Òîðãîâûå óñëîâèÿ
Ïðîäóêòû
Èíñòðóìåíòû
Åâðîïåéñêàÿ âàëþòà ïðîäîëæèëà ñíèæåíèå ïðîòèâ äîëëàðà, ïîâòîðèâ äèíàìèêó ïðîøëûõ äíåé, õîòÿ ïîâîäîâ äëÿ ýòîãî ñòàëî çàìåòíî ìåíüøå. Çàÿâëåíèÿ åâðîïåéñêèõ ïîëèòèêîâ íà ýòîé íåäåëå âûçûâàþò ó ìåíÿ âîïðîñû: ñ îäíîé ñòîðîíû, èíôëÿöèÿ ñîçäà¸ò î÷åâèäíûå òðóäíîñòè, ñ äðóãîé — ïîêà âñ¸ ñâîäèòñÿ ê ðîñòó öåí íà ýíåðãîíîñèòåëè è óæå ïðèíÿòûì ðåøåíèÿì ïî ñòàâêàì, áåç ïðèçíàêîâ âòîðè÷íûõ ýôôåêòîâ. Ïî ìíåíèþ Ëàãàðä, ïîâûøåíèé ñòàâêè, î êîòîðûõ ãîâîðèëîñü ðàíåå, ìîæåò áûòü äîñòàòî÷íî, ÷òîáû óäåðæàòü èíôëÿöèîííîå äàâëåíèå îò ðàñïðîñòðàíåíèÿ íà îñòàëüíóþ ýêîíîìèêó. Àêöåíò ïî-ïðåæíåìó äåëàåòñÿ íà ýíåðãîíîñèòåëÿõ, êîòîðûå äîðîæàþò âñëåä çà íåôòüþ, à ñèòóàöèþ íà Áëèæíåì Âîñòîêå è åâðîïåéñêèå ïîëèòèêè, è ýêîíîìèñòû íàçûâàþò ãëàâíûì òðèããåðîì äàëüíåéøåãî ðîñòà öåí.  ñóììå ýòî ðàáîòàåò ïðîòèâ åâðî è â ïîëüçó äîëëàðà.
Ñòàòèñòèêè ïî åâðîçîíå â÷åðà íå âûõîäèëî, ïîýòîìó â ïåðâîé ïîëîâèíå äíÿ ó åâðîïåéñêîé âàëþòû íå áûëî äàæå ôîðìàëüíîãî ïîâîäà äëÿ ðîñòà. Êóäà áîëüøå âíèìàíèÿ ïðèâëåêëè àìåðèêàíñêèå äàííûå, è çäåñü âûèãðàâøåé ñòîðîíîé îêàçàëñÿ íå äîëëàð, à ñàì ôàêò íàðàñòàþùåé íåîïðåäåë¸ííîñòè: ÷èñëî îòêðûòûõ âàêàíñèé JOLTS, î ÷¸ì ñâèäåòåëüñòâóþò äàííûå Áþðî ñòàòèñòèêè òðóäà, ïðàêòè÷åñêè íå èçìåíèëîñü ïî ñðàâíåíèþ ñ èþëåì, à âîò èíäåêñ ïîòðåáèòåëüñêîé óâåðåííîñòè îáâàëèëñÿ ñ 88,6 ïóíêòà â àâãóñòå äî 81,9 â ñåíòÿáðå. Ýòî îùóòèìîå ïàäåíèå, è îíî èíòåðåñíî íå òîëüêî öèôðîé: çàìåòíàÿ ÷àñòü îïðîøåííûõ òåïåðü îæèäàåò ðåöåññèþ â áëèæàéøèå 12 ìåñÿöåâ, à èíôëÿöèîííûå îæèäàíèÿ ïîäñêî÷èëè äî 6,1%. Ïîëó÷àåòñÿ ïàðàäîêñàëüíàÿ êàðòèíà — ïîòðåáèòåëè ñîêðàùàþò òðàòû íà ôîíå ðåöåññèîííûõ ñòðàõîâ, íî èíôëÿöèÿ ïðè ýòîì óñêîðÿåòñÿ íå çà ñ÷¸ò ñïðîñà, à çà ñ÷¸ò öåí íà ýíåðãîíîñèòåëè, è ñïðàâèòüñÿ ñ ýòèì ôàêòîðîì ñíèæåíèåì ðàñõîäîâ íåâîçìîæíî.
