Òðåéäåðàì

17.04.202513:54 Àíàëèòè÷åñêèå îáçîðû Ôîðåêñ: Àìåðèêà íå ïàäàåò, íî êîëåíè ó áûêîâ ïîäêàøèâàþòñÿ. Nvidia ó áàðüåðà "ïîñëåäíåé íàäåæäû"

Äàííàÿ èíôîðìàöèÿ ÿâëÿåòñÿ ÷àñòüþ ìàðêåòèíãîâîé êîììóíèêàöèè è ïðåäíàçíà÷åíà äëÿ ðîçíè÷íûõ è ïðîôåññèîíàëüíûõ êëèåíòîâ. Äàííàÿ èíôîðìàöèÿ íå ñîäåðæèò è íå äîëæíà òîëêîâàòüñÿ êàê èíôîðìàöèÿ, ñîäåðæàùàÿ èíâåñòèöèîííûå ñîâåòû èëè ðåêîìåíäàöèè ïî èíâåñòèöèÿì, à òàêæå ïðåäëîæåíèÿ èëè ïðèãëàøåíèÿ ê ó÷àñòèþ â êàêîé- ëèáî ñäåëêå èëè ñòðàòåãèè â îòíîøåíèè ôèíàíñîâûõ èíñòðóìåíòîâ. Ïðèáûëü, ïîëó÷åííàÿ â ïðîøëîì, íå ÿâëÿåòñÿ ãàðàíòèåé áóäóùèõ äîõîäîâ. Instant Trading EU Ltd íå ïðåäîñòàâëÿåò íèêàêèõ ãàðàíòèé è íå íåñåò íèêàêîé îòâåòñòâåííîñòè çà òî÷íîñòü èëè ïîëíîòó ïðåäîñòàâëåííîé èíôîðìàöèè, à òàêæå çà ëþáûå óáûòêè, âîçíèêàþùèå â ðåçóëüòàòå ëþáûõ èíâåñòèöèé, îñíîâàííûõ íà àíàëèçå, ïðîãíîçå èëè äðóãîé èíôîðìàöèè, ïðåäîñòàâëåííîé ñîòðóäíèêîì Êîìïàíèè èëè êàêèì-ëèáî äðóãèì îáðàçîì. Ïîëíàÿ âåðñèÿ Äèñêëåéìåðà äîñòóïíà ïî ññûëêå.

Àìåðèêàíñêèé ðûíîê ñíîâà îêàçàëñÿ â ñîñòîÿíèè òóðáóëåíòíîñòè. Ñðåäà ñòàëà øîêîì äëÿ ìíîãèõ èíâåñòîðîâ: âíåçàïíîå è ìîùíîå ïàäåíèå èíäåêñîâ íàïîìíèëî âñåì, ÷òî áû÷èé ðûíîê – íå áðîíåïîåçä, ñïîñîáíûé åõàòü ñêâîçü ëþáûå ñòåíû. Ïðè÷èíû? Òåõíîëîãèè, ãåîïîëèòèêà è ñíîâà – Ïàóýëë.

Âñå íà÷àëîñü ñ Nvidia, ÷åé âíóøèòåëüíûé îáâàë íà 6,9% ñòàë òðèããåðîì ìàñøòàáíîé ðàñïðîäàæè â ïîëóïðîâîäíèêîâîì ñåêòîðå. Ïîâîä – çàïðåò íà ýêñïîðò ÈÈ-÷èïîâ â Êèòàé è ñïèñàíèå â $5,5 ìëðä. Ýòî óæå íå ïðîñòî ðûíî÷íûé øóì, à ñåðüåçíûé ñèãíàë: òåõíîëîãè÷åñêèì ãèãàíòàì ïðèäåòñÿ ìåíÿòü ñòðàòåãèþ, à èíâåñòîðàì – ïåðåîöåíèâàòü ïîòåíöèàë èõ ðîñòà â óñëîâèÿõ íàðàñòàþùåãî äàâëåíèÿ.

