Òîðãîâûå óñëîâèÿ
Ïðîäóêòû
Èíñòðóìåíòû
Ïîòðåáèòåëüñêîå äîâåðèå â ÑØÀ óïàëî äî ìèíèìóìà ñ 2014. Äîõîäíîñòü 30-ëåòíèõ êàçíà÷åéñêèõ îáëèãàöèé âçëåòåëà ê ïèêó ñ 2002. Äîëëàð óêðåïèëñÿ, à åâðî îïóñòèëñÿ äî äíà çà 16 ìåñÿöåâ. Ïî âñåì çàêîíàì æàíðà S&P 500 äîëæåí áûë ðóõíóòü. Îí ëèøü ñëåãêà ïîïÿòèëñÿ íàçàä.
Äèíàìèêà S&P 500
Ðóêó ïîìîùè ðûíêó ïðîòÿíóë ïðåçèäåíò Ôåäåðàëüíîãî ðåçåðâíîãî áàíêà Íüþ-Éîðêà Äæîí Óèëüÿìñ. Îí äîïóñòèë åù¸ îäèí àêò ìîíåòàðíîé ðåñòðèêöèè â 2026. Îäíàêî, ïî ñëîâàì ÷èíîâíèêà FOMC, ïîñëå ñåíòÿáðüñêîãî ïîâûøåíèÿ ñòàâêè ïî ôåäåðàëüíûì ôîíäàì ñïåøèòü íåêóäà, ëó÷øå äîæäàòüñÿ íîâûõ äàííûõ. Ñðî÷íûé ðûíîê ñíèçèë øàíñû óæåñòî÷åíèÿ äåíåæíî-êðåäèòíîé ïîëèòèêè â îêòÿáðå ñ 73% äî 53%.  Evercore ñ÷èòàþò, ÷òî ÔÐÑ ïðîïóñòèò îêòÿáðü è âåðí¸òñÿ ê âîïðîñó â äåêàáðå.
Äàâëåíèå íà S&P 500 îêàçûâàåò ïðèçíàêè îõëàæäåíèÿ àìåðèêàíñêîé ýêîíîìèêè. Ïîòðåáèòåëè âñ¸ õóæå îöåíèâàþò ïåðñïåêòèâû ðûíêà òðóäà. ×èñëî âàêàíñèé â àâãóñòå ñîêðàòèëîñü. Ðàáîòîäàòåëè îñòîðîæíè÷àþò ñ íàéìîì, õîòÿ óâîëüíåíèÿ îñòàþòñÿ ðåäêèìè. Äëÿ àêöèé ýòî òðåâîæíûé çâîíîê, âåäü ïîòðåáèòåëü òÿíåò íà ñåáå ýêîíîìèêó.
Äèíàìèêà äîõîäíîñòè òðåæåðèñ
Íåãàòèâíûì ôàêòîðîì äëÿ øèðîêîãî ôîíäîâîãî èíäåêñà âûñòóïàåò ðàñïðîäàæà êàçíà÷åéñêèõ îáëèãàöèé. Èíâåñòîðû òðåáóþò áîëüøåé ïðåìèè çà óäåðæàíèå äîëãîñðî÷íûõ áóìàã. Èõ ïóãàþò óïîðíàÿ èíôëÿöèÿ, ãîñäîëã ÑØÀ â $40 òðëí è âîëíà êîðïîðàòèâíûõ çàéìîâ íà ñòðîéêó èíôðàñòðóêòóðû äëÿ èñêóññòâåííîãî èíòåëëåêòà. Äîõîäíîñòü 30-ëåòíåãî äîëãà ðàñò¸ò êàê ñíåæíûé êîì.
Íåáëàãîïðèÿòíûì ôàêòîðîì äëÿ òåõíîëîãè÷åñêîãî ñåêòîðà âûñòóïàåò ñìåíà âçãëÿäà Wells Fargo. Áàíê ïîíèçèë îöåíêó îòðàñëè ñ ïîçèòèâíîé äî íåéòðàëüíîé. Ñ ìîìåíòà ïðåäûäóùèõ ïðîãíîçîâ â àïðåëå ñåêòîð èíôîðìàöèîííûõ òåõíîëîãèé S&P 500 âûðîñ íà 37%, à âåñü øèðîêèé ôîíäîâûé èíäåêñ íà 16%. Îæèäàíèÿ èíâåñòîðîâ çàâûøåíû, à äîëãè òåõíîãèãàíòîâ ðàñòóò êàê íà äðîææàõ.
Ïîääåðæêó ðûíêó îêàçûâàåò äåøåâåþùàÿ íåôòü. Àäìèíèñòðàöèÿ Äîíàëüäà Òðàìïà ðàñïîðÿäèëàñü î íîâîì âûïóñêå ñûðüÿ èç ðåçåðâîâ, è Brent ïîøëà âíèç. Ïî äàííûì JP Morgan, ïîñòàâêè ñûðîé íåôòè âîññòàíîâèëèñü äî 17,5 ìëí áàððåëåé â ñóòêè, òî åñòü äî 98% äîâîåííîãî óðîâíÿ. Ïîñòàâêè äèçåëüíîãî òîïëèâà è áåíçèíà îòñòàþò è ñîñòàâëÿþò ëèøü 58%.  Goldman Sachs ïîäñ÷èòàëè, ÷òî ýêñïîðò èç Ïåðñèäñêîãî çàëèâà âåðíóëñÿ ê ñðåäíåìó óðîâíþ 2025. Ïåðåãîâîðû ÑØÀ è Èðàíà î ïðåêðàùåíèè îãíÿ âñ¸ åù¸ áóêñóþò, íî ðûíîê ñûðüÿ óæå íå ïîõîæ íà ïîðîõîâóþ áî÷êó.
Òàêèì îáðàçîì, ïîçèòèâíûìè ôàêòîðàìè äëÿ S&P 500 ÿâëÿåòñÿ îñòîðîæíàÿ ðèòîðèêà Äæîíà Óèëüÿìñà è ñíèæåíèå öåí íà íåôòü. Íåãàòèâîì äëÿ øèðîêîãî ôîíäîâîãî èíäåêñà ÿâëÿþòñÿ ìàêñèìàëüíàÿ çà 24 ãîäà äîõîäíîñòü îáëèãàöèé, ñëàáûå ïîòðåáèòåëüñêèå íàñòðîåíèÿ è ñêåïñèñ Wells Fargo ê òåõñåêòîðó.
Òåõíè÷åñêè íà äíåâíîì ãðàôèêå S&P 500 ïðîäîëæàåò òîðãîâàòüñÿ â ìåðòâîé çîíå. Âîçâðàùåíèå øèðîêîãî ôîíäîâîãî èíäåêñà âûøå 7700 ñòàíåò îñíîâàíèåì äëÿ ôîðìèðîâàíèÿ ëîíãîâ.
Ñ àíàëèòèêîé îò êîìïàíèè ÈíñòàÔîðåêñ Âû âñåãäà áóäåòå çíàòü î ðûíî÷íûõ òðåíäàõ! Çàðåãèñòðèðóéòåñü â ÈíñòàÔîðåêñ è ïîëó÷èòå äîñòóï ê åùå áîëüøåìó êîëè÷åñòâó áåñïëàòíûõ ñåðâèñîâ äëÿ ïðèáûëüíîé òîðãîâëè.