07.07.202422:01 Àíàëèòè÷åñêèå îáçîðû Ôîðåêñ: Äîëëàð è åâðî: NFP â ÑØÀ ïîäûãðàëè ðåãóëÿòîðó, à NFP âî Ôðàíöèè îáûãðàëè Ìàêðîíà

Äàííàÿ èíôîðìàöèÿ ÿâëÿåòñÿ ÷àñòüþ ìàðêåòèíãîâîé êîììóíèêàöèè è ïðåäíàçíà÷åíà äëÿ ðîçíè÷íûõ è ïðîôåññèîíàëüíûõ êëèåíòîâ. Äàííàÿ èíôîðìàöèÿ íå ñîäåðæèò è íå äîëæíà òîëêîâàòüñÿ êàê èíôîðìàöèÿ, ñîäåðæàùàÿ èíâåñòèöèîííûå ñîâåòû èëè ðåêîìåíäàöèè ïî èíâåñòèöèÿì, à òàêæå ïðåäëîæåíèÿ èëè ïðèãëàøåíèÿ ê ó÷àñòèþ â êàêîé- ëèáî ñäåëêå èëè ñòðàòåãèè â îòíîøåíèè ôèíàíñîâûõ èíñòðóìåíòîâ. Ïðèáûëü, ïîëó÷åííàÿ â ïðîøëîì, íå ÿâëÿåòñÿ ãàðàíòèåé áóäóùèõ äîõîäîâ. Instant Trading EU Ltd íå ïðåäîñòàâëÿåò íèêàêèõ ãàðàíòèé è íå íåñåò íèêàêîé îòâåòñòâåííîñòè çà òî÷íîñòü èëè ïîëíîòó ïðåäîñòàâëåííîé èíôîðìàöèè, à òàêæå çà ëþáûå óáûòêè, âîçíèêàþùèå â ðåçóëüòàòå ëþáûõ èíâåñòèöèé, îñíîâàííûõ íà àíàëèçå, ïðîãíîçå èëè äðóãîé èíôîðìàöèè, ïðåäîñòàâëåííîé ñîòðóäíèêîì Êîìïàíèè èëè êàêèì-ëèáî äðóãèì îáðàçîì. Ïîëíàÿ âåðñèÿ Äèñêëåéìåðà äîñòóïíà ïî ññûëêå.

Òàê ïîëó÷èëîñü, ÷òî àááðåâèàòóðà NFP ñòàëà ãëàâíûì äðàéâåðîì äâèæåíèÿ îñíîâíûõ ìèðîâûõ âàëþò

Èìåííî èç-çà ýòèõ òðåõ áóêâ äîëëàð è åâðî â êîíöå ïåðâîé èþëüñêîé íåäåëè îêàçàëèñü â íå ñîâñåì ïðèâû÷íîì äëÿ ñåáÿ ïîëîæåíèè. Ïðè÷åì â ÑØÀ ýòî ñîêðàùåíèå îò NonFarm Payrolls (àíãë., îò÷åò ïî ðûíêó òðóäà). À âî Ôðàíöèè – ýòî Nouveau Front populaire (ôð., Íîâûé íàðîäíûé ôðîíò), òî åñòü áëîê ëåâûõ ïîëèòè÷åñêèõ ïàðòèé, ñîçäàííûé â èþíå 2024 ãîäà äëÿ ó÷àñòèÿ âî âíåî÷åðåäíûõ ïàðëàìåíòñêèõ âûáîðàõ.

