25.08.202617:10 Àíàëèòè÷åñêèå îáçîðû Ôîðåêñ: Ñëîìàííûé êîìïàñ Óîëë-ñòðèò: ñòðàõè âîêðóã ãîñäîëãà ÑØÀ ïåðåâåðíóëè ìèðîâûå ðûíêè

Äàííàÿ èíôîðìàöèÿ ÿâëÿåòñÿ ÷àñòüþ ìàðêåòèíãîâîé êîììóíèêàöèè è ïðåäíàçíà÷åíà äëÿ ðîçíè÷íûõ è ïðîôåññèîíàëüíûõ êëèåíòîâ. Äàííàÿ èíôîðìàöèÿ íå ñîäåðæèò è íå äîëæíà òîëêîâàòüñÿ êàê èíôîðìàöèÿ, ñîäåðæàùàÿ èíâåñòèöèîííûå ñîâåòû èëè ðåêîìåíäàöèè ïî èíâåñòèöèÿì, à òàêæå ïðåäëîæåíèÿ èëè ïðèãëàøåíèÿ ê ó÷àñòèþ â êàêîé- ëèáî ñäåëêå èëè ñòðàòåãèè â îòíîøåíèè ôèíàíñîâûõ èíñòðóìåíòîâ. Ïðèáûëü, ïîëó÷åííàÿ â ïðîøëîì, íå ÿâëÿåòñÿ ãàðàíòèåé áóäóùèõ äîõîäîâ. Instant Trading EU Ltd íå ïðåäîñòàâëÿåò íèêàêèõ ãàðàíòèé è íå íåñåò íèêàêîé îòâåòñòâåííîñòè çà òî÷íîñòü èëè ïîëíîòó ïðåäîñòàâëåííîé èíôîðìàöèè, à òàêæå çà ëþáûå óáûòêè, âîçíèêàþùèå â ðåçóëüòàòå ëþáûõ èíâåñòèöèé, îñíîâàííûõ íà àíàëèçå, ïðîãíîçå èëè äðóãîé èíôîðìàöèè, ïðåäîñòàâëåííîé ñîòðóäíèêîì Êîìïàíèè èëè êàêèì-ëèáî äðóãèì îáðàçîì. Ïîëíàÿ âåðñèÿ Äèñêëåéìåðà äîñòóïíà ïî ññûëêå.

Äîëëàð ñëàáååò, àìåðèêàíñêèå îáëèãàöèè ðóøàòñÿ, à êàïèòàë ìàññîâî óõîäèò íà ðàçâèâàþùèåñÿ ðûíêè. Ïî÷åìó ñòàðàÿ ôèíàíñîâàÿ àêñèîìà ïåðåñòàëà ðàáîòàòü è êòî ãëàâíûå áåíåôèöèàðû íîâîé ðåàëüíîñòè?

Äîëãîå âðåìÿ íà ìèðîâûõ ôèíàíñîâûõ ðûíêàõ ðàáîòàëà íåãëàñíàÿ «æåëåçíàÿ àêñèîìà»: åñëè äîõîäíîñòü àìåðèêàíñêèõ ãîñîáëèãàöèé ðàñòåò, òî äîëëàð àâòîìàòè÷åñêè óêðåïëÿåòñÿ.

Íî â 2026 ãîäó ýòî ïðàâèëî óæå íå ðàáîòàåò. Êàê îòìå÷àåò Bloomberg, ðàçðûâ ìåæäó äèíàìèêîé ãîñîáëèãàöèé ÑØÀ è âàëþò ðàçâèâàþùèõñÿ ðûíêîâ äîñòèã ìàêñèìóìà çà ïîñëåäíèå ÷åòûðå ñ ëèøíèì ãîäà, îçíàìåíîâàâ êîíåö ïðèâû÷íîé ýïîõè.

Ïîêà àìåðèêàíñêèå êàçíà÷åéñêèå îáëèãàöèè ïåðåæèâàþò íå ëó÷øèå âðåìåíà, ðàçâèâàþùèåñÿ ðûíêè ïðàçäíóþò òðèóìô. Èíäåêñ ãîñîáëèãàöèé ÑØÀ óâåðåííûìè òåìïàìè äâèæåòñÿ ê êâàðòàëüíîìó óáûòêó. Äåëî â òîì, ÷òî èíâåñòîðû ñáðàñûâàþò äîëãîñðî÷íûå áóìàãè, ïîñêîëüêó òðåâîãà èç-çà ãèãàíòñêîãî è ïîñòîÿííî ðàñòóùåãî ãîñäîëãà Àìåðèêè ïåðåâåøèâàåò ëþáûå äðóãèå ïðîãíîçû.

Â ýòî æå âðåìÿ ýòàëîííûé èíäåêñ âàëþò ðàçâèâàþùèõñÿ ðûíêîâ (MSCI Inc.) ïîêàçûâàåò ñâîé ëó÷øèé êâàðòàëüíûé ðîñò áîëåå ÷åì çà ïîëòîðà ãîäà. Ýòîò òåêòîí÷åñêèé ñäâèã îáðóøèë êîððåëÿöèþ ìåæäó äâóìÿ êëàññàìè àêòèâîâ äî ñàìûõ ãëóáîêèõ îòðèöàòåëüíûõ çíà÷åíèé ñ ïåðâîãî êâàðòàëà 2022 ãîäà.

