Òðåéäåðàì

20.03.202511:28 Àíàëèòè÷åñêèå îáçîðû Ôîðåêñ: Âðåìÿ ïåðåìåí: Ripple ïðîòèâ SEC, êðèçèñ îáëèãàöèé è àíòèìîíîïîëüíàÿ áèòâà Apple

Äàííàÿ èíôîðìàöèÿ ÿâëÿåòñÿ ÷àñòüþ ìàðêåòèíãîâîé êîììóíèêàöèè è ïðåäíàçíà÷åíà äëÿ ðîçíè÷íûõ è ïðîôåññèîíàëüíûõ êëèåíòîâ. Äàííàÿ èíôîðìàöèÿ íå ñîäåðæèò è íå äîëæíà òîëêîâàòüñÿ êàê èíôîðìàöèÿ, ñîäåðæàùàÿ èíâåñòèöèîííûå ñîâåòû èëè ðåêîìåíäàöèè ïî èíâåñòèöèÿì, à òàêæå ïðåäëîæåíèÿ èëè ïðèãëàøåíèÿ ê ó÷àñòèþ â êàêîé- ëèáî ñäåëêå èëè ñòðàòåãèè â îòíîøåíèè ôèíàíñîâûõ èíñòðóìåíòîâ. Ïðèáûëü, ïîëó÷åííàÿ â ïðîøëîì, íå ÿâëÿåòñÿ ãàðàíòèåé áóäóùèõ äîõîäîâ. Instant Trading EU Ltd íå ïðåäîñòàâëÿåò íèêàêèõ ãàðàíòèé è íå íåñåò íèêàêîé îòâåòñòâåííîñòè çà òî÷íîñòü èëè ïîëíîòó ïðåäîñòàâëåííîé èíôîðìàöèè, à òàêæå çà ëþáûå óáûòêè, âîçíèêàþùèå â ðåçóëüòàòå ëþáûõ èíâåñòèöèé, îñíîâàííûõ íà àíàëèçå, ïðîãíîçå èëè äðóãîé èíôîðìàöèè, ïðåäîñòàâëåííîé ñîòðóäíèêîì Êîìïàíèè èëè êàêèì-ëèáî äðóãèì îáðàçîì. Ïîëíàÿ âåðñèÿ Äèñêëåéìåðà äîñòóïíà ïî ññûëêå.

Ìèðîâîé ôèíàíñîâûé ðûíîê ïåðåæèâàåò âîëíó çíà÷èìûõ ñîáûòèé, êîòîðûå êàðäèíàëüíî ìåíÿþò åãî ëàíäøàôò. Ñðàæåíèå Ripple ïðîòèâ SEC, íåîæèäàííî çàâåðøèâøååñÿ ïîáåäîé êðèïòîêîìïàíèè, ñîçäàåò íîâûå ïåðñïåêòèâû äëÿ öèôðîâûõ àêòèâîâ. Íà ôîíå ýòîãî, ðûíîê êàçíà÷åéñêèõ îáëèãàöèé ÑØÀ äåìîíñòðèðóåò ïàðàäîêñàëüíûé ðîñò äîõîäíîñòè, íåñìîòðÿ íà ïîïûòêè Ôåäåðàëüíîé ðåçåðâíîé ñèñòåìû ñòàáèëèçèðîâàòü ýêîíîìèêó.

Íå ìåíåå æàðêèå ñïîðû ðàçâîðà÷èâàþòñÿ âîêðóã Apple, êîòîðàÿ ñòàëêèâàåòñÿ ñ áåñïðåöåäåíòíûì äàâëåíèåì ñî ñòîðîíû Åâðîñîþçà â ðàìêàõ íîâîãî Çàêîíà î öèôðîâûõ ðûíêàõ. Òåì âðåìåíåì åâðîïåéñêèå àêöèè ïðèâëåêàþò ìèëëèàðäû èíâåñòèöèé, äåìîíñòðèðóÿ, ÷òî èíòåðåñ ê ðåãèîíó âîçðîæäàåòñÿ ñ íîâîé ñèëîé. Â ýòîé ñòàòüå ìû ïîäðîáíî ðàññìîòðèì êàæäîå èç ýòèõ ñîáûòèé è ïðîàíàëèçèðóåì, êàê èíâåñòîðû ìîãóò èçâëå÷ü âûãîäó èç òåêóùèõ ðûíî÷íûõ òðåíäîâ.

Ripple ïîáåæäàåò SEC: ×òî îçíà÷àåò ïðåêðàùåíèå ñóäåáíîãî ðàçáèðàòåëüñòâà è êàê íà ýòîì çàðàáîòàòü

Â ìèðå êðèïòîâàëþò ñíîâà íàñòóïèë ìîìåíò, êîòîðûé ìíîãèå àíàëèòèêè è èíâåñòîðû æäàëè ñ îñîáûì íåòåðïåíèåì. Êîìèññèÿ ïî öåííûì áóìàãàì è áèðæàì ÑØÀ (SEC), çíàìåíèòûé ãðîçíûé ðåãóëÿòîð, âíåçàïíî ðåøèëà îòîçâàòü ñâîþ àïåëëÿöèþ ïðîòèâ Ripple. Äà-äà, èìåííî òîãî ñàìîãî Ripple, êîòîðûé äâà ãîäà ïîäðÿä áîðîëñÿ ñ îáâèíåíèÿìè â ïðîäàæå XRP êàê íåçàðåãèñòðèðîâàííîé öåííîé áóìàãè. È òåïåðü ãåíåðàëüíûé äèðåêòîð Ripple Áðýä Ãàðëèíãõàóñ ñ íåñêðûâàåìûì óäîâëåòâîðåíèåì îáúÿâèë âñåìó ìèðó, ÷òî SEC íàêîíåö-òî ñäàëàñü.