È NFP ¹1, è NFP ¹2 èìåþò ïðÿìîå âëèÿíèå íà äâèæåíèå äîëëàðà è åâðî

«Ìû ïîëíû ðåøèìîñòè äîâåñòè ñâîþ ðàáîòó äî êîíöà» – ýòó öèòàòó âïîëíå ìîæíî ñ÷èòàòü ëîçóíãîì óøåäøåé íåäåëè. È õîòÿ îíà ïðèíàäëåæèò ãëàâå Ôåäåðàëüíîãî ðåçåðâíîãî áàíêà Íüþ-Éîðêà è êàñàåòñÿ, êîíå÷íî, áàçîâîé ñòàâêè ÔÐÑ, ñîäåðæàíèå âûñêàçûâàíèÿ âïîëíå ïðèìåíèìî è ê äðóãèì êëþ÷åâûì ñîáûòèÿì â Ñòàðîì è Íîâîì Ñâåòå.

Èòàê, ïîëèòèê ÔÐÑ Äæîí Óèëüÿìñ, âûñòóïàÿ íà ìåðîïðèÿòèè Ðåçåðâíîãî áàíêà Èíäèè â Ìóìáàå, îòìåòèë, ÷òî ýêîíîìèêà ÑØÀ äîáèëàñü çàìåòíîãî ñíèæåíèÿ òåìïîâ ðîñòà ïîòðåáèòåëüñêèõ öåí â ñòðàíå. «Èíôëÿöèÿ â äàííûé ìîìåíò íàõîäèòñÿ îêîëî 2,5%, è ìîæíî ãîâîðèòü î ñóùåñòâåííîì ïðîãðåññå â åå çàìåäëåíèè. Îäíàêî íàì ïî-ïðåæíåìó ïðåäñòîèò ïðîéòè îïðåäåëåííûé ïóòü, ÷òîáû äîñòè÷ü öåëè 2%-íîé èíôëÿöèè íà ïîñòîÿííîé îñíîâå», – ñêàçàë îí. Ïðîòîêîëû çàñåäàíèÿ FOMC îò 11 è 12 èþíÿ, îïóáëèêîâàííûå ïî òðàäèöèè ñïóñòÿ 2 íåäåëè (â ñðåäó 3 èþëÿ), òàêæå îòìåòèëè, ÷òî ýêîíîìèêà, ïî-âèäèìîìó, çàìåäëÿåòñÿ è ÷òî «öåíîâîå äàâëåíèå óìåíüøàåòñÿ». Îäíàêî öåëü ïî èíôëÿöèè ïîêà íå äîñòèãíóòà, ïîýòîìó ... (ñì. öèòàòó).

Êàêèå æå äàííûå ïðèíåñëè ðûíêàì NonFarm Payrolls çà èþíü?

×èñëî ðàáî÷èõ ìåñò â íåñåëüñêîõîçÿéñòâåííîì ñåêòîðå óâåëè÷èëîñü íà 206 òûñ. (ïðîãíîç – 160 òûñ.).
Ïîêàçàòåëü NFP â ìàå ðåçêî ïåðåñìîòðåí â ñòîðîíó ïîíèæåíèÿ ñ 272 òûñ. äî 218 òûñ.
Óðîâåíü áåçðàáîòèöû âûðîñ ñ 4,0% äî 4,1% (ïðîãíîç – 4,0%).
Ñðåäíèé ïî÷àñîâîé çàðàáîòîê âûðîñ íà 3,9% áîëüøå â ãîäîâîì èñ÷èñëåíèè (ïðîãíîç – 3,6%).

Íåñìîòðÿ íà íåêîòîðîå ïðåâûøåíèå ïðîãíîçîâ ãëàâíîé öèôðîé îò÷åòà (ãðàôèê 1), ïîëó÷åííûå äàííûå ãîâîðÿò î òîì, ÷òî ðûíîê òðóäà ÑØÀ òåðÿåò îáîðîòû.

