08.01.202604:48 Аналитические обзоры Форекс: Обзор пары EUR/USD. 8 января. Европейская инфляция сняла давление с евро

Валютная пара EUR/USD в течение среды сохраняла нисходящую тенденцию, но самое главное – с евровалюты было снято психологическое давление. Сутками ранее в Германии был опубликован отчет по инфляции за декабрь, и выяснилось, что потребительские цены замедлились до +1,8% в годовом выражении, хотя месяцем ранее прирост составил 2,3%. Мы говорили о том, что паниковать по этому поводу рано, лучше дождаться отчета по инфляции по всему Евросоюзу. Вчера соответствующий отчет вышел, и его значение в точности совпало с прогнозами – 2%.

Почему для евровалюты опасно замедление инфляции? Все просто. Если инфляция продолжает снижаться ниже отметки 2%, это повод для ЕЦБ возобновить цикл смягчения монетарной политики. Напомним, что ранее некоторые представители Монетарного комитета ЕЦБ допускали, что в 2026 году регулятор один или несколько раз повысит ключевые ставки. Если инфляция снижается под целевой уровень ЕЦБ, то ни о каком ужесточении политики и речи идти не может. Именно на эту логическую цепочку и отреагировал рынок во вторник продажами евро. Но, как выяснилось в среду, тревога оказалась ложной, инфляция в ЕС остается ровно на целевой отметке.

Таким образом, для пары EUR/USD на первом месте продолжают находиться данные по рынку труда, безработице и инфляции в США. Именно они определят будущие решения ФРС по монетарной политике. В среду было опубликовано несколько отчетов по этим показателям, но мы предпочитаем делать выводы на основании NonFarm Payrolls и уровня безработицы, которые выйдут в пятницу. Вчерашние отчеты ADP, JOLTs и ISM, конечно, важны, и реакцию рынка они спровоцировали. Однако локальные отчеты, не влияющие на монетарную политику ФРС, вряд ли способны привести к завершению флэта на дневном ТФ.

Да, пара EUR/USD все еще торгуется между уровнями 1,1400 и 1,1830. Уже шесть месяцев подряд. Сколько еще она проведет времени в этом диапазоне – сложно сказать. Год начался достаточно бурно, с военной операции Трампа в Венесуэле. Однако как показали последующие несколько дней, рынок не оценил старания Трампа по попытке захвата нефтяных месторождений Венесуэлы под эгидой борьбы с наркотраффиком. Рынок также не верит, что Трамп проведет аналогичные операции на Кубе, в Колумбии или на острове Гренландия, принадлежащему Дании, которая является членом Европейского союза.

Таким образом, блицкриг Трампа получился очень эффектным, но дальше все может проходить по правилу «Trump always chickens out». Вероятно, американский президент рассчитывал убить двух зайцев одним выстрелом – свергнуть режим Мадуро в Венесуэле и показать всему миру, что с ним шутки плохи. Первая часть плана была выполнена на «5+», за вторую пока можно поставить «троечку».

Средняя волатильность валютной пары EUR/USD за последние 5 торговых дней по состоянию на 7 января составляет 50 пунктов и характеризуется, как «средне-низкая». Мы ожидаем движение пары между уровнями 1,1640 и 1,1740 в четверг. Старший канал линейной регрессии направлен вверх, но по факту все еще продолжается флэт на дневном ТФ. Индикатор CCI заходил в начале декабря в область перекупленности, но небольшой откат мы уже увидели. На прошлой неделе была сформирована «бычья» дивергенция, которая указывает на возобновление восходящего тренда.

Ближайшие уровни поддержки:

S1 – 1,1658

S2 – 1,1597

S3 – 1,1536

Ближайшие уровни сопротивления:

R1 – 1,1719

R2 – 1,1780

R3 – 1,1841

Советуем ознакомиться с другими статьями автора:

Обзор пары GBP/USD. 8 января. Рынок ждет NonFarm Payrolls и безработицы.

Торговые рекомендации и разбор сделок по EUR/USD на 8 января.

Торговые рекомендации и разбор сделок по GBP/USD на 8 января.

Торговые рекомендации:

Пара EUR/USD остается ниже мувинга, но на всех старших ТФ восходящий тренд сохраняется, а на дневном ТФ шестой месяц подряд продолжается флэт. Для рынка по-прежнему имеет огромное значение глобальный фундаментальный фон, а он остается негативным для доллара. В последние полгода доллар время от времени показывал слабый рост, но исключительно в рамках бокового канала. Для долгосрочного укрепления у него нет фундаментального базиса. При расположении цены ниже мувинга можно рассматривать небольшие шорты с целями 1,1658 и 1,1640 на чисто технических основаниях. Выше скользящей средней линии остаются актуальными длинные позиции с целью 1,1830(верхняя линия флэта на дневном ТФ), которая уже фактически была отработана. Теперь нужно, чтобы флэт завершился.

Пояснения к иллюстрациям:

Каналы линейной регрессии помогают определить текущий тренд. Если оба направлены в одну сторону, значит тренд сейчас сильный;

Скользящая средняя линия (настройки 20,0, smoothed) определяет краткосрочную тенденцию и направление, в котором сейчас следует вести торговлю;

Уровни Мюррея – целевые уровни для движений и коррекций;

Уровни волатильности (красные линии) – вероятный ценовой канал, в котором пара проведет ближайшие сутки, исходя из текущих показателей волатильности;