Òîðãîâûå óñëîâèÿ
Ïðîäóêòû
Èíñòðóìåíòû
Ïðîòîêîë ñåíòÿáðüñêîãî çàñåäàíèÿ ÔÐÑ âûøåë, è äîëëàð îáîø¸ë åãî ñòîðîíîé. Åâðî ñ ôóíòîì íå ïîëó÷èëè îò íåãî íè ïåðåäûøêè, íè íîâîãî òîë÷êà âíèç, à âå÷åð åù¸ ðàç ïîêàçàë, ÷òî ðåøàåò íå åâðîïåéñêàÿ ñòàòèñòèêà, à àìåðèêàíñêàÿ ïîëèòèêà. Åñëè ñðàâíèòü â÷åðàøíåå óòðî ñ âå÷åðîì, ðàñêëàä òîò æå. Óòðîì íåìåöêàÿ ïðîìûøëåííîñòü âûðîñëà íà 2,0% ïðè îæèäàâøèõñÿ 0,5%, åâðî âñ¸ ðàâíî ñíèæàëñÿ, à ôóíò íå çàìåòèë íóëåâîé èíäåêñ öåí íà æèëü¸ îò Lloyds. Âå÷åðîì äîêóìåíò ÔÐÑ ïîäòâåðäèë, ÷òî ìåñòíûå íîâîñòè íè÷åãî íå ìåíÿþò, ïîêà â öåíòðå âíèìàíèÿ äîõîäíîñòü îáëèãàöèé.
Äëÿ åâðî ñèòóàöèÿ îñòàëàñü ïðåæíåé. Ïîëèòè÷åñêàÿ íàäáàâêà çà ðèñê âîêðóã Ôðàíöèè íèêóäà íå äåëàñü, ðàçðûâ ìåæäó äîõîäíîñòüþ ôðàíöóçñêèõ è íåìåöêèõ îáëèãàöèé äåðæèòñÿ ìàêñèìóìå, à âûñîêèå àìåðèêàíñêèå äîõîäíîñòè óäåðæèâàþò ñïðîñ íà äîëëàð.
Ïðîòîêîë ïîêàçàë, î ÷¸ì ñïîðèëè ÷ëåíû êîìèòåòà è êàê îíè ïðèøëè ê ðåøåíèþ. Òåïåðü èçâåñòíî, ÷òî ïîâûøåíèå ñòàâêè äî 3,75-4,00% ïðîøëî áåç åäèíîãî ãîëîñà ïðîòèâ, òîãäà êàê â èþëå ñ÷¸ò áûë 9 ïðîòèâ 3, òî åñòü ðàñêîë ñìåíèëñÿ êîíñåíñóñîì. Áîëüøèíñòâî ó÷àñòíèêîâ ñ÷èòàåò, ÷òî äî êîíöà ãîäà, âåðîÿòíî, ïîòðåáóåòñÿ åù¸ îäíî ïîâûøåíèå, à íåñêîëüêî ÷åëîâåê ïîëàãàþò, ÷òî íûíåøíÿÿ ñòàâêà ýêîíîìèêó ïîêà íåäîñòàòî÷íî ñäåðæèâàåò. Ðèñêè äëÿ èíôëÿöèè ïî-ïðåæíåìó ñìåùåíû ââåðõ. Îòäåëüíîé òåìîé ñòàëî òî, êàê ïîäãîòîâèòü èíñòðóìåíòû íà ñëó÷àé ñòðåññà íà ðûíêå êàçíà÷åéñêèõ îáëèãàöèé ÑØÀ, òî åñòü ðåçêèõ ïåðåêîñîâ, êîãäà äîõîäíîñòè ñêà÷óò, à ïîêóïàòåëåé íå õâàòàåò, ÷òî ñåé÷àñ è ïðîèñõîäèò, òàê ÷òî íå èñêëþ÷åíî, ÷òî ýòè íîâûå èíñòðóìåíòû ìû ñêîðî óâèäèì â äåéñòâèè. Ðûíîê òàêîãî òîíà æäàë, ïîýòîìó ðåàêöèè íå ïîñëåäîâàëî. ß ñ÷èòàþ, ÷òî äîêóìåíò óêðåïèë îæèäàíèÿ äåêàáðüñêîãî ïîâûøåíèÿ, íî îêòÿáðüñêèé ñöåíàðèé íå èçìåíèë, è ïàóçà â îêòÿáðå îñòà¸òñÿ ãëàâíûì âàðèàíòîì.
