуры.

Южный сценарий развития событий предполагает снижение под отметку 1,0790 (средняя линия Bollinger Bands, совпадающая с верхней границей облака Kumo на таймфрейме D1). Цена окажется между средней и нижней линиями Bollinger Bands, а также в самом облаке Kumo. При таких раскладах можно рассчитывать на снижение цены к нижней границе облака, то есть к основанию 7-й фигуры (1,0710).

Как видим, на данный момент ситуация находится в равновесии, даже несмотря на текущий рост цены. Трейдеры по-прежнему кружатся в рамках 8-й фигуры, что говорит о нерешительности как покупателей, так и продавцов.

Возвращаясь к сегодняшнему релизу следует отметить, что майские индексы IFO, которые вышли в «красной зоне», контрастируют с опубликованными ранее индексами PMI и ZEW. Напомню, что индекс деловой активности в производственном секторе Германии PMI вырос в мае до отметки 45,4, при прогнозе роста 43,2 и предыдущем значении 42,5 (последовательный рост второй месяц подряд, наиболее сильный темп роста с января этого года). Индекс деловой активности в сфере услуг поднялся до отметки 53,9 при прогнозе 53,5. Показатель, во-первых, оказался в «зелёной зоне», во-вторых, обновил почти годовой максимум (наиболее сильный с июня прошлого года) и в-третьих, демонстрирует рост на протяжении последних четырёх месяцев.

Индекс экономических настроений в Германии от института ZEW в мае вырос до 47,1 пункта – это максимальное значение с февраля 2022 года. Показатель увеличивается на протяжении последних 10 месяцев, а с ноября прошлого года он находится выше нулевого уровня.

По большому счёту, опубликованные сегодня индексы от института IFO не оказались провальными, несмотря на свой «красный окрас». Например, индекс делового климата в мае остался на апрельском уровне (89,3), хотя большинство экспертов ожидали рост до 90,4. С одной стороны, показатель недотянул до прогнозного уровня, но с другой стороны, майский результат (он же и апрельский) – наиболее сильный с мая 2023 года. Индекс оценки текущей ситуации действительно немного снизился с апрельского значения 88,9 до 88,3 (прогноз – 89,9).

Таким образом, общая картина для евро остаётся благоприятной. Индексы PMI и ZEW вышли в «зелёной зоне», индексы IFO – либо застыли на месте, либо незначительно снизились. Здесь также можно вспомнить релиз данных по росту экономики еврозоны в первом квартале (+0,3% кв/кв и +0,4% г/г), а также оптимистичные прогнозы Еврокомиссии по поводу роста экономики европейского региона - как в этом году, так и в следующем.

Тем временем бычьи настроения в отношении гринбека постепенно ослабевают на фоне признаков охлаждения американской экономики. Доллару «аукается» слабый рост ВВП США в первом квартале (1,6% при прогнозе 2,3%) и апрельские розничные продажи, которые и вовсе остановились в росте. И всё это на фоне замедления CPI – как общего, так и базового. Если в довесок ко всему прочему базовый индекс PCE также разочарует долларовых быков (релиз намечен на пятницу), покупатели eur/usd вполне могут протестировать не только уровень сопротивления 1,0880, но и область 9-й фигуры.

Но до публикации ключевых релизов этой недели (отчёт по росту инфляции в Германии (среда), вторая оценка ВВП США (четверг), отчет по росту инфляции в еврозоне и базовый индекс PCE, которые будут опубликованы в пятницу) трейдеры, вероятно не станут рисковать – ни в контексте юга, ни в контексте севера. Пара по-прежнему будет кружиться в рамках 8-й фигуры, в диапазоне 1,0810–1,0880 (нижняя и верхняя линии индикатора Bollinger Bands на h4 соответственно).