Òîðãîâûå óñëîâèÿ
Ïðîäóêòû
Èíñòðóìåíòû
Ñåãîäíÿ Brent îïóñòèëàñü ê 101 äîëëàðó çà áàððåëü, à WTI òîðãóåòñÿ îêîëî 90 äîëëàðîâ. Òîë÷êîì ê ñíèæåíèþ ñòàëî ðåøåíèå Saudi Aramco î òîì, ÷òî â îêòÿáðå Arab Light äëÿ àçèàòñêèõ ïîêóïàòåëåé áóäåò ñòîèòü íà 5 äîëëàðîâ äåøåâëå ðåãèîíàëüíîãî îðèåíòèðà. Ðûíîê æäàë îáðàòíîãî, òðåéäåðû è ïåðåðàáîò÷èêè ãîòîâèëèñü ê íàäáàâêå â òå æå 5 äîëëàðîâ. Âûãîäó ïîëó÷àþò àçèàòñêèå ÍÏÇ è ïîòðåáèòåëè òîïëèâà. Ñàóäîâñêàÿ Àðàâèÿ òåðÿåò â âûðó÷êå ñ êàæäîãî áàððåëÿ, íî çàùèùàåò äîëþ ðûíêà. Íî îáîñòðåíèå áî¸â â Éåìåíå ÷àñòè÷íî êîìïåíñèðîâàëî ñíèæåíèå.
Ìàñøòàá ðàçâîðîòà âèäåí â ñðàâíåíèè. Îòíîñèòåëüíî îæèäàíèé ðûíêà öåíà ñìåñòèëàñü íà 10 äîëëàðîâ. Åñëè âçÿòü àïðåëü, êîãäà â ïåðâûå íåäåëè âîéíû Aramco óñòàíîâèëà ðåêîðäíóþ ïðåìèþ â 19,50 äîëëàðà äëÿ Àçèè, òî îò òîé îòìåòêè äî íûíåøíåé ñêèäêè ïîëó÷àåòñÿ 24,50 äîëëàðà. Íûíåøíåå ðåøåíèå ïðèçíà¸ò î÷åâèäíîå: íåôòè â ñèñòåìå ñòàíîâèòñÿ áîëüøå, ÷åì îïàñàëèñü, è êîðîëåâñòâó âûãîäíåå óäåðæàòü àçèàòñêèõ êëèåíòîâ, ÷åì âûæèìàòü ìàêñèìóì èç äåôèöèòà.
Åñëè ñîïîñòàâèòü ñ ñåðåäèíîé ñåíòÿáðÿ, ñíèæåíèå âûãëÿäèò çàìåòíûì. Brent 11 ñåíòÿáðÿ çàêðûëàñü îêîëî 107,63 äîëëàðà, è ïî îòíîøåíèþ ê íåé ïàäåíèå ñîñòàâëÿåò ïðèìåðíî 6%, à îò àïðåëüñêîãî âîåííîãî ïèêà â 126 äîëëàðîâ îêîëî 20%. Ó WTI êàðòèíà ðåç÷å: 11 ñåíòÿáðÿ îíà çàêðûëàñü íà 102,48 äîëëàðà, ñåé÷àñ îêîëî 90, òî åñòü ìèíóñ ïîðÿäêà 12%. Ðàçðûâ ìåæäó ñîðòàìè ðàñøèðèëñÿ ñ 5 ñ íåáîëüøèì äîëëàðîâ äî ïðèìåðíî 11. Ïîêàçàòåëüíî, ÷òî àìåðèêàíñêèé ýòàëîí òåðÿåò áûñòðåå: îí ñèëüíåå ïðèâÿçàí ê âíóòðåííèì çàïàñàì, à ìèðîâîé ðûíîê ïðîäîëæàåò ïëàòèòü ïðåìèþ çà ðèñê ñóäîõîäñòâà.
Ôèçè÷åñêîå ïðåäëîæåíèå äåéñòâèòåëüíî óëó÷øàåòñÿ. Ïîòîêè íåôòè â ïîñëåäíèå íåäåëè âîññòàíàâëèâàþòñÿ ê äîâîåííûì óðîâíÿì, õîòÿ ïîñòàâêè íåôòåïðîäóêòîâ îñòàþòñÿ îãðàíè÷åííûìè. Íàïîìíþ, ÷òî 11 ñåíòÿáðÿ ïðåìèÿ ôèçè÷åñêîãî Dated Brent íàä ôüþ÷åðñîì ïðåâûøàëà 12 äîëëàðîâ, à äèçåëüíàÿ ìàðæà â ÑØÀ îáíîâëÿëà èñòîðè÷åñêèé ðåêîðä. ×òîáû ñáèòü öåíû, Ãðóïïà ñåìè è å¸ ïàðòí¸ðû íà ïðîøëîé íåäåëå îáúÿâèëè î äîïîëíèòåëüíîì âûñâîáîæäåíèè àâàðèéíûõ çàïàñîâ.
Íî, êàê ÿ îòìå÷àë âûøå, îáðàòíóþ ñòîðîíó çàäà¸ò Éåìåí. Ïîääåðæèâàåìîå Ýð-Ðèÿäîì ïðàâèòåëüñòâî íà÷àëî ïîëíîìàñøòàáíóþ îïåðàöèþ ïî âîçâðàùåíèþ âñåõ ðàéîíîâ ïîä êîíòðîëåì õóñèòîâ, êîòîðûõ ïîääåðæèâàåò Èðàí. Ãðóïïèðîâêà âîþåò ñ âíóòðåííèìè ñîïåðíèêàìè è áü¸ò ïî ýíåðãåòè÷åñêîé èíôðàñòðóêòóðå Ñàóäîâñêîé Àðàâèè. Êàê îòìå÷àþò âîåííûé ýêñïåðòû, ðåøàþùèì ñòàíåò êîíòðîëü íàä çàïàäíûì ïîáåðåæüåì ñòðàíû â íàïðàâëåíèè ïðîëèâà Áàá-ýëü-Ìàíäåá.
