07.10.202612:28 Àíàëèòè÷åñêèå îáçîðû Ôîðåêñ: XAU/USD: çîëîòî âíîâü ïîä äàâëåíèåì, íî êëþ÷åâàÿ ïîääåðæêà 4100 äîëëàðîâ ïîêà äåðæèòñÿ

Àêòóàëüíîñòü äî 10:00 2026-10-08 UTC+00

Äàííàÿ èíôîðìàöèÿ ÿâëÿåòñÿ ÷àñòüþ ìàðêåòèíãîâîé êîììóíèêàöèè è ïðåäíàçíà÷åíà äëÿ ðîçíè÷íûõ è ïðîôåññèîíàëüíûõ êëèåíòîâ. Äàííàÿ èíôîðìàöèÿ íå ñîäåðæèò è íå äîëæíà òîëêîâàòüñÿ êàê èíôîðìàöèÿ, ñîäåðæàùàÿ èíâåñòèöèîííûå ñîâåòû èëè ðåêîìåíäàöèè ïî èíâåñòèöèÿì, à òàêæå ïðåäëîæåíèÿ èëè ïðèãëàøåíèÿ ê ó÷àñòèþ â êàêîé- ëèáî ñäåëêå èëè ñòðàòåãèè â îòíîøåíèè ôèíàíñîâûõ èíñòðóìåíòîâ. Ïðèáûëü, ïîëó÷åííàÿ â ïðîøëîì, íå ÿâëÿåòñÿ ãàðàíòèåé áóäóùèõ äîõîäîâ. Instant Trading EU Ltd íå ïðåäîñòàâëÿåò íèêàêèõ ãàðàíòèé è íå íåñåò íèêàêîé îòâåòñòâåííîñòè çà òî÷íîñòü èëè ïîëíîòó ïðåäîñòàâëåííîé èíôîðìàöèè, à òàêæå çà ëþáûå óáûòêè, âîçíèêàþùèå â ðåçóëüòàòå ëþáûõ èíâåñòèöèé, îñíîâàííûõ íà àíàëèçå, ïðîãíîçå èëè äðóãîé èíôîðìàöèè, ïðåäîñòàâëåííîé ñîòðóäíèêîì Êîìïàíèè èëè êàêèì-ëèáî äðóãèì îáðàçîì. Ïîëíàÿ âåðñèÿ Äèñêëåéìåðà äîñòóïíà ïî ññûëêå.

*ñì. òàêæå: Òîðãîâûå èíäèêàòîðû InstaForex ïî XAU/USD

Â ïåðâîé ïîëîâèíå åâðîïåéñêîé ñåññèè ñðåäû çîëîòî òîðãóåòñÿ â ðàéîíå 4120 äîëëàðîâ çà óíöèþ, îòñòóïàÿ ïîñëå êðàòêîâðåìåííîãî ðîñòà äî 4180 äîëëàðîâ âî âòîðíèê. Ìåòàëë âîçîáíîâèë áîëåå øèðîêèé ìåäâåæèé òðåíä íà ôîíå óêðåïëåíèÿ äîëëàðà ÑØÀ ïî âñåìó ñïåêòðó ðûíêà è ðîñòà äîõîäíîñòè êàçíà÷åéñêèõ îáëèãàöèé, êîòîðûå îñòàþòñÿ âáëèçè 24-ëåòíèõ ìàêñèìóìîâ. Èíâåñòîðû çàìåðëè â îæèäàíèè ïóáëèêàöèè ïðîòîêîëà çàñåäàíèÿ FOMC, êîòîðàÿ ìîæåò äàòü íîâûå ïîäñêàçêè îòíîñèòåëüíî òðàåêòîðèè ìîíåòàðíîé ïîëèòèêè ÔÐÑ.

