Òîðãîâûå óñëîâèÿ
Ïðîäóêòû
Èíñòðóìåíòû
Äîëëàð ñíîâà «íà êîíå»: ïîñëå íåêîòîðûõ êîëåáàíèé ðûíîê âíîâü îêàçàëñÿ íà ñòîðîíå àìåðèêàíñêîé âàëþòû, â òîì ÷èñëå è â ïàðå ñ åâðî.
Îïóáëèêîâàííûå â÷åðà ìàêðîýêîíîìè÷åñêèå îò÷åòû – ÂÂÏ, PCE, ADP – íå áûëè îäíîçíà÷íî â ïîëüçó ãðèíáåêà, ïðåæäå âñåãî èç-çà óìåðåííîé äèíàìèêè èíôëÿöèîííûõ êîìïîíåíòîâ. Ïîýòîìó «â ìîìåíòå» äîëëàð ïðîñåë ïî âñåìó ðûíêó, íà ôîíå îñëàáëåíèÿ ÿñòðåáèíûõ îæèäàíèé. Îäíàêî ïîä ôèíàë â÷åðàøíèõ òîðãîâ ñèòóàöèÿ èçìåíèëàñü. Èíäåêñ äîëëàðà ñíîâà îêàçàëñÿ â ðàìêàõ 101-é ôèãóðû, òîãäà êàê ïàðà eur/usd ñíîâà ñíèçèëàñü ê îñíîâàíèþ 13-é ôèãóðû, íå ñóìåâ ïðåîäîëåòü óðîâåíü ñîïðîòèâëåíèÿ 1,1360 (ñðåäíÿÿ ëèíèÿ èíäèêàòîðà Bollinger Bands íà ÷åòûðåõ÷àñîâîì ãðàôèêå). Äîïîëíèòåëüíîå äàâëåíèå íà ïàðó îêàçàëà Êðèñòèí Ëàãàðä, íåîæèäàííî îçâó÷èâ äîñòàòî÷íî ãîëóáèíóþ ðèòîðèêó.  ñâîþ î÷åðåäü äîëëàð ïîëó÷èë äîïîëíèòåëüíóþ ïîääåðæêó íà ôîíå óñèëåíèÿ àíòèðèñêîâûõ íàñòðîåíèé, ñïðîâîöèðîâàííîãî î÷åðåäíûì ïðîâàëîì äèïëîìàòè÷åñêîãî òðåêà ïî ëèíèè ÑØÀ – Èðàí.
Íà÷íåì ñ àìåðèêàíñêîé ñòàòèñòèêè. Òðåòüÿ îöåíêà ÂÂÏ ÑØÀ çà âòîðîé êâàðòàë îêàçàëàñü ñóùåñòâåííî ñèëüíåå ïðåäûäóùåé: òåìïû ðîñòà áûëè ïåðåñìîòðåíû ñ 1,5% äî 2,2% â ãîäîâîì âûðàæåíèè, à ïîòðåáèòåëüñêèå ðàñõîäû – ñ 3,4% äî 3,8%. Ýòî àðãóìåíò â ïîëüçó ñîõðàíåíèÿ æåñòêîé ÄÊÏ ÔÐÑ, è, ñëåäîâàòåëüíî, àðãóìåíò â ïîëüçó ñèëüíîãî äîëëàðà.
Íî ïðè ýòîì èíôëÿöèîííàÿ ñîñòàâëÿþùàÿ ÂÂÏ áûëà ïåðåñìîòðåíà âíèç: äåôëÿòîð âàëîâûõ âíóòðåííèõ ïîêóïîê – äî 5,6%, PCE – äî 5,0%, áàçîâûé PCE – äî 3,3%. Îòäåëüíûé àâãóñòîâñêèé îò÷åò òàêæå îêàçàëñÿ ìÿã÷å îæèäàíèé: îáùèé PCE âûðîñ íà 0,3%, âìåñòî îæèäàâøèõñÿ 0,4%, à Core PCE – íà 0,2%, âìåñòî ïðîãíîçèðóåìîãî ðåçóëüòàòà 0,3%.  ãîäîâîì âûðàæåíèè áàçîâûé èíäåêñ ñîõðàíèëñÿ íà óðîâíå 3,0%, òîãäà êàê áîëüøèíñòâî àíàëèòèêîâ îæèäàëè óñêîðåíèÿ äî 3,3%.