Èìåííî ýòî ñòàâèò Ôåäåðàëüíóþ ðåçåðâíóþ ñèñòåìó ïåðåä ñëîæíûì âûáîðîì: ñ îäíîé ñòîðîíû, îíà âûíóæäåíà ïîâûøàòü ñòàâêè ïðîòèâ èíôëÿöèè, ñ äðóãîé — ïåðâûå ñèãíàëû çàìåäëåíèÿ ýêîíîìèêè óæå ïîÿâèëèñü. Ïîêà óãðîçû â ýòîì íå âèæó, íî èãíîðèðîâàòü òåíäåíöèþ íå ñòîèò: åñëè ñëàáîñòü äîáåð¸òñÿ äî ðûíêà òðóäà, äàëüíåéøåå ïîâûøåíèå ñòàâîê ÔÐÑ îêàæåòñÿ ïîä âîïðîñîì. Ðûíîê îòðåàãèðîâàë íà êîìáèíàöèþ ñëàáîé óâåðåííîñòè ïîòðåáèòåëåé è ðèñêîâ äëÿ ýêîíîìèêè ïàäåíèåì äîëëàðà ïðîòèâ åâðî è ôóíòà, è â ýòîì ñìûñëå â÷åðàøíèå äàííûå îñëàáèëè äîëëàð êóäà ñèëüíåå, ÷åì ñåãîäíÿøíÿÿ äèíàìèêà ìîæåò ïðåäïîëîæèòü íà ïåðâûé âçãëÿä.
Ïî ôóíòó â÷åðà âûõîäèëè äàííûå ïî èïîòå÷íîìó ðûíêó: ÷èñëî îäîáðåííûõ çàÿâîê ñîñòàâèëî 54,9 òûñÿ÷è, çàìåòíî íèæå ïðîãíîçîâ ýêîíîìèñòîâ è íåìíîãî íèæå àâãóñòîâñêîãî çíà÷åíèÿ. Îäíàêî îáú¸ì ÷èñòûõ çàéìîâ ÷àñòíûì ëèöàì ïîäñêî÷èë äî 6,9% ñ 6,2% â àâãóñòå, è îäèí ïîêàçàòåëü ôàêòè÷åñêè óðàâíîâåñèë äðóãîé. Èìåííî ïîýòîìó ôóíò íå ïðîñåäàë â ñâÿçè ñ ýòîé ñòàòèñòèêîé âñåðü¸ç, à ïîñëå îáíîâëåíèÿ íåäåëüíîãî ìèíèìóìà è ñëàáûõ äàííûõ ïî ÑØÀ äîâîëüíî óâåðåííî âîññòàíîâèëñÿ, ïîêàçàâ ñåáÿ óñòîé÷èâåå åâðî óæå âòîðîé äåíü ïîäðÿä.
Ñåãîäíÿ â ôîêóñå âíèìàíèÿ ðûíêà îêàæåòñÿ êóäà áîëüøå öèôð. Ïî Âåëèêîáðèòàíèè îæèäàåòñÿ ôèíàëüíàÿ îöåíêà ÂÂÏ çà âòîðîé êâàðòàë: ïðîãíîç ïðåäïîëàãàåò ñîõðàíåíèå ðîñòà íà óðîâíå 0,6%, êàê è â ïåðâîì êâàðòàëå, à ãîäîâîé ïîêàçàòåëü — 1,2%. Ïîñêîëüêó ýòî ïîñëåäíÿÿ îöåíêà, ïðè îòñóòñòâèè ïåðåñìîòðà ôóíò âåðîÿòíåå âñåãî ïðîèãíîðèðóåò öèôðó, íî èìåííî ðèñê íåãàòèâíîãî ïåðåñìîòðà íà ôîíå ñèòóàöèè íà Áëèæíåì Âîñòîêå ìîæåò ñòàòü ïîâîäîì äëÿ ñíèæåíèÿ. Äîïîëíèòåëüíî âûéäóò äàííûå ïî èçìåíåíèþ îáú¸ìà èíâåñòèöèé ñ ïðîãíîçîì ðîñòà íà 1,7% è ñàëüäî ïëàò¸æíîãî áàëàíñà, òàê ÷òî ñîâîêóïíûé îáú¸ì ñòàòèñòèêè ñïîñîáåí çàìåòíî ñäâèíóòü ôóíò â ëþáóþ ñòîðîíó.