×òî ïîääåðæèâàåò çîëîòî

Ñëàáûå äàííûå ïî ðûíêó òðóäà ÑØÀ ñíèçèëè âåðîÿòíîñòü îêòÿáðüñêîãî ïîâûøåíèÿ ñòàâêè. Ïÿòíè÷íûé îò÷¸ò ïî NFP ïîêàçàë ñîçäàíèå âñåãî 29 òûñÿ÷ ðàáî÷èõ ìåñò â ñåíòÿáðå ïðîòèâ ïðîãíîçà 90 òûñÿ÷, à äàííûå çà èþëü è àâãóñò áûëè ïåðåñìîòðåíû âíèç â îáùåé ñëîæíîñòè íà 60 òûñÿ÷. Óðîâåíü áåçðàáîòèöû âûðîñ äî 4,2%. Ñîãëàñíî CME FedWatch, ðûíêè îöåíèâàþò âåðîÿòíîñòü îêòÿáðüñêîãî ïîâûøåíèÿ ñòàâêè âñåãî â 20–23%, òîãäà êàê íåäåëåé ðàíåå îíà ñîñòàâëÿëà îêîëî 70%.

Ñòðóêòóðíûé ñïðîñ ñî ñòîðîíû öåíòðîáàíêîâ îñòà¸òñÿ óñòîé÷èâûì. Ïî äàííûì World Gold Council, ÷èñòûé ñïðîñ öåíòðàëüíûõ áàíêîâ âî âòîðîì êâàðòàëå 2026 ãîäà ñîñòàâèë 289 òîíí — ðåêîðäíûé ïîêàçàòåëü äëÿ ýòîãî ïåðèîäà è â ïÿòü ðàç âûøå ïåðâîãî êâàðòàëà. Ïîëüøà, Êèòàé, Óçáåêèñòàí è Êàçàõñòàí ïðîäîëæàþò íàðàùèâàòü ðåçåðâû. Ïîêóïêè öåíòðîáàíêîâ «ýôôåêòèâíî ñîçäàëè ñòðóêòóðíûé ñïðîñ íà äíå», ãîâîðÿò ýêîíîìèñòû.

Ïðèòîêè â çîëîòûå ETF âîçîáíîâèëèñü. Êðóïíåéøèé â ìèðå çîëîòîé ETF SPDR Gold Trust (GLD) çàôèêñèðîâàë ÷èñòûé ïðèòîê 3,7 òîííû âî âòîðíèê, âòîðîé äåíü ïîäðÿä. Îáùèé îáú¸ì àêòèâîâ ôîíäà äîñòèã 1059,97 òîííû. Â Tata Mutual Fund îòìå÷àþò, ÷òî «ãëîáàëüíûå ETF-ïîòîêè äåìîíñòðèðóþò ïåðâûå ïðèçíàêè ñòàáèëèçàöèè ñ êîíöà èþëÿ».

Ãåîïîëèòè÷åñêàÿ íàïðÿæ¸ííîñòü ñîõðàíÿåòñÿ. Ïðåçèäåíò Áóíäåñáàíêà Éîàõèì Íàãåëü îòìåòèë, ÷òî «íåîáõîäèìîñòü äèâåðñèôèêàöèè â ïîëüçó çîëîòà îñòà¸òñÿ çíà÷èòåëüíîé íà ôîíå ñîõðàíÿþùåéñÿ ãåîïîëèòè÷åñêîé íàïðÿæ¸ííîñòè è êðåäèòíîãî ðèñêà, ñâÿçàííîãî ñ âûñîêèì óðîâíåì çàäîëæåííîñòè».

×òî äàâèò íà çîëîòî

Äîõîäíîñòü êàçíà÷åéñêèõ îáëèãàöèé îñòà¸òñÿ íà 24-ëåòíèõ ìàêñèìóìàõ. Äîõîäíîñòü 10-ëåòíèõ áóìàã óäåðæèâàåòñÿ îêîëî 5,30%, à 30-ëåòíèõ — îêîëî 5,69%. Äëÿ çîëîòà, íå ïðèíîñÿùåãî ïðîöåíòíîãî äîõîäà, ýòî îçíà÷àåò âûñîêóþ ñòîèìîñòü âëàäåíèÿ. Êëþ÷åâàÿ ïðîáëåìà çàêëþ÷àåòñÿ â òîì, ÷òî äîõîäíîñòü äëèííûõ îáëèãàöèé íå ñíèæàëàñü óñòîé÷èâî, à äîëëàð ñîõðàíÿë ñèëó, îãðàíè÷èâàÿ äàëüíåéøèé ðîñò çîëîòà, ãîâîðÿò ýêîíîìèñòû.

