Òîðãîâûå óñëîâèÿ
Ïðîäóêòû
Èíñòðóìåíòû
Þæíûé èìïóëüñ ïî ïàðå eur/usd ÿâíî âûäîõñÿ: ïðîäàâöû íå ñìîãëè ïðåîäîëåòü ïðîìåæóòî÷íûé óðîâåíü ïîääåðæêè 1,1360 (íèæíÿÿ ëèíèÿ èíäèêàòîðà Bollinger Bands íà h4 è D1) è, ñîîòâåòñòâåííî, äàæå íå ïðîòåñòèðîâàëè îñíîâíîé öåíîâîé áàðüåð íà óðîâíå 1,1330 (íèæíÿÿ ëèíèÿ Bollinger Bands íà W1).  èòîãå èíèöèàòèâó ïåðåõâàòèëè ïîêóïàòåëè, îðãàíèçîâàâ êîððåêöèîííûé îòêàò â îáëàñòü 14-é ôèãóðû.
Îäíîé èç ïðè÷èí çàòóõàíèÿ þæíîãî èìïóëüñà eur/usd ñòàëî ñíèæåíèå äîõîäíîñòè àìåðèêàíñêèõ ãîñîáëèãàöèé ïîñëå äîñòàòî÷íî ñóùåñòâåííîãî ðîñòà. Íàïîìíþ, ÷òî â÷åðà, 24 ñåíòÿáðÿ, äîõîäíîñòü 10-ëåòíèõ òðåæåðèñ âûðîñëà äî 5,18%, òîãäà êàê äîõîäíîñòü 30-ëåòíèõ áóìàã äîñòèãëà 5,53%. Òàêîé ñêà÷îê áûë îáóñëîâëåí ñî÷åòàíèåì ñðàçó íåñêîëüêèõ ôàêòîðîâ: ñèëüíàÿ ìàêðîñòàòèñòèêà ÑØÀ, ðåçêèé ïåðåñìîòð îæèäàíèé ïî ñòàâêàì ÔÐÑ è íîâûé âèòîê öåí íà íåôòü, êîòîðûé óñèëèâàåò èíôëÿöèîííûå ðèñêè.
Ñåãîäíÿ ðîñò äîõîäíîñòè ïðèîñòàíîâèëñÿ.  ÷àñòíîñòè, äîõîäíîñòü 10-ëåòíèõ áóìàã îòêîððåêòèðîâàëàñü äî 5,15%, íà ôîíå ôèêñàöèè ÷àñòè ïîçèöèé. Âïðî÷åì, â äàííîì ñëó÷àå ðå÷ü èäåò èìåííî î êîððåêöèîííîé ïàóçå, à íå î ïîëíîöåííîì ðàçâîðîòå òðåíäà íà äîëãîâîì ðûíêå.
Ñâîþ ðîëü â çàòóõàíèè þæíîãî èìïóëüñà eur/usd èãðàåò è ïÿòíè÷íûé ôàêòîð. Ïîñëå ñòîëü ñòðåìèòåëüíîãî ïàäåíèÿ ïàðû, ó÷àñòíèêè ðûíêà ôèêñèðóþò ïðèáûëü ïî êîðîòêèì ïîçèöèÿì ïåðåä âûõîäíûìè.
Ïîýòîìó òåêóùèé ñåâåðíûé îòêàò ïàðû âûãëÿäèò ñêîðåå òåõíè÷åñêèì è ïîçèöèîííûì, íåæåëè ôóíäàìåíòàëüíûì. Ãîâîðèòü îá óñòîé÷èâîì ðàçâîðîòå òðåíäà, ìÿãêî ãîâîðÿ, ïîêà ïðåæäåâðåìåííî.
