19.02.202614:39 Аналитические обзоры Форекс: AUD/USD: ястребиный РБА и осторожный доллар

*) см. также: Торговые индикаторы InstaForex по AUD/USD

Австралийский доллар оказался в центре внимания инвесторов, следящих за его динамикой, в ходе текущей крайне волатильной недели: пара AUD/USD предприняла попытку коррекции после недавнего падения, протестировав отметку 0.7080 в ходе азиатской сессии, однако с началом европейских торгов вновь оказалась под давлением, вернувшись в район 0.7045 - 0.7060. Текущая динамика отражает напряженное противостояние двух ключевых факторов: ястребиных ожиданий от Резервного банка Австралии (РБА) и осторожных, но устойчивых сигналов от Федеральной резервной системы США (ФРС).

Ключевые драйверы AUD

Сильные данные по рынку труда Австралии. Австралийское бюро статистики (ABS) в четверг опубликовало отчет по занятости за январь, который преподнес сюрприз. Уровень безработицы остался стабильным на отметке 4,1%, вопреки прогнозам, ожидавшим роста до 4,2%. Количество новых рабочих мест (с учетом сезонных колебаний) составило 17,8 тыс., что ниже декабрьского всплеска, но ключевым позитивом стал рост полной занятости на уверенные 50,5 тыс. Это указывает на сохранение напряженности на рынке труда и усиливает аргументы в пользу дальнейшего ужесточения политики РБА.

Ястребиные ожидания по ставке РБА. Признаки стабильных условий на рынке труда подтвердили ожидания инвесторов. Они закладывают в цены повышение официальной ключевой ставки (OCR) на 25 базисных пунктов (б.п.) до 4,1% к августовскому заседанию. Напомним, что РБА уже повысил ставку до 3,85% ранее в этом месяце, став первым среди крупных центральных банков G10, пошедшим на такой шаг в 2026 году.

Поддержка от сырьевых цен и внешнего спроса. Рост корпоративных инвестиций в США, особенно в технологический сектор и инфраструктуру ИИ, поддерживает спрос на металлы и энергоносители, что критически важно для экспортно-ориентированной экономики Австралии. Данные по заказам на товары длительного пользования и промышленному производству в США оказались лучше прогнозов, подтверждая устойчивый внешний спрос.

Сдерживающие факторы для AUD/USD

Ястребиные протоколы FOMC. Опубликованные в среду протоколы январского заседания Федеральной резервной системы показали раскол среди чиновников, но общий тон был расценен как осторожно-ястребиный. Некоторые участники указали на необходимость удерживать ставки на высоком уровне дольше, а несколько политиков допустили возможность дальнейших повышений, если инфляция останется высокой. Это поддерживает доллар США и доходности казначейских облигаций и оказывает дополнительное давление на пары типа AUD/USD.

Сильные данные из США. Промышленное производство в США в январе выросло на 0,7% (против ожиданий), а объем производства в обрабатывающей промышленности показал наибольший рост с февраля 2025 года. Заказы на капитальные товары (ключевой индикатор инвестиций) также выросли, подтверждая устойчивость экономики и снижая необходимость в срочном смягчении политики ФРС.

Геополитическая напряженность. Риски, связанные с потенциальными военными действиями США в Иране, усиливают привлекательность доллара как актива-убежища, что создает дополнительное давление на рискованные валюты, включая AUD.

Техническая картина

С технической точки зрения AUD/USD сохраняет потенциал роста, но требует осторожности от инвесторов.

Пара продолжает торговаться выше восходящей ЕМА200 на 4-часовом графике, проходящей через отметку 0.6929. Удержание этого уровня критически важно для сохранения краткосрочного восходящего тренда. Пробой ниже может открыть путь к коррекции в зону 0.6900 – 0.6865 (50-дневной экспоненциальной скользящей средней EMA).

Ближайший барьер для роста находится в районе 0.7080 - 0.7100. Преодоление отметки 0.7100 необходимо для тестирования годового максимума выше 0.7145 и последующего движения к 0.7200.

Индикатор RSI (14 дней) на дневном графике находится на отметке 61, что подтверждает бычий импульс, не переходя в зону перекупленности и оставляя пространство для дальнейшего роста.

*) см. также AUD/USD: сценарии динамики на 19.02.2026

Краткосрочная перспектива. Инвесторы ожидают продолжения стабилизации доллара США, поддерживаемой хорошими показателями ВВП и промышленного производства. Вместе с тем рост корпоративного инвестирования в США создает потенциал для восстановления спроса на сырье, что положительно скажется на австралийском экспорте.

Среднесрочные риски. Инфляция в Австралии может оставаться выше целевых уровней, что потребует дальнейших действий со стороны РБА. Хотя регулятор готов действовать решительно, долгосрочное влияние на экономику и валюту требует внимательного мониторинга экономических показателей.

Долгосрочный тренд. Рост экономики США и улучшение инвестиционных настроений способствуют увеличению притока капитала в американские активы. Это снижает привлекательность высокодоходных активов вроде австралийского доллара, ограничивая возможности для значительного укрепления последнего.

Ключевые события и риски

Данные по ВВП США (пятница, 20 февраля). Ожидается, что экономика США замедлилась в 4-м квартале до годового темпа в 3,0% с 4,4% в предыдущем квартале. Слабые данные могут усилить ожидания снижения ставок ФРС и поддержать AUD.

Индекс цен PCE в США (пятница, 20 февраля). Предпочтительный индикатор инфляции ФРС станет ключевым событием недели. Замедление инфляции укрепит позиции сторонников снижения ставок, ослабляя USD.

Риски для бычьего прогноза: возможное резкое падение цен на сырье (металлы), разочаровывающие данные из США, способные спровоцировать опасения за глобальный рост, и уязвимость AUD при распродажах в технологическом секторе США.

Заключение

Пара AUD/USD находится в точке притяжения противоположных монетарных сил. Ястребиная позиция РБА и устойчивость австралийского рынка труда создают мощный фундамент для роста, в то время как осторожные сигналы ФРС и сохраняющиеся геополитические риски сдерживают потенциал.

Краткосрочная перспектива остается позитивной, пока цена удерживается выше ключевой поддержки 0.7000. Прорыв сопротивления 0.7100 откроет путь к тестированию годовых максимумов и целей в районе 0.7200 - 0.7300. Однако инвесторам следует внимательно следить за макроэкономическими данными из США, особенно за публикацией индекса PCE в пятницу, которая может резко изменить баланс сил. В долгосрочной перспективе австралийский доллар выглядит привлекательно, поддерживаемый как внутренними факторами, так и ожиданиями ослабления доллара США во второй половине года.