01.07.202616:25 Àíàëèòè÷åñêèå îáçîðû Ôîðåêñ: XAU/USD: ôóíäàìåíòàëüíîå äàâëåíèå ïðîòèâ òåõíè÷åñêîé ïåðåïðîäàííîñòè

Àêòóàëüíîñòü äî 10:00 2026-07-03 UTC--4

Äàííàÿ èíôîðìàöèÿ ÿâëÿåòñÿ ÷àñòüþ ìàðêåòèíãîâîé êîììóíèêàöèè è ïðåäíàçíà÷åíà äëÿ ðîçíè÷íûõ è ïðîôåññèîíàëüíûõ êëèåíòîâ. Äàííàÿ èíôîðìàöèÿ íå ñîäåðæèò è íå äîëæíà òîëêîâàòüñÿ êàê èíôîðìàöèÿ, ñîäåðæàùàÿ èíâåñòèöèîííûå ñîâåòû èëè ðåêîìåíäàöèè ïî èíâåñòèöèÿì, à òàêæå ïðåäëîæåíèÿ èëè ïðèãëàøåíèÿ ê ó÷àñòèþ â êàêîé- ëèáî ñäåëêå èëè ñòðàòåãèè â îòíîøåíèè ôèíàíñîâûõ èíñòðóìåíòîâ. Ïðèáûëü, ïîëó÷åííàÿ â ïðîøëîì, íå ÿâëÿåòñÿ ãàðàíòèåé áóäóùèõ äîõîäîâ. Instant Trading EU Ltd íå ïðåäîñòàâëÿåò íèêàêèõ ãàðàíòèé è íå íåñåò íèêàêîé îòâåòñòâåííîñòè çà òî÷íîñòü èëè ïîëíîòó ïðåäîñòàâëåííîé èíôîðìàöèè, à òàêæå çà ëþáûå óáûòêè, âîçíèêàþùèå â ðåçóëüòàòå ëþáûõ èíâåñòèöèé, îñíîâàííûõ íà àíàëèçå, ïðîãíîçå èëè äðóãîé èíôîðìàöèè, ïðåäîñòàâëåííîé ñîòðóäíèêîì Êîìïàíèè èëè êàêèì-ëèáî äðóãèì îáðàçîì. Ïîëíàÿ âåðñèÿ Äèñêëåéìåðà äîñòóïíà ïî ññûëêå.

*ñì. òàêæå: Òîðãîâûå èíäèêàòîðû InstaForex ïî XAU/USD

Íà ðûíêå äðàãîöåííûõ ìåòàëëîâ íàáëþäàåòñÿ ïåðèîä ãëóáîêîé êîððåêöèè. Çîëîòî ïðåäïðèíèìàåò ïîïûòêè ñòàáèëèçèðîâàòüñÿ âûøå ïñèõîëîãè÷åñêè âàæíîé îòìåòêè 4000.00 äîëëàðîâ çà òðîéñêóþ óíöèþ. Íàêàíóíå àêòèâ îáíîâèë ñåìèìåñÿ÷íûé ìèíèìóì, îïóñòèâøèñü äî óðîâíÿ 3944.00, à ïðîøåäøèé êâàðòàë çàôèêñèðîâàë ñàìîå ðåçêîå ïàäåíèå öåí ñ 2013 ãîäà. Íà äàííûé ìîìåíò çîëîòî òîðãóåòñÿ ïðèìåðíî íà 28% íèæå ñâîåãî èñòîðè÷åñêîãî ìàêñèìóìà â 5600.00, óñòàíîâëåííîãî â ÿíâàðå òåêóùåãî ãîäà. Íàáëþäàåìûé ñïàä ñìåíèë ìîùíîå äâóõëåòíåå ðàëëè (âêëþ÷àÿ ðîñò íà 67% â 2025 ãîäó).