Èñòîðèÿ ýòîãî ãðîìêîãî ðàçáèðàòåëüñòâà óõîäèò êîðíÿìè â äåêàáðü 2020 ãîäà, êîãäà SEC âíåçàïíî âîçíàìåðèëàñü âûñòàâèòü Ripple â ðîëè ïðåñòóïíèêà, íàðóøàþùåãî çàêîí. Èñê ðåãóëÿòîðà óòâåðæäàë, ÷òî êîìïàíèÿ ïðîâîäèëà íåçàðåãèñòðèðîâàííîå ïðåäëîæåíèå öåííûõ áóìàã íà îáùóþ ñóììó 1,3 ìèëëèàðäà äîëëàðîâ, ïðîäàâàÿ ñâîé òîêåí XRP. Êàê ãîâîðèòñÿ, õîòÿò, ÷òîáû âñå áûëî ïî ïðàâèëàì, à ñàìè ïðàâèëà ìåíÿòü íå õîòÿò. Îäíàêî, íåñìîòðÿ íà ìîùíûå çàÿâëåíèÿ SEC, èõ ïîçèöèÿ òðåùàëà ïî øâàì.

Ñóäåáíûé ïðîöåññ, êîòîðûé ìíîãèå íàçûâàëè ñâîåîáðàçíûì êðåñòîâûì ïîõîäîì SEC ïðîòèâ Ripple, íåîæèäàííî äàë òðåùèíó â èþëå 2023 ãîäà. Èìåííî òîãäà îêðóæíîé ñóäüÿ ÑØÀ Àíàëèñà Òîððåñ ïîñòàíîâèëà, ÷òî XRP íå ÿâëÿåòñÿ öåííîé áóìàãîé ïðè ïðîäàæàõ íà âòîðè÷íîì ðûíêå. Êàçàëîñü áû, ïîáåäà óæå â ðóêàõ Ripple, íî SEC óïðÿìî ïðîäîëæàëà ñâîè ïîïûòêè íàäàâèòü íà êîìïàíèþ ÷åðåç èíñòèòóöèîíàëüíûå ïðîäàæè.

Ãàðëèíãõàóñ íå óïóñòèë âîçìîæíîñòü âûñêàçàòü âñå, ÷òî îí äóìàåò î ðàáîòå SEC è åå ïðåäñåäàòåëÿ Ãýðè Ãýíñëåðà. Îí íàçâàë äåéñòâèÿ ðåãóëÿòîðà íå èíà÷å êàê «ðûíî÷íûå ìàíèïóëÿöèè», è, åñëè ÷åñòíî, ñëîæíî íå ñîãëàñèòüñÿ. Â ïåðâûé æå äåíü ïîäà÷è èñêà ïðîòèâ Ripple ñ ðûíêà áûëî ñòåðòî îêîëî $15 ìëðä ðûíî÷íîé ñòîèìîñòè. Âîò òàê è çàùèùàþò èíâåñòîðîâ – çàáèðàÿ ó íèõ äåíüãè. Ïðåêðàñíî, íå ïðàâäà ëè?

Íî äåëî Ripple – ýòî íå òîëüêî èñòîðèÿ î þðèäè÷åñêèõ áàòàëèÿõ. Ýòî íàñòîÿùèé ïðèìåð òîãî, êàê ðåøèìîñòü è ÷åòêàÿ ïðàâîâàÿ ïîçèöèÿ ìîãóò ïðîëèòü ñâåò íà ñåðûå çîíû ðåãóëèðîâàíèÿ öèôðîâûõ àêòèâîâ. Ãàðëèíãõàóñ îòìåòèë, ÷òî èõ ïîáåäà ñîçäàëà ïðåöåäåíò, êîòîðûé ïðîëîæèò ïóòü ê áîëåå ïðîçðà÷íûì è ïîíÿòíûì íîðìàòèâíûì ïîëîæåíèÿì.

Êàê è ñëåäîâàëî îæèäàòü, íîâîñòè î ïðåêðàùåíèè äåëà âûçâàëè áóðíóþ ðåàêöèþ ðûíêà. XRP áóêâàëüíî âçëåòåë íà 10% â ñòîèìîñòè. Ýòî ïîäòâåðæäàåò, ÷òî ÿñíîñòü ðåãóëèðîâàíèÿ äåéñòâèòåëüíî èãðàåò êëþ÷åâóþ ðîëü â ôîðìèðîâàíèè öåí íà öèôðîâûå àêòèâû. Èíâåñòîðû ÷óâñòâóþò ñåáÿ áîëåå óâåðåííî, êîãäà çíàþò, ÷òî ïðàâîâûå âîïðîñû íå âèñÿò íàä ïðîåêòîì äàìîêëîâûì ìå÷îì.

Êàêîâû ïîñëåäñòâèÿ ýòîãî ñîáûòèÿ äëÿ êðèïòîâàëþòíîãî ìèðà? Ripple – ýòî ëèøü âåðøèíà àéñáåðãà. Ïîáåäà êîìïàíèè îòêðûâàåò äâåðü äëÿ ñåðüåçíûõ èçìåíåíèé íà âñåì êðèïòîâàëþòíîì ðûíêå. Åñëè òåïåðü XRP è äðóãèå öèôðîâûå àêòèâû áóäóò ðàññìàòðèâàòüñÿ â èíîé ïðàâîâîé ïëîñêîñòè, òî ýòî ìîæåò ñòèìóëèðîâàòü ðîñò èíñòèòóöèîíàëüíûõ èíâåñòèöèé â ñåêòîð. Ìíîãèå àíàëèòèêè ñ÷èòàþò, ÷òî ïîäîáíûå ïðåöåäåíòû ìîãóò ïîñëóæèòü îñíîâàíèåì äëÿ ïåðåñìîòðà îòíîøåíèÿ ðåãóëÿòîðîâ ê öèôðîâûì àêòèâàì.

