25.01.202503:00 Àíàëèòè÷åñêèå îáçîðû Ôîðåêñ: Äîëëàð/åâðî, ñòðîéñÿ! Íåôòü, ê ñíèæåíèþ ãîòîâüñÿ!

Äàííàÿ èíôîðìàöèÿ ÿâëÿåòñÿ ÷àñòüþ ìàðêåòèíãîâîé êîììóíèêàöèè è ïðåäíàçíà÷åíà äëÿ ðîçíè÷íûõ è ïðîôåññèîíàëüíûõ êëèåíòîâ. Äàííàÿ èíôîðìàöèÿ íå ñîäåðæèò è íå äîëæíà òîëêîâàòüñÿ êàê èíôîðìàöèÿ, ñîäåðæàùàÿ èíâåñòèöèîííûå ñîâåòû èëè ðåêîìåíäàöèè ïî èíâåñòèöèÿì, à òàêæå ïðåäëîæåíèÿ èëè ïðèãëàøåíèÿ ê ó÷àñòèþ â êàêîé- ëèáî ñäåëêå èëè ñòðàòåãèè â îòíîøåíèè ôèíàíñîâûõ èíñòðóìåíòîâ. Ïðèáûëü, ïîëó÷åííàÿ â ïðîøëîì, íå ÿâëÿåòñÿ ãàðàíòèåé áóäóùèõ äîõîäîâ. Instant Trading EU Ltd íå ïðåäîñòàâëÿåò íèêàêèõ ãàðàíòèé è íå íåñåò íèêàêîé îòâåòñòâåííîñòè çà òî÷íîñòü èëè ïîëíîòó ïðåäîñòàâëåííîé èíôîðìàöèè, à òàêæå çà ëþáûå óáûòêè, âîçíèêàþùèå â ðåçóëüòàòå ëþáûõ èíâåñòèöèé, îñíîâàííûõ íà àíàëèçå, ïðîãíîçå èëè äðóãîé èíôîðìàöèè, ïðåäîñòàâëåííîé ñîòðóäíèêîì Êîìïàíèè èëè êàêèì-ëèáî äðóãèì îáðàçîì. Ïîëíàÿ âåðñèÿ Äèñêëåéìåðà äîñòóïíà ïî ññûëêå.

Ïî÷åìó îí òàê ñåáÿ âåäåò? – Ïîòîìó ÷òî ìîæåò ñåáå ïîçâîëèòü. Ïî÷åìó âàëþòû, àêöèè è ïðàâèòåëüñòâà òàê íåðâíî ðåàãèðóþò íà åãî ñëîâà? – Ïîòîìó ÷òî ìíîãîå èç ñêàçàííîãî Äîíàëüäîì Òðàìïîì ìîæåò èç âåðáàëüíûõ óãðîç è îáåùàíèé î÷åíü áûñòðî ñòàòü íåïðèÿòíîé ðåàëüíîñòüþ. Îäèí èç ñïåöèàëèñòîâ ðûíêà îáðàçíî ñðàâíèë òàêîå ïîâåäåíèå ñ òàêòèêîé êàëüìàðà, êîòîðûé â ñëîæíûõ ñèòóàöèÿõ âûïóñêàåò ÷åðíèëà è ïðÿ÷åò ñåáÿ âíóòðè òåìíîãî îáëàêà.

Òî åñòü ìíîãî÷èñëåííûå è ÷àñòî ïðîòèâîðå÷àùèå äðóã äðóãó çàÿâëåíèÿ ïðåçèäåíòà ÑØÀ êàê ðàç è âûïîëíÿþò ðîëü òàêîãî ÷åðíèëüíîãî îáëàêà, â êîòîðîì èñòèííûå åãî íàìåðåíèÿ ðàçãëÿäåòü î÷åíü ñëîæíî. Òîãî è ãëÿäè – âûïëûâåò èç ìóòíîé âîäû êàêîé-íèáóäü çàêîí! Ïîíÿòíî, ÷òî ïðèâûêíóòü ê ýêñöåíòðè÷íîñòè Äîíàëüäà Òðàìïà íåâîçìîæíî. Íî àäàïòèðîâàòüñÿ ïîä ñëîæèâøèåñÿ óñëîâèÿ ðûíêàì âñå-òàêè ïðèäåòñÿ.

