Òîðãîâûå óñëîâèÿ
Ïðîäóêòû
Èíñòðóìåíòû
*ñì. òàêæå: Òîðãîâûå èíäèêàòîðû InstaForex ïî XAU/USD
Çîëîòî â ïîíåäåëüíèê ïðîäîëæàåò ïàäåíèå, îáíîâëÿÿ ìèíèìóì ñ 5 àâãóñòà è òîðãóÿñü â ðàéîíå 4150 äîëëàðîâ çà óíöèþ â íà÷àëå àìåðèêàíñêîé ñåññèè. Äíåâíîå ñíèæåíèå ñîñòàâëÿåò áîëåå 3%, à îò ÿíâàðñêîãî èñòîðè÷åñêîãî ìàêñèìóìà îêîëî 5600 äîëëàðîâ ìåòàëë ïîäåøåâåë ïðèìåðíî íà 25%. Îñíîâíîå äàâëåíèå èñõîäèò îò êîìïëåêñà ôàêòîðîâ: ðîñò öåí íà íåôòü óñèëèâàåò èíôëÿöèîííûå ðèñêè, ÷òî ïîääåðæèâàåò îæèäàíèÿ äàëüíåéøåãî ïîâûøåíèÿ ñòàâêè ÔÐÑ, à äîõîäíîñòü êàçíà÷åéñêèõ îáëèãàöèé îáíîâëÿåò ìíîãîëåòíèå ìàêñèìóìû.
Êëþ÷åâûå äðàéâåðû
Íåôòü îñòà¸òñÿ ãëàâíûì êàòàëèçàòîðîì èíôëÿöèîííûõ îïàñåíèé.  âûõîäíûå ïðåçèäåíò ÑØÀ Äîíàëüä Òðàìï îòêëîíèë ïðåäëîæåíèå Èðàíà îòêðûòü Îðìóçñêèé ïðîëèâ â òå÷åíèå ñåìè äíåé, çàÿâèâ, ÷òî Òåãåðàí «ïåðåîöåíèë ñâîè âîçìîæíîñòè». Èðàí, â ñâîþ î÷åðåäü, ïîäòâåðäèë, ÷òî íå ñìÿã÷èò óñëîâèÿ äëÿ âîçîáíîâëåíèÿ ñóäîõîäñòâà, âêëþ÷àÿ ñìÿã÷åíèå ñàíêöèé, äîñòóï ê çàìîðîæåííûì àêòèâàì è ïðåêðàùåíèå áëîêàäû ÑØÀ. Brent âûðîñëà ïðèìåðíî íà 70% ñ íà÷àëà ãîäà, à WTI â ïîíåäåëüíèê ïðèáàâèëà ïî÷òè 3,5%, ïðèáëèçèâøèñü ê 85 äîëëàðàì çà áàððåëü. Óñòîé÷èâî âûñîêèå ýíåðãåòè÷åñêèå öåíû ïîäïèòûâàþò èíôëÿöèîííûå îæèäàíèÿ, âûíóæäàÿ ÔÐÑ ñîõðàíÿòü æ¸ñòêèé êóðñ.
Ðûíîê ïî÷òè óâåðåí â ïîâûøåíèè ñòàâêè â îêòÿáðå. Ñîãëàñíî èíñòðóìåíòó CME FedWatch, âåðîÿòíîñòü ïîâûøåíèÿ ñòàâêè ÔÐÑ íà îêòÿáðüñêîì çàñåäàíèè âûðîñëà äî 68-70%, òîãäà êàê íåäåëåé ðàíåå îíà ñîñòàâëÿëà 57,6%, à ìåñÿö íàçàä — âñåãî 17,7%. Ïîñëå ñåíòÿáðüñêîãî ïîâûøåíèÿ äî 3,75%–4,00% ïðåäñòàâèòåëè ÔÐÑ ïðîäîëæàþò ïîäàâàòü ÿñòðåáèíûå ñèãíàëû. Ïðåçèäåíò ÔÐÁ Íüþ-Éîðêà Äæîí Óèëüÿìñ çàÿâèë, ÷òî åù¸ îäíî ïîâûøåíèå ê êîíöó ãîäà «ïðåäñòàâëÿåòñÿ îáîñíîâàííûì», à ïðåçèäåíò ÔÐÁ Êëèâëåíäà Áåò Õàììàê ïðåäóïðåäèëà î ðèñêàõ äîëãîñðî÷íîãî çàêðåïëåíèÿ âûñîêèõ öåí.
Äîõîäíîñòü îáëèãàöèé íà ìíîãîëåòíèõ ìàêñèìóìàõ. Äîõîäíîñòü 10-ëåòíèõ êàçíà÷åéñêèõ îáëèãàöèé ÑØÀ óäåðæèâàåòñÿ âûøå 5,20% — óðîâíÿ, íå íàáëþäàâøåãîñÿ ñ 2007 ãîäà. Societe Generale îòìå÷àåò, ÷òî ñëåäóþùèå öåëåâûå óðîâíè äëÿ 10-ëåòîê ñîñòàâëÿþò 5,24% è 5,36%, è ïîêà òðåíä íå ñëîìëåí, ñòèìóëîâ ïîêóïàòü îáëèãàöèè íåò. Äëÿ çîëîòà, íå ïðèíîñÿùåãî ïðîöåíòíîãî äîõîäà, ðîñò äîõîäíîñòè îçíà÷àåò óâåëè÷åíèå àëüòåðíàòèâíûõ èçäåðæåê âëàäåíèÿ.