Ïî åâðîçîíå ãëàâíûì îðèåíòèðîì ñòàíåò ðîçíè÷íàÿ òîðãîâëÿ â Ãåðìàíèè: ïîñëå ðåçêîãî ïàäåíèÿ íà 3,4% â èþëå â àâãóñòå îæèäàåòñÿ ðîñò íà 1,4%, è òàêîå âîññòàíîâëåíèå ñïîñîáíî ïîääåðæàòü åâðî. Óðîâåíü áåçðàáîòèöû â Ãåðìàíèè ïðîãíîçèðóåòñÿ áåç èçìåíåíèé íà îòìåòêå 6,4%, à âîò èíäåêñ ïîòðåáèòåëüñêèõ öåí ïî Ãåðìàíèè âûãëÿäèò êóäà âàæíåå: îæèäàåòñÿ óñêîðåíèå äî 0,5% â ñåíòÿáðå ñ 0,2% ìåñÿöåì ðàíåå. Ïðåâûøåíèå ïðîãíîçà ñòàíåò äëÿ ðûíêà ñèãíàëîì, ÷òî íåäàâíåå ïîâûøåíèå ñòàâêè ÅÖÁ áûëî îïðàâäàííûì, à çíà÷èò, âûðàñòóò è øàíñû íà äàëüíåéøåå óæåñòî÷åíèå ïîëèòèêè, ÷òî óæå ïðÿìàÿ ïîääåðæêà äëÿ åâðî.
Àìåðèêàíñêàÿ ñòàòèñòèêà ñåãîäíÿ âûãëÿäèò íå ìåíåå íàñûùåííîé. Ôèíàëüíàÿ îöåíêà ÂÂÏ çà âòîðîé êâàðòàë îæèäàåòñÿ íà óðîâíå 1,5% áåç ïåðåñìîòðà, ÷òî ôèêñèðóåò çàìåòíîå çàìåäëåíèå ñ 2,1% â ïåðâîì êâàðòàëå, è íåãàòèâíûé ïåðåñìîòð äîáàâèò äàâëåíèÿ íà äîëëàð íàêàíóíå êëþ÷åâûõ îò÷¸òîâ ïî ðûíêó òðóäà. ×èñëî çàíÿòûõ ïî äàííûì ADP ïðîãíîçèðóåòñÿ íà óðîâíå 70 òûñÿ÷ ïîñëå âñåãî 38 òûñÿ÷ â àâãóñòå: ïîêàçàòåëü ñíèæàåòñÿ ñ ìàÿ, ïîýòîìó îæèäàåìûé ñêà÷îê äîëëàð, âåðîÿòíî, âîñïðèìåò êàê ïîçèòèâíûé ñèãíàë. Áàçîâûé èíäåêñ ðàñõîäîâ íà ëè÷íîå ïîòðåáëåíèå ïðîãíîçèðóåòñÿ íà óðîâíå 0,3% â àâãóñòå ïðîòèâ 0,2% â èþëå, èëè îêîëî 3,4% â ãîäîâîì âûðàæåíèè, è ïðåâûøåíèå ïðîãíîçà ñòàíåò äëÿ ÔÐÑ äîïîëíèòåëüíûì àðãóìåíòîì â ïîëüçó òîãî, ÷òî èíôëÿöèîííîå äàâëåíèå íå îñëàáåâàåò, à íàðàñòàåò. Ýòî íàïðÿìóþ ñêàæåòñÿ íà âåðîÿòíîñòè ïîâûøåíèÿ ñòàâêè íà áëèæàéøåì çàñåäàíèè, êîòîðàÿ ñåé÷àñ îöåíèâàåòñÿ ðûíêîì ïðèìåðíî â 40%, ïîýòîìó ñåãîäíÿøíèå äàííûå ïî èíôëÿöèè è çàíÿòîñòè èìåþò ïîâûøåííîå çíà÷åíèå, íåñìîòðÿ íà ïëîòíûé ãðàôèê âûñòóïëåíèé ïðåäñòàâèòåëåé ÔÐÑ.