Äðàãîöåííûé ìåòàëë, äåìîíñòðèðóþùèé ñàìîå ðåçêîå êâàðòàëüíîå ïàäåíèå ñ 2013 ãîäà, îêàçàëñÿ ïîä äâîéíûì äàâëåíèåì: ñ îäíîé ñòîðîíû, îæèäàíèÿ äàëüíåéøåãî óæåñòî÷åíèÿ ïîëèòèêè ÔÐÑ è ñèëüíûé äîëëàð ÑØÀ, ñ äðóãîé — ñíèæåíèå ôèçè÷åñêîãî ñïðîñà è ãåîïîëèòè÷åñêàÿ íåîïðåäåëåííîñòü. Îäíàêî ýêñòðåìàëüíàÿ ïåðåïðîäàííîñòü íà êðàòêîñðî÷íûõ òàéìôðåéìàõ ñîçäàåò ïðåäïîñûëêè äëÿ âîçìîæíîãî òåõíè÷åñêîãî îòñêîêà. Ñîáñòâåííî ãîâîðÿ, ïîêà ãîòîâèëñÿ ýòîò îáçîð è â íà÷àëå àìåðèêàíñêîé òîðãîâîé ñåññèè, öåíà ïðåäïðèíÿëà ïîïûòêó ðîñòà, òåñòèðóÿ íà ïðîáîé âàæíûé êðàòêîñðî÷íûé óðîâåíü ñîïðîòèâëåíèÿ 4077.00 (ÅÌÀ200 íà 1-÷àñîâîì ãðàôèêå).

Ôóíäàìåíòàëüíûå ôàêòîðû

Ãëàâíûì äðàéâåðîì èçìåíåíèÿ òðåíäà ñòàëî ðåçêîå óæåñòî÷åíèå îæèäàíèé îòíîñèòåëüíî ìîíåòàðíîé ïîëèòèêè Ôåäåðàëüíîé ðåçåðâíîé ñèñòåìû (ÔÐÑ) ÑØÀ. Ãåîïîëèòè÷åñêèé êîíôëèêò è âîéíà ìåæäó ÑØÀ è Èðàíîì ñïðîâîöèðîâàëè ìàñøòàáíûé èíôëÿöèîííûé øîê â ýíåðãåòè÷åñêîì ñåêòîðå. Â ðåçóëüòàòå èíôëÿöèÿ â ÑØÀ áîëåå ÷åì âäâîå ïðåâûñèëà öåëåâîé óðîâåíü â 2%.

Èíâåñòîðû ïðàêòè÷åñêè èñêëþ÷èëè ñöåíàðèè ñíèæåíèÿ ñòàâîê, çàêëàäûâàÿ â öåíû ñöåíàðèé óäåðæàíèÿ ñòîèìîñòè çàèìñòâîâàíèé íà âûñîêîì óðîâíå èëè èõ äàëüíåéøèé ðîñò. Ñîãëàñíî èíñòðóìåíòó CME FedWatch, âåðîÿòíîñòü ïîâûøåíèÿ ïðîöåíòíîé ñòàâêè íà ñåíòÿáðüñêîì çàñåäàíèè è äî êîíöà ãîäà îöåíèâàåòñÿ ðûíêîì â äèàïàçîíå îò 67% äî 80%.

Ïîñêîëüêó çîëîòî ÿâëÿåòñÿ íåäîõîäíûì àêòèâîì, ðîñò äîõîäíîñòåé êàçíà÷åéñêèõ îáëèãàöèé ÑØÀ è óêðåïëåíèå äîëëàðà çíà÷èòåëüíî óâåëè÷èâàþò àëüòåðíàòèâíûå èçäåðæêè âëàäåíèÿ ìåòàëëîì, ïîäòàëêèâàÿ åãî ê ðàñïðîäàæàì.

Îñëàáëåíèå íàäåæä íà ñêîðóþ äåýñêàëàöèþ íà Áëèæíåì Âîñòîêå (ïîñëå îòêàçà Èðàíà îò ïðÿìûõ ïåðåãîâîðîâ ñ ÑØÀ â Äîõå) ïðîäîëæàåò ïîääåðæèâàòü ñòàòóñ äîëëàðà êàê áåçîïàñíîãî àêòèâà.
Äîïîëíèòåëüíîå äàâëåíèå íà êîòèðîâêè îêàçûâàåò ïàäåíèå ôèçè÷åñêîãî ñïðîñà â Èíäèè. Â îòâåò íà ìàéñêîå ðåøåíèå èíäèéñêîãî ïðàâèòåëüñòâà ïîâûñèòü òàìîæåííóþ ïîøëèíó íà çîëîòî ñ 6% äî 15% âíóòðåííåå ïîòðåáëåíèå ñîêðàòèëîñü. Áîëåå òîãî, íà ôîíå âûñîêèõ öåí âî âòîðîì êâàðòàëå èíäèéñêèå äîìîõîçÿéñòâà óâåëè÷èëè ïðîäàæè ñòàðîãî çîëîòà íà 43% ïî ñðàâíåíèþ ñ ïðîøëûì ãîäîì, çàôèêñèðîâàâ ïðèáûëü è íàñûòèâ âíóòðåííèé ðûíîê ëîìîì.

