Òîðãîâûå óñëîâèÿ
Ïðîäóêòû
Èíñòðóìåíòû
Ïî èòîãàì ïåðâîé ïîëîâèíû ÷åòâåðãà åâðîïåéñêàÿ âàëþòà óâåðåííî ïðèáàâëÿëà ïðîòèâ äîëëàðà, è ïîõîæóþ ïîïûòêó ðîñòà ïðåäïðèíÿë áðèòàíñêèé ôóíò. Ïîâîä äëÿ ýòîãî äàëà ñòàòèñòèêà èç Ãåðìàíèè è Èòàëèè, îäíàêî áëèæå ê àìåðèêàíñêîé ñåññèè èíèöèàòèâà ïåðåøëà ê äîëëàðó, è ê âå÷åðó åâðî ñ ôóíòîì ðàñòåðÿëè áîëüøóþ ÷àñòü óòðåííåãî ïðåèìóùåñòâà.
Ãåðìàíèÿ îò÷èòàëàñü î áåçðàáîòèöå, êîòîðàÿ îñòàëàñü íà óðîâíå 6,4 ïðîöåíòà, ïðè ýòîì ÷èñëî áåçðàáîòíûõ ïðåâûñèëî ïðîãíîç ýêîíîìèñòîâ, ÷òî óêàçûâàåò íà íåêîòîðîå îõëàæäåíèå ðûíêà òðóäà. Êóäà çàìåòíåå îêàçàëñÿ èíäåêñ ïîòðåáèòåëüñêèõ öåí: â ñåíòÿáðå îí ïîäñêî÷èë íà 0,6 ïðîöåíòà ïîñëå ðîñòà íà 0,2 ïðîöåíòà â àâãóñòå, à ãîäîâîé ïîêàçàòåëü ïîäíÿëñÿ äî 3,3 ïðîöåíòà ïðîòèâ 2,9 ïðîöåíòà ãîäîì ðàíåå. Öåëåâîé óðîâåíü ÅÖÁ ñîñòàâëÿåò 2 ïðîöåíòà, è òàêîé ðàçðûâ íà ðóêó ñòîðîííèêàì æ¸ñòêîé äåíåæíîé ïîëèòèêè âíóòðè ñîâåòà, à íå òåì, êòî íàñòàèâàë íà ïàóçå â ïîâûøåíèè ñòàâîê.
Èòàëüÿíñêàÿ ñòàòèñòèêà óñèëèëà ýòîò ñþæåò. Öåíû â Èòàëèè âûðîñëè íà 0,7 ïðîöåíòà â ñåíòÿáðå ïîñëå 0,5 ïðîöåíòà â àâãóñòå, à ãîäîâàÿ èíôëÿöèÿ ïðåâûñèëà 4 ïðîöåíòà è ñîñòàâèëà 4,2 ïðîöåíòà. Äâà ðåëèçà ïîäðÿä ñ óñêîðåíèåì äàâÿò íà ÅÖÁ ñèëüíåå, ÷åì ëþáîé îòäåëüíî âçÿòûé ïîêàçàòåëü, è èìåííî ýòî äåðæàëî åâðî íà ïëàâó äî îáåäà.
Çàòåì ôîêóñ ñìåñòèëñÿ íà ÑØÀ. Îò÷¸ò ADP ïî çàíÿòîñòè â ÷àñòíîì ñåêòîðå âûøåë çàìåòíî ñèëüíåå îæèäàíèé: ïðè ïðîãíîçå â 70 òûñÿ÷ íîâûõ ìåñò ôàêòè÷åñêèé ðåçóëüòàò çà ñåíòÿáðü ñîñòàâèë 90 òûñÿ÷. Äëÿ äîëëàðà ýòî ñòàëî ïðÿìûì ñèãíàëîì ê ïîêóïêàì, ïîñêîëüêó óñòîé÷èâûé ðûíîê òðóäà ðàçâÿçûâàåò ÔÐÑ ðóêè äëÿ ïðîäîëæåíèÿ áîðüáû ñ èíôëÿöèåé. Ïðîèãðàâøåé ñòîðîíîé çäåñü îêàçàëèñü êàê ðàç åâðîïåéñêèå âàëþòû, ðàñòåðÿâøèå óòðåííèé èìïóëüñ.