Èíôëÿöèîííîå äàâëåíèå â ñôåðå óñëóã ñîõðàíÿåòñÿ. Èíäåêñ óïëà÷åííûõ öåí â PMI ISM äëÿ ñôåðû óñëóã âûðîñ äî 74,0 — ìàêñèìóìà ñ èþëÿ 2022 ãîäà. Ýòî óêàçûâàåò íà òî, ÷òî èíôëÿöèîííîå äàâëåíèå â êðóïíåéøåì ñåêòîðå ýêîíîìèêè ÑØÀ íå îñëàáåâàåò, ÷òî ïîääåðæèâàåò àðãóìåíòû â ïîëüçó äàëüíåéøåãî óæåñòî÷åíèÿ ÔÐÑ.

Ñèëüíûé äîëëàð îãðàíè÷èâàåò ðîñò. Èíäåêñ USDX òîðãóåòñÿ âûøå 102.00, îñòàâàÿñü âáëèçè ãîäîâûõ ìàêñèìóìîâ 102.50. Óêðåïëåíèå äîëëàðà äåëàåò çîëîòî áîëåå äîðîãèì äëÿ äåðæàòåëåé äðóãèõ âàëþò.

Âîññòàíîâëåíèå íåôòÿíîãî ýêñïîðòà îñëàáèëî èíôëÿöèîííóþ ïðåìèþ. Ñàóäîâñêàÿ Àðàâèÿ óâåëè÷èëà ïðîïóñêíóþ ñïîñîáíîñòü òðóáîïðîâîäà «Âîñòîê-Çàïàä» äî 5,8 ìëí áàððåëåé â äåíü, à ýêñïîðò ñûðîé íåôòè ñ Áëèæíåãî Âîñòîêà âûðîñ äî 19 ìëí áàððåëåé â äåíü â ñåíòÿáðå — ïðèìåðíî òðè ÷åòâåðòè äîâîåííîãî óðîâíÿ.

Êðàòêèé òåõíè÷åñêèé àíàëèç

Òåõíè÷åñêàÿ êàðòèíà îñòà¸òñÿ ìåäâåæüåé. Çîëîòî òîðãóåòñÿ íèæå âñåõ êëþ÷åâûõ ñêîëüçÿùèõ ñðåäíèõ, à èíäèêàòîðû óêàçûâàþò íà ñîõðàíÿþùååñÿ ïîíèæàòåëüíîå äàâëåíèå. Ñâîäíûé òåõíè÷åñêèé àíàëèç îò Instaforex íà ÷àñîâîì ãðàôèêå óêàçûâàåò íà «Ñèëüíóþ ïðîäàæó»: 21 èç 23 ïðèìåíÿþùèõñÿ èíäèêàòîðîâ ñèãíàëèçèðóþò îïðåèìóùåñòâå êîðîòêèõ ïîçèöèé.

Çîëîòî óäåðæèâàåòñÿ âûøå 4104.00-4100.00, íî äëÿ ñìåíû íàñòðîåíèÿ íåîáõîäèì óñòîé÷èâûé ïðîáîé âûøå 4200.00. Ïðîáîé íèæå 4100.00 îòêðîåò ïóòü ê 4000.00 è ê 3941.00 – ìèíèìóìó ãîäà. Áëèæàéøåå ñîïðîòèâëåíèå – 4184.00 (ÅÌÀ200 íà 1-÷àñîâîì ãðàôèêå).