AMD è ASML íå îñòàëèñü â ñòîðîíå, è, êàê ïî êîìàíäå, íà÷àëè âàëèòüñÿ âñëåä çà ôëàãìàíîì. Âñå ýòî íàëîæèëîñü íà ìðà÷íûå çàÿâëåíèÿ Ïàóýëëà: ðèñê èíôëÿöèè ñíîâà ìàÿ÷èò íà ãîðèçîíòå, à ðèòîðèêà ÔÐÑ – âñå ìåíåå ïðåäñêàçóåìà. Åãî òóìàííîå âûñòóïëåíèå â ×èêàãî ñòàëî õîëîäíûì äóøåì äëÿ òåõ, êòî ðàññ÷èòûâàë íà ãîëóáèíûé ïîâîðîò óæå â áëèæàéøèå ìåñÿöû.

Âîññòàíîâëåíèå ôüþ÷åðñîâ â ÷åòâåðã âûãëÿäèò ñêîðåå êàê òåõíè÷åñêèé îòñêîê íà ôîíå ïåðåïðîäàííîñòè, ÷åì ñèãíàë ê íîâîìó ðàëëè. È ïîêà îäèí ëàãåðü ãîâîðèò «ïîêóïàé íà ïàäåíèè», äðóãîé íåðâíî ïîãëÿäûâàåò íà ãðàôèêè è æäåò ïðîáîÿ êëþ÷åâûõ óðîâíåé ïîääåðæêè.

Òåïåðü ê òåõíè÷åñêîé êàðòèíå.

Èíäåêñ îòáèëñÿ îò çîíû 5200–5220, ãäå íàõîäèòñÿ ñèëüíàÿ çîíà ñïðîñà. Ýòî îáëàñòü ïðåäûäóùåé êîíñîëèäàöèè, è ñåé÷àñ – êëþ÷åâàÿ ïîääåðæêà. Åñëè ñåãîäíÿøíèé ðîñò çàêðåïèòñÿ âûøå 5300, ìîæíî îæèäàòü âîçâðàò ê 5350, ãäå ïðîõîäèò êðàòêîñðî÷íîå ñîïðîòèâëåíèå è 20-äíåâíàÿ ñêîëüçÿùàÿ ñðåäíÿÿ.

Îäíàêî óãðîçà âîçâðàòà ê 5200 âñå åùå ñîõðàíÿåòñÿ — ìåäâåæèé ìîìåíòóì íå óøåë. RSI ïîäíÿëñÿ ñ çîíû ïåðåïðîäàííîñòè, íî ïîêà íå ïîäòâåðæäàåò óñòîé÷èâûé áû÷èé ðàçâîðîò. Îáúåìû íà âîññòàíîâëåíèè íèæå ñðåäíèõ – ýòî ñëàáîñòü.

Ïî ñóòè, ïîêà ýòî îòñêîê ìåðòâîé êîøêè äî òåõ ïîð, ïîêà íå áóäåò ïðîáèò óðîâåíü 5350 ñ îáúåìîì è èìïóëüñîì. Íèæå 5220 – íà÷èíàåòñÿ çîíà ðèñêà: 5100–5050 – ñëåäóþùàÿ öåëü, à òàì è 200-äíåâíàÿ ñêîëüçÿùàÿ, êîòîðàÿ íå òåñòèðîâàëàñü ñ îñåíè 2023-ãî.

Ïî Nasdaq 100 êàðòèíêà òðåâîæíåå. Èíäåêñ ïîòåðÿë áîëüøå îñòàëüíûõ, è ýòî ëîãè÷íî: îí ïåðåãðåò, îí òåõíîëîãè÷íûé, è èìåííî îí ñòàë ìèøåíüþ äëÿ ðàñïðîäàæè. Ñåé÷àñ ìû òîðãóåìñÿ âîçëå âàæíîé çîíû 18300–18400. Íèæå íà÷èíàåòñÿ óÿçâèìàÿ îáëàñòü äî 18000, ïðîáîé êîòîðîé îòêðîåò äîðîãó ê 17750 è äàæå 17500.