Íàïîìíèì, ÷òî ãëàâíîé òî÷êîé ñèëû äëÿ ÔÐÑ ÑØÀ âûñòóïàåò óðîâåíü áåçðàáîòèöû (ãðàôèê 2). À â èþíå îí äîñòèã 2,5-ëåòíåãî ìàêñèìóìà 4,1%. Âòîðîé ÷àñòüþ ìàíäàòà Öåíòðîáàíêà ÑØÀ ÿâëÿåòñÿ èíôëÿöèÿ. Íî è â ýòîì ïëàíå NFP âïîëíå îïðàâäàëè íàäåæäû àìåðèêàíñêîãî ðåãóëÿòîðà ìîíåòàðíîé ïîëèòèêè – ãîäîâàÿ çàðàáîòíàÿ ïëàòà ðîñëà ñàìûìè ìåäëåííûìè òåìïàìè çà òðè ãîäà. Òåïåðü âñå áîëüøå àíàëèòèêîâ ñêëîíÿþòñÿ ê ìíåíèþ, ÷òî Öåíòðàëüíûé áàíê ÑØÀ, êîòîðûé àãðåññèâíî óæåñòî÷èë äåíåæíî-êðåäèòíóþ ïîëèòèêó â 2022 è 2023 ãîäàõ, íà÷íåò ñâîé öèêë ñìÿã÷åíèÿ âñå-òàêè óæå â ñåíòÿáðå ýòîãî ãîäà.

Íàïðèìåð, Ñêîòò Àíäåðñîí, ãëàâíûé ýêîíîìèñò ïî ÑØÀ â Capital Markets, óòâåðæäàåò: «Òåïåðü ó íàñ åñòü íåîïðîâåðæèìûå äîêàçàòåëüñòâà îõëàæäåíèÿ ðûíêà òðóäà íà ôîíå íåñêîëüêî òðåâîæíîãî ðîñòà óðîâíÿ áåçðàáîòèöû â ïîñëåäíèå ìåñÿöû, ÷òî äîëæíî ïðèäàòü ïîëèòèêàì «áîëüøå óâåðåííîñòè» â òîì, ÷òî ïîòðåáèòåëüñêàÿ èíôëÿöèÿ âñêîðå âåðíåòñÿ ê öåëåâîìó ïîêàçàòåëþ â 2,0% íà óñòîé÷èâîé îñíîâå».

Êñòàòè, â ïåðâîé ïîëîâèíå 2024 ãîäà ðîñò NFP â ñðåäíåì ñîñòàâèë îêîëî 222 òûñ. â ìåñÿö

Ïðè ýòîì ñïåöèàëèñòû óêàçûâàþò, ÷òî ýêîíîìèêå ÑØÀ íåîáõîäèìî ñîçäàâàòü îêîëî 180 –200 òûñ. ðàáî÷èõ ìåñò â ìåñÿö, ÷òîáû:

ïîñïåâàòü çà ðîñòîì òðóäîñïîñîáíîãî íàñåëåíèÿ
ó÷èòûâàòü íåäàâíèé âñïëåñê èììèãðàöèè

«Ïîêà ÷òî ìû íå âèäèì àïîêàëèïòè÷åñêèõ ïðèçíàêîâ íà ðûíêå òðóäà, íî ïîíèæåíèå ïîêàçàòåëåé äâóõ ïðåäûäóùèõ ìåñÿöåâ ñîîòâåòñòâóåò çàìåäëåíèþ ýêîíîìèêè», – ñ÷èòàåò ýêîíîìèñò Äæåôôðè Ðîó÷. Òàê ÷òî òåïåðü òðåéäåðû ôüþ÷åðñîâ íà ôåäåðàëüíûå ôîíäû ïðèìåðíî 77% âåðîÿòíîñòè ñíèæåíèÿ ñòàâêè íà çàñåäàíèè ÔÐÑ 17 è 18 ñåíòÿáðÿ (ãðàôèê 3, FedWatch îò CME Group).