Äàííûå ïî ðàñõîäàì íà ëè÷íîå ïîòðåáëåíèå äîáàâèëè êàðòèíå íåîäíîçíà÷íîñòè. Ðåàëüíûå ðàñõîäû â àâãóñòå âûðîñëè íà 0,6 ïðîöåíòà, ýòî ñàìûé ñèëüíûé ðåçóëüòàò ñ ìàðòà 2025 ãîäà, ÷òî ãîâîðèò â ïîëüçó óñòîé÷èâîãî ïîòðåáèòåëüñêîãî ñïðîñà. Ïðè ýòîì áàçîâûé èíäåêñ ðàñõîäîâ íà ëè÷íîå ïîòðåáëåíèå áåç ó÷¸òà ïðîäóêòîâ ïèòàíèÿ è ýíåðãîíîñèòåëåé ïðèáàâèë ëèøü 0,2 ïðîöåíòà ïðè îæèäàíèÿõ 0,3 ïðîöåíòà, à áàçîâûé ãîäîâîé ïîêàçàòåëü ñîñòàâèë 3,0 ïðîöåíòà ïðîòèâ ïðîãíîçíûõ 3,3 ïðîöåíòà. Ïîëó÷àåòñÿ äâîéñòâåííàÿ èñòîðèÿ: ðàñõîäû óñêîðÿþòñÿ, à áàçîâàÿ èíôëÿöèÿ ÷óòü çàìåäëÿåòñÿ, õîòÿ ïî-ïðåæíåìó ïðåâûøàåò öåëü ðåãóëÿòîðà.
Íà ýòîì ôîíå ðûíîê çàêëàäûâàåò âåðîÿòíîñòü îêòÿáðüñêîãî ïîâûøåíèÿ ñòàâêè ëèøü íà óðîâíå 35-36 ïðîöåíòîâ. Ïåðåä ïðîìåæóòî÷íûìè âûáîðàìè òàêîé ñöåíàðèé óñòðàèâàåò àäìèíèñòðàöèþ Òðàìïà êóäà áîëüøå, ÷åì íîâîå óæåñòî÷åíèå. Ñêëîíÿþñü ê òîìó, ÷òî â îêòÿáðå ñòàâêó äåéñòâèòåëüíî îñòàâÿò áåç èçìåíåíèé, à ðåøåíèå ïåðåíåñóò íà äåêàáðü, åñëè èíôëÿöèîííûå ñèãíàëû ïðîäîëæàò íàêàïëèâàòüñÿ.  òàêîì ñëó÷àå äàâëåíèå íà åâðî è ôóíò â äîëãîñðî÷íîé ïåðñïåêòèâå ëèøü óñèëèòñÿ.
Êàëåíäàðü íà ñåãîäíÿ ñïîñîáåí ñêîððåêòèðîâàòü ýòîò ðàñêëàä. Âûéäóò ôèíàëüíûå ñåíòÿáðüñêèå èíäåêñû äåëîâîé àêòèâíîñòè â ïðîèçâîäñòâåííîì ñåêòîðå Ôðàíöèè, Ãåðìàíèè è åâðîçîíû â öåëîì, è ïî åâðîçîíå îæèäàåòñÿ 52,7 ïóíêòà, òî åñòü ðîâíî íà óðîâíå àâãóñòà. Áðèòàíñêèé ïðîèçâîäñòâåííûé PMI òàêæå ïðîãíîçèðóåòñÿ áåç èçìåíåíèé, íà îòìåòêå 52 ïóíêòà, íî çíà÷åíèå âûøå 50 ïîêà íå ïîìîãàåò ôóíòó ðàçâåðíóòüñÿ. Óðîâåíü áåçðàáîòèöû â åâðîçîíå, êàê îæèäàåòñÿ, ïîâòîðèò àâãóñòîâñêèå 6,4 ïðîöåíòà è âðÿä ëè ñäâèíåò ðûíîê. Êóäà âàæíåå äëÿ äîëëàðà ïåðåñìîòðåííûé ïðîèçâîäñòâåííûé èíäåêñ ISM ïî ÑØÀ: ïðîãíîç íà óðîâíå 55 ïóíêòîâ ïðîòèâ 54,6 â àâãóñòå. Åñëè ôàêò ïðåâûñèò îæèäàíèÿ, ýòî äàñò äîëëàðó íîâûé ïîâîä äëÿ óêðåïëåíèÿ ïðîòèâ îáåèõ âàëþò. Äîáàâÿò âîëàòèëüíîñòè è âûñòóïëåíèÿ ïðåäñòàâèòåëåé öåíòðîáàíêîâ: îò ÔÐÑ âûñòóïÿò Ìèøåëü Áîóìàí, Ôèëèï Äæåôôåðñîí è Ëèçà Êóê, îò ÅÖÁ — Êðèñòèí Ëàãàðä, è èõ òîí ïîêàæåò, íàñêîëüêî åäèíîäóøåí ðåãóëÿòîð â îöåíêå ñåíòÿáðüñêîãî âñïëåñêà èíôëÿöèè.
