01.08.202512:49 Àíàëèòè÷åñêèå îáçîðû Ôîðåêñ: Äîëëàð: Ðåâàíø íà ãëîáàëüíîé àðåíå

Äàííàÿ èíôîðìàöèÿ ÿâëÿåòñÿ ÷àñòüþ ìàðêåòèíãîâîé êîììóíèêàöèè è ïðåäíàçíà÷åíà äëÿ ðîçíè÷íûõ è ïðîôåññèîíàëüíûõ êëèåíòîâ. Äàííàÿ èíôîðìàöèÿ íå ñîäåðæèò è íå äîëæíà òîëêîâàòüñÿ êàê èíôîðìàöèÿ, ñîäåðæàùàÿ èíâåñòèöèîííûå ñîâåòû èëè ðåêîìåíäàöèè ïî èíâåñòèöèÿì, à òàêæå ïðåäëîæåíèÿ èëè ïðèãëàøåíèÿ ê ó÷àñòèþ â êàêîé- ëèáî ñäåëêå èëè ñòðàòåãèè â îòíîøåíèè ôèíàíñîâûõ èíñòðóìåíòîâ. Ïðèáûëü, ïîëó÷åííàÿ â ïðîøëîì, íå ÿâëÿåòñÿ ãàðàíòèåé áóäóùèõ äîõîäîâ. Instant Trading EU Ltd íå ïðåäîñòàâëÿåò íèêàêèõ ãàðàíòèé è íå íåñåò íèêàêîé îòâåòñòâåííîñòè çà òî÷íîñòü èëè ïîëíîòó ïðåäîñòàâëåííîé èíôîðìàöèè, à òàêæå çà ëþáûå óáûòêè, âîçíèêàþùèå â ðåçóëüòàòå ëþáûõ èíâåñòèöèé, îñíîâàííûõ íà àíàëèçå, ïðîãíîçå èëè äðóãîé èíôîðìàöèè, ïðåäîñòàâëåííîé ñîòðóäíèêîì Êîìïàíèè èëè êàêèì-ëèáî äðóãèì îáðàçîì. Ïîëíàÿ âåðñèÿ Äèñêëåéìåðà äîñòóïíà ïî ññûëêå.

Èþëü ñòàë ìåñÿöåì, êîãäà äîëëàð âåðíóë ñåáå ëèäåðñòâî íà âàëþòíîì ðûíêå, ïåðåêðûâ âñå ïîòåðè èþíÿ è ïîäíÿâøèñü íà 3,38% ïî èíäåêñó. Ôóíäàìåíòàëüíûå ôàêòîðû ñëîæèëèñü â åãî ïîëüçó, è ñåé÷àñ àìåðèêàíñêàÿ âàëþòà âíîâü íàõîäèòñÿ â ôîêóñå ãëîáàëüíûõ ïîòîêîâ.

Âî-ïåðâûõ, çàâåðøèëàñü çàòÿæíàÿ ïîëèòè÷åñêàÿ äðàìà âîêðóã ÔÐÑ: Òðàìï îñëàáèë äàâëåíèå íà ðåãóëÿòîðà, à ñàì Ôåäðåçåðâ ïîêàçàë ìàêñèìàëüíóþ íåçàâèñèìîñòü, ïîäòâåðäèâ: ñòàâêà îñòàíåòñÿ âûñîêîé ñòîëüêî, ñêîëüêî ïîòðåáóåòñÿ äëÿ êîíòðîëÿ èíôëÿöèè. Âåðîÿòíîñòü ñíèæåíèÿ ñòàâêè â ñåíòÿáðå ðåçêî ñíèçèëàñü. Ðûíêè ïðèíÿëè ýòîò ñèãíàë êàê ÿñòðåáèíûé: åñëè ðàíüøå â ñåíòÿáðå æäàëè ïî÷òè ãàðàíòèðîâàííîãî ñìÿã÷åíèÿ, òåïåðü ìíîãèå èãðîêè ïåðåíîñÿò ñâîè îæèäàíèÿ íà îêòÿáðü èëè äàæå äåêàáðü, à ÷àñòü è âîâñå ñ÷èòàåò, ÷òî ñòàâêè îñòàíóòñÿ âûñîêèìè äî 2026 ãîäà.

Âî-âòîðûõ, Àìåðèêà àêòèâèçèðîâàëà ñâîþ âíåøíåòîðãîâóþ ïîëèòèêó, çàêëþ÷èâ ðÿä âûãîäíûõ ñîãëàøåíèé è îäíîâðåìåííî ââåäÿ íîâûå ïîøëèíû íà òîâàðû èç äåñÿòêîâ ñòðàí.

