Òðåéäåðàì

07.01.202616:06 Àíàëèòè÷åñêèå îáçîðû Ôîðåêñ: Äîëëàð: ADP, PMI ISM, JOLTS, NFP – äî è ïîñëå

Äàííàÿ èíôîðìàöèÿ ÿâëÿåòñÿ ÷àñòüþ ìàðêåòèíãîâîé êîììóíèêàöèè è ïðåäíàçíà÷åíà äëÿ ðîçíè÷íûõ è ïðîôåññèîíàëüíûõ êëèåíòîâ. Äàííàÿ èíôîðìàöèÿ íå ñîäåðæèò è íå äîëæíà òîëêîâàòüñÿ êàê èíôîðìàöèÿ, ñîäåðæàùàÿ èíâåñòèöèîííûå ñîâåòû èëè ðåêîìåíäàöèè ïî èíâåñòèöèÿì, à òàêæå ïðåäëîæåíèÿ èëè ïðèãëàøåíèÿ ê ó÷àñòèþ â êàêîé- ëèáî ñäåëêå èëè ñòðàòåãèè â îòíîøåíèè ôèíàíñîâûõ èíñòðóìåíòîâ. Ïðèáûëü, ïîëó÷åííàÿ â ïðîøëîì, íå ÿâëÿåòñÿ ãàðàíòèåé áóäóùèõ äîõîäîâ. Instant Trading EU Ltd íå ïðåäîñòàâëÿåò íèêàêèõ ãàðàíòèé è íå íåñåò íèêàêîé îòâåòñòâåííîñòè çà òî÷íîñòü èëè ïîëíîòó ïðåäîñòàâëåííîé èíôîðìàöèè, à òàêæå çà ëþáûå óáûòêè, âîçíèêàþùèå â ðåçóëüòàòå ëþáûõ èíâåñòèöèé, îñíîâàííûõ íà àíàëèçå, ïðîãíîçå èëè äðóãîé èíôîðìàöèè, ïðåäîñòàâëåííîé ñîòðóäíèêîì Êîìïàíèè èëè êàêèì-ëèáî äðóãèì îáðàçîì. Ïîëíàÿ âåðñèÿ Äèñêëåéìåðà äîñòóïíà ïî ññûëêå.

Èññëåäîâàòåëüñêèé èíñòèòóò Automatic Data Processing (ADP) îïóáëèêîâàë ñâîé åæåìåñÿ÷íûé îò÷åò î èçìåíåíèè çàíÿòîñòè çà äåêàáðü â ñðåäó. Ñîãëàñíî íåìó, ÷èñëî ðàáî÷èõ ìåñò â ÷àñòíîì ñåêòîðå ÑØÀ óâåëè÷èëîñü íà 41000 â äåêàáðå ïðîòèâ îæèäàåìûõ 47000. Äàííûå ãîâîðÿò, ÷òî ñ ó÷åòîì ïàäåíèÿ â ïðåäûäóùåì ìåñÿöå (íà – 32000) çàíÿòîñòü ëèøü íåíàìíîãî óëó÷øèëàñü â ÷àñòíîì ñåêòîðå.

Õîòÿ îò÷åò ADP ñëàáî êîððåëèðóåò ñ îôèöèàëüíûì åæåìåñÿ÷íûì îò÷åòîì Ìèíòðóäà ÑØÀ, îí ïðèâëåêàåò ê ñåáå âíèìàíèå, ïîñêîëüêó ïðåäøåñòâóåò êëþ÷åâîìó îò÷åòó ïî êîëè÷åñòâó ðàáî÷èõ ìåñò â íåñåëüñêîõîçÿéñòâåííîì ñåêòîðå.