Ðàçâèâàþùèåñÿ ñòðàíû ñòàëè ìàãíèòîì äëÿ ìèðîâîãî êàïèòàëà. Èíâåñòîðû, æàæäóùèå áîëåå âûñîêîé äîõîäíîñòè, ðàçâîðà÷èâàþò ñâîè ïîðòôåëè ñïèíîé ê äîëëàðîâûì àêòèâàì. Èñòîðè÷åñêè ðîñò äîõîäíîñòåé â ÑØÀ äîëæåí áûë áû îõëàæäàòü ýòîò èíòåðåñ, íî ñòàðàÿ ñâÿçü ðàçîðâàíà: àìåðèêàíñêèå îáëèãàöèè òåïåðü èñïûòûâàþò äàâëåíèå ïî ïðè÷èíàì, êîòîðûå íèêàê íå ñâÿçàíû ñ æåñòêîé ìîíåòàðíîé ïîëèòèêîé ÔÐÑ.

Â ÷åì æå êðîåòñÿ êîðåíü ïðîáëåìû? Ðûíîê âñå ãðîì÷å ãîâîðèò î òîì, ÷òî Âàøèíãòîí íå ñìîæåò ðåøèòü êîëîññàëüíûå ïðîáëåìû ñ äîëãîì è äåôèöèòîì áþäæåòà òðàäèöèîííûìè ìåòîäàìè. Èíâåñòîðû æäóò, ÷òî ïðàâèòåëüñòâî ïîéäåò ïî ïóòè èíôëÿöèè è ìàñøòàáíûõ ñòèìóëîâ, íàïðèìåð, íà÷íåò ñêóïàòü ñîáñòâåííûå îáëèãàöèè.

Ïðîùå ãîâîðÿ, ðûíîê çàêëàäûâàåò â öåíû «ñäåëêó íà îáåñöåíèâàíèå äîëëàðà». Îæèäàåòñÿ, ÷òî òàêèå ìåðû íåèçáåæíî ðàçìûâàþò ðåàëüíóþ ïîêóïàòåëüíóþ ñïîñîáíîñòü àìåðèêàíñêîé âàëþòû.

Ñëàáåþùèé äîëëàð èãðàåò íà ðóêó ãëîáàëüíîé ýêîíîìèêå, è â îñîáåííîñòè ñûðüåâûì ýêñïîðòåðàì. Äëÿ ñòðàí ñ íàöèîíàëüíûìè âàëþòàìè ñûðüå â äîëëàðîâîì ýêâèâàëåíòå äåøåâååò, ÷òî ìãíîâåííî ðàçæèãàåò ñïðîñ.

Çàêîíîìåðíûé èòîã: âàëþòû ñòðàí-ýêñïîðòåðîâ ñûðüÿ, òàêèõ êàê ÞÀÐ, Êîëóìáèÿ è ×èëè, äåìîíñòðèðóþò ñàìûé ñòðåìèòåëüíûé ðîñò â ýòîì ìåñÿöå.

Ñäåëêà íà îáåñöåíèâàíèå äåëàåò ðàçâèâàþùèåñÿ ðûíêè êóäà ïðèâëåêàòåëüíåå ðàçâèòûõ ýêîíîìèê, à ñûðüå – íàäåæíåå òðàäèöèîííûõ àêöèé èëè îáëèãàöèé. Åñëè îïàñåíèÿ ïî ïîâîäó îáåñöåíèâàíèÿ äîëëàðà ïðîäîëæàò íàðàñòàòü, ýòî ñîçäàñò èäåàëüíóþ ñðåäó äëÿ âçëåòà ñûðüåâûõ âàëþò. È ýòî áóäåò ïðîèñõîäèòü ñâåðõ ëþáîãî ïðîñòîãî ïåðåòîêà êàïèòàëà èç âàëþò G10 èëè êîíêðåòíî èç äîëëàðà.

Ñòàðûå ôèíàíñîâûå ëåêàëà áîëüøå íå ðàáîòàþò. Â íîâîé ðåàëüíîñòè, ãäå äîâåðèå ê àìåðèêàíñêîìó äîëãó ðàçìûâàåòñÿ èíôëÿöèîííûìè îæèäàíèÿìè, êàïèòàë íàõîäèò ñåáå óáåæèùå òàì, ãäå åñòü ðåàëüíûå àêòèâû è âûñîêàÿ äîõîäíîñòü, òî åñòü íà ðàçâèâàþùèõñÿ ðûíêàõ.

Ê ñïèñêó ñòàòåé

Îòêðûòü òîðãîâûé ñ÷åò â ÈíñòàÔîðåêñ

Ñ àíàëèòèêîé îò êîìïàíèè ÈíñòàÔîðåêñ Âû âñåãäà áóäåòå çíàòü î ðûíî÷íûõ òðåíäàõ! Çàðåãèñòðèðóéòåñü â ÈíñòàÔîðåêñ è ïîëó÷èòå äîñòóï ê åùå áîëüøåìó êîëè÷åñòâó áåñïëàòíûõ ñåðâèñîâ äëÿ ïðèáûëüíîé òîðãîâëè.