Òåêóùàÿ äèíàìèêà: êîíñîëèäàöèÿ ó ïñèõîëîãè÷åñêîãî óðîâíÿ

Íåñìîòðÿ íà äîâîëüíî ðåçêèé ðîñò â íà÷àëå àìåðèêàíñêîé òîðãîâîé ñåññèè è òåñò íà ïðîáîé óðîâíÿ ñîïðîòèâëåíèÿ 4077.00, XAU/USD ïðîäîëæàåò èñïûòûâàòü äàâëåíèå, óäåðæèâàÿñü íèæå êëþ÷åâûõ óðîâíåé ñîïðîòèâëåíèÿ.

Îñíîâíûì äðàéâåðîì îñòàåòñÿ ñî÷åòàíèå ñèëüíîãî äîëëàðà ÑØÀ è âûñîêèõ äîõîäíîñòåé êàçíà÷åéñêèõ îáëèãàöèé, âûçâàííûõ ïåðåñìîòðîì îæèäàíèé ïî ïðîöåíòíûì ñòàâêàì ÔÐÑ.

Ñ òåõíè÷åñêîé òî÷êè çðåíèÿ XAU/USD ñîõðàíÿåò êðàòêîñðî÷íûé è ñðåäíåñðî÷íûé ìåäâåæèé íàñòðîé, êîíñîëèäèðóÿñü íèæå êëþ÷åâûõ óðîâíåé ñîïðîòèâëåíèÿ è âáëèçè «ïñèõîëîãè÷åñêîé» îòìåòêè 4100.00 (íà ìîìåíò ïóáëèêàöèè îáçîðà), íåñìîòðÿ íà ïðèçíàêè ïåðåïðîäàííîñòè.

Íà äíåâíîì ãðàôèêå öåíà óäåðæèâàåòñÿ íèæå 50-, 144- è 200-ïåðèîäíûõ EMA (4365.00, 4442.00 è 4342.00) è ñíèæàåòñÿ â ðàìêàõ íèñõîäÿùåãî êàíàëà, ÷òî ÿâëÿåòñÿ êëàññè÷åñêèì ïðèçíàêîì ñîõðàíåíèÿ ñðåäíåñðî÷íîãî ìåäâåæüåãî òðåíäà.

Ñîïðîòèâëåíèå ðàñïîëîæåíî íà îòìåòêàõ 4077.00, 4100.00. Îäíàêî äëÿ ñìåíû êðàòêîñðî÷íîãî òðåíäà ïàðå íåîáõîäèìî, äëÿ íà÷àëà, çàêðåïèòüñÿ âûøå 4100.00, 4145.00 (ëîêàëüíûå óðîâíè ñîïðîòèâëåíèÿ).

Ïîääåðæêà íàõîäèòñÿ íà 4000.00, 3980.00–3960.00 (ëîêàëüíàÿ çîíà ïîääåðæêè) è 3943.00 (ñåìèìåñÿ÷íûé ìèíèìóì). Ïðîáîé íèæå íåãî ñ ïîäòâåðæäåíèåì îò èíäèêàòîðîâ (RSI íèæå 30, óñêîðåíèå ñíèæåíèÿ OsMA) îòêðîåò äîðîãó ê 3900.00 è 3800.00.

Ïðîãíîçû âåäóùèõ áàíêîâ ðàçëè÷àþòñÿ:

Commerzbank ïîíèçèë ïðîãíîç ïî çîëîòó íà êîíåö 2026 ãîäà äî 4800.00, íî ñîõðàíÿåò îïòèìèñòè÷íûé äîëãîñðî÷íûé âçãëÿä (5200.00 íà êîíåö 2027 ãîäà).
J.P. Morgan è UBS ñîõðàíÿþò «áû÷üè» öåëè â ðàéîíå 6200.00–6300.00, ññûëàÿñü íà ñòðóêòóðíûé ñïðîñ ñî ñòîðîíû öåíòðàëüíûõ áàíêîâ è äèâåðñèôèêàöèþ ðåçåðâîâ.
Dekabank îæèäàåò, ÷òî çîëîòî áóäåò òîðãîâàòüñÿ îêîëî 5150.00 â áëèæàéøèå 12 ìåñÿöåâ, ïîääåðæèâàåìîå îæèäàíèÿìè ñíèæåíèÿ ñòàâîê ÔÐÑ è îñëàáëåíèåì äîëëàðà.

