17.03.202511:05 Àíàëèòè÷åñêèå îáçîðû Ôîðåêñ: ÔÐÑ ïðîòèâ òàðèôíîé âîéíû: ñïàñåò ëè ìîíåòàðíàÿ ïîëèòèêà ýêîíîìèêó?

Äàííàÿ èíôîðìàöèÿ ÿâëÿåòñÿ ÷àñòüþ ìàðêåòèíãîâîé êîììóíèêàöèè è ïðåäíàçíà÷åíà äëÿ ðîçíè÷íûõ è ïðîôåññèîíàëüíûõ êëèåíòîâ. Äàííàÿ èíôîðìàöèÿ íå ñîäåðæèò è íå äîëæíà òîëêîâàòüñÿ êàê èíôîðìàöèÿ, ñîäåðæàùàÿ èíâåñòèöèîííûå ñîâåòû èëè ðåêîìåíäàöèè ïî èíâåñòèöèÿì, à òàêæå ïðåäëîæåíèÿ èëè ïðèãëàøåíèÿ ê ó÷àñòèþ â êàêîé- ëèáî ñäåëêå èëè ñòðàòåãèè â îòíîøåíèè ôèíàíñîâûõ èíñòðóìåíòîâ. Ïðèáûëü, ïîëó÷åííàÿ â ïðîøëîì, íå ÿâëÿåòñÿ ãàðàíòèåé áóäóùèõ äîõîäîâ. Instant Trading EU Ltd íå ïðåäîñòàâëÿåò íèêàêèõ ãàðàíòèé è íå íåñåò íèêàêîé îòâåòñòâåííîñòè çà òî÷íîñòü èëè ïîëíîòó ïðåäîñòàâëåííîé èíôîðìàöèè, à òàêæå çà ëþáûå óáûòêè, âîçíèêàþùèå â ðåçóëüòàòå ëþáûõ èíâåñòèöèé, îñíîâàííûõ íà àíàëèçå, ïðîãíîçå èëè äðóãîé èíôîðìàöèè, ïðåäîñòàâëåííîé ñîòðóäíèêîì Êîìïàíèè èëè êàêèì-ëèáî äðóãèì îáðàçîì. Ïîëíàÿ âåðñèÿ Äèñêëåéìåðà äîñòóïíà ïî ññûëêå.

Âîëàòèëüíîñòü íà áèðæàõ è òðåâîæíûå îæèäàíèÿ

Ôîíäîâûé ðûíîê ÑØÀ ïðîäîëæàåò èñïûòûâàòü ïîòðÿñåíèÿ, âûçâàííûå íåîïðåäåëåííîé ïîçèöèåé Äîíàëüäà Òðàìïà ïî âîïðîñó èìïîðòíûõ òàðèôîâ. Èíâåñòîðû ñ íåòåðïåíèåì îæèäàþò çàñåäàíèÿ Ôåäåðàëüíîé ðåçåðâíîé ñèñòåìû (ÔÐÑ) íà ñëåäóþùåé íåäåëå, íàäåÿñü óëîâèòü íàìåêè íà âîçìîæíîå ñíèæåíèå ïðîöåíòíûõ ñòàâîê. Ýòî ìîãëî áû ÷àñòè÷íî ñòàáèëèçèðîâàòü ðûíêè, ïåðåæèâàþùèå îäèí èç ñàìûõ ñëîæíûõ ïåðèîäîâ â ýòîì ãîäó.

Ïàäåíèå àêöèé: ìèëëèàðäû ïîä óãðîçîé

Îáâàë êîòèðîâîê, íàáëþäàåìûé â ïîñëåäíèå äíè, äîñòèã êðèòè÷åñêîé îòìåòêè: â ÷åòâåðã èíäåêñ S&P 500 (.SPX) îôèöèàëüíî âîøåë â ôàçó êîððåêöèè, ïîòåðÿâ áîëåå 10% îò ðåêîðäíîãî ïèêà 19 ôåâðàëÿ. Íåñìîòðÿ íà ðåçêèé ðîñò â ïÿòíèöó, çà íåäåëþ ðûíîê ïîòåðÿë áîëåå 4 òðèëëèîíîâ äîëëàðîâ êàïèòàëèçàöèè. Îñîáåííî îùóòèìûé óäàð ïðèøåëñÿ ïî êðóïíåéøèì êîðïîðàöèÿì, òàêèì êàê Nvidia (NVDA.O) è Tesla (TSLA.O), ÷üè àêöèè îêàçàëèñü â ÷èñëå íàèáîëåå ïîñòðàäàâøèõ.