Áîëåå òîãî, ôóíäàìåíòàëüíûé ôîí ïî ïàðå ïî-ïðåæíåìó îñòàåòñÿ íà ñòîðîíå ãðèíáåêà. Ãëàâíûì äðàéâåðîì ðîñòà àìåðèêàíñêîé âàëþòû îñòàþòñÿ ÿñòðåáèíûå ñèãíàëû ñî ñòîðîíû Ôåäðåçåðâà. Íà ýòîé íåäåëå ñôîðìèðîâàëñÿ íàñòîÿùèé «ÿñòðåáèíûé õîð» ïðåäñòàâèòåëåé ÔÐÑ: ãëàâà ÔÐÁ Íüþ-Éîðêà Äæîí Óèëüÿìñ çàÿâèë, ÷òî äîïîëíèòåëüíîå ïîâûøåíèå ñòàâêè äî êîíöà ãîäà «âûãëÿäèò âïîëíå ðàçóìíûì ñöåíàðèåì»; ãëàâà ÔÐÁ Ôèëàäåëüôèè Àííà Ïîëñîí äîïóñòèëà äàëüíåéøåå óæåñòî÷åíèå ÄÊÏ; ãëàâà ÔÐÁ Ðè÷ìîíäà Òîìàñ Áàðêèí ïîä÷åðêíóë, ÷òî èíôëÿöèîííûå ðèñêè ñåé÷àñ âàæíåå ðèñêîâ äëÿ çàíÿòîñòè; ãëàâà ÔÐÁ Áîñòîíà Ñüþçàí Êîëëèíç çàÿâèëà î íåîáõîäèìîñòè «áîëåå îãðàíè÷èòåëüíîé ïîëèòèêè»; ãëàâà ÔÐÁ Êëèâëåíäà Áåò Õýììàê çàÿâèëà î ïîâûøåííîì èíôëÿöèîííîì äàâëåíèè è íåîáõîäèìîñòè «ñîîòâåòñòâóþùåé ðåàêöèè»; è íàêîíåö, ÷ëåí Ñîâåòà óïðàâëÿþùèõ Ìàéêë Áàðð çàÿâèë î òîì, ÷òî äàëüíåéøèå ïîâûøåíèÿ ñòàâêè «íàâåðíÿêà ïîòðåáóþòñÿ».
 èòîãå ðûíîê äîñòàòî÷íî ðåçêî ïåðåñìîòðåë òðàåêòîðèþ ÄÊÏ: âåðîÿòíîñòü ïîâûøåíèÿ ñòàâêè â îêòÿáðå ñåé÷àñ îöåíèâàåòñÿ ïðèìåðíî â 70%, à âåðîÿòíîñòü äîïîëíèòåëüíîãî øàãà â äåêàáðå – îêîëî 50% (ñîãëàñíî äàííûì èíñòðóìåíòà CME FedWatch). Òî åñòü âîïðîñ óæå íå â òîì, ïîâûñèò ëè ÔÐÑ ñòàâêó äî êîíöà ãîäà, à â òîì, ñêîëüêî äîïîëíèòåëüíûõ ïîâûøåíèé ïîñëåäóåò ïîñëå ñåíòÿáðüñêîãî øàãà.
Ñèëüíûå àìåðèêàíñêèå PMI ëèøü äîïîëíèëè ÿñòðåáèíóþ êàðòèíó.  ñåíòÿáðå èíäåêñ óñëóã ïîäñêî÷èë äî 58,7 ïóíêòà, ïðîìûøëåííûé – äî 57,0, à òåìïû ðîñòà çàíÿòîñòè äîñòèãëè ìàêñèìóìà áîëåå ÷åì çà ÷åòûðå ãîäà. Îäíîâðåìåííî óñêîðèëèñü è öåíîâûå êîìïîíåíòû PMI, ÷òî äàåò Ôåäðåçåðâó äîïîëíèòåëüíûå îñíîâàíèÿ ñîõðàíÿòü æåñòêóþ ðèòîðèêó.
