08.09.202616:52 Àíàëèòè÷åñêèå îáçîðû Ôîðåêñ: Çîëîòîé áóíò: ãåîïîëèòèêà è àïïåòèòû ÖÁ çàñòàâèëè äðàãìåòàëë çàáûòü î ñòàðûõ ïðàâèëàõ

Àêòóàëüíîñòü äî 14:00 UTC+00

Äàííàÿ èíôîðìàöèÿ ÿâëÿåòñÿ ÷àñòüþ ìàðêåòèíãîâîé êîììóíèêàöèè è ïðåäíàçíà÷åíà äëÿ ðîçíè÷íûõ è ïðîôåññèîíàëüíûõ êëèåíòîâ. Äàííàÿ èíôîðìàöèÿ íå ñîäåðæèò è íå äîëæíà òîëêîâàòüñÿ êàê èíôîðìàöèÿ, ñîäåðæàùàÿ èíâåñòèöèîííûå ñîâåòû èëè ðåêîìåíäàöèè ïî èíâåñòèöèÿì, à òàêæå ïðåäëîæåíèÿ èëè ïðèãëàøåíèÿ ê ó÷àñòèþ â êàêîé- ëèáî ñäåëêå èëè ñòðàòåãèè â îòíîøåíèè ôèíàíñîâûõ èíñòðóìåíòîâ. Ïðèáûëü, ïîëó÷åííàÿ â ïðîøëîì, íå ÿâëÿåòñÿ ãàðàíòèåé áóäóùèõ äîõîäîâ. Instant Trading EU Ltd íå ïðåäîñòàâëÿåò íèêàêèõ ãàðàíòèé è íå íåñåò íèêàêîé îòâåòñòâåííîñòè çà òî÷íîñòü èëè ïîëíîòó ïðåäîñòàâëåííîé èíôîðìàöèè, à òàêæå çà ëþáûå óáûòêè, âîçíèêàþùèå â ðåçóëüòàòå ëþáûõ èíâåñòèöèé, îñíîâàííûõ íà àíàëèçå, ïðîãíîçå èëè äðóãîé èíôîðìàöèè, ïðåäîñòàâëåííîé ñîòðóäíèêîì Êîìïàíèè èëè êàêèì-ëèáî äðóãèì îáðàçîì. Ïîëíàÿ âåðñèÿ Äèñêëåéìåðà äîñòóïíà ïî ññûëêå.

Åùå â÷åðà ðîñò ïðîöåíòíûõ ñòàâîê óáèâàë êîòèðîâêè çîëîòà. Ñåãîäíÿ îíî óäâîèëîñü â öåíå âîïðåêè çàêîíàì ðûíêà. Ðàçáèðàåìñÿ, êòî ñòàë íîâûì õîçÿèíîì æåëòîãî ìåòàëëà è ïî÷åìó äîëëàðó ÑØÀ ïðèäåòñÿ ïîéòè íà óñòóïêè, ÷òîáû áû÷èé òðåíä íå âûäîõñÿ.

Çîëîòî áîëüøå íå èãðàåò ïî ñòàðûì ó÷åáíèêàì ìàêðîýêîíîìèêè. Òî, ÷òî åùå íåñêîëüêî ëåò íàçàä ñ÷èòàëîñü íåçûáëåìîé àêñèîìîé, ñåãîäíÿ ðóøèòñÿ íà íàøèõ ãëàçàõ. Âçàèìîñâÿçü äðàãìåòàëëà ñ êëþ÷åâûìè ðûíî÷íûìè ôàêòîðàìè ðàäèêàëüíî ìåíÿåòñÿ, è ÷òîáû íåäàâíèé áû÷èé òðåíä íà çîëîòî íå âûäîõñÿ, àìåðèêàíñêîìó äîëëàðó ïðèäåòñÿ ïîéòè íà î÷åðåäíîå îñëàáëåíèå. Íî ÷òî èìåííî ñëîìàëî âåêîâûå ðûíî÷íûå ìåõàíèçìû?

Êîíåö ýïîõè «êà÷åëåé»

Ðàíüøå æèçíü èíâåñòîðîâ áûëà ïðîùå: çîëîòî è ðåàëüíûå ïðîöåíòíûå ñòàâêè (à òàêæå êóðñ äîëëàðà) æèëè ïî ïðèíöèïó «êà÷åëåé». Ñòîèëî ñòàâêàì ïîéòè âíèç – è äðàãìåòàëë âçëåòàë. ßðêèé ïðèìåð: êîãäà â êîíöå 2019 ãîäà ñòàâêè áàëàíñèðîâàëè íà íóëå, à â 2020-ì óâåðåííî óøëè â îòðèöàòåëüíóþ çîíó, öåíà íà çîëîòî ïîäñêî÷èëà ïî÷òè íà 45%.

Íî çàòåì ìèð èçìåíèëñÿ. Ïåðåëîìíûì ìîìåíòîì ñòàë 2022 ãîä è çàìîðîçêà ðîññèéñêèõ âàëþòíûõ ðåçåðâîâ ñòðàíàìè «Áîëüøîé ñåìåðêè» íà ôîíå ðîññèéñêî-óêðàèíñêîãî êîíôëèêòà.