Ñðåäíÿÿ ñòàâêà òàðèôîâ âûðîñëà ñ 2,3% äî 15,2% – ýòî ìàñøòàáíàÿ ïåðåñòðîéêà ãëîáàëüíûõ òîðãîâûõ ïîòîêîâ, íàïðàâëåííàÿ íà ñîêðàùåíèå äåôèöèòà è ïîääåðæêó âíóòðåííåãî ïðîèçâîäñòâà. Äëÿ äîëëàðà ýòî îçíà÷àåò äîïîëíèòåëüíûé ñïðîñ: êàæäàÿ íîâàÿ òîðãîâàÿ ïîáåäà – ýòî ðîñò ïîñòóïëåíèé â áþäæåò, ñíèæåíèå îòòîêà êàïèòàëà è óêðåïëåíèå äîâåðèÿ ê ýêîíîìèêå ÑØÀ.

Â-òðåòüèõ, ýêîíîìè÷åñêàÿ ñòàòèñòèêà áåç ñþðïðèçîâ, íî ñ àêöåíòîì íà óñòîé÷èâîñòü. Ðûíîê òðóäà îñòàåòñÿ ñèëüíåéøåé ñòîðîíîé ýêîíîìèêè: êîëè÷åñòâî íîâûõ çàÿâîê íà ïîñîáèå ïî áåçðàáîòèöå ñòàáèëüíî íèçêîå, à íîâûå ðàáî÷èå ìåñòà ïðîäîëæàþò ñîçäàâàòüñÿ îïåðåæàþùèìè òåìïàìè.

Äîõîäû è ðàñõîäû íàñåëåíèÿ ðàñòóò ñèíõðîííî (0,3% â èþíå), ÷òî ãîâîðèò îá óâåðåííîñòè àìåðèêàíñêîãî ïîòðåáèòåëÿ. Äàæå èíôëÿöèÿ, íåñìîòðÿ íà ëîêàëüíûå âñïëåñêè, îñòàåòñÿ êîíòðîëèðóåìîé: ãîäîâûå òåìïû Core PCE äåðæàòñÿ íà óðîâíå 2,8%, à ñàìà äèíàìèêà äåôëÿòîðà ðàñõîäîâ âûãëÿäèò â öåëîì ñáàëàíñèðîâàííîé.

Âàæíî: íåñìîòðÿ íà ôîðìàëüíûå çàÿâëåíèÿ ÔÐÑ î çàìåäëåíèè òåìïîâ ðîñòà, Äæåðîì Ïàóýëë ïðîäîëæàåò àêöåíòèðîâàòü âíèìàíèå íà ñèëå ðûíêà òðóäà è óìåðåííî îãðàíè÷èòåëüíîé ïîëèòèêå.

Ýòî ôàêòè÷åñêè çàêðûâàåò äèñêóññèþ î ñêîðîì ñíèæåíèè ñòàâîê, êàê ìèíèìóì äî ïîÿâëåíèÿ ïî-íàñòîÿùåìó íåãàòèâíûõ ñþðïðèçîâ â ýêîíîìèêå. Ïðè ýòîì äâà ÷ëåíà FOMC ãîëîñîâàëè çà ñíèæåíèå – âïåðâûå ñ 1993 ãîäà – ÷òî ãîâîðèò î íàëè÷èè ðàñêîëà âíóòðè ðåãóëÿòîðà.

Îäíàêî îáùèé íàñòðîé îñòàåòñÿ ÿñòðåáèíûì, ÷òî ïîääåðæèâàåò äîëëàð.

Âíåøíèé ôîí òàêæå èãðàåò íà ðóêó äîëëàðó: ýêîíîìè÷åñêèé ðîñò â ÑØÀ âî âòîðîì êâàðòàëå ñîñòàâèë 3% ãîä ê ãîäó (ïîñëå ñïàäà â ïåðâîì êâàðòàëå), à ìàêðîèíäèêàòîðû ïî-ïðåæíåìó íå äàþò ïîâîäîâ ãîâîðèòü î ðåöåññèè.

Íèêàêèõ ïðèçíàêîâ ìàñøòàáíîãî çàìåäëåíèÿ èëè óõóäøåíèÿ ïîòðåáèòåëüñêèõ íàñòðîåíèé íåò – ÑØÀ îñòàþòñÿ îñòðîâîì ñòàáèëüíîñòè íà ôîíå òóðáóëåíòíûõ ðûíêîâ Åâðîïû è Àçèè.