Òåì íå ìåíåå, äîëëàð äîñòàòî÷íî âÿëî îòðåàãèðîâàë íà ïóáëèêàöèþ äàííîãî îò÷åòà, â òî âðåìÿ êàê åãî èíäåêñ USDX ïðîäîëæàåò òîðãîâàòüñÿ âáëèçè ñåãîäíÿøíèõ ëîêàëüíûõ ìàêñèìóìîâ è íèæå çîíû ñîïðîòèâëåíèÿ 98.62 (ÅÌÀ200 íà 4-÷àñîâîì ãðàôèêå) – 98.67 (ÅÌÀ50 íà äíåâíîì ãðàôèêå), òàêæå îñòàâàÿñü íà óðîâíå öåíû îòêðûòèÿ ñåãîäíÿøíåãî òîðãîâîãî äíÿ è îòìåòêè 98.56.

Òåïåðü âíèìàíèå ó÷àñòíèêîâ ðûíêà ïåðåêëþ÷àåòñÿ íà äàííûå ïî äåëîâîé àêòèâíîñòè â ñôåðå óñëóã îò ISM è îò÷åò JOLTS ñ îöåíêîé êîëè÷åñòâà îòêðûòûõ âàêàíñèé, êîòîðûå áóäóò îïóáëèêîâàíû â 15:00 (GMT). Ýòè ïîêàçàòåëè èìåþò âàæíîå çíà÷åíèå äëÿ îöåíêè ïåðñïåêòèâ ìîíåòàðíîé ïîëèòèêè Ôåäåðàëüíîé ðåçåðâíîé ñèñòåìû ÑØÀ, îòìåòèëè ìû â íàøåì ñåãîäíÿøíåì ôóíäàìåíòàëüíîì àíàëèçå è îáçîðå «XAU/USD: öåíû ñíèæàþòñÿ íà ôîíå óêðåïëåíèÿ äîëëàðà».

Îæèäàíèÿ ïåðåä âûõîäîì îò÷åòà Ìèíòðóäà ÑØÀ

×òî êàñàåòñÿ îæèäàåìîãî îò÷åòà Ìèíòðóäà ÑØÀ ñ äàííûìè çà äåêàáðü, òî îí âûõîäèò íà ôîíå ñåðüåçíûõ òðåâîã îòíîñèòåëüíî ñîñòîÿíèÿ àìåðèêàíñêîãî ðûíêà òðóäà è çíà÷èòåëüíûõ ðàñõîæäåíèé âíóòðè ðóêîâîäñòâà ÔÐÑ. Ýòè ïðîòèâîðå÷èÿ êàñàþòñÿ óðîâíÿ íåîáõîäèìîé ìÿãêîñòè äåíåæíî-êðåäèòíîé ïîëèòèêè è âîçìîæíûõ ïîñëåäñòâèé äëÿ ýêîíîìèêè. Ôåäåðàëüíàÿ ðåçåðâíàÿ ñèñòåìà íåäàâíî ñîêðàòèëà êëþ÷åâóþ ïðîöåíòíóþ ñòàâêó íà 0,25%, îäíàêî ïðîòîêîë äàííîãî çàñåäàíèÿ ïðîäåìîíñòðèðîâàë ñåðüåçíûå ðàçíîãëàñèÿ ÷ëåíîâ êîìèòåòà ïî âîïðîñàì êðåäèòíî-äåíåæíîé ïîëèòèêè.

Ñîâîêóïíîñòü ôàêòîðîâ, âêëþ÷àÿ óõóäøåíèå ïîêàçàòåëåé çàíÿòîñòè è óñòîé÷èâûé âûñîêèé óðîâåíü èíôëÿöèè, ñîçäàåò ñóùåñòâåííûå òðóäíîñòè äëÿ ïðèíÿòèÿ ðåøåíèé ïî äàëüíåéøåìó êóðñó ìîíåòàðíîé ïîëèòèêè.

×òî âàæíî ó÷èòûâàòü

- Ïîíèæåíèå êëþ÷åâîé ñòàâêè â êîíöå äåêàáðÿ áûëî ìèíèìàëüíûì, îäíàêî îíî âûçâàëî ðàñêîë â ðóêîâîäñòâå ÔÐÑ.