Æäåì äàííûå ñ àìåðèêàíñêîãî ðûíêà òðóäà (÷åòâåðã, 12:30 GMT) - êëþ÷åâîå ñîáûòèå äëÿ íàáëþäåíèÿ.

Äàòà	Ñîáûòèå	Ïðîãíîç / Îæèäàíèå	Îæèäàåìîå âëèÿíèå íà XAU/USD
2 èþëÿ	Äàííûå ïî çàíÿòîñòè â ÑØÀ (NFP) çà èþíü	+110 òûñ., áåçðàáîòèöà 4.3%	Êëþ÷åâîé äðàéâåð: ñèëüíûå äàííûå = äàâëåíèå íà çîëîòî; ñëàáûå = êîððåêöèÿ

Çàêëþ÷åíèå

Çîëîòî íàõîäèòñÿ â çîíå íåîïðåäåëåííîñòè, ãäå ñî÷åòàþòñÿ ïðèçíàêè ñîõðàíåíèÿ ìåäâåæüåãî èìïóëüñà è ðàñòóùèå ðèñêè êîððåêöèè. ßñòðåáèíûé ðàçâîðîò ÔÐÑ è ñèëüíûé äîëëàð ÑØÀ ïðîäîëæàþò îêàçûâàòü äàâëåíèå íà äðàãîöåííûé ìåòàëë, íî ýêñòðåìàëüíàÿ ïåðåïðîäàííîñòü è ïðèáëèæåíèå ê êëþ÷åâûì óðîâíÿì ïîääåðæêè ñîçäàþò ïðåäïîñûëêè äëÿ âîçìîæíîãî îòñêîêà.

Äëÿ ñðåäíåñðî÷íûõ èíâåñòîðîâ: çàíèìàòü âûæèäàòåëüíóþ ïîçèöèþ äî ïóáëèêàöèè äàííûõ ïî ðûíêó òðóäà ÑØÀ (NFP) â ÷åòâåðã è ïðîÿñíåíèÿ ñèòóàöèè ñ ìîíåòàðíîé ïîëèòèêîé ÔÐÑ. Êîððåêöèÿ ê 3800.00–3900.00 ìîæåò áûòü èñïîëüçîâàíà äëÿ âõîäà â ëîíã ïðè ñîõðàíåíèè ñòðóêòóðíûõ ôàêòîðîâ ïîääåðæêè (ñïðîñ öåíòðîáàíêîâ, ãåîïîëèòè÷åñêèå ðèñêè).

Äëÿ êðàòêîñðî÷íûõ òðåéäåðîâ: ïðèîðèòåò êîðîòêèõ ïîçèöèé ïðè ïðîáîå 3940.00 ñ öåëÿìè 3900.00–3800.00. Äëèííûå ïîçèöèè ðàññìàòðèâàòü òîëüêî ïðè çàêðåïëåíèè âûøå 4100.00 ñ ïîäòâåðæäåíèåì îò ôóíäàìåíòàëüíûõ ôàêòîðîâ.

Óïðàâëåíèå ðèñêàìè: ñîõðàíÿéòå îñòîðîæíîñòü èç-çà âûñîêîé âîëàòèëüíîñòè. Îáúåì ïîçèöèè íå äîëæåí ïðåâûøàòü 2–3% îò äåïîçèòà. Ñòðîãî ñîáëþäàéòå ñòîï-ëîññû è ñëåäèòå çà íîâûìè êîììåíòàðèÿìè ïðåäñòàâèòåëåé ÔÐÑ, à òàêæå çà äàííûìè ïî ðûíêó òðóäà ÑØÀ, êîòîðûå ìîãóò ñïðîâîöèðîâàòü ðåçêèå äâèæåíèÿ.

*ñì. òàêæå íàøè ñåãîäíÿøíèå îáçîðû:

Ê ñïèñêó ñòàòåé

Îòêðûòü òîðãîâûé ñ÷åò â ÈíñòàÔîðåêñ

Ñ àíàëèòèêîé îò êîìïàíèè ÈíñòàÔîðåêñ Âû âñåãäà áóäåòå çíàòü î ðûíî÷íûõ òðåíäàõ! Çàðåãèñòðèðóéòåñü â ÈíñòàÔîðåêñ è ïîëó÷èòå äîñòóï ê åùå áîëüøåìó êîëè÷åñòâó áåñïëàòíûõ ñåðâèñîâ äëÿ ïðèáûëüíîé òîðãîâëè.