Ïðè ýòîì ïîòåíöèàëüíûå ðèñêè äëÿ äîëëàðà, êîòîðûõ ðûíîê îïàñàëñÿ â íà÷àëå íåäåëè, íå ðåàëèçîâàëèñü. Ïî êðàéíåé ìåðå, íà ñåãîäíÿøíèé äåíü.
Âî-ïåðâûõ, íà ðûíêå íå ïðîèçîøëî ðàçâîðîòà â ñòîðîíó ðèñêîâûõ àêòèâîâ. Ïåðåãîâîðû Äîíàëüäà Òðàìïà è Ñè Öçèíüïèíà ïðîøëè îòíîñèòåëüíî óñïåøíî (ñòîðîíû äîãîâîðèëèñü î ïðîäëåíèè òîðãîâîãî ïåðåìèðèÿ äî 10 ÿíâàðÿ), îäíàêî áåç ïðîðûâíûõ äîãîâîðåííîñòåé ïî êëþ÷åâûì ñïîðíûì âîïðîñàì. Íàïðèìåð, â èðàíñêîì âîïðîñå Ïåêèí ïîäòâåðäèë ãîòîâíîñòü ïîääåðæèâàòü äèïëîìàòè÷åñêîå óðåãóëèðîâàíèå, îäíàêî ñàìà âñòðå÷à íå ïðîäåìîíñòðèðîâàëà ãîòîâíîñòè Êèòàÿ îêàçûâàòü äàâëåíèå íà Òåãåðàí ðàäè åãî óñòóïîê òðåáîâàíèÿì Âàøèíãòîíà.
Íà ïðîèçîøëî è ïîëíîöåííîãî ïðîðûâà íåïîñðåäñòâåííî â àìåðèêàíî-èðàíñêîì äèàëîãå. Ñòîðîíû îñòàþòñÿ äàëåêî äðóã îò äðóãà ïî êëþ÷åâûì ïàðàìåòðàì âîçìîæíîãî ñîãëàøåíèÿ, õîòÿ ñîîáùåíèÿ î ïîèñêå ïîýòàïíîé ñõåìû ðàçáëîêèðîâêè Îðìóçñêîãî ïðîëèâà ïîêàçûâàþò, ÷òî äèïëîìàòè÷åñêèå êîíòàêòû ïðîäîëæàþòñÿ. Íî ýòèõ ñèãíàëîâ îêàçàëîñü íåäîñòàòî÷íî, ÷òîáû ñïðîâîöèðîâàòü íà ðûíêå ìàñøòàáíûé óõîä èç áåçîïàñíîãî äîëëàðà â ðèñêîâûå àêòèâû.
Íàêîíåö, íå ðåàëèçîâàëñÿ è åù¸ îäèí ðèñê äëÿ ãðèíáåêà: íà ôîíå ðîñòà äîõîäíîñòåé òðåæåðèñ, Ìèíôèí ÑØÀ íå ñòàë ïîâòîðÿòü àâãóñòîâñêèé ñöåíàðèé. Íà ýòîò ðàç íîâûé ñêà÷îê äîõîäíîñòåé íå ñîïðîâîæäàëñÿ ðåøåíèåì îá óâåëè÷åíèè îáúåìà îïåðàöèé ïî âûêóïó äîëãîñðî÷íûõ îáëèãàöèé. Â÷åðà âåäîìñòâî äåéñòâèòåëüíî ïðîâåëî ïëàíîâûé âûêóï äëèííûõ îáëèãàöèé, íî ïðèîáðåëî ëèøü $4,08 ìëðä (èç âîçìîæíûõ $6 ìëðä). Èíûìè ñëîâàìè, Ìèíôèí îãðàíè÷èëñÿ ðàìêàìè óæå äåéñòâóþùåé ïðîãðàììû, íå îáúÿâèâ î íîâîì ìàñøòàáíîì âìåøàòåëüñòâå. Íàïîìíþ, ÷òî â àâãóñòå ìèíèñòåðñòâî ðåçêî óâåëè÷èëî îáúåì buyback-îïåðàöèé èìåííî íà ôîíå ñêà÷êà äîõîäíîñòåé.