- Ïîñëåäíèå îò÷åòû ïîêàçûâàþò ïðèçíàêè îñëàáëåíèÿ ðûíêà òðóäà, íåñìîòðÿ íà ñîõðàíÿþùèåñÿ âûñîêèå òåìïû èíôëÿöèè.

- Ïðîòîêîë çàñåäàíèé ïîä÷åðêèâàåò íåîïðåäåëåííîñòü ñðåäè ïðåäñòàâèòåëåé öåíòðàëüíîãî áàíêà îòíîñèòåëüíî äàëüíåéøèõ øàãîâ.

Ïðîãíîçû è îæèäàíèÿ ðûíêîâ

Ïðîãíîçèðóåìûå òðàåêòîðèè ïðîöåíòíûõ ñòàâîê ÔÐÑ («òî÷å÷íûå îöåíêè») óêàçûâàþò ëèøü íà îäíó ïåðñïåêòèâó ñíèæåíèÿ ñòàâêè â 2026 ãîäó. Òåì íå ìåíåå, ðûíîê îæèäàåò ãîðàçäî áîëüøåãî ÷èñëà èçìåíåíèé: êàê ìèíèìóì äâà ñíèæåíèÿ ñòàâêè íà ÷åòâåðòü ïðîöåíòà â áëèæàéøèå 12 ìåñÿöåâ, ñîãëàñíî èíñòðóìåíòó àíàëèçà Fedwatch (CME Group).

Òàêèì îáðàçîì, îæèäàåòñÿ, ÷òî ïðåäñòîÿùèå ïîêàçàòåëè çàíÿòîñòè îêàæóò çíà÷èòåëüíîå âëèÿíèå íà äàëüíåéøåå ðàçâèòèå ñîáûòèé.

- Îïòèìèñòè÷íûé ñöåíàðèé: ñèëüíûé îò÷åò óêðåïèò óâåðåííîñòü èíâåñòîðîâ â óñòîé÷èâîñòè ðûíêà òðóäà, ïîçâîëèò ÔÐÑ ñîñðåäîòî÷èòüñÿ èñêëþ÷èòåëüíî íà áîðüáå ñ èíôëÿöèåé è ïîääåðæèò óêðåïëåíèå äîëëàðà ÑØÀ.

- Íåãàòèâíûé ñöåíàðèé: ñëàáûé îò÷åò óñèëèò ñîìíåíèÿ â ñòàáèëüíîñòè ðûíêà òðóäà, ïîâûñèò âåðîÿòíîñòü äàëüíåéøåãî ñìÿã÷åíèÿ äåíåæíîé ïîëèòèêè è óñêîðèò äåâàëüâàöèþ àìåðèêàíñêîé âàëþòû.

Îöåíêà ñèòóàöèè ïðåäñòàâèòåëÿìè ÔÐÑ

Ïðåçèäåíò Ôåäåðàëüíîãî ðåçåðâà Ìèííåàïîëèñà Íèë Êàøêàðè âûðàçèë îáåñïîêîåííîñòü ñèòóàöèåé. Õîòÿ íûíåøíÿÿ ñòàâêà áëèçêà ê íåéòðàëüíîìó óðîâíþ, îí ïðåäóïðåæäàåò, ÷òî âîçìîæíîå óâåëè÷åíèå áåçðàáîòèöû ïîòðåáóåò äîïîëíèòåëüíîãî ñìÿã÷åíèÿ óñëîâèé êðåäèòîâàíèÿ ñâåðõ òåêóùèõ îæèäàíèé, à ÷ëåí Ñîâåòà óïðàâëÿþùèõ ÔÐÑ Ñòèâ Ìèðàí ïðèçâàë ê çíà÷èòåëüíîìó ñíèæåíèþ ñòàâîê äëÿ ïîääåðæàíèÿ ýêîíîìè÷åñêîãî ðîñòà.