Ïî EUR/USD íà ÷àñîâîì ãðàôèêå äëÿ ïîêóïîê ðàññìàòðèâàþ óðîâåíü 1.1335: ëîæíûé ïðîáîé îòêðûâàåò ðîñò ê 1.1361, à çàêðåïëåíèå âûøå ýòîãî äèàïàçîíà äà¸ò øàíñ íà äâèæåíèå ê 1.1386, ãäå ïðè îòñêîêå áóäó èñêàòü ïðîäàæè ñ öåëüþ 20-25 ïóíêòîâ. Êîðîòêèå ïîçèöèè îò 1.1361 ðàáîòàþ òîëüêî ïðè ëîæíîì ïðîáîå, ýòó èäåþ äîïîëíèòåëüíî ïîäòâåðæäàþò ñêîëüçÿùèå ñðåäíèå è îáùèé íèñõîäÿùèé òðåíä ïîñëåäíèõ äíåé. Ëîæíûé ïðîáîé 1.1335 ñ âîçâðàòîì íèæå óðîâíÿ äà¸ò ïîâîä íàðàùèâàòü êîðîòêèå ïîçèöèè ñ öåëüþ íà 1.1312, à ïðîðûâ ýòîãî äèàïàçîíà îòêðûâàåò äîðîãó ê 1.1288 è 1.1249, ãäå ðàññìàòðèâàþ ïîêóïêè íà îòñêîê ñ êîððåêöèåé â 15-20 ïóíêòîâ; äëèííûå ïîçèöèè îò 1.1312 è 1.1288 äåéñòâóþò òîëüêî ïðè ôîðìèðîâàíèè ëîæíîãî ïðîáîÿ.
Ïî GBP/USD êàðòèíà ïîõîæàÿ: ïîääåðæêà 1.3206 â÷åðà óñòîÿëà è äàëà õîðîøóþ òî÷êó äëÿ ïîêóïîê, à ñåãîäíÿ ôóíò ãîòîâèòñÿ ðåàãèðîâàòü íà äàííûå ïî ÂÂÏ Âåëèêîáðèòàíèè, ïîýòîìó â ôîêóñå óðîâåíü 1.3249. Åñëè ðûíîê íå ïîëó÷èò ñèëüíûõ ñþðïðèçîâ, ëîæíûé ïðîáîé ýòîãî óðîâíÿ ñòàíåò ïîâîäîì äëÿ ïðîäàæ â ðàéîí 1.3206, à çàêðåïëåíèå íèæå äèàïàçîíà îòêðîåò ïóòü ê 1.3173 è 1.3137, ãäå ðàññìàòðèâàþ ïîêóïêè íà îòñêîê ñ äâèæåíèåì íà 20-25 ïóíêòîâ; äëèííûå ïîçèöèè îò 1.3173 è 1.3206 ðàáîòàþò òîëüêî ïðè ëîæíîì ïðîáîå. Åñëè æå áûêè çàáèðàþò 1.3249, êîðîòêèå ïîçèöèè ëó÷øå îòëîæèòü äî 1,3284 ïðè íåóäà÷íîì çàêðåïëåíèè ëèáî ðàññìàòðèâàòü ïðîäàæó íà îòñêîê îò 1.3319 ñ òîé æå öåëüþ â 20-25 ïóíêòîâ.
 ñóõîì îñòàòêå ñëàáîñòü ïîòðåáèòåëüñêîé óâåðåííîñòè â ÑØÀ è ïåðâûå ïðèçíàêè çàìåäëåíèÿ ýêîíîìèêè ñîçäàþò Ôåäåðàëüíîé ðåçåðâíîé ñèñòåìå áîëüøå ïðîáëåì, ÷åì åâðî ñïîñîáåí èçâëå÷ü èç ýòîãî ïîëüçû: ïîêà åâðîçîíà íå ïîäòâåðäèò ñîáñòâåííûìè äàííûìè ïî èíôëÿöèè è ðîçíèöå ãîòîâíîñòü ÅÖÁ ê íîâîìó óæåñòî÷åíèþ, äîëëàð, âåðîÿòíî, îñòàíåòñÿ ïîä äàâëåíèåì ëèøü ýïèçîäè÷åñêè, à íå ñèñòåìíî. Îæèäàþ, ÷òî ñåãîäíÿøíèé áëîê ñòàòèñòèêè, îñîáåííî íåìåöêèé CPI è àìåðèêàíñêèé PCE, îïðåäåëèò, âåðí¸òñÿ ëè äîëëàð ê ðîñòó ïðîòèâ åâðî è ôóíòà äî êîíöà íåäåëè.
Ñ àíàëèòèêîé îò êîìïàíèè ÈíñòàÔîðåêñ Âû âñåãäà áóäåòå çíàòü î ðûíî÷íûõ òðåíäàõ! Çàðåãèñòðèðóéòåñü â ÈíñòàÔîðåêñ è ïîëó÷èòå äîñòóï ê åùå áîëüøåìó êîëè÷åñòâó áåñïëàòíûõ ñåðâèñîâ äëÿ ïðèáûëüíîé òîðãîâëè.