Òàêèì îáðàçîì, íàèáîëåå î÷åâèäíûå ðèñêè äëÿ ãðèíáåêà íå ðåàëèçîâàëèñü, òîãäà êàê êëþ÷åâûå «êîçûðè» – ñîõðàíèëèñü. Ãëàâíûì èç íèõ, áåçóñëîâíî, îñòàåòñÿ æåñòêèé íàñòðîé Ôåäðåçåðâà.
Åâðîïåéñêèé Öåíòðîáàíê òàêæå ñîõðàíÿåò ÿñòðåáèíûé íàñòðîé. Íî ðûíîê ñåé÷àñ ñôîêóñèðîâàí ïðåæäå âñåãî íà ÔÐÑ: àìåðèêàíñêàÿ ýêîíîìèêà äåìîíñòðèðóåò áîëåå óñòîé÷èâóþ äèíàìèêó, òîãäà êàê ïîâûøåíèå ñòàâêè ÅÖÁ íåñåò äîïîëíèòåëüíûé ðèñê äëÿ ýêîíîìè÷åñêîé àêòèâíîñòè â åâðîçîíå. Ïîýòîìó ïîñëå ñåíòÿáðüñêîãî ðåøåíèÿ àìåðèêàíñêîãî ðåãóëÿòîðà ðûíîê íà÷àë çàêëàäûâàòü âîçìîæíîñòü íåñêîëüêèõ ïîñëåäóþùèõ ïîâûøåíèé ñòàâêè. ×òîáû èçìåíèòü ýòîò ðàñêëàä, ÅÖÁ ïðèøëîñü áû ïåðåéòè ê äåéñòâèòåëüíî óëüòðà-ÿñòðåáèíîé ðèòîðèêå, òî åñòü ïðîñèãíàëèçèðîâàòü î íàìåðåíèè àãðåññèâíî óæåñòî÷àòü ÄÊÏ èëè äàæå äîïóñòèòü ðàçîâîå ïîâûøåíèå ñòàâêè ñðàçó íà 50 áàçèñíûõ ïóíêòîâ. Íà ñåãîäíÿøíèé äåíü íè÷åãî ïîäîáíîãî íå íàáëþäàåòñÿ.
Òàêèì îáðàçîì, òåêóùèé ðîñò eur/usd, íà ìîé âçãëÿä, èìååò ïðèçíàêè êîððåêöèîííîãî õàðàêòåðà. Ïðîäàâöû ñîõðàíÿþò êîíòðîëü íàä ñðåäíåñðî÷íîé äèíàìèêîé, à ôóíäàìåíòàëüíûé ôîí ïðîäîëæàåò èãðàòü íà ñòîðîíå äîëëàðà. Ïîýòîìó êîððåêöèîííûå îòêàòû â îáëàñòü 14-é ôèãóðû öåëåñîîáðàçíî ðàññìàòðèâàòü êàê âîçìîæíîñòü äëÿ îòêðûòèÿ êîðîòêèõ ïîçèöèé ñ îñíîâíîé öåëüþ 1,1360 (íèæíÿÿ ëèíèÿ Bollinger Bands íà h4 è D1) è â ïåðñïåêòèâå – 1,1330 (íèæíÿÿ ëèíèÿ Bollinger Bands íà W1).
Ñ àíàëèòèêîé îò êîìïàíèè ÈíñòàÔîðåêñ Âû âñåãäà áóäåòå çíàòü î ðûíî÷íûõ òðåíäàõ! Çàðåãèñòðèðóéòåñü â ÈíñòàÔîðåêñ è ïîëó÷èòå äîñòóï ê åùå áîëüøåìó êîëè÷åñòâó áåñïëàòíûõ ñåðâèñîâ äëÿ ïðèáûëüíîé òîðãîâëè.