Ñåãîäíÿ ïåðâàÿ ïîëîâèíà äíÿ äëÿ åâðî áîãàòà íà ñîáûòèÿ, íî çíà÷èìûì ñòàíåò îäíî. Âûéäåò âíåøíÿÿ òîðãîâëÿ Ãåðìàíèè, ïðîéä¸ò âñòðå÷à ìèíèñòðîâ ôèíàíñîâ åâðîçîíû è ïîÿâèòñÿ îò÷¸ò ÅÖÁ î ñåíòÿáðüñêîé âñòðå÷å ïî ìîíåòàðíîé ïîëèòèêå. Âíèìàíèå ðûíêà, ñêîðåå âñåãî, äîñòàíåòñÿ ïîñëåäíåìó. Îí äåëàåò äëÿ ÅÖÁ òî æå, ÷òî â÷åðàøíèé ïðîòîêîë äëÿ ÔÐÑ, òî åñòü ïîêàçûâàåò, êàê ñïîðèëè ÷ëåíû ñîâåòà, è ïîñëå àìåðèêàíñêîãî åäèíîäóøèÿ èíâåñòîðû õîòÿò ïîíÿòü, íàñêîëüêî òâ¸ðäî íàñòðîåíû åâðîïåéöû. Åñëè òîí îêàæåòñÿ æ¸ñòêèì, à ìûñëü î ïðîäîëæåíèè ïîâûøåíèé ïðîçâó÷èò òàê æå óâåðåííî, åâðî ïîëó÷èò øàíñ îòûãðàòü ÷àñòü ïîòåðü. Îñíîâàíèÿ åñòü, âåäü èíôëÿöèÿ â åâðîçîíå â ñåíòÿáðå óñêîðèëàñü äî 3,8%, à äåïîçèòíàÿ ñòàâêà ïîñëå ïîâûøåíèÿ ñîñòàâëÿåò 2,50%. Äîðîæàþò óñëóãè è ïðîäóêòû, à çíà÷èò âòîðè÷íûå ýôôåêòû íàáèðàþò ñèëó. Åñëè æå òîí îêàæåòñÿ îñòîðîæíûì, åâðî ïðîäîëæèò èñêàòü îïîðó, ïîòîìó ÷òî ïðîòèâ íåãî ðàáîòàþò ïîëèòè÷åñêèå òðåâîãè è ðàçðûâ ôðàíöóçñêèõ îáëèãàöèé ñ íåìåöêèìè. Âñòðå÷à ìèíèñòðîâ äîáàâèò ôèñêàëüíóþ òåìó, à íåìåöêàÿ òîðãîâëÿ ïîêàæåò, äåðæèòñÿ ëè âíåøíèé ñïðîñ ïîñëå ñèëüíîé ïðîìûøëåííîñòè. Ƹñòêèé îò÷¸ò ÅÖÁ, íà ìîé âçãëÿä, äàñò ëèøü îãðàíè÷åííûé îòñêîê, ïîêà äîëëàð îïèðàåòñÿ íà âûñîêèå àìåðèêàíñêèå äîõîäíîñòè.