*ïîäðîáíåå ñì. â XAU/USD: ñöåíàðèè äèíàìèêè íà 07.10.2026

Êëþ÷åâûå ñîáûòèÿ äëÿ íàáëþäåíèÿ

Ãëàâíûé âîïðîñ íåäåëè — ñìîæåò ëè çîëîòî óäåðæàòü ïîääåðæêó 4100.00 íà ôîíå ïóáëèêàöèè ïðîòîêîëà FOMC. Åñëè óðîâåíü ñîõðàíèòñÿ, âîçìîæåí òåõíè÷åñêèé îòñêîê ê 4200.00. Åñëè ïðîáîé ïîäòâåðäèòñÿ, ñëåäóþùåé öåëüþ ñòàíåò 4000 äîëëàðîâ.

Ñåãîäíÿ, 7 îêòÿáðÿ, â 18:00 GMT áóäóò îïóáëèêîâàíû ïðîòîêîëû çàñåäàíèÿ FOMC. Ïîñëå ñëàáîãî NFP ðûíîê áóäåò èñêàòü â íèõ ïîäòâåðæäåíèå òîãî, ÷òî ÔÐÑ ãîòîâà ñäåëàòü ïàóçó â îêòÿáðå. Åñëè ïðîòîêîëû ïîêàæóò, ÷òî ÷àñòü ÷ëåíîâ êîìèòåòà âûñòóïàëà çà ïàóçó, ýòî ïîääåðæèò çîëîòî.

Â ÷åòâåðã, 8 îêòÿáðÿ, â 12:30 GMT âûéäóò äàííûå ïî ÷èñëó ïåðâè÷íûõ çàÿâîê íà ïîñîáèå ïî áåçðàáîòèöå â ÑØÀ. Ïðåäûäóùåå çíà÷åíèå ñîñòàâèëî 197 òûñÿ÷ — âáëèçè èñòîðè÷åñêèõ ìèíèìóìîâ. Ñèëüíûå äàííûå ïîäòâåðäÿò óñòîé÷èâîñòü ðûíêà òðóäà è ïîääåðæàò ÿñòðåáèíûé íàñòðîé ÔÐÑ.

Â ïÿòíèöó, 9 îêòÿáðÿ, â 14:00 GMT âûéäåò ïðåäâàðèòåëüíûé èíäåêñ ïîòðåáèòåëüñêèõ íàñòðîåíèé îò Óíèâåðñèòåòà Ìè÷èãàíà. Â ñåíòÿáðå îí ïîêàçàë ñëàáûå íàñòðîåíèÿ, íî ïîâûøåííûå èíôëÿöèîííûå îæèäàíèÿ. Åñëè èíôëÿöèîííûå îæèäàíèÿ ñíîâà âûðàñòóò, ýòî ìîæåò ñïðîâîöèðîâàòü íîâóþ âîëíó âîëàòèëüíîñòè íà ðûíêå îáëèãàöèé.

Â ñðåäó, 14 îêòÿáðÿ, â 12:30 GMT âûéäåò èíäåêñ ïîòðåáèòåëüñêèõ öåí (CPI) çà ñåíòÿáðü. Ýòî êëþ÷åâîé ðåëèç, êîòîðûé îïðåäåëèò, îñòàíåòñÿ ëè âåðîÿòíîñòü äåêàáðüñêîãî ïîâûøåíèÿ ñòàâêè íà òåêóùåì óðîâíå.

Çàêëþ÷åíèå è ðåêîìåíäàöèè

Çîëîòî âîçîáíîâèëî ñíèæåíèå ïîñëå îòñêîêà âî âòîðíèê, îñòàâàÿñü ïîä äàâëåíèåì äîõîäíîñòè îáëèãàöèé è ñèëüíîãî äîëëàðà. Êëþ÷åâûì óðîâíåì äëÿ áûêîâ îñòà¸òñÿ 4200 äîëëàðîâ, äëÿ ìåäâåäåé — 4100 äîëëàðîâ.