Çàñåäàíèå ÔÐÑ: ÷åãî æäóò ðûíêè?

Íà ôîíå îïàñåíèé îòíîñèòåëüíî çàìåäëåíèÿ ýêîíîìè÷åñêîãî ðîñòà, èíâåñòîðû ïðèñòàëüíî ñëåäÿò çà äåéñòâèÿìè ÔÐÑ. Óñèëèâàþùàÿñÿ òîðãîâàÿ âîéíà, èíèöèèðîâàííàÿ Òðàìïîì, äîáàâëÿåò íåîïðåäåëåííîñòè, ÷òî äåëàåò ðåøåíèÿ Öåíòðîáàíêà ÑØÀ îñîáåííî âàæíûìè.

Ïî ïðîãíîçàì àíàëèòèêîâ, íà áëèæàéøåì çàñåäàíèè â ñðåäó ÔÐÑ, âåðîÿòíî, ñîõðàíèò êëþ÷åâóþ ñòàâêó áåç èçìåíåíèé. Îäíàêî îñíîâíîå âíèìàíèå ó÷àñòíèêîâ ðûíêà áóäåò ñîñðåäîòî÷åíî íà ðèòîðèêå ðåãóëÿòîðà: îæèäàåòñÿ, ÷òî Ôåäðåçåðâ íàìåêíåò íà âîçìîæíîå ñíèæåíèå ñòàâîê â áóäóùåì. Ýòî ìîæåò ñòàòü ðåøàþùèì ôàêòîðîì äëÿ âîññòàíîâëåíèÿ óâåðåííîñòè íà Óîëë-ñòðèò è ïðåäîòâðàùåíèÿ äàëüíåéøåãî îáâàëà êîòèðîâîê.

Ñèòóàöèÿ îñòàåòñÿ íàïðÿæåííîé, à íåîïðåäåëåííîñòü âîêðóã òàðèôíîé ïîëèòèêè è ìîíåòàðíûõ ðåøåíèé çàñòàâëÿåò èíâåñòîðîâ ñîõðàíÿòü îñòîðîæíîñòü. Ðàçâèòèå ñîáûòèé â áëèæàéøèå íåäåëè ïîêàæåò, ñìîæåò ëè ÔÐÑ íàéòè ñïîñîá âåðíóòü ðûíêàì ñòàáèëüíîñòü.

Èíôëÿöèÿ çàìåäëÿåòñÿ, íî ÔÐÑ íå òîðîïèòñÿ ñî ñíèæåíèåì ñòàâîê

Ïîñëåäíèå äàííûå ïî ïîòðåáèòåëüñêèì öåíàì ïðèíåñëè ó÷àñòíèêàì ðûíêà íåêîòîðîå îáëåã÷åíèå: èíôëÿöèîííîå äàâëåíèå îñëàáëî, ïîääåðæàâ íàäåæäû íà ñíèæåíèå ïðîöåíòíûõ ñòàâîê. Îäíàêî, íåñìîòðÿ íà çàìåäëåíèå òåìïîâ ðîñòà öåí ïî ñðàâíåíèþ ñ 2022 ãîäîì, êîãäà Ôåäåðàëüíàÿ ðåçåðâíàÿ ñèñòåìà íà÷àëà öèêë àãðåññèâíîãî óæåñòî÷åíèÿ äåíåæíî-êðåäèòíîé ïîëèòèêè, èíôëÿöèÿ îñòàåòñÿ âûøå öåëåâîãî óðîâíÿ â 2%.