Ó÷èòûâàÿ, ÷òî ýòà ãëîáàëüíàÿ ïëÿñêà ðûíêîâ ïîä äóäêó àìåðèêàíñêîãî ïðåçèäåíòà åùå òîëüêî íàáèðàåò îáîðîòû, ìîæíî ëè äåëàòü êàêèå-òî ïðîãíîçû ïî äîëëàðó è äðóãèì àêòèâàì? Ìîæíî, åñëè îíè íå äîëãîñðî÷íûå è ó÷èòûâàþò ïðåæäå âñåãî òåíäåíöèè, à íå êîíêðåòíûå öèôðû ïîääåðæêè/ñîïðîòèâëåíèÿ òîðãîâûõ èíñòðóìåíòîâ. Íàïðèìåð, òîò óðîâåíü, íà êîòîðîì äîëëàð ÑØÀ çàêðîåò ïåðâóþ «òðàìïîíåäåëþ», ñòàíåò êëþ÷îì ê åãî íàïðàâëåíèþ íà ñëåäóþùèå 7 äíåé. È òàê äàëåå...

Ïîêà âàëþòà ÑØÀ îòêàòèëàñü äî ñàìîé õóäøåé öåíû çà äâà ïîñëåäíèõ ìåñÿöà (ãðàôèê 1). À â ïÿòíèöó 6-âàëþòíûé èíäåêñ äîëëàðà îïóñòèëñÿ íèæå óðîâíÿ 107,5 ïóíêòà. Òî åñòü â áëèæàéøèå ñåññèè ìîæíî îæèäàòü åãî äàëüíåéøåãî ïàäåíèÿ. Åñëè ïîñìîòðåòü íà íåäåëüíûé ãðàôèê, òî ïðîäàæè ãðèíáåêà ñòàðòîâàëè ñðàçó ïîñëå èíàóãóðàöèè Äîíàëüäà Òðàìïà. Âåäü âñå æäàëè íåìåäëåííîãî îáúÿâëåíèÿ î òàðèôàõ – à èõ íå áûëî.

Çàòåì â èíòåðâüþ Fox News ïðåçèäåíò ÑØÀ ñêàçàë, ÷òî îí «ïðåäïî÷åë áû» íå ââîäèòü íîâûå ïîøëèíû â îòíîøåíèè Êèòàÿ. Íåñìîòðÿ íà âñþ óñëîâíîñòü è íåîáÿçàòåëüíîñòü ýòîãî âûñêàçûâàíèÿ, ðûíîê îòðåàãèðîâàë íîâûì ñáðîñîì àìåðèêàíñêîé âàëþòû. Âîçìîæíî, íàäåæäû âèöå-ïðåìüåðà Êèòàÿ íà òî, ÷òî «ñîëíöå ïðîáüåòñÿ ñêâîçü òó÷è», íå óæ è íåñáûòî÷íû? Õîòÿ åãî æå ïðåäóïðåæäåíèå, ÷òî «â òîðãîâûõ âîéíàõ íåò ïîáåäèòåëåé», ñêîðåå âñåãî, âûçâàëî ó ýêñöåíòðè÷íîãî Òðàìïà óëûáêó.

