Òîðãîâûå óñëîâèÿ
Ïðîäóêòû
Èíñòðóìåíòû
Óòðî ïîíåäåëüíèêà âûäàëîñü äëÿ åâðîïåéñêèõ âàëþò òÿæ¸ëûì, à ê ñåðåäèíå äíÿ íàñòðîåíèå ñìÿã÷èëîñü. Åâðî îòêðûë òîðãè ñíèæåíèåì âñëåä çà àçèàòñêîé ðàñïðîäàæåé, äîø¸ë äî ñàìûõ ñëàáûõ îòìåòîê ñ ìàÿ 2025 ãîäà è ëèøü ïîòîì îòûãðàë ÷àñòü ïîòåðü. Ôóíò ïðîø¸ë òîò æå ïóòü, òîëüêî ñ ìåíüøåé àìïëèòóäîé. Äîëëàð ñ óòðà èãðàë ðîëü òèõîé ãàâàíè, à ê îáåäó íåìíîãî óñòóïèë ïîçèöèè îáåèì âàëþòàì.
Íà÷íó ñ ïðè÷èíû óòðåííåé ñëàáîñòè åâðî, ïîòîìó ÷òî îíà ëåæèò âíå ñòàòèñòèêè. Àçèàòñêèå ôîíäû ïðîäàâàëè åâðîïåéñêèå àêòèâû íà òðåâîãàõ âîêðóã Ôðàíöèè è Èñïàíèè, à ðàçðûâ ìåæäó äîõîäíîñòüþ ôðàíöóçñêèõ è íåìåöêèõ îáëèãàöèé îñòà¸òñÿ ñàìûì áîëüøèì ñ 2011 ãîäà. Ïîêà òàêîé ôîí ñîõðàíÿåòñÿ, äàæå õîðîøèå íîâîñòè ïî ýêîíîìèêå âîñïðèíèìàþòñÿ ñ îãëÿäêîé.
Äí¸ì ðûíîê ïîëó÷èë êîíòðàðãóìåíò â âèäå îòðàñëåâîãî îïðîñà ìåíåäæåðîâ ïî çàêóïêàì. Îí ïîêàçûâàåò, êàê èäóò äåëà â ðàçíûõ ñåêòîðàõ, è ñåíòÿáðüñêèå öèôðû ïîðàäîâàëè. Âûïóñê âûðîñ, à ïî íîâûì çàêàçàì ïëþñ ïîêàçàëè ñðàçó 15 ñåêòîðîâ, ÷åãî íå áûëî ñ àïðåëÿ 2022 ãîäà.  îò÷åòå áûëî ñêàçàíî, ÷òî áûñòðåå âñåãî ðàñò¸ò ïðîèçâîäñòâî òåõíîëîãè÷åñêîãî îáîðóäîâàíèÿ, òàì òåìï ñàìûé âûñîêèé çà ïÿòü ëåò. Åñòü, îäíàêî, äâå îãîâîðêè. Îõâàò ó èíäèêàòîðà øèðå îäíîé åâðîçîíû, ïîýòîìó ïåðåíîñèòü åãî âûâîäû íà åäèíóþ âàëþòó áóêâàëüíî íå ñòîèò.
Ôóíò ñòàðòîâàë â ìèíóñå, íî âûðó÷èëè áðèòàíñêèå óñëóãè. Îêîí÷àòåëüíàÿ îöåíêà äåëîâîé àêòèâíîñòè â ýòîì ñåêòîðå âûøëà íà 52,1, òîãäà êàê ïåðâàÿ îöåíêà äàâàëà 51,7. Äî àâãóñòîâñêèõ 52,5 èíäåêñ âñ¸-òàêè íå äîòÿíóë, ïîýòîìó ìåñÿ÷íîå ñíèæåíèå îñòàëîñü, õîòÿ òå, êòî æäàë õóäøåãî, îñòàëèñü äîâîëüíû. Íà óñëóãè ïðèõîäèòñÿ îñíîâíàÿ ÷àñòü áðèòàíñêîé ýêîíîìèêè, òàê ÷òî ïðèåìëåìûé òåìï çäåñü âàæåí.