Òðåéäåðû òàêæå çàêëàäûâàþò â öåíû ðàñòóùóþ âåðîÿòíîñòü âòîðîãî ñíèæåíèÿ ñòàâêè â äåêàáðå. Â òî æå âðåìÿ Íèê Áàíêåð, äèðåêòîð ïî ýêîíîìè÷åñêèì èññëåäîâàíèÿì â Ñåâåðíîé Àìåðèêå Indeed Hiring Lab, ñïåøèò ïðåäóïðåäèòü, ÷òî «ðûíîê òðóäà â ÑØÀ ïîêà ôóíêöèîíèðóåò íîðìàëüíî, íî âñå áîëüøå ñâèäåòåëüñòâ òîãî, ÷òî åñëè îí ïðîäîëæèò çàìåäëÿòüñÿ, òî ìîæåò îñòàíîâèòüñÿ».

Ïèòåð Êàðäèëëî, ãëàâíûé ýêîíîìèñò ïî ðûíêó â Spartan Capital Securities, íàñòðîåí áîëåå îïòèìèñòè÷íî: «Ýòîò îò÷åò ñòàâèò ÔÐÑ â óäîáíîå ïîëîæåíèå. Åñëè òàê áóäåò ïðîäîëæàòüñÿ è â ñëåäóþùåì ìåñÿöå, áåç ïîâûøåíèÿ ïî÷àñîâîé îïëàòû òðóäà, òî ìû óâèäèì ñíèæåíèå ñòàâêè â ñåíòÿáðå è åùå îäíî â äåêàáðå».

«Ìû íàõîäèìñÿ â óñëîâèÿõ, áëèçêèõ ê ñòàãôëÿöèè: ðîñò çàìåäëÿåòñÿ, èíôëÿöèÿ ïîêà îñòàåòñÿ íà ïðåæíåì óðîâíå», – ïîñ÷èòàë íóæíûì ïðåäóïðåäèòü èíâåñòîðîâ Àëåêñ Ìàêãðàò, äèðåêòîð NorthEnd Private Wealth.

Êàê íà ôîíå NonFarm Payrolls âûãëÿäÿò äîëëàð è åâðî?

Èíäåêñ äîëëàðà ÑØÀ (ãðàôèê 4), êîòîðûé îòñëåæèâàåò ñòîèìîñòü àìåðèêàíñêîé âàëþòû ïî îòíîøåíèþ ê øåñòè îñíîâíûì òîðãîâûì àíàëîãàì, äåðæàëñÿ äî âûõîäà NFP î÷åíü íåñòàáèëüíî À ïîñëå òîãî êàê ðûíîê ïåðåâàðèë îò÷åò ïî ðûíêó òðóäà â ÑØÀ, êóðñ äîëëàðà ïîøåë âíèç, â äèàïàçîí 104,8–105,2 ïóíêòà. Ïàðà åâðî/äîëëàð, ñîîòâåòñòâåííî, äîñòèãëà îòìåòêè 1,0800 (ãðàôèê 5).

Â òî æå âðåìÿ ñèòóàöèÿ ñ ñàìîé åäèíîé âàëþòîé ðèñêóåò ñòàòü î÷åíü íåñòàáèëüíîé

1. Âî-ïåðâûõ, ýòî ñâÿçàíî ñ íåîïðåäåëåííîñòüþ îòíîñèòåëüíî äàëüíåéøèõ øàãîâ Åâðîïåéñêîãî öåíòðàëüíîãî áàíêà ïî ñíèæåíèþ ïðîöåíòíûõ ñòàâîê.

2. À âî-âòîðûõ – ñ âûáîðàìè âî Ôðàíöèè 7 èþëÿ.

×òî êàñàåòñÿ äåíåæíî-êðåäèòíîé ïîëèòèêè ÅÑ, òî äèðåêòîð Åâðîïåéñêîãî äåïàðòàìåíòà ÌÂÔ Àëüôðåä Êàììåð çàÿâèë íåäàâíî, ÷òî äåçèíôëÿöèÿ èäåò ïî ïëàíó è ïðèáëèæàåòñÿ ê öåëåâîìó ïîêàçàòåëþ ÅÖÁ 2%. Ýòî ïðåäîñòàâëÿåò ÅÖÁ âîçìîæíîñòè äëÿ äàëüíåéøåãî ñíèæåíèÿ ïðîöåíòíûõ ñòàâîê. Îäíàêî èíâåñòîðîâ áîëüøå èíòåðåñóåò äðóãîé âîïðîñ: «Áóäåò ëè ñíèæåíà ñòàâêà â çîíå åâðî óæå íà çàñåäàíèè 18 èþëÿ?»