Ó ïðåçèäåíòà ÑØÀ ïðè âñåì ìíîãîîáðàçèè åãî èçìåí÷èâûõ ïëàíîâ îäíà êîíñòàíòà âñå-òàêè åñòü – îí âèäèò ñåáÿ ïîáåäèòåëåì. È òðåáóåò ïîêîðíîñòè. Ïðàâäà, åñòü îäèí ÷åëîâåê, ïîçèöèþ êîòîðîãî Äîíàëüäó Òðàìïó âðÿä ëè óäàñòñÿ ñëîìèòü. Êàê áû îí ýòîãî íå õîòåë, ãëàâà Ôåäðåçåðâà ÑØÀ âðÿä ëè ïîñëóøíî ïîéäåò íà ïîâîäó ó ïðåçèäåíòà. Î ðàçâèòèè òàêîãî ñöåíàðèÿ ìû ïèñàëè åùå 12 íîÿáðÿ ïðîøëîãî ãîäà â ìàòåðèàëå «Òðàìï äîëëàðó íå äðóã è áîèòñÿ ëè Ïàóýëë ðàçîçëèòü ïðåçèäåíòà?».

È âîò íå ïðîøëî è íåäåëè ñ ìîìåíòà âñòóïëåíèÿ â äîëæíîñòü Òðàìïà 2.0, êàê íà Âñåìèðíîì ýêîíîìè÷åñêîì ôîðóìå â Äàâîñå íîâûé/ñòàðûé àìåðèêàíñêèé ïðåçèäåíò çàÿâèë, ÷òî îí ïîòðåáóåò (âíèìàíèå!) ñíèæåíèÿ ïðîöåíòíûõ ñòàâîê. Êàê è âî âðåìÿ ñâîåãî ïåðâîãî ñðîêà. È ýòî ïîíÿòíî. Ñíèæåíèå ñòàâêè îñëàáèò äîëëàð è óìåíüøèò äàâëåíèå íà ýêîíîìèêó ÑØÀ. Íî êàê áûòü, åñëè ïîëèòèêà Òðàìïà íàïðàâëåíà êàê ðàç íà áîëåå âûñîêèå ñòàâêè àìåðèêàíñêîãî Öåíòðîáàíêà è íà ïîâûøåíèå êóðñà äîëëàðà? Âûñîêèå òàðèôû íà ââîçèìûå â ñòðàíó òîâàðû èç Åâðîïû, Êèòàÿ, Êàíàäû (ñïèñîê äîïîëíÿåòñÿ...) ñäåëàþò èìïîðò äîðîæå äëÿ àìåðèêàíöåâ è òåì ñàìûì ïîäíèìóò èíôëÿöèþ.

À ñíèæåíèå íàëîãîâ, êîòîðîå îí îáåùàë â ñâîåé ïðåäâûáîðíîé êàìïàíèè, ñîêðàòèò ïîñòóïëåíèÿ â áþäæåò. ×òî â òàêîì ñëó÷àå äåëàòü ñ ãîñäîëãîì, êîòîðûé íà 21 ÿíâàðÿ 2025 ãîäà îöåíèâàëñÿ â 36,38 òðëí äîëëàðîâ (ïî 104 òûñ. íà êàæäîãî àìåðèêàíöà)? Ïðè ýòîì ÂÂÏ ÑØÀ çà 2024 ôèíàíñîâûé ãîä ñîñòàâèë 28,83 òðëí. Òî åñòü ïðàâèòåëüñòâî òðàòèò â 1,3 ðàçà áîëüøå, ÷åì çàðàáàòûâàåò ýêîíîìèêà. Îòêóäà áåðóòñÿ íåäîñòàþùèå äåíüãè? Èõ íåõâàòêà óæå ìíîãî ëåò âîñïîëíÿåòñÿ çà ñ÷åò âûïóñêà ãîñîáëèãàöèé.