Äðóãèå êðèïòîâàëþòû òîæå íå îñòàíóòñÿ â ñòîðîíå. Óñïåõ Ripple ìîæåò äàòü òîë÷îê äëÿ ðîñòà è ðàçâèòèÿ ïðîåêòîâ, êîòîðûå äîëãîå âðåìÿ íàõîäèëèñü ïîä äàâëåíèåì èç-çà ïðàâîâîé íåîïðåäåëåííîñòè. Âîïðîñ â òîì, ãîòîâû ëè ðåãóëÿòîðû ïðèíÿòü íîâûå ïðàâèëà èãðû, à íå ïðîäîëæàòü áîðüáó ñ èíäóñòðèåé ÷åðåç ñóäû.

Ñåé÷àñ, êîãäà Ripple äîáèëàñü ÷àñòè÷íîé, íî âàæíîé ïîáåäû íàä SEC, ðûíîê íàñòðàèâàåòñÿ íà íîâûå ðåàëèè. Ýòî èäåàëüíûé ìîìåíò äëÿ òîãî, ÷òîáû âîñïîëüçîâàòüñÿ áëàãîïðèÿòíîé ñèòóàöèåé è ðàñøèðèòü ñâîé èíâåñòèöèîííûé ïîðòôåëü. InstaForex ïðåäëàãàåò îäíè èç ëó÷øèõ óñëîâèé äëÿ òîðãîâëè àêöèÿìè ÑØÀ. Óçêèå ñïðåäû, íèçêèå êîìèññèè è óäîáíàÿ òîðãîâàÿ ïëàòôîðìà äåëàþò ïðîöåññ òîðãîâëè êîìôîðòíûì è âûãîäíûì.

Ðåøåíèå SEC ïðåêðàòèòü äåëî ïðîòèâ Ripple ñòàëî âàæíûì ñèãíàëîì äëÿ âñåãî êðèïòîðûíêà. Ýòî îòêðûâàåò íîâûå ïåðñïåêòèâû äëÿ êîìïàíèé, êîòîðûå äîëãîå âðåìÿ ïûòàëèñü ðàáîòàòü â óñëîâèÿõ ïðàâîâîé íåîïðåäåëåííîñòè. Åñëè âû èùåòå íîâûå âîçìîæíîñòè, ñåé÷àñ ñàìîå âðåìÿ äåéñòâîâàòü. Ïåðåõîäèòå ïî ññûëêå, ñîçäàâàéòå òîðãîâûé ñ÷åò è ðåàëèçóéòå óñïåøíûå ñäåëêè. Âîçìîæíîñòè äëÿ òîðãîâëè êðèïòîâàëþòàìè ìîæíî èñïîëüçîâàòü è ñ íàøèì ìîáèëüíûì ïðèëîæåíèåì ñ óäîáíûì èíòåðôåéñîì.

Êàçíà÷åéñêèå îáëèãàöèè ÑØÀ íà êà÷åëÿõ: äîõîäíîñòü ðàñòåò âîïðåêè ïðîãíîçàì, è âîò ïî÷åìó

Ðûíîê êàçíà÷åéñêèõ îáëèãàöèé, êàçàëîñü áû, íàäåæíûé è êîíñåðâàòèâíûé, â ïîñëåäíåå âðåìÿ ïðåâðàòèëñÿ â àðåíó äëÿ íàñòîÿùèõ ôèíàíñîâûõ áàòàëèé. Ïîêà Ôåäåðàëüíàÿ ðåçåðâíàÿ ñèñòåìà (ÔÐÑ) ïûòàåòñÿ óñìèðèòü èíôëÿöèþ è ñòàáèëèçèðîâàòü ýêîíîìèêó, èíâåñòîðû âûíóæäåíû àäàïòèðîâàòüñÿ ê íîâûì ðåàëèÿì. Ïðè÷åì, åñëè ðàíüøå êàçàëîñü, ÷òî ñíèæåíèå ïðîöåíòíûõ ñòàâîê äîëæíî ïðèâåñòè ê ïàäåíèþ äîõîäíîñòè îáëèãàöèé, òî òåïåðü âñå ðàáîòàåò ñ òî÷íîñòüþ äî íàîáîðîò.

Ñîãëàñíî äàííûì Morningstar, íåñìîòðÿ íà ïîñëåäîâàòåëüíûå ïîïûòêè ÔÐÑ ñòèìóëèðîâàòü ýêîíîìèêó ÷åðåç öèêë ñíèæåíèÿ ñòàâîê, íà÷àâøèéñÿ â ñåíòÿáðå 2024 ãîäà, ñðåäíåñðî÷íûå è äîëãîñðî÷íûå ïðîöåíòíûå ñòàâêè â ÑØÀ ïðîäîëæàþò ñâîé ñòðåìèòåëüíûé ðîñò. Äîõîäíîñòü 10-ëåòíèõ êàçíà÷åéñêèõ îáëèãàöèé óâåëè÷èëàñü íà öåëûõ 100 áàçèñíûõ ïóíêòîâ âñåãî çà íåñêîëüêî ìåñÿöåâ. ×òî æ, ðûíîê ÿâíî íå ñîáèðàåòñÿ ñëåäîâàòü ó÷åáíèêó ïî ýêîíîìèêå.

Îñíîâíàÿ ïðè÷èíà ðåçêîãî ðîñòà äîõîäíîñòè êàçíà÷åéñêèõ îáëèãàöèé – ýòî èçìåíåíèÿ èíôëÿöèîííûõ îæèäàíèé. 10-ëåòíÿÿ ñòàâêà áåçóáûòî÷íîé èíôëÿöèè, ÿâëÿþùàÿñÿ èíäèêàòîðîì ðûíî÷íûõ èíôëÿöèîííûõ ïðîãíîçîâ, âûðîñëà ñ 2,03% â ñåíòÿáðå 2024 ãîäà äî 2,40% ê ÿíâàðþ 2025 ãîäà. Íåîæèäàííî? Âïîëíå. Íî ðûíîê ðåàãèðóåò íå òîëüêî íà ñàìó èíôëÿöèþ, à ñêîðåå íà åå ïðîãíîçû è âåðîÿòíîñòü äàëüíåéøåãî ðîñòà.