Ïðè ýòîì íåäàâíèå ñëàáûå ìàêðîýêîíîìè÷åñêèå ïîêàçàòåëè ìîãóò ñûãðàòü ðåøàþùóþ ðîëü â äàëüíåéøåì êóðñå ÔÐÑ. Åñëè ýêîíîìè÷åñêàÿ ñòàòèñòèêà ïðîäîëæèò ðàçî÷àðîâûâàòü, ó ðåãóëÿòîðà áóäåò áîëüøå ïðè÷èí äëÿ ñìÿã÷åíèÿ ïîëèòèêè.

Ðûíêè ãîòîâÿòñÿ ê áîëåå ìÿãêîé ïîëèòèêå

Èíâåñòîðû óæå çàêëàäûâàþò â îæèäàíèÿ áîëåå çíà÷èòåëüíîå ñíèæåíèå ñòàâîê. Ñîãëàñíî ôüþ÷åðñàì íà ôåäåðàëüíûå ôîíäû, ïðîãíîçèðóåìîå ñíèæåíèå ïðîöåíòíûõ ñòàâîê äî 2025 ãîäà ñîñòàâëÿåò îêîëî òðåõ ÷åòâåðòåé ïðîöåíòíîãî ïóíêòà. Â íàñòîÿùåå âðåìÿ êëþ÷åâàÿ ñòàâêà íàõîäèòñÿ â äèàïàçîíå 4,25%–4,5%, íî ðûíêè âåðÿò, ÷òî ÔÐÑ áóäåò âûíóæäåíà îñëàáèòü ìîíåòàðíóþ ïîëèòèêó íà ôîíå óõóäøàþùåéñÿ ìàêðîýêîíîìè÷åñêîé îáñòàíîâêè.

Îñîáåííîå âíèìàíèå áóäåò ïðèêîâàíî ê êîììåíòàðèÿì ãëàâû ÔÐÑ Äæåðîìà Ïàóýëëà ïîñëå îãëàøåíèÿ ðåøåíèÿ ïî ñòàâêå. Èìåííî åãî ðèòîðèêà äàñò ðûíêàì ïðåäñòàâëåíèå î äàëüíåéøèõ øàãàõ ðåãóëÿòîðà è ïåðñïåêòèâàõ àìåðèêàíñêîé ýêîíîìèêè.

Îïàñåíèÿ íà Óîëë-ñòðèò ðàñòóò

Ïîêà èíâåñòîðû íàäåþòñÿ íà ñíèæåíèå ñòàâîê, íåêîòîðûå âåäóùèå àíàëèòèêè ñòàëè áîëåå îñòîðîæíû â ïðîãíîçàõ. Êðóïíåéøèå ôèíàíñîâûå èíñòèòóòû ïåðåñìàòðèâàþò ñâîè îæèäàíèÿ ïî àìåðèêàíñêîìó ôîíäîâîìó ðûíêó.

Goldman Sachs ïîíèçèë öåëåâîé óðîâåíü èíäåêñà S&P 500 íà êîíåö 2025 ãîäà ñ 6500 äî 6200 ïóíêòîâ, à ýêñïåðòû Yardeni Research ñêîððåêòèðîâàëè ñâîé îïòèìèñòè÷íûé ïðîãíîç ñ 7000 äî 6400 ïóíêòîâ. Ìåæäó òåì, íà çàêðûòèè òîðãîâ â ïÿòíèöó èíäåêñ S&P 500 çàôèêñèðîâàëñÿ íà îòìåòêå 5638,94.

Ýòè èçìåíåíèÿ ñâèäåòåëüñòâóþò î ðîñòå îïàñåíèé îòíîñèòåëüíî çàìåäëåíèÿ ýêîíîìèêè è ïîòåíöèàëüíîãî äàâëåíèÿ íà êîðïîðàòèâíûå ïðèáûëè. Â áëèæàéøèå ìåñÿöû äèíàìèêà ðûíêà áóäåò çàâèñåòü îò äåéñòâèé ÔÐÑ, ãåîïîëèòè÷åñêîé ñèòóàöèè è äàëüíåéøåãî ðàçâèòèÿ èíôëÿöèîííûõ ïðîöåññîâ.