Ýòîò áåñïðåöåäåíòíûé øàã íå ïðîñòî íàïóãàë ãëîáàëüíûå ðûíêè – îí ðàçîðâàë ôóíäàìåíòàëüíóþ ïðèâÿçêó çîëîòà ê ðåàëüíûì ïðîöåíòíûì ñòàâêàì. Ñòàëî î÷åâèäíî: åñëè òâîè ðåçåðâû ìîãóò îáíóëèòü îäíèì ïîëèòè÷åñêèì ðåøåíèåì, òî êëàññè÷åñêèå ôèíàíñîâûå èíñòðóìåíòû áîëüøå íå ãàðàíòèðóþò áåçîïàñíîñòè.

Íîâûå «êèòû» ðûíêà

Íà ñìåíó êëàññè÷åñêèì èíâåñòîðàì, îðèåíòèðîâàâøèìñÿ íà ñòàâêè ÔÐÑ, ïðèøëè íîâûå èãðîêè – ýòî öåíòðàëüíûå áàíêè ðàçâèâàþùèõñÿ ñòðàí, æàæäóùèå ñóâåðåííîé íåçàâèñèìîñòè.

Òîëüêî íà ýòîé íåäåëå Êèòàé îò÷èòàëñÿ î ñàìîì ìàñøòàáíîì åæåìåñÿ÷íîì óâåëè÷åíèè çîëîòîãî çàïàñà çà ïîñëåäíèå òðè ãîäà (â àâãóñòå). Èìåííî ýòîò áåñïðåöåäåíòíûé ñïðîñ ïîçâîëèë çîëîòó áîëåå ÷åì óäâîèòüñÿ â öåíå ñ íà÷àëà 2022 ãîäà.

È ýòî ïðè òîì, ÷òî äîõîäíîñòü 10-ëåòíèõ êàçíà÷åéñêèõ îáëèãàöèé ÑØÀ (ñ ïîïðàâêîé íà èíôëÿöèþ) âçëåòåëà áîëåå ÷åì íà 300 áàçèñíûõ ïóíêòîâ. Ïî ñòàðûì ëåêàëàì, çîëîòî äîëæíî áûëî ðóõíóòü. Âìåñòî ýòîãî ìû íàáëþäàåì íàñòîÿùóþ ñìåíó ðûíî÷íîé ïàðàäèãìû.

Äîëëàð ïîä ïðèöåëîì

Îäíàêî îäíî ñòàðîå ïðàâèëî âñ¸ åù¸ ðàáîòàåò áåçîòêàçíî: îáðàòíàÿ êîððåëÿöèÿ çîëîòà è àìåðèêàíñêîãî äîëëàðà îñòàåòñÿ ïðàêòè÷åñêè òàêîé æå æåñòêîé, êàê è ìíîãî ëåò íàçàä. È çäåñü íà ñöåíó âûõîäÿò íîâûå òðèããåðû, êîòîðûå ìîãóò ñûãðàòü íà ðóêó æåëòîìó ìåòàëëó.

Îæèäàåòñÿ, ÷òî ãèãàíòñêèé ÿïîíñêèé ãîñóäàðñòâåííûé ïåíñèîííûé ôîíä (GPIF) íà÷íåò ìàñøòàáíîå ïåðåðàñïðåäåëåíèå àêòèâîâ, à áåãñòâî êàïèòàëà â èåíó ëèøü óñèëèò ýòîò ïðîöåññ. Âñå ýòî ïîäòàëêèâàåò êðóïíåéøèõ ìèðîâûõ èãðîêîâ ê äèâåðñèôèêàöèè ïîðòôåëåé è ñíèæåíèþ çàâèñèìîñòè îò «çåëåíîé» âàëþòû. Àëüòåðíàòèâîé íåèçáåæíî âûñòóïàåò çîëîòî.

Èòàê, ðûíîê äðàãìåòàëëîâ ìóòèðîâàë. Òåïåðü åãî äèêòóþò íå ñòîëüêî ñóõèå îò÷åòû öåíòðîáàíêîâ, ñêîëüêî ãåîïîëèòè÷åñêèå ñòðàõè è ñòðàòåãèè ñóâåðåííûõ ôîíäîâ. Ó çîëîòà ïîÿâèëàñü ìîùíàÿ ôóíäàìåíòàëüíàÿ ïîääåðæêà, íî ÷òîáû áû÷èé ðûíîê ïðîäîëæèëñÿ, äîëëàðó ïðèäåòñÿ ïîòåñíèòüñÿ.

Ê ñïèñêó ñòàòåé

Îòêðûòü òîðãîâûé ñ÷åò â ÈíñòàÔîðåêñ

Ñ àíàëèòèêîé îò êîìïàíèè ÈíñòàÔîðåêñ Âû âñåãäà áóäåòå çíàòü î ðûíî÷íûõ òðåíäàõ! Çàðåãèñòðèðóéòåñü â ÈíñòàÔîðåêñ è ïîëó÷èòå äîñòóï ê åùå áîëüøåìó êîëè÷åñòâó áåñïëàòíûõ ñåðâèñîâ äëÿ ïðèáûëüíîé òîðãîâëè.