Òî åñòü ýêîíîìè÷åñêèé ðîñò ñîõðàíÿåòñÿ, íî èíôëÿöèîííûé ôàêòîð ïîêà íå èãðàåò íà ñòîðîíå ÿñòðåáèíûõ îæèäàíèé. Íàîáîðîò – ïî èòîãàì â÷åðàøíåãî äíÿ âåðîÿòíîñòü óæåñòî÷åíèÿ ÄÊÏ íà îêòÿáðüñêîì çàñåäàíèè ñíèçèëàñü äî 35% (ñîãëàñíî äàííûì èíñòðóìåíòà CME FedWatch), òîãäà êàê åùå â íà÷àëå íåäåëè äàííàÿ âåðîÿòíîñòü îöåíèâàëàñü â 70-72%.
Ïðè ýòîì îò÷åò ADP âûøåë â çåë¸íîé çîíå, óñëîæíèâ è áåç òîãî íåïðîñòîé «ìàêðîýêîíîìè÷åñêèé ðåáóñ». ×àñòíûé ñåêòîð ñîçäàë 90 òûñÿ÷ ðàáî÷èõ ìåñò (íà ôîíå îæèäàâøèõñÿ 70 òûñÿ÷) ïîñëå ïåðåñìîòðåííûõ âíèç 36 òûñÿ÷ â àâãóñòå. Ïðàâäà, ïðèðîñò áûë ñîñðåäîòî÷åí ïðåæäå âñåãî â îáðàçîâàíèè è çäðàâîîõðàíåíèè, à òàêæå â ñôåðå äîñóãà è ãîñòåïðèèìñòâà, à ðîñò áàçîâîé îïëàòû òðóäà ñîñòàâèë 3,2% (ò.å. áåç óñêîðåíèÿ îòíîñèòåëüíî àâãóñòà). Äëÿ Ôåäðåçåðâà òàêîé ðåçóëüòàò – ñêîðåå ïîäòâåðæäåíèå óñòîé÷èâîñòè çàíÿòîñòè, ÷åì íîâûé èíôëÿöèîííûé ñèãíàë.
Ïîýòîìó ïåðâàÿ ðåàêöèÿ ðûíêà, ÷òî íàçûâàåòñÿ «â ìîìåíòå», áûëà íå â ïîëüçó äîëëàðà: ñèëüíûé ÂÂÏ è ADP íå ñìîãëè ïåðåâåñèòü äîñòàòî÷íî ìÿãêèé PCE. Íî çàòåì ðûíîê âñ¸-òàêè ïðèøåë ê âûâîäó î òîì, ÷òî «ñòàêàí íàïîëîâèíó ïîëîí, à íå ïóñò»: àìåðèêàíñêàÿ ýêîíîìèêà îñòàåòñÿ óñòîé÷èâîé, ïîòðåáëåíèå ðàñòåò, ðûíîê òðóäà íå íàõîäèòñÿ íà ãðàíè îáâàëà, à èíôëÿöèÿ ïî-ïðåæíåìó ñóùåñòâåííî âûøå öåëåâîãî óðîâíÿ ÔÐÑ. È, â êîíöå êîíöîâ, ñíèæåíèå ÿñòðåáèíûõ îæèäàíèé îòíîñèòåëüíî ïåðñïåêòèâ îêòÿáðüñêîãî ïîâûøåíèÿ íå îòìåíÿåò âîçìîæíîãî óæåñòî÷åíèÿ ÄÊÏ â êîíöå ãîäà. Ê ñëîâó, âåðîÿòíîñòü ïîâûøåíèÿ ïðîöåíòíîé ñòàâêè íà äåêàáðüñêîì çàñåäàíèè ñîñòàâëÿåò ñåé÷àñ ïî÷òè 90%. Òî åñòü ðûíîê ïðîñòî ñìåñòèë ñâîè îæèäàíèÿ ñ îêòÿáðÿ íà äåêàáðü.