Ýòà òåíäåíöèÿ ÷àñòè÷íî îáúÿñíÿåòñÿ âíåøíåýêîíîìè÷åñêèìè ôàêòîðàìè, òàêèìè êàê òàðèôíàÿ è èììèãðàöèîííàÿ ïîëèòèêà, êîòîðûå ÿâíî äîáàâëÿþò ìàñëà â îãîíü. Èíâåñòîðû îïàñàþòñÿ, ÷òî òàêèå ìåðû ìîãóò ñïðîâîöèðîâàòü äàëüíåéøèé ðîñò èíôëÿöèè è çàìåäëåíèå ýêîíîìè÷åñêîãî ðîñòà.

Íå ñòîèò çàáûâàòü è î ðåàëüíîé äîõîäíîñòè, êîòîðàÿ âíåñëà çíà÷èòåëüíûé âêëàä â îáùèé ðîñò äîõîäíîñòè êàçíà÷åéñêèõ îáëèãàöèé. Â ÿíâàðå 2025 ãîäà äîõîäíîñòü 10-ëåòíèõ TIPS äîñòèãëà 2,15%, ÷òî çíà÷èòåëüíî ïðåâûøàåò åå èñòîðè÷åñêîå ñðåäíåå çíà÷åíèå â 1,33%. Ïî ñóòè ýòî ñèãíàë äëÿ èíâåñòîðîâ î òîì, ÷òî îíè òðåáóþò áîëåå âûñîêîé êîìïåíñàöèè çà ñâîè âëîæåíèÿ. Ïðè÷åì ÷åì âûøå èíôëÿöèîííûå ðèñêè, òåì áîëüøå ýòà êîìïåíñàöèÿ äîëæíà áûòü.

Êðèâàÿ äîõîäíîñòè, êîòîðàÿ îáû÷íî ÿâëÿåòñÿ èíäèêàòîðîì áóäóùèõ ýêîíîìè÷åñêèõ ïåðñïåêòèâ, ñåé÷àñ ãîâîðèò íàì î ïîâûøåííîì óðîâíå íåîïðåäåëåííîñòè. Ïðåìèÿ çà ñðîê, îòðàæàþùàÿ äîïîëíèòåëüíûé äîõîä, íåîáõîäèìûé äëÿ èíâåñòîðîâ çà âëàäåíèå äîëãîñðî÷íûìè îáëèãàöèÿìè, âûðîñëà ïðèìåðíî íà 50 áàçèñíûõ ïóíêòîâ â ÷åòâåðòîì êâàðòàëå 2024 ãîäà. Èíûìè ñëîâàìè, ðûíîê îæèäàåò, ÷òî âïåðåäè íàñ æäóò íå ñàìûå ïðîñòûå âðåìåíà.

Ïðîáëåìà óñóãóáëÿåòñÿ òåì, ÷òî èíâåñòîðû âñå ìåíüøå âåðÿò â âîçìîæíîñòü çíà÷èòåëüíîãî ñìÿã÷åíèÿ ïîëèòèêè ÔÐÑ. Åñëè åùå íåäàâíî îæèäàëîñü îêîëî äåñÿòè ñíèæåíèé ñòàâêè äî êîíöà 2025 ãîäà, òî òåïåðü ïðîãíîçû ñêðîìíåå – âñåãî òðè ñíèæåíèÿ. Â ìèðå áîëüøèõ äåíåã ýòî î÷åíü ñóùåñòâåííàÿ ðàçíèöà.

Ðåàêöèÿ èíâåñòîðîâ â óñëîâèÿõ íåñòàáèëüíîñòè òàêæå çàñëóæèâàåò âíèìàíèÿ. Â ïåðèîäû âîëàòèëüíîñòè îíè, êàê ïðàâèëî, ñòðåìÿòñÿ ê áîëåå áåçîïàñíûì àêòèâàì, âðîäå òåõ æå êàçíà÷åéñêèõ îáëèãàöèé. Îäíàêî íà ýòîò ðàç ñèòóàöèÿ îêàçûâàåòñÿ áîëåå çàïóòàííîé.

Äåëî â òîì, ÷òî, õîòÿ èíâåñòîðû ïðîäîëæàþò ïîêóïàòü îáëèãàöèè, èõ äîõîäíîñòü âñå ðàâíî ðàñòåò. Ýòî óêàçûâàåò íà òî, ÷òî ïðåäëîæåíèÿ íà ðûíêå ñòàëî ñëèøêîì ìíîãî, à ñïðîñ ïðîñòî íå óñïåâàåò çà íèì. Áîëåå òîãî, èññëåäîâàíèÿ ïîêàçûâàþò, ÷òî âûñîêèé óðîâåíü ïåññèìèçìà â ÑÌÈ îêàçûâàåò äîïîëíèòåëüíîå äàâëåíèå íà ðûíî÷íûå öåíû è óñèëèâàåò âîëàòèëüíîñòü.

ÔÐÑ, êîíå÷íî, ñòàðàåòñÿ óñìèðèòü èíôëÿöèþ, ñíèçèâ ñòàâêè íà 100 áàçèñíûõ ïóíêòîâ â 2024 ãîäó. Òîëüêî âîò ðåçóëüòàò îêàçàëñÿ íåîæèäàííûì. Äîõîäíîñòü 10-ëåòíèõ êàçíà÷åéñêèõ îáëèãàöèé ïîñëå ïåðâîíà÷àëüíîãî ñíèæåíèÿ âûðîñëà íà 0,59% è äîñòèãëà ñâîåãî ìàêñèìóìà ñ êîíöà èþëÿ 2024 ãîäà.