Êàëåíäàðü ôóíòà ñåãîäíÿ öåëèêîì ïîñâÿù¸í Áàíêó Àíãëèè.  ïåðâîé ïîëîâèíå äíÿ âûéäåò îáçîð óñëîâèé êðåäèòîâàíèÿ, òî åñòü îïðîñ áàíêîâ î òîì, íàñêîëüêî ëåãêî äîìîõîçÿéñòâàì è êîìïàíèÿì çàíÿòü äåíüãè, çàòåì âûñòóïÿò ÷ëåí êîìèòåòà ïî ñòàâêå Õüþ Ïèëë è óïðàâëÿþùèé Ýíäðþ Áåéëè. Ãëàâíûé âîïðîñ â òîì, êàê ïîëèòèêè ðàçîðâóòñÿ ìåæäó âûñîêîé èíôëÿöèåé è îñòûâàþùèì ðûíêîì òðóäà. Èíôëÿöèîííàÿ ÷àñòü óðàâíåíèÿ òðåâîæíà, âåäü èçäåðæêè â óñëóãàõ ðàñòóò áûñòðåå âñåãî ñ èþíÿ, à îòïóñêíûå öåíû ñèëüíåå âñåãî ñ ìàÿ. Ïèëë, ãîëîñîâàâøèé â èþëå çà íåìåäëåííîå óæåñòî÷åíèå, ñêîðåå âñåãî, ñäåëàåò óïîð íà öåíîâûõ ðèñêàõ, è ðûíîê ïðî÷ò¸ò åãî ñëîâà êàê ãîëîñ ÿñòðåáîâ. Áåéëè â áîëåå ñëîæíîé ïîçèöèè, åìó ïðèõîäèòñÿ ó÷èòûâàòü îáà ôàêòîðà ñðàçó. Îáçîð êðåäèòîâàíèÿ ïîêàæåò, íàñêîëüêî äîðîãèå çàèìñòâîâàíèÿ ñäåðæèâàþò ñïðîñ, à íóëåâîé èíäåêñ öåí íà æèëü¸ óæå íàìåêíóë, ÷òî ðûíîê íåäâèæèìîñòè ñòîèò íà ìåñòå. ß ñ÷èòàþ, ÷òî æ¸ñòêèé Ïèëë âìåñòå ñ îñòîðîæíûì Áåéëè îñòàâèò ôóíò ïîä äàâëåíèåì.
Momentum
Ïî åâðî âûøå 1.1238 âèæó ïóòü ê 1.1275, à çàòåì ê 1.1310. Âåðõíèé ñöåíàðèé ïîòðåáóåò æ¸ñòêîãî îò÷¸òà ÅÖÁ, è âåðèòü ÿ â íåãî ãîòîâ ëèøü äî ïåðâîé öåëè, ïîòîìó ÷òî îòñêîê áóäåò îãðàíè÷åííûì. Íèæå 1.1202 îòêðûâàþòñÿ öåëè 1.1165 è 1.1133. Ïðèîðèòåò ÿ îòäàþ ïðîäàæàì, íî ïðè óñëîâèè, ÷òî öåíà çàêðåïèòñÿ íèæå 1.1202, âåäü âûñîêèå àìåðèêàíñêèå äîõîäíîñòè è ïîëèòè÷åñêèé ôîí ïîêà íà ñòîðîíå äîëëàðà. Êîðèäîð ìåæäó òî÷êàìè ñîñòàâëÿåò 36 ïóíêòîâ, è äî îò÷¸òà ÅÖÁ ïàðà âïîëíå ñïîñîáíà ãóëÿòü ïî íåìó òóäà è îáðàòíî, òàê ÷òî ïåðâûå êàñàíèÿ ÿ áû íå òîðãîâàë.
Ïî ôóíòó ïîêóïêè ðàññìàòðèâàþ âûøå 1.3221 ñ öåëÿìè 1.3251 è 1.3279, à ïðîäàæè íèæå 1.3194 ñ öåëÿìè 1.3161 è 1.3128. Ìåæäó òî÷êàìè 27 ïóíêòîâ, è ôóíò, ñêîðåå âñåãî, ïðîâåä¸ò óòðî âíóòðè ýòîãî êîðèäîðà. Âåðõíèé ñöåíàðèé âêëþ÷èòñÿ, åñëè Ïèëë ïðîçâó÷èò æ¸ñòêî, íî äàëüøå 1.3251 ÿ çàãàäûâàë áû îñòîðîæíî, ïîòîìó ÷òî áþäæåòíàÿ òåìà íå îòïóñêàåò. Íèæíèé ìíå êàæåòñÿ ÷óòü áëèæå, âåäü âå÷åðîì ñíîâà ñëîâî çà äîëëàðîì, à îïîðû ó ôóíòà òîíêèå.
Mean Reversion
Ñåãîäíÿ îðèåíòèðû ñòîÿò î÷åíü áëèçêî ê ïðîáîéíûì òî÷êàì, è çäåñü îñîáåííî ëåãêî îøèáèòüñÿ.