Åâðî òåì âðåìåíåì îêàçàëñÿ ïîä äàâëåíèåì ãîëóáèíîé ðèòîðèêè ãëàâû ÅÖÁ Êðèñòèí Ëàãàðä. Ïî å¸ ñëîâàì, ïðîäîëæàþùèéñÿ ýíåðãåòè÷åñêèé êðèçèñ «îäíîâðåìåííî äàâèò è íà èíôëÿöèþ, è íà ýêîíîìè÷åñêóþ àêòèâíîñòü», ïîýòîìó ðåãóëÿòîð áóäåò êîìïëåêñíî îöåíèâàòü ñèòóàöèþ ïåðåä ñëåäóþùèì ðåøåíèåì ïî ñòàâêàì. Ïî ñóòè, Ëàãàðä äàëà ïîíÿòü, ÷òî ñêà÷îê öåí íà ýíåðãîíîñèòåëè ñàì ïî ñåáå íå îçíà÷àåò àâòîìàòè÷åñêîãî ïîâûøåíèÿ ïðîöåíòíûõ ñòàâîê: ÖÁ áóäåò ðåàãèðîâàòü ïðåæäå âñåãî íà ïðèçíàêè çàêðåïëåíèÿ èíôëÿöèè. Îäíîâðåìåííî ñ ýòèì îíà îòìåòèëà îòñóòñòâèå ïðèçíàêîâ òîãî, ÷òî ðîñò öåí íà ýíåðãîíîñèòåëè óæå íà÷àë îòðàæàòüñÿ íà äèíàìèêå çàðàáîòíûõ ïëàò.
Ñîáñòâåííî, ïîýòîìó â÷åðàøíåå óñêîðåíèå íåìåöêîé èíôëÿöèè äî 3,3% íå ñìîãëî îêàçàòü åâðîïåéñêîé âàëþòå çàìåòíîé ïîääåðæêè. Äàæå íåñìîòðÿ íà òî, ÷òî ñåíòÿáðüñêèé ïîêàçàòåëü ïðåâûñèë ïðîãíîç è àâãóñòîâñêîå çíà÷åíèå (2,9%), à áàçîâàÿ èíôëÿöèÿ îñòàëàñü íà ïðåæíåì óðîâíå (2,4%).
Äîïîëíèòåëüíûì «ïîïóòíûì âåòðîì» äëÿ äîëëàðà ñòàëè íîâûå ïðèçíàêè äèïëîìàòè÷åñêîãî òóïèêà ìåæäó Âàøèíãòîíîì è Òåãåðàíîì. Ïî äàííûì Axios, ãîññåêðåòàðü ÑØÀ Ìàðêî Ðóáèî â ïîíåäåëüíèê ïîòðåáîâàë, ÷òîáû èðàíñêàÿ äåëåãàöèÿ íà Ãåíàññàìáëåå ÎÎÍ íåìåäëåííî ïîêèíóëà ÑØÀ ïîñëå òîãî, êàê ïåðåãîâîðû çàøëè â òóïèê. Ïî èíôîðìàöèè èíñàéäåðîâ èçäàíèÿ, ÷åðåç íåñêîëüêî ÷àñîâ äåëåãàöèÿ âî ãëàâå ñ ìèíèñòðîì èíîñòðàííûõ äåë Àááàñîì Àðàã÷è îòïðàâèëàñü â àýðîïîðò è òîé æå íî÷üþ âûëåòåëà èç Íüþ-Éîðêà â Äîõó.
