19.03.202614:57 Аналитические обзоры Форекс: Brent превысил $112 – движение через Ормузский пролив парализовано

Фондовые рынки по всей Азии в четверг резко откатились на фоне одновременной эскалации атак на энергетическую инфраструктуру в Персидском заливе и заявлений двух крупных центральных банков о сохранении ставок.

Эти события подняли цену нефти до новых максимумов и усилили неопределенность для трейдеров, которые вынуждены балансировать между рисками поставок энергоносителей и сигналами монетарной политики США и Японии.

Нефть марки Brent в ходе утренних торгов превысила $112 за баррель после серии ударов по энергетическим объектам в районе Персидского залива, сообщает Economic Times.

По информации, Израиль и Иран обвинили друг друга: Иран заявил, что Израиль ударил по газовому месторождению Южный Парс, и в ответ запустил ракеты в направлении Катара и Саудовской Аравии.

Иран объявил энергетическую инфраструктуру по всему Персидскому заливу законной целью, а государственная энергетическая компания Катара сообщила о значительных повреждениях в промышленном городе Рас-Лаффан (напомним, это один из крупнейших в мире центров переработки сжиженного природного газа).

Основной драйвер роста цен – это нарушение судоходства через Ормузский пролив, через который проходит примерно пятая часть мировых поставок нефти.

Движение коммерческих судов сократилось с в среднем 138 проходов в день до начала конфликта 28 февраля до практически нулевого уровня, приводят данные Newsweek со ссылкой на Объединенный морской информационный центр под управлением США.

Международное энергетическое агентство назвало текущий кризис крупнейшим нарушением поставок нефти в истории и прогнозирует падение мировых поставок на 8 миллионов баррелей в день в марте.

Реакция центральных банков

Федеральная резервная система США в среду оставила базовую ставку без изменений в коридоре 3,5% – 3,75% при голосовании 11 против 1, что стало второй подряд паузой в 2026 году.

Председатель Джером Пауэлл признал, что ФРС оказалась в «сложной ситуации», балансируя между инфляционным давлением, усугублением конфликтом с Ираном и тарифами и ослаблением рынка труда.

Обновленные прогнозы ФРС по-прежнему предусматривают одно снижение ставки в этом году, но Пауэлл предупредил, что если прогресс в борьбе с инфляцией остановится, «вы не увидите снижения ставки».

На заседании был один голос «против»: управляющий ФРС Стивен Миран, назначенный президентом Трампом, проголосовал за снижение ставки на 0,25 процентного пункта, что соответствует публичным призывам Трампа к немедленному снижению ставок.

Несколькими часами позже Банк Японии сохранил ключевую краткосрочную ставку на уровне 0,75% – это максимум с 1995 года. Опрос Reuters показал, что теперь ожидается, что Банк Японии будет ждать до конца июня, прежде чем повысить ставки до 1%.

Движение рынков и реакция инвесторов

Японский индекс Nikkei 225 упал на 2,4% в преддверии решения Банка Японии, а более широкий индекс акций азиатского региона снизился более чем на 1,3%. Китайский Shanghai Composite потерял 1,37%.

Распродажа в Азии последовала за падением американских индексов: S&P 500 и Nasdaq 100 снизились на 1,4% в среду.

Для трейдеров это сочетание шоков (мы имеем в виду резкий рост Brent и неопределенность в монетарной политике) увеличивает волатильность на энерго- и финансовых рынках, повышает премии за риск и усиливает корреляции между нефтяными ценами, валютами стран экспортеров и акциями сектора энергетики.

Ключевые моменты, важные для трейдера

1. Поставки нефти: падение поставок на 8 млн баррелей в день и фактическая остановка прохода через Ормузский пролив существенно повышают риск дальнейшего роста цен и ценовой волатильности.

2. Геополитические риски: заявления Ирана о легитимности атак на энергетическую инфраструктуру и повреждения Рас-Лаффана означают, что риск новых ударов остаётся высоким.

3. Монетарная политика: пауза ФРС при сохранении прогноза одного снижения в году и предупреждения Пауэлла означают, что монетарный путь остаётся зависящим от данных по инфляции и рынку труда – в случае ухудшения показателей ставки могут и не снизить.

4. Корреляция рынков: рост нефти может давить на корпоративные маржи и инфляцию, одновременно поддерживая валюты стран экспортеров и сырьевых сектора; акции технологического сектора остаются уязвимыми при росте ставок и повышении премий за риск.

5. Важные индикаторы для отслеживания в краткой перспективе: динамика Brent и спреды фьючерсов, данные по судоходству через Ормузский пролив, отчёты о повреждениях инфраструктуры (Рас-Лаффан, Южный Парс), сигналы от ФРС и Банка Японии, а также реакция S&P и Nasdaq на дальнейшие геополитические новости.

Комбинация физического нарушения поставок энергоносителей и осторожной паузы ключевых центральных банков создала в рынках смесь высокой неопределенности и повышенной волатильности.

Трейдерам и институциональным инвесторам придется следить одновременно за геополитикой в Персидском заливе и любыми новыми сигналами от ФРС и Банка Японии. Именно эти факторы в ближайшее время зададут тон движениям цен активов и волатильности на финансовых рынках. Джером Пауэлл при этом остается в ФРС до назначения преемника, это его предпоследнее заседание в роли председателя.