Òåõíè÷åñêàÿ êàðòèíà: èíåðöèÿ íà ñòîðîíå äîëëàðà

Òåõíè÷åñêè èþëü ñòàë äëÿ äîëëàðà ìåñÿöåì âîññòàíîâëåíèÿ. DXY ïðîáèë ââåðõ êëþ÷åâûå óðîâíè ñîïðîòèâëåíèÿ è çàêðåïèëñÿ â ðàéîíå êðóãëîé îòìåòêè 100,0 – ýòî äâóõìåñÿ÷íûé ìàêñèìóì. Òðåíä ïî îñíîâíûì ïàðàì ïîëíîñòüþ íà ñòîðîíå àìåðèêàíñêîé âàëþòû:

EUR/USD: Ïàðà óõîäèëà íèæå 1,1450, òîðãóåòñÿ ó 1,142 – ýòî ïîëóòîðàìåñÿ÷íûé ìèíèìóì. Ïðîáîé ïîääåðæêè 1,1450 îòêðûâàåò äîðîãó ê 1,136 è äàëåå ê 1,13, ãäå ñîñðåäîòî÷åíû îñíîâíûå ñòîïû.

GBP/USD: Ôóíò ïîòåðÿë ïî÷òè 4% çà ìåñÿö, òîðãóåòñÿ âáëèçè 1,32. Áëèæàéøàÿ ïîääåðæêà – 1,3160 è 1,3050. Ïîêà íå ïîÿâèòñÿ òðèããåð íà ðàçâîðîò, ñòåðëèíã îñòàíåòñÿ ïîä äàâëåíèåì.

USD/JPY: Èåíà – àáñîëþòíûé àóòñàéäåð. Ïàðà óâåðåííî çàêðåïèëàñü âûøå 150, êëþ÷åâîé óðîâåíü ñîïðîòèâëåíèÿ òåïåðü ñìåñòèëñÿ ê 152, à ñëåäóþùàÿ öåëü – 154.

Îáúåìû òîðãîâ ïî äîëëàðó ðàñòóò, ÷òî ïîäòâåðæäàåò ñèëó òðåíäà. Èíäèêàòîðû íà äíåâíûõ ãðàôèêàõ ïîêàçûâàþò ïåðåêóïëåííîñòü ïî ðÿäó ïàð, íî ëîêàëüíàÿ êîððåêöèÿ ïîêà âûãëÿäèò ñäåðæàííî: äîëëàðó íå õâàòàåò ñåðüåçíîãî âíåøíåãî òðèããåðà äëÿ ðàçâîðîòà, à ôîíäîâûå ðûíêè è ñûðüå âÿëî ðåàãèðóþò íà ñîáûòèÿ â ìàêðîýêîíîìèêå.

Áëèæàéøàÿ öåëü ïî DXY – çîíà 100,5–101,1, ãäå ïðîõîäèò ñåðüåçíîå ñêîïëåíèå ñîïðîòèâëåíèé íà íåäåëüíûõ ãðàôèêàõ. Ïðîáîé ýòîãî ðóáåæà îòêðîåò äîðîãó ê 102,2–103.

Ñåçîííûé ôàêòîð òàêæå èãðàåò íà ñòîðîíå äîëëàðà: èñòîðè÷åñêè àâãóñò – ìåñÿö ïîâûøåííîé âîëàòèëüíîñòè, êîãäà ìíîãèå èíâåñòîðû ôèêñèðóþò ïðèáûëü ïî ðèñêîâûì àêòèâàì è íàðàùèâàþò ïîçèöèè â âàëþòå-óáåæèùå. Ðûíîê íà÷èíàåò ïîäãîòàâëèâàòüñÿ ê îñåííåìó öèêëó ðåøåíèé ÔÐÑ è ÅÖÁ, à òàêæå ê ïîëèòè÷åñêèì ñîáûòèÿì â ÑØÀ è ÅÑ, ÷òî óñèëèâàåò ñïðîñ íà äîëëàð.