Ïî EUR/USD ïàðà íà ÷àñîâîì ãðàôèêå ïîñòåïåííî âîçâðàùàåòñÿ ê íåäåëüíîìó ìèíèìóìó. Àêòèâíàÿ çàùèòà ïîääåðæêè 1.1312 ïðè ëîæíîì ïðîáîå ñòàíåò ïîâîäîì äëÿ ïîêóïîê ñ öåëüþ 1.1346, õîòÿ èìåííî òàì îæèäàþ áîëåå àêòèâíîãî ñîïðîòèâëåíèÿ ïðîäàâöîâ è ïðîõîæäåíèå ñêîëüçÿùèõ ñðåäíèõ íà èõ ñòîðîíå. Ïðîáîé 1.1312 ñ îáðàòíûì òåñòîì ñíèçó ââåðõ îòêðûâàåò äîðîãó ê 1.1284, à äàëüøå — ê îáëàñòè 1.1249, ãäå óæå ðàññìàòðèâàþ ïîêóïêè íà îòñêîê ñ äâèæåíèåì íà 20-25 ïóíêòîâ. Åñëè ìåäâåäè íå ïðîÿâÿò ñåáÿ ó ñåðåäèíû áîêîâîãî êàíàëà 1.1346, ïðîäàæè ðàçóìíåå îòëîæèòü äî òåñòà âåðõíåé ãðàíèöû 1.1379 è ëîæíîãî ïðîáîÿ òàì æå, ëèáî äî îòñêîêà îò 1.1410 ñ öåëüþ 25 ïóíêòîâ.
Ïî GBP/USD èíèöèàòèâà ïîêà ó ïîêóïàòåëåé, íî áåç çàùèòû óðîâíÿ 1.3238 îíà íè÷åãî íå ñòîèò. Ëîæíûé ïðîáîé çäåñü äà¸ò øàíñ íà ðîñò ê 1.3270, à çàêðåïëåíèå âûøå îòêðûâàåò ïóòü ê 1.3307 è äàëåå ê íåäåëüíîìó ìàêñèìóìó â ðàéîíå 1.3341, ãäå óæå ñìîòðþ ïðîäàæè íà îòñêîê ñ äâèæåíèåì íà 25 ïóíêòîâ. Ïðîáîé è çàêðåïëåíèå íèæå 1.3238 ñòàíóò ïîâîäîì íàðàùèâàòü êîðîòêèå ïîçèöèè ñ öåëüþ âîçâðàòà ê 1.3206, à ïîñêîëüêó ýòîò óðîâåíü òåñòèðóåòñÿ óæå â òðåòèé ðàç, åãî ïðîáîé îòêðîåò äîðîãó ê 1.3173, ãäå óìåñòíû ïîêóïêè íà îòñêîê ñ äâèæåíèåì íà 20-25 ïóíêòîâ.
Ñìîæåò ëè äîëëàð çàêðåïèòü óòðåííåå îòñòóïëåíèå â ïîëíîöåííûé ðàçâîðîò? Íà ìîé âçãëÿä, èìåííî ïðîèçâîäñòâåííûé ISM è òîí âûñòóïëåíèé ÔÐÑ äàäóò îòâåò óæå ñåãîäíÿ. Íå èñêëþ÷àþ, ÷òî äî ïóáëèêàöèè äàííûõ ïî ÑØÀ åâðî è ôóíò ïîïðîáóþò îòûãðàòü ÷àñòü â÷åðàøíèõ ïîòåðü íà ôîíå ñèëüíîé åâðîïåéñêîé èíôëÿöèè, îäíàêî ðèñêíó ïðåäïîëîæèòü, ÷òî ïðè ëþáîì ñîâïàäåíèè èëè ïðåâûøåíèè ïðîãíîçà ïî ISM äîëëàð âíîâü ïåðåõâàòèò èíèöèàòèâó, à åâðî è ôóíò îñòàíóòñÿ ïîä äàâëåíèåì âïëîòü äî äåêàáðüñêîãî çàñåäàíèÿ ÔÐÑ.
Ñ àíàëèòèêîé îò êîìïàíèè ÈíñòàÔîðåêñ Âû âñåãäà áóäåòå çíàòü î ðûíî÷íûõ òðåíäàõ! Çàðåãèñòðèðóéòåñü â ÈíñòàÔîðåêñ è ïîëó÷èòå äîñòóï ê åùå áîëüøåìó êîëè÷åñòâó áåñïëàòíûõ ñåðâèñîâ äëÿ ïðèáûëüíîé òîðãîâëè.