Ðûíêè ëèõîðàäèò: âîëàòèëüíîñòü íà ìàêñèìóìå ñ àâãóñòà

Ôîíäîâûå ïëîùàäêè ïðîäîëæàþò äåìîíñòðèðîâàòü ïîâûøåííóþ íåñòàáèëüíîñòü, à èíäåêñ âîëàòèëüíîñòè Cboe (.VIX) íà ýòîé íåäåëå âçëåòåë äî ñàìûõ âûñîêèõ çíà÷åíèé ñ àâãóñòà, ïðåæäå ÷åì íåìíîãî ñíèçèòüñÿ. Íåðâîçíîñòü èíâåñòîðîâ óñèëèâàåòñÿ íà ôîíå íåñòàáèëüíîé ýêîíîìè÷åñêîé ñèòóàöèè è íåîïðåäåëåííîñòè â òîðãîâîé ïîëèòèêå.

Òîðãîâûå âîéíû âîçâðàùàþòñÿ: òàðèôû ìîãóò óäàðèòü ïî êîìïàíèÿì è ïîòðåáèòåëÿì

Íà ñëåäóþùåé íåäåëå âíèìàíèå ó÷àñòíèêîâ ðûíêà áóäåò ïðèêîâàíî ê ïðîäîëæàþùåìóñÿ òàðèôíîìó ïðîòèâîñòîÿíèþ. Àíàëèòèêè ïðåäóïðåæäàþò, ÷òî íîâûå ïîøëèíû ñïîñîáíû íåãàòèâíî îòðàçèòüñÿ íà êîðïîðàòèâíûõ ïðèáûëÿõ è ñïðîâîöèðîâàòü ðîñò ïîòðåáèòåëüñêèõ öåí.

Ïîñëåäíèé âèòîê êîíôëèêòà ðàçðàçèëñÿ ïîñëå òîãî, êàê Äîíàëüä Òðàìï â ÷åòâåðã çàÿâèë î âîçìîæíîñòè ââåäåíèÿ 200%-íîãî òàðèôà íà åâðîïåéñêèå âèíà è àëêîãîëüíóþ ïðîäóêöèþ. Ýòîò øàã ñòàë îòâåòîì íà çàÿâëåíèå Åâðîêîìèññèè, êîòîðàÿ äíåì ðàíåå îáúÿâèëà î ïëàíàõ ââåñòè îòâåòíûå ïîøëèíû íà àìåðèêàíñêèå òîâàðû íà ñóììó 28 ìèëëèàðäîâ äîëëàðîâ. Ýòî ñòàëî ðåàêöèåé íà óæå äåéñòâóþùèå òàðèôû ÑØÀ íà èìïîðò ñòàëè è àëþìèíèÿ.

ÔÐÑ òåðÿåò âëèÿíèå? Ïîëèòèêà âûõîäèò íà ïåðâûé ïëàí

Õîòÿ â ïîñëåäíèå ãîäû èìåííî Ôåäåðàëüíàÿ ðåçåðâíàÿ ñèñòåìà èãðàëà êëþ÷åâóþ ðîëü â ôîðìèðîâàíèè íàñòðîåíèé íà Óîëë-ñòðèò, ñåé÷àñ âñå áîëüøåå çíà÷åíèå ïðèîáðåòàþò ãåîïîëèòè÷åñêèå è òîðãîâûå âîïðîñû. Ïî ìíåíèþ Íàòàíà Òîîôòà, ãëàâíîãî èíâåñòèöèîííîãî äèðåêòîðà Manulife Investment Management, áëèæàéøèå ìåñÿöû ïðîéäóò ïîä çíàêîì ïîëèòè÷åñêèõ ðèñêîâ, êîòîðûå áóäóò îêàçûâàòü äàâëåíèå íà ôèíàíñîâûå ðûíêè.

Çîëîòî óäåðæèâàåò ïîçèöèè îêîëî $3000 çà óíöèþ

Íà ôîíå ýñêàëàöèè òîðãîâûõ âîéí è ðîñòà ãåîïîëèòè÷åñêîé íàïðÿæåííîñòè èíâåñòîðû ïðîäîëæàþò èñêàòü óáåæèùå â äðàãîöåííûõ ìåòàëëàõ. Öåíà íà çîëîòî â ïîíåäåëüíèê îñòàâàëàñü ÷óòü íèæå èñòîðè÷åñêîãî ðóáåæà â $3000 çà óíöèþ, äîñòèãíóòîãî â êîíöå ïðîøëîé íåäåëè.