Ïî äàííûì Êàçíà÷åéñòâà ÑØÀ èíîñòðàííûå ãîñóäàðñòâà äåðæàò ïðèìåðíî 24% àìåðèêàíñêèõ òðåæåðèñ (Treasury Securities) íà ñóììó 8,6 òðëí äîëëàðîâ. À åñëè ìû ïîñìîòðèì íà ñïèñîê èõ êðóïíåéøèõ äåðæàòåëåé (íà íîÿáðü 2024 ãîäà, â äîëëàðàõ ÑØÀ), òî ñòàíåò î÷åíü äàæå ïîíÿòíî, ïî÷åìó ïðèöåëüíûé òàðèôíûé îãîíü Äîíàëüäà Òðàìïà îáõîäèò ßïîíèþ è Âåëèêîáðèòàíèþ. Ïðàâäà, âòîðóþ ñòðî÷êó â ýòîì ñïèñêå çàíèìàåò Êèòàé. Íî âåäü è ïðåçèäåíò ÑØÀ óæå ïðåäïî÷åë áû íå èñïîëüçîâàòü òàðèôû ïðîòèâ Êèòàÿ. Äà è Ñè Öçèíüïèí åìó íðàâèòñÿ, è ó íèõ âñåãäà áûëè õîðîøèå îòíîøåíèÿ...

ßïîíèÿ – 1098,8 ìëðä (-28,7 ìëðä ê íîÿáðþ 2023 ãîäà);
Êèòàé – 768,6 ìëðä (-13,4 ìëðä);
Âåëèêîáðèòàíèÿ – 765,6 ìëðä (+114,9 ìëðä);
Ëþêñåìáóðã – 424,5 ìëðä(+53,3 ìëðä)
Êàéìàíîâû îñòðîâà – 397 ìëðä (+77,8 ìëðä)
Êàíàäà – 374,4 ìëðä (+53,3 ìëðä);
Áåëüãèÿ – 361,3 ìëðä (+64,8 ìëðä)
Èðëàíäèÿ – 338,1 ìëðä (+23,8 ìëðä)
Ôðàíöèÿ – 332,5 ìëðä (+86,8 ìëðä)
Øâåéöàðèÿ – 300,6 ìëðä (+24,2 ìëðä)

Êñòàòè, âî âòîðîé ïîëîâèíå 2024 ãîäà Êèòàé î÷åíü àêòèâíî ñáðàñûâàë àìåðèêàíñêèå ãîñîáëèãàöèè. ßïîíèÿ, ñêîðåå âñåãî, ÷àñòü ïðîäàæ ïðîâåëà äëÿ ïîääåðæàíèÿ ñâîåé íàöèîíàëüíîé âàëþòû. È êñòàòè 2.0, àêòóàëüíîå ñíèæåíèå äîëëàðà ÑØÀ âðÿä ëè îçíà÷àåò íà÷àëî ñóùåñòâåííîãî ïàäåíèÿ åãî öåíû. Ñêîðåå âñåãî, ðå÷ü èäåò î íåñòàáèëüíîé òîðãîâëå â îãðàíè÷åííîì ìåäâåæüåì äèàïàçîíå. Íî ýòî ïðè íîðìàëüíîì òå÷åíèè âåùåé.

À ñåé÷àñ íàñòðîåíèÿ íà Ôîðåêñå î÷åíü ÷àñòî çàâèñÿò îò òîãî, êàêîé î÷åðåäíîé ñïè÷ âûäàñò Äîíàëüä Òðàìï. Â Morgan Stanley, íàïðèìåð ñ÷èòàþò, ÷òî äîëëàðîâûå áûêè óæå ãîòîâÿò îòñòóïëåíèå. È ñðàçó ïî íåñêîëüêèì ïðè÷èíàì:

òîðãîâàÿ ïîëèòèêà ÑØÀ ìîæåò áûòü íå òàêîé ñóðîâîé
Êîíãðåññ ìîæåò çàòÿíóòü óòâåðæäåíèå íàëîãîâûõ èíèöèàòèâ Äîíàëüäà Òðàìïà è ðàçî÷àðîâàòü äåðæàòåëåé äîëëàðà
èíôëÿöèÿ ìîæåò óïàñòü è âûíóäèò ÔÐÑ ñíèæàòü ñòàâêè