Íî ãîðàçäî àêòóàëüíåå äëÿ Åäèíîé Åâðîïû ñåãîäíÿ áóäóò èòîãè ôðàíöóçñêîãî ïðîòèâîñòîÿíèÿ ìåæäó êîàëèöèåé Öåíòðàëüíîãî àëüÿíñà âî ãëàâå ñ ïðåçèäåíòîì Ôðàíöèè è êðàéíå ïðàâîé ïàðòèåé «Íàöèîíàëüíîå îáúåäèíåíèå» ïîä ðóêîâîäñòâîì Ìàðèí Ëå Ïåí. Â ñëó÷àå åå ïîáåäû Ôðàíöèè (äà è âñåìó ÅÑ) ãðîçèò ôèíàíñîâûé êðèçèñ.

×åòûðå íåäåëè íàçàä Ýììàíóýëü Ìàêðîí â ïîïûòêå óêðåïèòü ïîääåðæêó ïîñëå òîãî, êàê åãî öåíòðèñòñêèé àëüÿíñ ïîòåðïåë ïîðàæåíèå íà âûáîðàõ â Åâðîïåéñêèé ïàðëàìåíò. Ýòî ðåøåíèå, ïîõîæå, èìåëî îáðàòíûé ýôôåêò! Èç 577 ìåñò â ïàðëàìåíòå åãî êîàëèöèè Ensemble ìîãóò áûòü âûäåëåíû ñêðîìíûå 95–162 ìåñòà. À ìíîãîñëîâíûé ïðåçèäåíò, ïåðåðûâû ìåæäó âûñòóïëåíèÿìè êîòîðîãî ðåäêî ñîñòàâëÿëè ïàðó äíåé, âîò óæå ïî÷òè íåäåëþ íå ïîÿâëÿëñÿ íà ïóáëèêå.

Êàêîâû ïðåäâàðèòåëüíûå èòîãè âòîðîãî òóðà?

Â âîñêðåñåíüå íà èçáèðàòåëüíûõ ó÷àñòêàõ Ôðàíöèè áûëà îòìå÷åíà ñàìàÿ âûñîêàÿ ÿâêà ïîñëåäíèå 40 ëåò. Ýòî, âåðîÿòíî, áåñïðåöåäåíòíûå âûáîðû âî âòîðîé ïî âåëè÷èíå ýêîíîìèêå Åâðîïåéñêîãî ñîþçà.

Àíòèìèãðàíòñêàÿ ïàðòèÿ «Íàöèîíàëüíîå îáúåäèíåíèå» Ìàðèí Ëå Ïåí, êàê îæèäàåòñÿ, ïîëó÷èò áîëüøèíñòâî ìåñò â íèæíåé ïàëàòå ïàðëàìåíòà, ÷òî ìîæåò ñäåëàòü åå ïåðâîé êðàéíå ïðàâîé ïàðòèåé, âîøåäøåé â ïðàâèòåëüñòâî ñ òåõ ïîð, êàê àäìèíèñòðàöèÿ Âèøè ñîòðóäíè÷àëà ñ íàöèñòàìè âî Âòîðîé ìèðîâîé âîéíå.

«Íàöèîíàëüíîå îáúåäèíåíèå» íàìåðåíî ðåçêî ñîêðàòèòü ìèãðàöèþ, îòîéòè îò íåêîòîðûõ ïðàâèë ÅÑ (â òîì ÷èñëå – ñîêðàòèòü âçíîñû â áþäæåò áëîêà), îòìåíèòü íåêîòîðûå ïåíñèîííûå ðåôîðìû ïðàâèòåëüñòâà Ìàêðîíà.