Äîëëàð îñòà¸òñÿ ñèëüíûì, íî ñ îãîâîðêàìè. Èíäåêñ USDX â ïîíåäåëüíèê òîðãóåòñÿ îêîëî 100.90, âáëèçè äâóõìåñÿ÷íûõ ìàêñèìóìîâ. Deutsche Bank îòìå÷àåò, ÷òî äîëëàð áûë ñàìîé ñèëüíîé âàëþòîé G10 íà ïðîøëîé íåäåëå, âûèãðàâ îò ñêà÷êà äîõîäíîñòè è ïåðåñìîòðà îæèäàíèé ïî ÔÐÑ â ñòîðîíó áîëåå ÿñòðåáèíîé ïîëèòèêè. Îäíàêî BBH ïðåäóïðåæäàåò, ÷òî óæåñòî÷åíèå äðóãèìè öåíòðîáàíêàìè îãðàíè÷èâàåò äèâåðãåíöèþ ïîëèòèê, è USDX ìîæåò èñïûòûâàòü òðóäíîñòè ñ óäåðæàíèåì âûøå ìàêñèìóìà 24 èþíÿ íà óðîâíå 101.80.
Ãåîïîëèòèêà ðàáîòàåò ïðîòèâ çîëîòà. Ïàðàäîêñàëüíî, íî ýñêàëàöèÿ íà Áëèæíåì Âîñòîêå íå ïîääåðæèâàåò çîëîòî êàê àêòèâ-óáåæèùå. Âìåñòî ýòîãî ðîñò íåôòè óñèëèâàåò èíôëÿöèîííûå ðèñêè, ÷òî óêðåïëÿåò äîëëàð è äîõîäíîñòü îáëèãàöèé, îêàçûâàÿ äàâëåíèå íà ìåòàëë. Òðàìï çàÿâèë, ÷òî íå èñêëþ÷àåò âîçîáíîâëåíèÿ âîåííûõ óäàðîâ ïî Èðàíó äî ïðîìåæóòî÷íûõ âûáîðîâ, ÷òî ñîõðàíÿåò ãåîïîëèòè÷åñêóþ ïðåìèþ çà ðèñê.
Êðàòêèé òåõíè÷åñêèé àíàëèç
Òåõíè÷åñêàÿ êàðòèíà îñòà¸òñÿ ìåäâåæüåé íà âñåõ òàéìôðåéìàõ. Çîëîòî òîðãóåòñÿ íèæå êëþ÷åâûõ ñêîëüçÿùèõ ñðåäíèõ, à èíäèêàòîðû óêàçûâàþò íà ñîõðàíÿþùååñÿ äàâëåíèå ïðîäàâöîâ, õîòÿ è ñ ïðèçíàêàìè ïåðåïðîäàííîñòè.
Ñâîäíûé òåõíè÷åñêèé àíàëèç îò Instaforex íà ÷àñîâîì ãðàôèêå óêàçûâàåò íà «Ñèëüíóþ ïðîäàæó»: âñå 22 èç ïðèìåíÿþùèõñÿ èíäèêàòîðîâ ñèãíàëèçèðóþò î ïðåèìóùåñòâå êîðîòêèõ ïîçèöèé.
Èíäèêàòîðû è ñêîëüçÿùèå ñðåäíèå:
Êëþ÷åâûå óðîâíè:
Çîëîòî ïûòàåòñÿ óäåðæàòüñÿ âûøå 4150 äîëëàðîâ, íî äëÿ ñòàáèëèçàöèè íåîáõîäèì âîçâðàò âûøå 4260.00. Ïðîáîé íèæå 4100.00 îòêðîåò ïóòü ê 4000.00 è äàëåå ê 3940.00.
*ïîäðîáíåå ñì. â XAU/USD: ñöåíàðèè äèíàìèêè íà 28.09.2026
Êëþ÷åâûå ñîáûòèÿ äëÿ íàáëþäåíèÿ
Ãëàâíûé âîïðîñ íåäåëè — óäåðæèò ëè çîëîòî ïîääåðæêó âûøå 4000 äîëëàðîâ. Åñëè ýòîò óðîâåíü ñîõðàíèòñÿ, âîçìîæåí òåõíè÷åñêèé îòñêîê ê 4260.00–4300.00. Ýêîíîìèñòû îòìå÷àþò, ÷òî ïåðåïðîäàííîñòü ìîæåò ïðèâëå÷ü ïîêóïàòåëåé íà ïàäåíèè â ðàéîíå 4000.00, ãäå íàõîäèòñÿ áîëåå íà䏿íûé ñòðóêòóðíûé ìèíèìóì.