Âíóòðè îò÷¸òà êàðòèíà ìåíåå ðàäóæíàÿ. Íîâûå çàêàçû ïðèáàâëÿþò ñîâñåì ÷óòü-÷óòü, çàêàçû èç-çà ãðàíèöû ñîêðàùàþòñÿ ñåäüìîé ìåñÿö ïîäðÿä, à çàíÿòîñòü ïàäàåò óæå äâà ãîäà áåç ïåðåðûâà. Ýêîíîìèêà, ïî ñóòè, åäåò ïî èíåðöèè, è ðûíîê òðóäà ïðîäîëæàåò îñòûâàòü. Îáû÷íî òàêîé íàáîð ïîäòàëêèâàë áû Áàíê Àíãëèè ê îñòîðîæíîñòè è äàâèë áû íà ôóíò.
Ãëàâíîå, îäíàêî, ñïðÿòàíî â öåíàõ. Èçäåðæêè áèçíåñà ðàñòóò áûñòðåå âñåãî ñ èþíÿ, à öåíû, ïî êîòîðûì êîìïàíèè ïðîäàþò óñëóãè, ïðèáàâèëè ñèëüíåå âñåãî ñ ìàÿ, è âèíîâàòû äîðîãîå òîïëèâî è áëèæíåâîñòî÷íûé êîíôëèêò. Äëÿ ðåãóëÿòîðà ýòî âîçâðàùåíèå èíôëÿöèîííîé ïðîáëåìû, ïðè÷¸ì â ìîìåíò, êîãäà òðîå ÷ëåíîâ êîìèòåòà, Ïèëë, Ãðèí è Ìàíí, åù¸ â èþëå ãîëîñîâàëè çà íåìåäëåííîå óæåñòî÷åíèå. Ñâåæèå öèôðû äàþò èì ëèøíèé àðãóìåíò, à âìåñòå ñ íèì è ôóíòó îïîðó â âèäå îæèäàíèé ïî ñòàâêå.
Äíåâíîå âîññòàíîâëåíèå åâðî è ôóíòà åù¸ ïðåäñòîèò ïðîâåðèòü àìåðèêàíñêîé ñòàòèñòèêîé. Ïîñëå îáåäà âûéäóò èòîãîâûå îöåíêè äåëîâîé àêòèâíîñòè â ñôåðå óñëóã ÑØÀ è ïî ýêîíîìèêå â öåëîì, à òàêæå èíäåêñ ISM ïî óñëóãàì. ISM óäîáíî ñ÷èòàòü ãëàâíûì ãðàäóñíèêîì ñàìîãî áîëüøîãî ñåêòîðà àìåðèêàíñêîé ýêîíîìèêè, è ðûíîê ÷èòàåò åãî î÷åíü âíèìàòåëüíî. Äðóãèõ çàìåòíûõ ïóáëèêàöèé ñåãîäíÿ íåò, òàê ÷òî âñ¸ âíèìàíèå äîñòàíåòñÿ èìåííî ýòèì öèôðàì.
Ïîñëå ïÿòíè÷íîãî îò÷¸òà ïî ðûíêó òðóäà äîëëàð çàìåòíî ïîøàòíóëñÿ, è òåïåðü òðåéäåðàì íóæíî ïîíÿòü, áûëà ëè ýòî ðàçîâàÿ ñëàáîñòü èëè ýêîíîìèêà ÑØÀ äåéñòâèòåëüíî òåðÿåò òåìï. Ïëàíêà âûñîêàÿ, âåäü â àâãóñòå ISM ïî óñëóãàì ñòîÿë íà 55,4, à åãî öåíîâàÿ ñîñòàâëÿþùàÿ äîáðàëàñü äî ñàìîãî âûñîêîãî çíà÷åíèÿ ñ 2022 ãîäà. Åñëè ñåíòÿáðü ïîäòâåðäèò òàêîé íàêàë, ðàçãîâîðû îá îñòûâàíèè ïðèä¸òñÿ óáèðàòü, è äîëëàð áûñòðî âåðí¸ò ïîòåðÿííîå, à äàâëåíèå íà åâðî è ôóíò âîçîáíîâèòñÿ. Åâðî â ýòîì ñëó÷àå ïðèä¸òñÿ òÿæåëåå, âåäü óòðîì îí óæå îáíîâèë ìèíèìóì ñ ìàÿ 2025 ãîäà, è ïîëèòè÷åñêèå òðåâîãè íèêóäà íå äåëèñü. Ôóíòó áóäåò ïðîùå, íî è åìó ñëàáûé âíåøíèé ôîí íå ïîìîæåò.