Áëîêè ëåâûõ, «çåëåíûõ», «Íîâûé íàðîäíûé ôðîíò» è ïðåçèäåíòñêàÿ êîàëèöèÿ «Âìåñòå» âûñòóïèëè åäèíûì «ðåñïóáëèêàíñêèì ôðîíòîì», ÷òîáû óìåíüøèòü øàíñû «Íàöèîíàëüíîãî îáúåäèíåíèÿ» íà ïîáåäó. Áîëåå 200 êàíäèäàòîâ îò ýòèõ äâóõ áëîêîâ ñíÿëèñü ñ âûáîðîâ, ÷òîáû óâåëè÷èòü øàíñû íàèáîëåå ñèëüíîãî ñîïåðíèêà êðàéíå ïðàâûõ â òîì èëè èíîì îêðóãå.

Åâðî óïàë â âîñêðåñåíüå ïîñëå òîãî, êàê ýêçèò-ïîëû â ïîñëåäíåì òóðå ïàðëàìåíòñêèõ âûáîðîâ âî Ôðàíöèè óêàçàëè íà ïîäâåøåííûé ïàðëàìåíò, ïðè ýòîì ëåâîðàäèêàëüíàÿ ãðóïïèðîâêà «Íîâûé íàðîäíûé ôðîíò», âåðîÿòíî, ïîëó÷èò áîëüøèíñòâî ìåñò. Åäèíàÿ åâðîïåéñêàÿ âàëþòà â ïîñëåäíèé ðàç ñíèçèëàñü íà 0,2%, äî 1,081 äîëëàðà, õîòÿ îáúåìû òîðãîâ îñòàâàëèñü íåáîëüøèìè, ïîñêîëüêó â Àçèè óæå íà÷àëèñü óòðåííèå òîðãè.

Ñîãëàñíî îáíàðîäîâàííûì äàííûì, ãîëîñà ðàñïðåäåëèëèñü òàê:

ëó÷øèé ðåçóëüòàò ïîêàçûâàåò ëåâàÿ êîàëèöèÿ «Íîâûé íàðîäíûé ôðîíò» (Nouveau Front populaire, NFP!) – 182 äåïóòàòñêèõ ìàíäàòà
íà âòîðîì ìåñòå öåíòðèñòñêàÿ êîàëèöèÿ äåéñòâóþùåãî ïðåçèäåíòà Ôðàíöèè Ýììàíþýëÿ Ìàêðîíà «Âìåñòå çà ðåñïóáëèêó» – 168 ìåñò
ïðàâàÿ ïàðòèÿ «Íàöèîíàëüíîå îáúåäèíåíèå» Ìàðèí Ëå Ïåí è Æîðäàíà Áàðäåëëû – 143 ìåñòà
êîíñåðâàòîðû èç ïàðòèè «Ðåñïóáëèêàíöû» – 45 ìåñò
ñòàâøèåñÿ ìàíäàòû ìåæäó ñîáîé ðàçäåëÿþò íåçàâèñèìûå äåïóòàòû è ïðåäñòàâèòåëè ìàëûõ îáúåäèíåíèé

Ê ñïèñêó ñòàòåé

Îòêðûòü òîðãîâûé ñ÷åò â ÈíñòàÔîðåêñ

Ñ àíàëèòèêîé îò êîìïàíèè ÈíñòàÔîðåêñ Âû âñåãäà áóäåòå çíàòü î ðûíî÷íûõ òðåíäàõ! Çàðåãèñòðèðóéòåñü â ÈíñòàÔîðåêñ è ïîëó÷èòå äîñòóï ê åùå áîëüøåìó êîëè÷åñòâó áåñïëàòíûõ ñåðâèñîâ äëÿ ïðèáûëüíîé òîðãîâëè.