Òàì ïðîõîäèò âàæíûé êëàñòåð îáúåìîâ, ãäå â ðûíîê çàõîäèëè êðóïíûå äåíüãè â ìàðòå. Ïîêà òîðãóåìñÿ íèæå 18600, òðåíä ñîõðàíÿåòñÿ ïîä äàâëåíèåì. Áûêè ñëàáåþò, è äàæå íà ïðåìàðêåòå âèäíî áûëî, ÷òî ïîêóïàòåëè íå îñîáî óâåðåíû. MACD óêàçûâàåò íà ïðîäîëæåíèå íèñõîäÿùåãî èìïóëüñà, RSI åùå íå äîñòèã êðèòè÷åñêîé çîíû, à çíà÷èò, ïàäàòü åñòü êóäà.

Íî... åñëè Nasdaq óäåðæèò 18300 è íà÷íåò êîíñîëèäàöèþ ñ âûíîñîì âûøå 18600–18700 – ìîæíî áóäåò ãîâîðèòü î âîçâðàòå áû÷üåãî ñöåíàðèÿ. Êëþ÷åâàÿ òî÷êà ðàçâîðîòà – 18880. Ïðîáîé – ñèãíàë, ÷òî ðûíîê íå ñäàåòñÿ.

Nvidia: øòîðìà íå èçáåæàòü, íî óðàãàí ëè ýòî?

Íà ýòîé íåäåëå Nvidia îêàçàëàñü â ýïèöåíòðå ðûíî÷íîé áóðè – è íå áåç ïðè÷èíû. Ìèíóñ 6,9% çà ñåññèþ, ñïèñàíèÿ íà 5,5 ìëðä äîëëàðîâ, âûçâàííûå íîâûìè ýêñïîðòíûìè îãðàíè÷åíèÿìè ÑØÀ, – è âñå ýòî íà ôîíå ïåðåãðåòîé îöåíêè è ïðåäåëüíî âûñîêèõ îæèäàíèé èíâåñòîðîâ.

Äëÿ òåõ êòî äåðæàë NVDA íà õàÿõ, – ýòî áûë áîëåçíåííûé óäàð. À äëÿ òåõ, êòî ñëåäèò çà áóìàãîé ñ ïðèöåëîì íà âõîä, – òðåâîæíûé, íî ïîòåíöèàëüíî èíòåðåñíûé ìîìåíò.

×òî æå ïðîèçîøëî? ÑØÀ óñèëèëè êîíòðîëü íàä ýêñïîðòîì ÈÈ-÷èïîâ, íàöåëèâøèñü â ïåðâóþ î÷åðåäü íà Êèòàé. Nvidia îêàçàëàñü ïåðâîé ïîä óäàðîì: åå íàèáîëåå ïðèáûëüíûå è âîñòðåáîâàííûå ÷èïû, ïðåäíàçíà÷åííûå äëÿ ÈÈ-èíôðàñòðóêòóðû, ïîïàëè ïîä çàïðåò.

Ýòî íå ïðîñòî îãðàíè÷åíèå ðûíêà – ýòî ïåðåîöåíêà ðèñêîâ â áèçíåñ-ìîäåëè êîìïàíèè. Êðàòêîñðî÷íî – ýòî õåäøîò. Äîëãîñðî÷íî? Âîïðîñ, áóäåò ëè êîìïàíèÿ ñïîñîáíà áûñòðî àäàïòèðîâàòüñÿ, ïåðåðàñïðåäåëèòü ïîñòàâêè è óäåðæàòü òåìïû ðîñòà.

Òåïåðü ê òåõíè÷åñêîé êàðòèíå.

Óðîâåíü 104 äîëëàðà – ïñèõîëîãè÷åñêè è òåõíè÷åñêè çíà÷èìàÿ çîíà. Ýòî íå ïðîñòî êðóãëàÿ öèôðà – ýòî ðàéîí, ãäå â ïðîøëîì ñõîäèëèñü èíòåðåñû ïîêóïàòåëåé è ïðîäàâöîâ, è ñåé÷àñ îí âûñòóïàåò êàê âðåìåííûé áàðüåð "ïîñëåäíåé íàäåæäû".