Ïî åâðî âåðõíèé îðèåíòèð 1.1216 ëåæèò âíóòðè êîðèäîðà, íà 14 ïóíêòîâ âûøå òî÷êè 1.1202 è íà 22 íèæå òî÷êè 1.1238. Åñëè öåíà âûëåòåëà âûøå 1.1216, íå óäåðæàëàñü, è ïàðà âåðíóëàñü ïîä ýòîò óðîâåíü, ÿ ðàññìàòðèâàþ ïðîäàæè ñî ñòîïîì çà ìàêñèìóìîì íåóäàâøåéñÿ ïîïûòêè, íî âîñïðèíèìàþ èõ êàê êîðîòêóþ èãðó, à íå êàê ðàçâîðîò. Íèæíèé îðèåíòèð 1.1189 îòñòîèò íà 13 ïóíêòîâ îò ïðîáîéíîé òî÷êè 1.1202 è ñòîèò íà ïóòè ê ïåðâîé öåëè 1.1165. Åñëè öåíà ñïîêîéíî èä¸ò âíèç, òî 1.1189 äëÿ íå¸ ëèøü îñòàíîâêà, è ïîêóïàòü òàì ðàíî. Ïîêóïêè âîçìîæíû, êîãäà ïàðà êîëüíóëà íèæå 1.1189, íå ñìîãëà ïðîäîëæèòü è âåðíóëàñü âûøå 1.1202, à ñòîï ñòàâëþ ïîä ìèíèìóì ïðîêîëà. Òàêîé âîçâðàò âåðîÿòíåå, åñëè îò÷¸ò ÅÖÁ îêàæåòñÿ íåéòðàëüíûì è ïåðâàÿ ðåàêöèÿ áûñòðî âûäîõíåòñÿ.
Ïî ôóíòó âåðõíèé îðèåíòèð 1.3222 ñòîèò ðîâíî íà îäèí ïóíêò âûøå ïðîáîéíîé òî÷êè 1.3221, è íîâè÷êó çäåñü íóæíà îñîáàÿ îñòîðîæíîñòü. Òàêàÿ ðàçíèöà ìåíüøå îáû÷íîãî ðûíî÷íîãî øóìà, ïîýòîìó ïî ïåðâîìó êàñàíèþ îòëè÷èòü ïðîáîé îò ëîæíîãî âûõîäà íåâîçìîæíî. Åñëè öåíà ïðîøëà ýòó çîíó è çàêðåïèëàñü âûøå, íà÷àëîñü äâèæåíèå ê 1.3251, è ïðîäàâàòü íåëüçÿ. Åñëè æå îíà âûñêî÷èëà âûøå 1.3222, íå óäåðæàëàñü è âåðíóëàñü ïîä 1.3221, ðàáîòàåò âîçâðàò, è ÿ ðàññìàòðèâàþ ïðîäàæè ñî ñòîïîì çà ëîêàëüíûì ìàêñèìóìîì. Íèæíèé îðèåíòèð 1.3198 íàõîäèòñÿ âíóòðè êîðèäîðà, â ÷åòûð¸õ ïóíêòàõ íàä ïðîáîéíîé òî÷êîé 1.3194 è â 23 ïóíêòàõ ïîä òî÷êîé 1.3221. Åñëè öåíà íûðíóëà ïîä 1.3194 è çàêðåïèëàñü íèæå, ýòî ïðîáîé âíèç, è ïîêóïàòü íåëüçÿ. Åñëè îíà êîëüíóëà ïîä 1.3198, íå äîøëà äî 1.3194 è âåðíóëàñü âûøå 1.3198, òîãäà âîçìîæíû ïîêóïêè ñî ñòîïîì ïîä ìèíèìóìîì ïðîêîëà. Äëÿ ôóíòà ýòîò ñöåíàðèé îñîáåííî óìåñòåí, åñëè ñëîâà Ïèëëà è Áåéëè ïðîçâó÷àò áåç ñþðïðèçîâ, âåäü òîãäà ïåðâàÿ ðåàêöèÿ âûäîõíåòñÿ, à ïàðà âåðí¸òñÿ â ïðèâû÷íûé êîðèäîð.
Ñ àíàëèòèêîé îò êîìïàíèè ÈíñòàÔîðåêñ Âû âñåãäà áóäåòå çíàòü î ðûíî÷íûõ òðåíäàõ! Çàðåãèñòðèðóéòåñü â ÈíñòàÔîðåêñ è ïîëó÷èòå äîñòóï ê åùå áîëüøåìó êîëè÷åñòâó áåñïëàòíûõ ñåðâèñîâ äëÿ ïðèáûëüíîé òîðãîâëè.