Ðîñò äîõîäíîñòè êàçíà÷åéñêèõ îáëèãàöèé âëèÿåò íà äîëëàð, è âîò êàêèì îáðàçîì. Êîãäà äîõîäíîñòü êàçíà÷åéñêèõ îáëèãàöèé ðàñòåò, èíâåñòîðû ïî âñåìó ìèðó íà÷èíàþò ïðîÿâëÿòü áîëüøèé èíòåðåñ ê ïîêóïêå àìåðèêàíñêèõ îáëèãàöèé.

×òîáû ïðèîáðåñòè îáëèãàöèè, íåîáõîäèìî ñíà÷àëà îáìåíÿòü ñâîþ

íàöèîíàëüíóþ âàëþòó íà äîëëàðû. Ýòî óâåëè÷èâàåò ñïðîñ íà äîëëàð è ñïîñîáñòâóåò åãî óêðåïëåíèþ.

Âûñîêàÿ äîõîäíîñòü îáëèãàöèé îçíà÷àåò, ÷òî äîëëàðîâûå àêòèâû ïðèíîñÿò áîëüøèé äîõîä. Ïîýòîìó îíè ñòàíîâÿòñÿ áîëåå ïðèâëåêàòåëüíûìè äëÿ ìåæäóíàðîäíûõ èíâåñòîðîâ, ÷òî òàêæå óêðåïëÿåò êóðñ äîëëàðà.

Åñëè ðîñò äîõîäíîñòè ñâÿçàí ñ îæèäàíèåì áîëåå æåñòêîé ìîíåòàðíîé ïîëèòèêè (íàïðèìåð, ïîâûøåíèåì ñòàâîê ÔÐÑ), ýòî òàêæå ïîääåðæèâàåò äîëëàð.

Íàîáîðîò, åñëè äîõîäíîñòü ðàñòåò èç-çà èíôëÿöèîííûõ îæèäàíèé èëè ðîñòà ïðåäëîæåíèÿ äîëãà, äîëëàð ìîæåò îñëàáíóòü.

Ïî÷åìó æå ïðîèñõîäèò òàêîé ïàðàäîêñàëüíûé ðîñò äîõîäíîñòè êàçíà÷åéñêèõ îáëèãàöèé? Âñå ïðîñòî: îæèäàíèÿ áóäóùèõ ñíèæåíèé ñòàâîê ñòàíîâÿòñÿ âñå ìåíåå îïòèìèñòè÷íûìè. Ê òîìó æå, ïðîãíîçû óâåëè÷åíèÿ äåôèöèòà ôåäåðàëüíîãî áþäæåòà íàìåêàþò íà òî, ÷òî ïðåäëîæåíèå äîëãà ÑØÀ áóäåò òîëüêî óâåëè÷èâàòüñÿ.

Êàê òðåéäåðàì èçâëå÷ü âûãîäó èç òåêóùåé ñèòóàöèè? Òåêóùèå êîëåáàíèÿ íà ðûíêå êàçíà÷åéñêèõ îáëèãàöèé – ýòî îòëè÷íàÿ âîçìîæíîñòü äëÿ òðåéäåðîâ, êîòîðûå ãîòîâû äåéñòâîâàòü. Èñïîëüçóÿ óäîáíûå èíñòðóìåíòû îò InstaForex, ìîæíî ýôôåêòèâíî âîñïîëüçîâàòüñÿ ðûíî÷íîé ñèòóàöèåé è ïîëó÷èòü ïðèáûëü îò òîðãîâûõ îïåðàöèé.

Apple ïðîòèâ Åâðîñîþçà: îòêðûòèå ýêîñèñòåìû èëè ïîòåðÿ ìèëëèàðäîâ?

Òåõíîëîãè÷åñêèé ãèãàíò Apple ñíîâà ïîä ïðèöåëîì Åâðîñîþçà. Íà ýòîò ðàç âñå ñåðüåçíî: Åâðîïåéñêàÿ êîìèññèÿ òðåáóåò îò êîìïàíèè ïåðåñòàòü çàêðûâàòü äâåðè ïåðåä êîíêóðåíòàìè è ðàñïàõíóòü èõ äëÿ âñåõ æåëàþùèõ. Åâðîïåéñêèå àíòèìîíîïîëüíûå îðãàíû ïðèíÿëè ÷åòêèå ìåðû â ñîîòâåòñòâèè ñ Çàêîíîì î öèôðîâûõ ðûíêàõ (DMA), êîòîðûé íàïðàâëåí íà áîðüáó ñ äîìèíèðóþùèìè ïîçèöèÿìè êðóïíûõ êîìïàíèé. È, ïîõîæå, Apple ïðèäåòñÿ êàïèòóëèðîâàòü, åñëè îíà íå õî÷åò åæåäíåâíî òåðÿòü ìèëëèîíû äîëëàðîâ.

Ñ 19 ìàðòà 2025 ãîäà Åâðîïåéñêàÿ êîìèññèÿ íà÷àëà àêòèâíóþ ôàçó ðåàëèçàöèè DMA, íàïðàâëåííîãî íà ñîçäàíèå áîëåå ñïðàâåäëèâîãî öèôðîâîãî ðûíêà. Ýòîò çàêîíîïðîåêò òðåáóåò îò òåõíîëîãè÷åñêèõ ãèãàíòîâ, òàêèõ êàê Apple, ïðåäîñòàâëÿòü äîñòóï ê ñâîèì ñèñòåìàì è òåõíîëîãèÿì äðóãèì ðàçðàáîò÷èêàì è ïðîèçâîäèòåëÿì, ñîçäàâàÿ òåì ñàìûì áîëåå îòêðûòûå è êîíêóðåíòíûå óñëîâèÿ.

Íà ïðîòÿæåíèè ïîñëåäíèõ øåñòè ìåñÿöåâ âåëàñü ñëîæíàÿ ïðîöåäóðà ñïåöèôèêàöèè, öåëüþ êîòîðîé ñòàëî îáåñïå÷åíèå òîãî, ÷òîáû Apple íà÷àëà èãðàòü ïî ïðàâèëàì, óñòàíîâëåííûì DMA. Ïî ñóòè, Åâðîñîþç ðåøèë, ÷òî "ñàä" Apple áîëüøå íå ìîæåò áûòü çàêðûòûì îàçèñîì, äîñòóïíûì òîëüêî äëÿ å¸ ñîáñòâåííûõ óñòðîéñòâ è ïðîãðàììíûõ ïðîäóêòîâ.