Ðèñêè íà âîäå òàêæå íèêóäà íå äåëèñü. Ñëóæáà ìîðñêîé òîðãîâëè Âåëèêîáðèòàíèè UKMTO ïîëó÷èëà ñîîáùåíèå îá èíöèäåíòå â Îðìóçñêîì ïðîëèâå 4 îêòÿáðÿ, à îòäåëüíûé èíöèäåíò çàôèêñèðîâàí ó éåìåíñêîé Ìîõè â Êðàñíîì ìîðå. Íà ýòîì ôîíå ðåøåíèå êðóïíåéøèõ ó÷àñòíèêîâ OPEC+ ñîõðàíèòü êâîòû äîáû÷è íà íîÿáðü áåç èçìåíåíèé ïî÷òè íè÷åãî íå ìåíÿåò.
Äëÿ ìàêðîýêîíîìèêè ýòî ãëàâíûé êàíàë: íåôòü, çàòåì èíôëÿöèÿ, çàòåì ñòàâêè. Äîðîãèå ýíåðãîíîñèòåëè ðàçîãíàëè èíôëÿöèþ â åâðîçîíå äî 3,8% â ñåíòÿáðå ïðè âêëàäå ýíåðãîíîñèòåëåé â 18,8% ã/ã, à â ÑØÀ àâãóñòîâñêèé CPI ñîñòàâèë 3,4%, ïðè÷¸ì áåíçèí äàë òðåòü ìåñÿ÷íîãî ïðèðîñòà. Ïîýòîìó âÿëûé íåôòÿíîé ðûíîê ìåíÿåò àðèôìåòèêó öåíòðîáàíêîâ. Ðûíîê òåïåðü çàêëàäûâàåò ìåíåå 20% âåðîÿòíîñòè îêòÿáðüñêîãî ïîâûøåíèÿ ñòàâêè ÔÐÑ, è äåø¸âàÿ íåôòü ðàáîòàåò íà ýòî îæèäàíèå.
Âûçûâàåò âîïðîñ, ãîòîâ ëè ðûíîê ïðîáèòü îòìåòêó â 100 äîëëàðîâ è çàêðåïèòüñÿ íèæå. Ïîêà íåò. Íåôòü äåðæèòñÿ îêîëî ýòîé îòìåòêè, ïîòîìó ÷òî äâà ôàêòîðà óðàâíîâåøèâàþò äðóã äðóãà: ðàñøèðåíèå ïðåäëîæåíèÿ äàâèò âíèç, à ðèñêè ñóäîõîäñòâà è éåìåíñêàÿ êàìïàíèÿ ïîäïèðàþò ñíèçó. Íà ìîé âçãëÿä, áëèæàéøèå ñåññèè ïðîéäóò ñ óêëîíîì âíèç, è Brent âåðîÿòíî, ïîïðîáóåò 98-99 äîëëàðîâ, åñëè ïîñòàâêè ïðîäóêòîâ ïðîäîëæàò âîññòàíàâëèâàòüñÿ, à àâàðèéíûå çàïàñû Ãðóïïû ñåìè íà÷íóò ïîñòóïàòü íà ðûíîê. Íî ëþáîé ñåðü¸çíûé èíöèäåíò â Îðìóçå, ó Ìîõà èëè íà ñàóäîâñêîé èíôðàñòðóêòóðå âåðí¸ò êîòèðîâêó âûøå 105 äîëëàðîâ çà ñ÷èòàííûå ÷àñû.
×òî êàñàåòñÿ òåêóùåé òåõíè÷åñêîé êàðòèíû íåôòè, òî ïîêóïàòåëÿì íóæíî çàáèðàòü áëèæàéøåå ñîïðîòèâëåíèå $92. Ýòî ïîçâîëèò íàöåëèòüñÿ íà $96 âûøå êîòîðîãî ïðîáèòüñÿ áóäåò äîâîëüíî ïðîáëåìàòè÷íî. Ñàìîé äàëüíåé öåëüþ âûñòóïèò îáëàñòü $100.  ñëó÷àå ïàäåíèÿ íåôòè ìåäâåäè ïîïûòàþòñÿ çàáðàòü êîíòðîëü íàä $89. Åñëè ýòî óäàñòñÿ ñäåëàòü, ïðîáîé äèàïàçîíà íàíåñåò ñåðüåçíûé óäàð ïî ïîçèöèÿì áûêîâ è ñòîëêíåò Oil ê ìèíèìóìó $87 ñ ïåðñïåêòèâîé âûõîäà íà $83.
Ñ àíàëèòèêîé îò êîìïàíèè ÈíñòàÔîðåêñ Âû âñåãäà áóäåòå çíàòü î ðûíî÷íûõ òðåíäàõ! Çàðåãèñòðèðóéòåñü â ÈíñòàÔîðåêñ è ïîëó÷èòå äîñòóï ê åùå áîëüøåìó êîëè÷åñòâó áåñïëàòíûõ ñåðâèñîâ äëÿ ïðèáûëüíîé òîðãîâëè.