Íà 07:15 ïî Ãðèíâè÷ó ñòîèìîñòü ñïîòîâîãî çîëîòà âûðîñëà íà 0,1%, ñîñòàâèâ $2988,68 çà óíöèþ. Â ïÿòíèöó êîòèðîâêè íà ýòîò àêòèâ-óáåæèùå âïåðâûå â èñòîðèè ïðåâûñèëè $3000, äîñòèãíóâ ðåêîðäíûõ $3004,86 çà óíöèþ.

Ñèòóàöèÿ íà ðûíêàõ îñòàåòñÿ êðàéíå íåñòàáèëüíîé, à èíâåñòîðû ïðèñòàëüíî ñëåäÿò çà ðàçâèòèåì ñîáûòèé, ïûòàÿñü ïðåäóãàäàòü, êàêîé ôàêòîð ñòàíåò ñëåäóþùèì òðèããåðîì äëÿ ãëîáàëüíîé ýêîíîìèêè.

Òîðãîâûå âîéíû ñíîâà ïîä óäàðîì: ïîòðåáèòåëüñêèå íàñòðîåíèÿ óõóäøàþòñÿ

Îïàñåíèÿ, ÷òî àãðåññèâíàÿ òàðèôíàÿ ïîëèòèêà Äîíàëüäà Òðàìïà âûçîâåò ðîñò öåí è íåãàòèâíî ñêàæåòñÿ íà ýêîíîìèêå, âíîâü îêàçàëèñü â öåíòðå âíèìàíèÿ. Ñâåæèå äàííûå ïîêàçàëè, ÷òî óðîâåíü ïîòðåáèòåëüñêèõ íàñòðîåíèé â ìàðòå óïàë äî ñàìîãî íèçêîãî çíà÷åíèÿ çà ïîñëåäíèå äâà ñ ïîëîâèíîé ãîäà.

Îäíîâðåìåííî ñ ýòèì èíôëÿöèîííûå îæèäàíèÿ äåìîíñòðèðóþò òðåâîæíûé ðîñò. Ýòî ïîäòâåðæäàåò îïàñåíèÿ àíàëèòèêîâ î òîì, ÷òî ïîâûøåíèå öåí íà èìïîðòèðóåìûå òîâàðû ìîæåò óñèëèòü äàâëåíèå íà ýêîíîìèêó, ïîäîðâàâ ïîêóïàòåëüñêóþ ñïîñîáíîñòü íàñåëåíèÿ.

Ðåöåññèÿ: íåèçáåæíîñòü èëè âðåìåííàÿ êîððåêòèðîâêà?

Ïîêà íà Óîëë-ñòðèò îáñóæäàþò ðèñêè çàìåäëåíèÿ ýêîíîìèêè, ìèíèñòð ôèíàíñîâ ÑØÀ Ñêîòò Áåññåíò âûñòóïèë ñ íåîäíîçíà÷íûì çàÿâëåíèåì. Ïî åãî ñëîâàì, ïîëíàÿ ðåöåññèÿ íå ÿâëÿåòñÿ ãàðàíòèðîâàííîé, îäíàêî êîððåêòèðîâêà ýêîíîìè÷åñêîé àêòèâíîñòè âîçìîæíà. Ýòî çàÿâëåíèå îñòàâëÿåò ïðîñòðàíñòâî äëÿ èíòåðïðåòàöèé, ïîä÷åðêèâàÿ íåîïðåäåëåííîñòü áóäóùåãî êóðñà ýêîíîìèêè.

Çîëîòî ïðîäîëæàåò ðîñò: íîâûé ðàóíä ïîäúåìà?

Íåñìîòðÿ íà ýêîíîìè÷åñêóþ òóðáóëåíòíîñòü, äðàãîöåííûå ìåòàëëû ïðîäîëæàþò óêðåïëÿòü ñâîè ïîçèöèè. Çîëîòî, òðàäèöèîííî âûñòóïàþùåå â êà÷åñòâå çàùèòíîãî àêòèâà â ïåðèîäû íåñòàáèëüíîñòè, óæå ïðèáàâèëî îêîëî 14% ñ íà÷àëà 2025 ãîäà.