Ïðîãíîç: äîëëàð ñîõðàíÿåò ïðåèìóùåñòâî, íî ðèñê êîððåêöèè íàðàñòàåò

Àâãóñò äëÿ äîëëàðà òðàäèöèîííî âîëàòèëüíûé, íî òåêóùèé ôóíäàìåíòàëüíûé è òåõíè÷åñêèé ôîí ÿâíî íà åãî ñòîðîíå. Åñëè íå ñëó÷èòñÿ ìàñøòàáíûõ íåãàòèâíûõ ñþðïðèçîâ â ýêîíîìèêå ÑØÀ, DXY èìååò âñå øàíñû ïðîòåñòèðîâàòü çîíó 101,5–102,2 óæå ê ñåðåäèíå ìåñÿöà. Îñíîâíûå äðàéâåðû:

Ñèëüíàÿ ýêîíîìèêà ÑØÀ: Ïîêà ðûíîê òðóäà è ïîòðåáèòåëüñêàÿ àêòèâíîñòü îñòàþòñÿ íà âûñîòå, äîëëàðó íè÷åãî íå óãðîæàåò.

Ïîëèòèêà ÔÐÑ: Ëþáûå íàìåêè íà ñìÿã÷åíèå ÄÊÏ áóäóò âñòðå÷åíû ÿñòðåáèíîé ðèòîðèêîé. Ñòàâêà íà ïàóçå – ýòî óæå ñàìî ïî ñåáå ïîääåðæêà äëÿ äîëëàðà.

Òîðãîâûå âîéíû è òàðèôû: Êàæäàÿ íîâàÿ ïîøëèíà – ýòî ðîñò ñïðîñà íà äîëëàð, òàê êàê êîìïàíèè âûíóæäåíû íàðàùèâàòü äîëëàðîâóþ ëèêâèäíîñòü äëÿ ðàñ÷åòîâ.

Ñåçîííîñòü: Àâãóñò – ïåðèîä ïîâûøåíèÿ èíòåðåñà ê çàùèòíûì àêòèâàì íà ôîíå íèçêîé ëèêâèäíîñòè è òðàäèöèîííûõ ðûíî÷íûõ âñòðÿñîê.

Îäíàêî ïî ìåðå ïðèáëèæåíèÿ ê çîíå 101,5–102,2 ïî DXY ìîãóò íà÷àòüñÿ êîððåêöèîííûå îòêàòû: ïåðåêóïëåííîñòü íàêîïèòñÿ, à ÷àñòü ñïåêóëÿíòîâ çàôèêñèðóåò ïðèáûëü.

Îñîáåííî åñëè ìàêðîýêîíîìèêà Åâðîïû è Êèòàÿ íà÷íåò äåìîíñòðèðîâàòü ïðèçíàêè ñòàáèëèçàöèè èëè âûéäóò ñëàáåå îæèäàåìîãî äàííûå ïî ðûíêó òðóäà â ÑØÀ. Åùå îäíà òî÷êà ðèñêà – ãåîïîëèòèêà è ïðåäâûáîðíûå áàòàëèè â ÑØÀ, ñïîñîáíûå äîáàâèòü íåîïðåäåëåííîñòè è ñïðîâîöèðîâàòü ðåçêèå êîëåáàíèÿ.

Òîðãîâàÿ èäåÿ íà àâãóñò:

Ïîêóïêè äîëëàðà ïðîòèâ åâðî, ôóíòà è èåíû íà îòêàòàõ, ñ êîðîòêèìè ñòîïàìè è ôèêñàöèåé ïðèáûëè ó êëþ÷åâûõ ñîïðîòèâëåíèé. Ïî USD/JPY – öåëè 152–154, ïî EUR/USD – äâèæåíèå ê 1,13, ïî GBP/USD – ê 1,3050. Êîððåêöèÿ áóäåò áûñòðîé è àãðåññèâíîé, ïîýòîìó ïîçèöèè äåðæèì äèíàìè÷íî.

Ãëàâíûé âûâîä:

Ëåòî äëÿ äîëëàðà – ãîðÿ÷èé ñåçîí. Ýêîíîìèêà ÑØÀ äèêòóåò ðèòì, à îñòàëüíîé ìèð ïîêà òîëüêî ïûòàåòñÿ äîãíàòü. Óïóñêàòü òàêèå òðåíäû – ïðåñòóïëåíèå äëÿ òðåéäåðà.

Ê ñïèñêó ñòàòåé

Îòêðûòü òîðãîâûé ñ÷åò â ÈíñòàÔîðåêñ

Ñ àíàëèòèêîé îò êîìïàíèè ÈíñòàÔîðåêñ Âû âñåãäà áóäåòå çíàòü î ðûíî÷íûõ òðåíäàõ! Çàðåãèñòðèðóéòåñü â ÈíñòàÔîðåêñ è ïîëó÷èòå äîñòóï ê åùå áîëüøåìó êîëè÷åñòâó áåñïëàòíûõ ñåðâèñîâ äëÿ ïðèáûëüíîé òîðãîâëè.