Ëþáîïûòíî, ÷òî ðûíîê ñåãîäíÿ ÷óâñòâèòåëåí ê öåíàì íå ìåíüøå, ÷åì ê ñàìèì èíäåêñàì. Âûñîêàÿ öåíîâàÿ ñîñòàâëÿþùàÿ íàïîìíèò, ÷òî àìåðèêàíñêàÿ èíôëÿöèÿ íå óøëà, è âåðí¸ò ê æèçíè ðàçãîâîðû î ïîâûøåíèè ñòàâêè ÔÐÑ â äåêàáðå. Åñëè æå öèôðû âûéäóò ñëàáûìè, ó åâðîïåéñêèõ âàëþò ïîÿâèòñÿ øàíñ óäåðæàòü êîððåêöèþ äî çàêðûòèÿ. Êðåïêèå äàííûå, íà ìîé âçãëÿä, ïðåâðàòÿò ñåãîäíÿøíèé îòñêîê â ýïèçîä, à ñëàáûå ïðîäëÿò åìó æèçíü.
Momentum
Ïî åâðî âûøå 1.1210 ïàðà ïîëó÷àåò äîðîãó ê 1.1259 è äàëüøå ê 1.1307, íî äëÿ òàêîãî õîäà íóæåí ñëàáûé ISM è çàòèøüå âîêðóã Ôðàíöèè, ïîýòîìó âåðõíèé âàðèàíò ÿ ñ÷èòàþ ìåíåå ïðèîðèòåòíûì. Íèæå 1.1165 îòêðûâàþòñÿ öåëè 1.1133 è 1.1097, è ýòî ïðîäîëæåíèå óòðåííåãî òðåíäà, êîòîðîå ïîäïèòûâàþò è ïîëèòèêà, è âåðîÿòíîñòü ñèëüíûõ àìåðèêàíñêèõ èíäåêñîâ. Îò òî÷êè äî òî÷êè âñåãî 45 ïóíêòîâ, à çíà÷èò, çà îäíó ñåññèþ ðûíîê ñïîñîáåí ïðîãóëÿòüñÿ ïî îáåèì ñòîðîíàì, è âõîäèòü äî ïóáëèêàöèè äàííûõ ÿ íå ñòàë áû. Îñíîâíûì ñöåíàðèåì ñ÷èòàþ íèæíèé, íî ðåøàòü áóäåò ISM.
Ïî ôóíòó ïîêóïêè ðàññìàòðèâàþ âûøå 1.3247 ñ öåëÿìè 1.3279 è 1.3307, ïðîäàæè íèæå 1.3211 ñ öåëÿìè 1.3180 è 1.3137. Êîðèäîð ìåæäó òî÷êàìè ñîñòàâëÿåò 36 ïóíêòîâ. Ñèëüíûå öåíîâûå äàííûå ïî áðèòàíñêèì óñëóãàì ïîääåðæèâàþò ôóíò, ïîýòîìó âåðõíèé ñöåíàðèé âûãëÿäèò ó íåãî ðåàëèñòè÷íåå, ÷åì ó åâðî. Íî äàëüøå 1.3279 ÿ áåç ñâåæåãî ïîâîäà íå çàãàäûâàë áû, âåäü áþäæåòíûé ðèñê îñòà¸òñÿ, è ëþáîå óêðåïëåíèå äîëëàðà ïîñëå àìåðèêàíñêèõ èíäåêñîâ îñòóäèò ýòîò ðîñò. Íèæíèé âàðèàíò âêëþ÷àåòñÿ ðîâíî ïðè ñèëüíîì àìåðèêàíñêîì îò÷¸òå, è òîãäà ôóíò ñêîðåå ïîéä¸ò âíèç âñëåä çà åâðî.
Mean Reversion
Íåñêîëüêî îðèåíòèðîâ ñåãîäíÿ ñòîÿò âïëîòíóþ ê ïðîáîéíûì òî÷êàì èëè âíóòðè êîðèäîðà, ïîýòîìó ïóòàòü ïðîáîé ñ ëîæíûì âûõîäîì çäåñü îñîáåííî ëåãêî.