Äëÿ êðàòêîñðî÷íûõ òðåéäåðîâ:

Âõîä â êîðîòêèå ïîçèöèè ðàññìàòðèâàåòñÿ ïðè óñòîé÷èâîì ïðîáîå 4095.00 ñ öåëÿìè 4050.00–4000.00 è ñòîï-ëîññîì âûøå 4160.00.
Âõîä â äëèííûå ïîçèöèè ðèñêîâàí äî ïðîÿñíåíèÿ ñèòóàöèè ñ ïðîòîêîëàìè FOMC. Âîçìîæåí ïðè óñòîé÷èâîì îòñêîêå âáëèçè 4100.00 ñ öåëÿìè 4200.00–4250.00.
Âíèìàòåëüíî ñëåäèòü çà ïðîòîêîëàìè FOMC (7 îêòÿáðÿ) è äàííûìè CPI (14 îêòÿáðÿ) — ýòî êëþ÷åâûå òðèããåðû äëÿ äâèæåíèÿ.

Äëÿ ñðåäíåñðî÷íûõ èíâåñòîðîâ:

Tata Mutual Fund îòìå÷àåò, ÷òî òåêóùèå öåíû ïðåäëàãàþò «çíà÷èòåëüíî ëó÷øóþ òî÷êó âõîäà» äëÿ èíâåñòîðîâ, ïðîïóñòèâøèõ ðàëëè, à ñïðîñ öåíòðîáàíêîâ è ôèñêàëüíûå ðèñêè ïîääåðæèâàþò ñðåäíåñðî÷íûé (áû÷èé) ïðîãíîç.
State Street ñîõðàíÿåò öåëåâîé óðîâåíü 4700.00–5000.00 ê íà÷àëó çèìû, îòìå÷àÿ, ÷òî «ñäåëêà íà îáåñöåíèâàíèå ñíîâà îæèëà».
Ïîòåíöèàëüíàÿ êîððåêöèÿ ê çîíå 4000.00–3941.00 ìîæåò áûòü èñïîëüçîâàíà äëÿ àêêóðàòíîãî íàðàùèâàíèÿ äëèííûõ ïîçèöèé.

Óïðàâëåíèå ðèñêàìè:

Ó÷èòûâàòü ïîâûøåííóþ âîëàòèëüíîñòü â ïåðèîä ïóáëèêàöèè ïðîòîêîëîâ FOMC è äàííûõ ïî èíôëÿöèè.
Ñòðîãî ñîáëþäàòü ñòîï-ëîññû, îñîáåííî ïðè òîðãîâëå íà ïðîáîé êëþ÷åâûõ óðîâíåé.
Ñëåäèòü çà äèíàìèêîé äîõîäíîñòè îáëèãàöèé è öåíàìè íà íåôòü.

*îáçîð ïîäãîòîâëåí íà îñíîâå îòêðûòûõ èñòî÷íèêîâ è ñîîáùåíèé ÑÌÈ è ïðåäñòàâëÿåò ñîáîé àíàëèç äèíàìèêè öåíû, çàâèñÿùåé îò ìíîæåñòâà ôàêòîðîâ, ïîýòîìó óïðàâëåíèå ðèñêàìè è êîíòðîëü ïîçèöèé èìåþò îñîáîå çíà÷åíèå

Ê ñïèñêó ñòàòåé

Îòêðûòü òîðãîâûé ñ÷åò â ÈíñòàÔîðåêñ

Ñ àíàëèòèêîé îò êîìïàíèè ÈíñòàÔîðåêñ Âû âñåãäà áóäåòå çíàòü î ðûíî÷íûõ òðåíäàõ! Çàðåãèñòðèðóéòåñü â ÈíñòàÔîðåêñ è ïîëó÷èòå äîñòóï ê åùå áîëüøåìó êîëè÷åñòâó áåñïëàòíûõ ñåðâèñîâ äëÿ ïðèáûëüíîé òîðãîâëè.