À Ìàðêî Ïàïè÷ èç BCA Research ïðåäïîëàãàåò, ÷òî ñî÷åòàíèå âûñîêîé äîõîäíîñòè òðåæåðèñ è ðàñòóùåãî áþäæåòíîãî äåôèöèòà âûíóäèò ïðåçèäåíòà óìåðèòü ñâîþ àãðåññèâíóþ ôèñêàëüíóþ ïîëèòèêó. ×òî â êîíå÷íîì èòîãå òîæå ìîæåò îñëàáèòü äîëëàð.

×òî êàñàåòñÿ ëåêàðñòâà ïðîòèâ ðîñòà öåí îò ñàìîãî Äîíàëüäà Òðàìïà, òî ó íåãî òàêîé ðåöåïò åñòü. Áèçíåñ èç ñòðàí-ñîïåðíèö äîëæåí ïðîèçâîäèòü ñâîé ïðîäóêò â ÑØÀ, ãäå åìó áóäóò îáåñïå÷åíû îäíè èç ñàìûõ íèçêèõ íàëîãîâ â ìèðå. À åñëè áóäóò âîçðàæàòü, («îòêëþ÷èì ãàç», çà÷åðêíóòî) ïîñëåäóåò ïîâûøåíèå òîðãîâûõ òàðèôîâ. Êñòàòè, ïðîáëåìà ãîñäîëãà òîæå ðåøàåìà – åãî Òðàìï íàìåðåâàëñÿ ïîãàñèòü çà ñ÷åò êðèïòîâàëþòû.

Òàêæå îí, âèäèìî, óâåðîâàë, ÷òî èíôëÿöèþ çàìåäëèò ïàäåíèå öåí íà ýíåðãîíîñèòåëè. Äëÿ ýòîãî â ïåðâûé äåíü ñâîåãî ïðåçèäåíòñòâà Òðàìï ïîäïèñàë óêàç î ÷ðåçâû÷àéíîé ýíåðãåòè÷åñêîé ñèòóàöèè, êîòîðûé ïîçâîëÿåò î÷åíü ñèëüíî óñêîðèòüñÿ â íåôòåäîáû÷å âíóòðè ñòðàíû. Íî ýòîãî åìó ïîêàçàëîñü ìàëî. Òàê ÷òî íà ôîðóìå â Äàâîñå ïðåçèäåíò ÑØÀ ïðèçâàë Ñàóäîâñêóþ Àðàâèþ è ñòðàíû ÎÏÅÊ ñíèçèòü öåíû íà íåôòü.

Íî äàæå åñëè åãî ïðèçûâû áóäóò óñëûøàíû è íåôòåäîáûâàþùèé êàðòåëü óäåøåâèò ÷åðíîå çîëîòî (õîòÿ ñ ÷åãî áû?), âñå ýòî âñå ðàâíî äåëî íå îäíîãî äíÿ. À âîò ýêñïåðòû Wall Street Journal ñ÷èòàþò, ÷òî â 2025 ãîäó ïîòðåáèòåëüñêèå öåíû â ÑØÀ âûðàñòóò ñ 2,3% äî 2,7%. È êàê ðàç èç-çà ïîëèòèêè Äîíàëüäà Òðàìïà.

Íî ýòî – äîëãîñðî÷íûé ïðîãíîç. À â êðàòêîñðî÷íîé ïåðñïåêòèâå âûèãðûøíûé ïðèç íåäåëè äîñòàëñÿ âàëþòå Åäèíîé Åâðîïû. Âíåçàïíî ìÿãêèå êîììåíòàðèè Òðàìïà ïî ïîâîäó Êèòàÿ è «ïðèêàç ïî íåôòè», îòñòóïëåíèå äîëëàðà è âîçâðàùåíèå íà ðûíêè íàñòðîåíèé ðèñêà – î òàêîì ïîäàðêå â íà÷àëå ïåðâîé òîðãîâîé «òðàìïîíåäåëè» åâðîáûêè äàæå íå ìîãëè è ìå÷òàòü.