Ïî åâðî âåðõíèé îðèåíòèð 1.1235 ëåæèò íà 25 ïóíêòîâ âûøå ïðîáîéíîé òî÷êè 1.1210 è ñòîèò íà ïóòè ê ïåðâîé öåëè 1.1259. Åñëè öåíà çàêðåïèëàñü íàä 1.1210 è ïðîñòî èä¸ò ââåðõ, òî 1.1235 äëÿ íå¸ ñòàíöèÿ ïî äîðîãå, è ïðîäàâàòü òàì íåëüçÿ. Åñëè æå ïàðà âûëåòåëà âûøå 1.1235, íå óäåðæàëàñü è âåðíóëàñü ïîä ýòîò óðîâåíü, ÿ ðàññìàòðèâàþ ïðîäàæè, à ñòîï ñòàâëþ çà ìàêñèìóìîì íåóäà÷íîé ïîïûòêè. Íà䏿íåå ñèãíàë, êîãäà öåíà âîçâðàùàåòñÿ åù¸ è ïîä 1.1210. Íèæíèé îðèåíòèð 1.1189 íóæíî ðàçîáðàòü îòäåëüíî, ïîñêîëüêó îí íàõîäèòñÿ âíóòðè êîðèäîðà, íà 24 ïóíêòà âûøå òî÷êè 1.1165 è íà 21 íèæå òî÷êè 1.1210. Ïðîêîë íèæå 1.1189 ñ áûñòðûì âîçâðàòîì íàâåðõ äà¸ò èäåþ ïîêóïîê, íî ÿ âîñïðèíèìàþ å¸ êàê êîðîòêóþ èãðó, à íå êàê ðàçâîðîò. Åñëè öåíà ïðîäîëæèò ïàäàòü è äîéä¸ò äî 1.1165, ñöåíàðèé îòìåíÿåòñÿ, è ðàáîòàåò óæå ïðîáîé. Òàêèå âîçâðàòû ÷àùå ñëó÷àþòñÿ, êîãäà äàííûå âûøëè îêîëî îæèäàíèé, à ðûíîê ïîñëå ïåðâîé ðåàêöèè ïîø¸ë îòûãðûâàòü äâèæåíèå íàçàä.
Ïî ôóíòó âåðõíèé îðèåíòèð 1.3250 îòñòîèò îò ïðîáîéíîé òî÷êè 1.3247 âñåãî íà òðè ïóíêòà, è íîâè÷êó òóò íóæíà îñîáàÿ îñòîðîæíîñòü. Òàêîé çàçîð ìåíüøå îáû÷íîãî ðûíî÷íîãî øóìà, ïîýòîìó ïîíÿòü ïî ïåðâîìó êàñàíèþ, ïðîáîé ýòî èëè ëîæíûé âûõîä, íåâîçìîæíî. Åñëè öåíà ïðîøëà çîíó è çàêðåïèëàñü âûøå, íà÷àëîñü äâèæåíèå ê 1.3279, è ïðîäàâàòü íåëüçÿ. Åñëè îíà âûëåòåëà âûøå 1.3250 è áûñòðî óøëà îáðàòíî ïîä 1.3247, òîãäà ðàáîòàåò âîçâðàò, è ÿ ðàññìàòðèâàþ ïðîäàæè ñî ñòîïîì çà ëîêàëüíûì ìàêñèìóìîì. Íèæíèé îðèåíòèð 1.3200 ëåæèò íà 11 ïóíêòîâ íèæå ïðîáîéíîé òî÷êè 1.3211 è íà ïóòè ê ïåðâîé öåëè 1.3180. Åñëè ïàðà ñïîêîéíî ïðîøëà 1.3211 è èä¸ò âíèç, òî 1.3200 ëèøü îñòàíîâêà, è ïîêóïàòü òàì ðàíî. Ïîêóïêè ÿ ðàññìàòðèâàþ, êîãäà öåíà íûðíóëà ïîä 1.3200, íå ñìîãëà ïðîäîëæèòü è âåðíóëàñü âûøå ýòîãî óðîâíÿ, à ëó÷øå âûøå 1.3211. Ñòîï ñòàâëþ ïîä ìèíèìóì ïðîêîëà. Äëÿ ôóíòà ñöåíàðèé âîçâðàòà îñîáåííî óìåñòåí, åñëè àìåðèêàíñêèå èíäåêñû âûéäóò áëèçêî ê îæèäàíèÿì, ïîòîìó ÷òî ïåðâàÿ ðåàêöèÿ íà öèôðó óëåòèò â îäíó ñòîðîíó, à çàòåì îòêàò âåðí¸ò ïàðó â êîðèäîð.
Ñ àíàëèòèêîé îò êîìïàíèè ÈíñòàÔîðåêñ Âû âñåãäà áóäåòå çíàòü î ðûíî÷íûõ òðåíäàõ! Çàðåãèñòðèðóéòåñü â ÈíñòàÔîðåêñ è ïîëó÷èòå äîñòóï ê åùå áîëüøåìó êîëè÷åñòâó áåñïëàòíûõ ñåðâèñîâ äëÿ ïðèáûëüíîé òîðãîâëè.