Â ñîîòâåòñòâèè ñ íîâûìè ïðàâèëàìè, Apple äîëæíà âûïîëíèòü ñëåäóþùèå òðåáîâàíèÿ:

1) Äîñòóï ê òåõíîëîãèÿì Apple:
Apple îáÿçàíà ïðåäîñòàâèòü ïðîèçâîäèòåëÿì ñìàðòôîíîâ, íàóøíèêîâ è ãàðíèòóð âèðòóàëüíîé ðåàëüíîñòè äîñòóï ê ñâîèì òåõíîëîãèÿì è ìîáèëüíûì îïåðàöèîííûì ñèñòåìàì, îáåñïå÷èâ áåñøîâíîå ïîäêëþ÷åíèå ê iPhone è iPad. Ýòî ñòàâèò ïîä óäàð ìíîãîëåòíþþ ïîëèòèêó Apple ïî ñîçäàíèþ çàêðûòîé ýêîñèñòåìû, êîòîðàÿ ÿâëÿåòñÿ îäíîé èç ãëàâíûõ ïðè÷èí å¸ óñïåõà.

2) Ïðîöåññ ðàññìîòðåíèÿ çàïðîñîâ ðàçðàáîò÷èêîâ:
Åâðîïåéñêàÿ êîìèññèÿ òðåáóåò, ÷òîáû Apple îòêðûòî è ïðîçðà÷íî ðåàãèðîâàëà íà çàïðîñû ðàçðàáîò÷èêîâ ïðèëîæåíèé, ñòðåìÿùèõñÿ ê îáåñïå÷åíèþ ñîâìåñòèìîñòè ñâîèõ ïðîäóêòîâ ñ óñòðîéñòâàìè êîìïàíèè.

3) Ñèñòåìà îïëàòû îäíèì êàñàíèåì:
Apple äîëæíà îòêðûòü ñâîþ çíàìåíèòóþ ïëàòåæíóþ ñèñòåìó iPhone äëÿ êîíêóðåíòîâ. Ýòà ìåðà íàïðàâëåíà íà óñòðàíåíèå ìîíîïîëèè Apple â ñôåðå ïëàòåæíûõ òåõíîëîãèé è ñòèìóëèðîâàíèå êîíêóðåíöèè.

Apple, êîíå÷íî æå, íå íàìåðåíà ïðîñòî ñäàòüñÿ. Êîìïàíèÿ óæå îáðóøèëàñü íà Åâðîêîìèññèþ ñ êðèòèêîé, óòâåðæäàÿ, ÷òî íîâûå ïðàâèëà çàìåäëÿò òåìïû èííîâàöèé è ñíèçÿò óðîâåíü áåçîïàñíîñòè åå óñòðîéñòâ. Ñîãëàñíî çàÿâëåíèÿì ïðåäñòàâèòåëåé Apple, íîâûå òðåáîâàíèÿ âûíóæäàþò å¸ áåñïëàòíî ïðåäîñòàâëÿòü êîíêóðåíòàì äîñòóï ê òåõíîëîãèÿì, ÷òî, åñòåñòâåííî, âûçûâàåò íåäîâîëüñòâî âíóòðè êîìïàíèè.

Íî íåñìîòðÿ íà ãðîìêèå ïðîòåñòû, Apple óæå íà÷àëà äåéñòâîâàòü â ñîîòâåòñòâèè ñ DMA. Äëÿ ýòîãî áûë âûäåëåí âíóøèòåëüíûé ðåñóðñ — îêîëî 500 èíæåíåðîâ, êîòîðûå ðàáîòàþò íàä èçìåíåíèÿìè, ñîîòâåòñòâóþùèìè íîâûì ïðàâèëàì. Ïðè ýòîì Apple óòâåðæäàåò, ÷òî áîëåå 99% ðàçðàáîò÷èêîâ íå ïî÷óâñòâóþò íà ñåáå íåãàòèâíûõ ïîñëåäñòâèé. Íàîáîðîò, íîâûå óñëîâèÿ ïðåäïîëàãàþò, ÷òî ðàçðàáîò÷èêè ñìîãóò íàïðàâëÿòü ïîëüçîâàòåëåé íà âíåøíèå ñàéòû äëÿ îñóùåñòâëåíèÿ ïîêóïîê ïî áîëåå êîíêóðåíòîñïîñîáíûì öåíàì.

Åñëè Apple ïðîäîëæèò èãíîðèðîâàòü òðåáîâàíèÿ ÅÑ, ïîñëåäñòâèÿ áóäóò êàòàñòðîôè÷åñêèìè. Çàêîí î öèôðîâûõ ðûíêàõ ïðåäóñìàòðèâàåò øòðàôû äî 10% îò ìèðîâîãî ãîäîâîãî îáîðîòà êîìïàíèè. Ýòî îçíà÷àåò, ÷òî çà êàæäûé äåíü íåñîáëþäåíèÿ òðåáîâàíèé Apple ðèñêóåò ïîòåðÿòü êîëîññàëüíûå ñóììû, äîñòèãàþùèå $50 ìëí. Êðîìå òîãî, Åâðîêîìèññèÿ îñòàâëÿåò çà ñîáîé ïðàâî ïðèìåíÿòü ïîâåäåí÷åñêèå ìåðû, òðåáóÿ îò êîìïàíèè ïðåêðàùåíèÿ îïðåäåëåííûõ ïðàêòèê èëè âíåñåíèÿ ñåðüåçíûõ èçìåíåíèé â åå äåÿòåëüíîñòü.