Êðîìå òîãî, ìíîãèå êðóïíûå öåíòðàëüíûå áàíêè ìèðà óæå çàâåðøèëè ïðîöåññû ñìÿã÷åíèÿ ñâîåé ìîíåòàðíîé ïîëèòèêè. Òàêèì îáðàçîì, ïðåäñòîÿùèé îò÷åò Ìèíòðóäà ÑØÀ ñòàíåò âàæíûì èíäèêàòîðîì äàëüíåéøèõ äåéñòâèé ÔÐÑ è êëþ÷åâûì ôàêòîðîì, îïðåäåëÿþùèì êðàòêîñðî÷íóþ ñóäüáó àìåðèêàíñêîé âàëþòû. Åñëè äàííûå ïî çàíÿòîñòè ïîêàæóò íåãàòèâíóþ äèíàìèêó, ýòî ïðèâåäåò ê áîëüøåé äèôôåðåíöèàöèè ïîäõîäîâ ìåæäó ìèðîâûìè ðåãóëÿòîðàìè è ïîòåíöèàëüíî íåãàòèâíî ñêàæåòñÿ íà âîññòàíîâëåíèè ïîçèöèé äîëëàðà ÑØÀ.

À ïîêà ó÷àñòíèêè ðûíêà æäóò ïóáëèêàöèè ñåãîäíÿ (â 15:00 GMT) èíäåêñà PMI (ISM) äëÿ ñôåðû óñëóã ÑØÀ è îò÷åò JOLTS î âàêàíñèÿõ è îò÷åò ïî ÷èñëó åæåíåäåëüíûõ ïåðâè÷íûõ çàÿâîê íà ïîñîáèå ïî áåçðàáîòèöå (çàïëàíèðîâàíû íà ÷åòâåðã íà 13:30 GMT), ïåðåä îæèäàåìûì îò÷åòîì ïî Nonfarm Payrolls (NFP) (â ïÿòíèöó â 13:30 GMT).

Çàêëþ÷åíèå

Äîëëàð îñòà¸òñÿ ïîä äàâëåíèåì ñî÷åòàíèÿ ñëàáûõ ìàêðî äàííûõ è ïîñòåïåííîãî ñìåùåíèÿ ðûíêà â ñòîðîíó îæèäàíèé ñìÿã÷åíèÿ ÔÐÑ â 2026 ãîäó, íî ãåîïîëèòèêà è ñèëüíûå äàííûå ïî çàíÿòîñòè ñïîñîáíû áûñòðî âåðíóòü ñïðîñ íà USD. Â ëþáîì ñëó÷àå èíâåñòîðàì ðåêîìåíäóåòñÿ ñëåäèòü çà ðåàêöèåé ðûíêà íà ìàêðî äàííûå ÑØÀ è çàÿâëåíèÿ ñî ñòîðîíû ÔÐÑ è óïðàâëÿòü ïîçèöèÿìè ñ ó÷¸òîì ðèñêà.

*) ñì. òàêæå Èíäåêñ äîëëàðà USDX: ñöåíàðèè äèíàìèêè íà 07.01.2026

Ê ñïèñêó ñòàòåé

Îòêðûòü òîðãîâûé ñ÷åò â ÈíñòàÔîðåêñ

Ñ àíàëèòèêîé îò êîìïàíèè ÈíñòàÔîðåêñ Âû âñåãäà áóäåòå çíàòü î ðûíî÷íûõ òðåíäàõ! Çàðåãèñòðèðóéòåñü â ÈíñòàÔîðåêñ è ïîëó÷èòå äîñòóï ê åùå áîëüøåìó êîëè÷åñòâó áåñïëàòíûõ ñåðâèñîâ äëÿ ïðèáûëüíîé òîðãîâëè.