Íèæå – ðàçðÿæåííîå öåíîâîå ïîëå, è åñëè ïðîáüþò 100, Nvidia ðèñêóåò óñêîðèòü ïàäåíèå ê çîíå 90–92 äîëëàðîâ, à â ñëó÷àå äàëüíåéøåãî óñèëåíèÿ äàâëåíèÿ – è ê 85, ãäå â 2023 ãîäó íà÷èíàëñÿ êðóïíûé ðîñò.

Ãðàôèê ãîâîðèò ÷åòêî: ìåäâåäè ÷óâñòâóþò êðîâü. RSI — â çîíå ãëóáîêîé ïåðåïðîäàííîñòè, íî áåç íàìåêîâ íà ðàçâîðîò. MACD – â îòðèöàòåëüíîé çîíå ñ óñèëåíèåì íèñõîäÿùåãî èìïóëüñà. Îáúåìû âûñîêèå, íî ýòî íå êàïèòóëÿöèÿ, à ñèñòåìàòè÷åñêàÿ ðàçãðóçêà. Êðóïíûå èãðîêè íå ïàíèêóþò – îíè âûõîäÿò ïëàíîìåðíî, è ýòî äàæå ñòðàøíåå.

×òî áóäåò äàëüøå?

Ñóäüáà Nvidia ðåøèòñÿ íà óðîâíå 100 äîëëàðîâ. Ïðîáîé âíèç ñ îáúåìîì, è ìû óâèäèì ñòðåìèòåëüíîå ïàäåíèå â ðàéîí 90. Ýòî íå çíà÷èò, ÷òî êîìïàíèÿ óìèðàåò, íî ðûíîê ïåðåñìàòðèâàåò åå ìóëüòèïëèêàòîðû ñ ó÷åòîì íîâûõ ðåàëèé. Êðàòêîñðî÷íûå ñïåêóëÿíòû ìîãóò ñûãðàòü îòñêîê â ðàéîíå 100–104 ñ êîðîòêèì ñòîïîì, íî ýòî èãðà â êîñòåð ñ áåíçèíîì.

Èíâåñòîðàì ñòîèò óäåðæàòüñÿ îò ïîêóïîê "ïî ñêèäêå" – ïîêà íå ïîÿâèòñÿ ðåàëüíàÿ ðàçâîðîòíàÿ ôîðìàöèÿ è ñèãíàë íà ñìåíó òðåíäà. Ëîâèòü ïàäàþùèé íîæ ñ òåêóùèõ – äåëî íå èç òåõ, ÷òî çàêàí÷èâàþòñÿ ñëàâîé.

Nvidia ìîæåò âîññòàíîâèòüñÿ, íî äëÿ ýòîãî åé íóæíî áóäåò äîêàçàòü: ýêñïîðòíûå îãðàíè÷åíèÿ – ýòî íå ãâîçäü â êðûøêó, à ëèøü ïîâîä äëÿ ïåðåñòðîéêè.

Ñåé÷àñ – ôàçà âûæèâàíèÿ. Èíâåñòîðû ñìîòðÿò íå íà îò÷åòû, à íà çàÿâëåíèÿ Áåëîãî äîìà è ëîãèñòèêó ïîñòàâîê. AI-áóì ïîêà íå îòìåíÿåòñÿ, íî Nvidia áîëüøå íå åäèíñòâåííûé èãðîê, è ðûíîê åé ýòî óæå îáúÿñíèë.

Ê ñïèñêó ñòàòåé

Îòêðûòü òîðãîâûé ñ÷åò â ÈíñòàÔîðåêñ

Ñ àíàëèòèêîé îò êîìïàíèè ÈíñòàÔîðåêñ Âû âñåãäà áóäåòå çíàòü î ðûíî÷íûõ òðåíäàõ! Çàðåãèñòðèðóéòåñü â ÈíñòàÔîðåêñ è ïîëó÷èòå äîñòóï ê åùå áîëüøåìó êîëè÷åñòâó áåñïëàòíûõ ñåðâèñîâ äëÿ ïðèáûëüíîé òîðãîâëè.