 ñðåäó, 30 ñåíòÿáðÿ, â 12:30 GMT áóäóò îïóáëèêîâàíû äàííûå ïî èíäåêñó PCE — êëþ÷åâîìó ïîêàçàòåëþ èíôëÿöèè, êîòîðûé îòñëåæèâàåò ÔÐÑ. Êîíñåíñóñ-ïðîãíîç ïðåäïîëàãàåò ðîñò áàçîâîãî PCE íà 0,2% â àâãóñòå. Åñëè äàííûå îêàæóòñÿ âûøå ïðîãíîçîâ, ýòî óêðåïèò îæèäàíèÿ îêòÿáðüñêîãî ïîâûøåíèÿ è îêàæåò äîïîëíèòåëüíîå äàâëåíèå íà çîëîòî. Åñëè íèæå — ìåòàëë ìîæåò ïîëó÷èòü êðàòêîñðî÷íóþ ïåðåäûøêó.
 ÷åòâåðã, 1 îêòÿáðÿ, â 14:00 GMT âûéäåò èíäåêñ PMI äëÿ ïðîèçâîäñòâåííîé ñôåðû îò ISM çà ñåíòÿáðü. Ïðåäûäóùåå çíà÷åíèå ñîñòàâèëî 54,6. Ñèëüíûå äàííûå ïîäòâåðäÿò óñòîé÷èâîñòü ýêîíîìèêè è ïîääåðæàò ÿñòðåáèíûé íàñòðîé ÔÐÑ.
 ïÿòíèöó, 2 îêòÿáðÿ, â 12:30 GMT — îò÷¸ò ïî çàíÿòîñòè â íåñåëüñêîõîçÿéñòâåííîì ñåêòîðå (NFP) çà ñåíòÿáðü. Êîíñåíñóñ-ïðîãíîç ïðåäïîëàãàåò ðîñò ÷èñëà ðàáî÷èõ ìåñò íà 84 òûñÿ÷è ïðîòèâ 162 òûñÿ÷ â àâãóñòå, óðîâåíü áåçðàáîòèöû îñòàíåòñÿ íà 4,1%. Ñèëüíûé îò÷¸ò óêðåïèò îæèäàíèÿ äàëüíåéøåãî óæåñòî÷åíèÿ è îêàæåò äàâëåíèå íà çîëîòî. Ñëàáûé — äàñò ìåòàëëó øàíñ íà âîññòàíîâëåíèå.
ETF-ñïðîñ îñòà¸òñÿ óñòîé÷èâûì, íî íå ïåðåëàìûâàåò òðåíä. ANZ îòìå÷àåò, ÷òî çàïàñû çîëîòûõ ETF âûðîñëè ïðèìåðíî íà 50 òîíí ñ íà÷àëà ìåñÿöà, ÷òî îáåñïå÷èâàåò ôóíäàìåíòàëüíóþ ïîääåðæêó íà áîëåå íèçêèõ óðîâíÿõ. Öåíòðàëüíûå áàíêè ïðîäîëæàþò ïîêóïêè, ÷òî òàêæå îãðàíè÷èâàåò ïîòåíöèàë ãëóáîêîãî ïàäåíèÿ.
Çàêëþ÷åíèå è ðåêîìåíäàöèè
Çîëîòî òîðãóåòñÿ âáëèçè 8-íåäåëüíîãî ìèíèìóìà, îñòàâàÿñü ïîä äàâëåíèåì íåôòÿíîãî øîêà è ÿñòðåáèíûõ îæèäàíèé ÔÐÑ. Êëþ÷åâûì óðîâíåì äëÿ áûêîâ îñòà¸òñÿ 4260.00, äëÿ ìåäâåäåé — 4140.00.
Äëÿ êðàòêîñðî÷íûõ òðåéäåðîâ:
Äëÿ ñðåäíåñðî÷íûõ èíâåñòîðîâ:
Óïðàâëåíèå ðèñêàìè:
*îáçîð ïîäãîòîâëåí íà îñíîâå îòêðûòûõ èñòî÷íèêîâ è ñîîáùåíèé ÑÌÈ è ïðåäñòàâëÿåò ñîáîé àíàëèç äèíàìèêè öåíû, çàâèñÿùåé îò ìíîæåñòâà ôàêòîðîâ, ïîýòîìó óïðàâëåíèå ðèñêàìè è êîíòðîëü ïîçèöèé èìåþò îñîáîå çíà÷åíèå
**ñì. òàêæå íàøè ñåãîäíÿøíèå îáçîðû:
S&P500 (SPX): èíäåêñ ó èñòîðè÷åñêèõ ìàêñèìóìîâ, íî äîõîäíîñòü îáëèãàöèé íå äà¸ò ðàññëàáèòüñÿ
Ñ àíàëèòèêîé îò êîìïàíèè ÈíñòàÔîðåêñ Âû âñåãäà áóäåòå çíàòü î ðûíî÷íûõ òðåíäàõ! Çàðåãèñòðèðóéòåñü â ÈíñòàÔîðåêñ è ïîëó÷èòå äîñòóï ê åùå áîëüøåìó êîëè÷åñòâó áåñïëàòíûõ ñåðâèñîâ äëÿ ïðèáûëüíîé òîðãîâëè.