Ìàëî òîãî, ÷òî ôèíàíñîâûå ñàíêöèè ìîãóò íàíåñòè çíà÷èòåëüíûé óùåðá Apple, òàê åùå è ðåïóòàöèîííûå ðèñêè ðàñòóò ñ êàæäûì äíåì. Åñëè äðóãèå ìèðîâûå ðåãóëÿòîðû ðåøàò ïîñëåäîâàòü ïðèìåðó ÅÑ, òî Apple æäåò ãëîáàëüíîå ïåðåñìîòðåíèå ñâîåé áèçíåñ-ìîäåëè.

Îäíàêî òàì, ãäå êòî-òî òåðÿåò, âñåãäà íàõîäÿòñÿ òå, êòî çàðàáàòûâàåò. Óçêèå ñïðåäû, íèçêèå êîìèññèè è óäîáíàÿ ïëàòôîðìà – âñå ýòî ïîçâîëÿåò âûãîäíî òîðãîâàòü, èñïîëüçóÿ êîëåáàíèÿ êóðñà àêöèé Apple â óñëîâèÿõ ñòîëü îñòðîé êîíêóðåíòíîé áîðüáû.

Åâðîïåéñêèå àêöèè ñòàâÿò ðåêîðäû ïî èíâåñòèöèÿì: ÷òî ýòî çíà÷èò äëÿ òðåéäåðîâ?

Åñëè áû åâðîïåéñêèå àêöèè ìîãëè ãîâîðèòü, îíè áû ñåé÷àñ òîëüêî è äåëàëè, ÷òî áðîñàëèñü ôðàçàìè âðîäå: "À ìû âàì ãîâîðèëè!" èëè "Íó íàêîíåö-òî íàñ çàìåòèëè!". Äàííûå Bank of America, ñîáðàííûå íà îñíîâå îò÷åòîâ Emerging Portfolio Fund Research (EPFR), ïðîñòî êðè÷àò î íåâåðîÿòíîì àæèîòàæå. Âñåãî çà ÷åòûðå íåäåëè, çàâåðøèâøèåñÿ 5 ìàðòà, èíâåñòîðû âëîæèëè â ôîíäû, îðèåíòèðîâàííûå íà åâðîïåéñêèå àêöèè, áîëåå $12 ìëðä.

Íàïîìíþ, ÷òî ìåñÿöåì ðàíåå èç ýòèõ æå ôîíäîâ áûëî âûâåäåíî ñêðîìíûõ $1,26 ìëðä. Òî åñòü, â äåñÿòêè ðàç ìåíüøå! È äà, ïîñëåäíèé ðàç òàêèå îáúåìû âëîæåíèé íàáëþäàëèñü àæ â àâãóñòå 2015 ãîäà.

Ïî îöåíêå àíàëèòèêîâ, ýòîò ïðèòîê êàïèòàëà ñòàë ïåðâûì ïîëîæèòåëüíûì ðåçóëüòàòîì ñ ìàÿ 2024 ãîäà, êîãäà ðûíîê íàõîäèëñÿ â ïëà÷åâíîì ñîñòîÿíèè. Òåïåðü æå îí, ïîõîæå, ïåðåæèâàåò íàñòîÿùèé ðåíåññàíñ.

Íå òîëüêî ãîëûå öèôðû ãîâîðÿò î ðîñòå îïòèìèçìà. Ôåâðàëüñêèé îïðîñ ãëîáàëüíûõ ïîðòôåëüíûõ ìåíåäæåðîâ, îðãàíèçîâàííûé âñå òåì æå BofA, ïîêàçàë, ÷òî êîëè÷åñòâî îïòèìèñòîâ ñðåäè óïðàâëÿþùèõ íà 12% ïðåâûøàåò ÷èñëî ïåññèìèñòîâ. Â èññëåäîâàíèè ó÷àñòâîâàëè 205 ñïåöèàëèñòîâ, óïðàâëÿþùèõ àêòèâàìè íà ñóììó $482 ìëðä. Äà óæ, òàêèå âåñîìûå öèôðû íåëüçÿ èãíîðèðîâàòü.

Íî ñàìîå èíòåðåñíîå çàêëþ÷àåòñÿ â òîì, ÷òî èíäåêñ EuroStoxx âïåðâûå çà íåñêîëüêî ëåò áûë íàçâàí íàèáîëåå ïåðñïåêòèâíûì äëÿ áûñòðîãî ðîñòà äî êîíöà 2025 ãîäà. Öåëûõ 22% îïðîøåííûõ ðåñïîíäåíòîâ ñ÷èòàþò, ÷òî èìåííî îí ñòàíåò ãëàâíûì áåíåôèöèàðîì òåêóùèõ òåíäåíöèé. Ýòî îçíà÷àåò, ÷òî èíâåñòîðû áóêâàëüíî âûñòðàèâàþòñÿ â î÷åðåäü, ÷òîáû óñïåòü âëîæèòüñÿ â åâðîïåéñêèå àêòèâû.

À òåïåðü î òîì, ÷òî ñòàëî ñïóñêîâûì êðþ÷êîì. Ìàññîâûé èíòåðåñ ê åâðîïåéñêèì àêòèâàì íà÷àë íàáèðàòü îáîðîòû ïîñëå ïåðâûõ òåëåôîííûõ ïåðåãîâîðîâ ïðåçèäåíòîâ Ðîññèè è ÑØÀ 12 ôåâðàëÿ. Êàê èçâåñòíî, äèàëîã – ëó÷øèé ñïîñîá ðàçðåøåíèÿ êîíôëèêòîâ. Êîãäà æå äåëî äîøëî äî êîíòàêòîâ äåëåãàöèé â Ñàóäîâñêîé Àðàâèè, èíâåñòîðû âäðóã ðåøèëè, ÷òî "íå òàê âñå ïëîõî â ýòîì êîðîëåâñòâå" è ÷òî âðåìÿ ïîêóïàòü èìåííî ñåé÷àñ.