Ýòî ñòàëî î÷åðåäíûì ñâèäåòåëüñòâîì îòñóòñòâèÿ ïðîãðåññà íà äèïëîìàòè÷åñêîì ôðîíòå è óñèëèëî ñïðîñ íà çàùèòíûå àêòèâû.
Ñëîæèâøèéñÿ ôóíäàìåíòàëüíûé ôîí ïîçâîëèë ïðîäàâöàì eur/usd âïëîòíóþ ïðèáëèçèòüñÿ ê óðîâíþ ïîääåðæêè 1,1310, êîòîðûé ñîîòâåòñòâóåò íèæíåé ëèíèè èíäèêàòîðà Bollinger Bands íà D1 (è îäíîâðåìåííî – íà h4). Íî ìåäâåäè íå ðåøèëèñü øòóðìîâàòü ýòîò öåíîâîé áàðüåð â ïðåääâåðèè Íîíôàðìîâ, êîòîðûå äîëæíû îêîí÷àòåëüíî ñêëîíèòü ÷àøó âåñîâ â òó èëè èíóþ ñòîðîíó. Êîíñåíñóñ-ïðîãíîç ïðåäïîëàãàåò ïðèðîñò çàíÿòîñòè íà 90 òûñÿ÷ ïîñëå 162-òûñÿ÷íîãî ðîñòà â ïðåäûäóùåì ìåñÿöå. Áåçðàáîòèöà äîëæíà îñòàòüñÿ íà àâãóñòîâñêîì óðîâíå (4,1%), à ðîñò ñðåäíåé ïî÷àñîâîé îïëàòû òðóäà äîëæåí ñîñòàâèòü 0,3% ì/ì. Åñëè NFP âûéäåò â çåëåíîé çîíå, ÿñòðåáèíûå îæèäàíèÿ îòíîñèòåëüíî äàëüíåéøèõ äåéñòâèé ÔÐÑ âíîâü óñèëÿòñÿ, à äîëëàð ñíîâà îêàæåòñÿ â öåíòðå âíèìàíèÿ. Ñëàáûå Íîíôàðìû, íàïðîòèâ, óñèëÿò àðãóìåíòû â ïîëüçó ïàóçû è ïîäòîëêíóò eur/usd ê 1,1360 è äàëåå – ê ãðàíèöàì 14-é ôèãóðû.
Ñ òåõíè÷åñêîé òî÷êè çðåíèÿ, êëþ÷åâûì óðîâíåì ñîïðîòèâëåíèÿ îñòàåòñÿ îòìåòêà 1,1360 (ñðåäíÿÿ ëèíèÿ èíäèêàòîðà Bollinger Bands íà ÷åòûðåõ÷àñîâîì ãðàôèêå). Ïîêà ïàðà íàõîäèòñÿ íèæå ýòîé îòìåòêè, ñîõðàíÿåòñÿ ðèñê ïîâòîðíîãî òåñòèðîâàíèÿ 1,1310 è ïîñëåäóþùåãî øòóðìà 12-é ôèãóðû. Òîãäà êàê çàêðåïëåíèå âûøå 1,1360 äàñò ïîêóïàòåëÿì eur/usd âîçìîæíîñòü âîññòàíîâèòü ñâîè ïîçèöèè â öåíîâîì êîðèäîðå 1,1410–1,1470.
Ñ àíàëèòèêîé îò êîìïàíèè ÈíñòàÔîðåêñ Âû âñåãäà áóäåòå çíàòü î ðûíî÷íûõ òðåíäàõ! Çàðåãèñòðèðóéòåñü â ÈíñòàÔîðåêñ è ïîëó÷èòå äîñòóï ê åùå áîëüøåìó êîëè÷åñòâó áåñïëàòíûõ ñåðâèñîâ äëÿ ïðèáûëüíîé òîðãîâëè.