Òåõíè÷åñêèå àíàëèòèêè îòìå÷àþò, ÷òî êðàòêîñðî÷íûé òðåíä îñòàåòñÿ ïîçèòèâíûì, à ñëåäóþùèìè êëþ÷åâûìè óðîâíÿìè ñîïðîòèâëåíèÿ ñòàíóò îòìåòêè $3016 è $3030 çà óíöèþ. Ó÷èòûâàÿ ñîõðàíÿþùèåñÿ ìàêðîýêîíîìè÷åñêèå ðèñêè, èíâåñòîðû ïðîäîëæàþò ðàññìàòðèâàòü çîëîòî êàê îñíîâíîé èíñòðóìåíò õåäæèðîâàíèÿ èíôëÿöèîííûõ óãðîç.

Âñå âçãëÿäû íà ÔÐÑ: ðåøàþùåå çàñåäàíèå â ñðåäó

Â öåíòðå âíèìàíèÿ ðûíêîâ — çàñåäàíèå Ôåäåðàëüíîé ðåçåðâíîé ñèñòåìû, êîòîðîå ñîñòîèòñÿ â ñðåäó. Îñíîâíîé âîïðîñ, êîòîðûé âîëíóåò èíâåñòîðîâ, — ñîõðàíèò ëè ÔÐÑ òåêóùèé êóðñ èëè íàìåêíåò íà âîçìîæíîå ñíèæåíèå ñòàâîê â áóäóùåì.

Êëþ÷åâîå çíà÷åíèå áóäóò èìåòü ïðîãíîçû èíôëÿöèè â îáíîâëåííîé òî÷å÷íîé äèàãðàììå, à òàêæå çàÿâëåíèÿ ãëàâû ÔÐÑ Äæåðîìà Ïàóýëëà. Åñëè îí âûðàçèò îáåñïîêîåííîñòü âëèÿíèåì òîðãîâûõ ïîøëèí íà ýêîíîìèêó, ýòî ìîæåò ñòàòü äîïîëíèòåëüíûì êàòàëèçàòîðîì äëÿ äàëüíåéøåãî ðîñòà öåí íà çîëîòî.

Äðóãèå ìåòàëëû òàêæå èäóò ââåðõ

Íà ôîíå îæèäàíèÿ ðåøåíèé ðåãóëÿòîðà óêðåïëÿþòñÿ íå òîëüêî ïîçèöèè çîëîòà. Ñïîòîâîå ñåðåáðî ïîäîðîæàëî íà 0,1%, äîñòèãíóâ $33,81 çà óíöèþ. Ïëàòèíà ïðèáàâèëà 0,4% è òîðãóåòñÿ íà óðîâíå $997,04 çà óíöèþ, à ïàëëàäèé òàêæå ïîêàçàë ðîñò íà 0,4%, äîñòèãíóâ $969,22 çà óíöèþ.

Âñå ýòî ñâèäåòåëüñòâóåò î ïîâûøåííîì ñïðîñå íà àêòèâû-óáåæèùà, ÷òî ïîäòâåðæäàåò âûñîêèé óðîâåíü íåîïðåäåëåííîñòè â ìèðîâîé ýêîíîìèêå. Â áëèæàéøèå äíè èíâåñòîðû ïðîäîëæàò ñëåäèòü çà ñîáûòèÿìè, êîòîðûå ìîãóò îïðåäåëèòü äàëüíåéøóþ òðàåêòîðèþ ôèíàíñîâûõ ðûíêîâ.

Ê ñïèñêó ñòàòåé

Îòêðûòü òîðãîâûé ñ÷åò â ÈíñòàÔîðåêñ

Ñ àíàëèòèêîé îò êîìïàíèè ÈíñòàÔîðåêñ Âû âñåãäà áóäåòå çíàòü î ðûíî÷íûõ òðåíäàõ! Çàðåãèñòðèðóéòåñü â ÈíñòàÔîðåêñ è ïîëó÷èòå äîñòóï ê åùå áîëüøåìó êîëè÷åñòâó áåñïëàòíûõ ñåðâèñîâ äëÿ ïðèáûëüíîé òîðãîâëè.