Ñëîæíî íå çàìåòèòü, ÷òî äî ýòîãî ìîìåíòà ðûíîê ïåðåæèâàë çàìåòíî òÿæåëûå âðåìåíà. Ñ ôåâðàëÿ 2022 ïî äåêàáðü 2024 ãîäà èç åâðîïåéñêèõ ôîíäîâ áûëî âûâåäåíî îêîëî $240 ìëðä. È âîò òåïåðü, êîãäà ïîëèòè÷åñêèå ðèñêè êàæóòñÿ ìåíåå óãðîæàþùèìè, à ïîñòàâêè íåôòè, ãàçà è ïðîìûøëåííîãî ñûðüÿ íà÷èíàþò âîññòàíàâëèâàòüñÿ, äåíüãè âíîâü òåêóò â åâðîïåéñêèå àêòèâû.

Íàëàæèâàíèå ïîñòàâîê íåôòè è ãàçà, ïðîìûøëåííîãî ñûðüÿ ïîçâîëèëî áû îñëàáèòü öåíîâîå äàâëåíèå è îòêðûëî áû áîëüøå ïðîñòðàíñòâà äëÿ ìàíåâðà äëÿ ÅÖÁ â ñìÿã÷åíèè ÄÊÏ.

È äåéñòâèòåëüíî, ñíèæåíèå áàçîâîé ñòàâêè Åâðîïåéñêèì Öåíòðàëüíûì Áàíêîì (ÅÖÁ) íà 0,25 ïðîöåíòíîãî ïóíêòà äî 2,65% 6 ìàðòà, ñòàëî åùå îäíèì ïîäòâåðæäåíèåì áëàãîïðèÿòíîé ðûíî÷íîé ñèòóàöèè. Çà ãîä ñòàâêà ñíèçèëàñü íà 1,5 ïðîöåíòíîãî ïóíêòà, ÷òî äàëî ðûíêàì íîâóþ âîëíó ëèêâèäíîñòè è îïòèìèçìà.

Òàêæå ñâîþ ðîëü ñûãðàëè ïëàíû ñòðàí ÅÑ óâåëè÷èòü îáîðîííûå ðàñõîäû. Â íà÷àëå ìàðòà ëèäåðû Åâðîñîþçà óòâåðäèëè ïëàí ïî óêðåïëåíèþ îáîðîíîñïîñîáíîñòè íà ˆ800 ìëðä. Ãåðìàíèÿ, íàïðèìåð, ãîòîâà îñëàáèòü ñâîé çíàìåíèòûé "äîëãîâîé òîðìîç", ÷òîáû ïðîôèíàíñèðîâàòü îáîðîíó è èíôðàñòðóêòóðíûå ïðîåêòû. Èíâåñòîðû îæèäàþò, ÷òî áîëüøèå èíôðàñòðóêòóðíûå ðàñõîäû ïðèâåäóò ê ðîñòó ïðèáûëè áîëüøåãî ÷èñëà åâðîïåéñêèõ êîìïàíèé.

Êîíå÷íî, íå ñòîèò äóìàòü, ÷òî ÑØÀ îñòàëèñü â ñòîðîíå. Âëîæåíèå â àìåðèêàíñêèå ôîíäû òîæå ðàñòåò – òîëüêî çà ïîñëåäíèé ìåñÿö îíè ïðèâëåêëè áîëåå $47 ìëðä, òîãäà êàê ìåñÿöåì ðàíåå ýòà öèôðà ñîñòàâëÿëà $39 ìëðä. Î÷åâèäíî, ÷òî ðûíîê ÑØÀ òîæå îñòàåòñÿ ïðèâëåêàòåëüíûì, íî Åâðîïà íàêîíåö-òî ñíîâà ïîëó÷àåò çàñëóæåííîå âíèìàíèå.

Åñëè âû åùå íå çàäóìàëèñü î òîì, êàê èçâëå÷ü âûãîäó èç ñëîæèâøåéñÿ ñèòóàöèè, òî ïîðà ýòèì çàíÿòüñÿ. Ïëàòôîðìà InstaForex ïðåäîñòàâëÿåò âñå óñëîâèÿ äëÿ òîãî, ÷òîáû âû ìîãëè ýôôåêòèâíî òîðãîâàòü àêöèÿìè ÑØÀ è Åâðîïû. Òðåéäåðû ìîãóò âîñïîëüçîâàòüñÿ ñèòóàöèåé, èñïîëüçóÿ àðáèòðàæíûå ñòðàòåãèè, êîððåëÿöèîííóþ òîðãîâëþ èëè ïðîñòî èíâåñòèðîâàòü â áûñòðîðàñòóùèå àêòèâû, ïîêà ðûíîê áëàãîïðèÿòåí.

Òàêæå ñêà÷àéòå ìîáèëüíîå ïðèëîæåíèå InstaForex è äåðæèòå ðóêó íà ïóëüñå ìèðîâûõ ðûíêîâ ïðÿìî ñ âàøåãî ñìàðòôîíà. Óäîáíàÿ òîðãîâëÿ àêöèÿìè ÑØÀ è Åâðîïû, óçêèå ñïðåäû, íèçêèå êîìèññèè – âñå ýòî òåïåðü â âàøåì êàðìàíå. Íå óïóñòèòå ìîìåíò, íà÷íèòå çàðàáàòûâàòü ïðÿìî ñåé÷àñ.

Ê ñïèñêó ñòàòåé

Îòêðûòü òîðãîâûé ñ÷åò â ÈíñòàÔîðåêñ

Ñ àíàëèòèêîé îò êîìïàíèè ÈíñòàÔîðåêñ Âû âñåãäà áóäåòå çíàòü î ðûíî÷íûõ òðåíäàõ! Çàðåãèñòðèðóéòåñü â ÈíñòàÔîðåêñ è ïîëó÷èòå äîñòóï ê åùå áîëüøåìó êîëè÷åñòâó áåñïëàòíûõ ñåðâèñîâ äëÿ ïðèáûëüíîé òîðãîâëè.