À òóò åùå â ïÿòíèöó ïîäîñïåëè îò÷åòû îá óðîâíÿõ äåëîâîé àêòèâíîñòè â ÑØÀ. È îêàçàëîñü, ÷òî:

èíäåêñ äåëîâîé àêòèâíîñòè â ñåêòîðå óñëóã óïàë äî 52,8 ï. (ïðîãíîç – 56,6 ï., ïðåä. – 56,8 ï.)
êîìïîçèòíûé èíäåêñ äåëîâîé àêòèâíîñòè óïàë äî 52,4 ï. (ïðîãíîç – 55,3 ï., ïðåä. – 55,4 ï.)

Òàê ÷òî, ïîõîæå, íå âñå òàê ãëàäêî â òðàìïîâñêîì êîðîëåâñòâå... Íà ôîíå âñåõ ýòèõ ôàêòîðîâ áû÷èé èìïóëüñ ïîäáðîñèë ïàðó åâðî/äîëëàð äî ìíîãîíåäåëüíûõ ìàêñèìóìîâ îêîëî îòìåòêè 1,0500 (ãðàôèê 2). Êòî áû ìîã ïîäóìàòü! Ïîíÿòíîå äåëî, ÷òî ýòîò ïîïóòíûé âåòåð î÷åíü íåóñòîé÷èâ. Ïîýòîìó òðåéäåðàì èìååò ñìûñë ïðèäåðæèâàòüñÿ ñòðàòåãèè ïðîäàæ íà ðîñòå ïàðû ê ëèíèÿì ïîääåðæêè 1,0470 è 1,0540 åâðî.

Äà è òåìà òàðèôîâ âèñèò íàä åâðîçîíîé äàìîêëîâûì ìå÷îì. Èìåííî ïîýòîìó ãëàâà Åâðîïåéñêîé êîìèññèè Óðñóëà ôîí äåð Ëÿéåí çàÿâèëà, ÷òî ïåðâîî÷åðåäíîé çàäà÷åé Åâðîïû áóäåò ðàííåå âçàèìîäåéñòâèå è ÷òî «ìíîãîå ïîñòàâëåíî íà êàðòó äëÿ îáåèõ ñòîðîí». Òî åñòü ïðîèçîøëî èìåííî òî, ÷åãî è äîáèâàëñÿ Äîíàëüä Òðàìï. Åâðîïà ïðîäåìîíñòðèðîâàëà ãîòîâíîñòü ê ïåðåãîâîðàì. Êîíå÷íî, ôîí äåð Ëÿéåí ïðåäóïðåäèëà, ÷òî åâðîçîíà íàìåðåíà ïðèäåðæèâàòüñÿ ñâîèõ ïðèíöèïîâ è çàùèùàòü ñâîè èíòåðåñû. Íî âåäü âñå ïîíèìàþò, ÷òî ÑØÀ â ýòîé èãðå òî÷íî íå ïðîèãðàþò.

Ê ñïèñêó ñòàòåé

Îòêðûòü òîðãîâûé ñ÷åò â ÈíñòàÔîðåêñ

Ñ àíàëèòèêîé îò êîìïàíèè ÈíñòàÔîðåêñ Âû âñåãäà áóäåòå çíàòü î ðûíî÷íûõ òðåíäàõ! Çàðåãèñòðèðóéòåñü â ÈíñòàÔîðåêñ è ïîëó÷èòå äîñòóï ê åùå áîëüøåìó êîëè÷åñòâó áåñïëàòíûõ ñåðâèñîâ äëÿ ïðèáûëüíîé òîðãîâëè.