Òîðãîâûå óñëîâèÿ
Ïðîäóêòû
Èíñòðóìåíòû
Ïàðà eur/usd â÷åðà ðóõíóëà ê îñíîâàíèþ 11-é ôèãóðû, îáíîâèâ ïîëóòîðàãîäîâîé öåíîâîé ìèíèìóì íà îòìåòêå 1,1114. Ñåíòÿáðüñêèé îò÷åò ïî ðîñòó CPI â ÑØÀ îêàçàëñÿ íà ñòîðîíå ãðèíáåêà, îòðàçèâ óñêîðåíèå êàê îáùåé, òàê è áàçîâîé èíôëÿöèè. Ïîýòîìó ïåðâîíà÷àëüíàÿ ðåàêöèÿ òðåéäåðîâ íà ýòîò ðåëèç âûãëÿäèò âïîëíå îáîñíîâàííîé, ÷åãî íå ñêàæåøü î ïîñëåäóþùåì ïîâåäåíèè eur/usd. Ïðîäàâöû ïàðû íå ñìîãëè çàêðåïèòüñÿ íà äîñòèãíóòûõ ìèíèìóìàõ, ïîñëå ÷åãî èíèöèàòèâó ïåðåõâàòèëè ïîêóïàòåëè, êîòîðûå íå òîëüêî íèâåëèðîâàëè þæíûé èìïóëüñ, íî è ïîäíÿëè öåíó áîëåå ÷åì íà 100 ïóíêòîâ – äî îòìåòêè 1,1242. Òàêàÿ öåíîâàÿ äèíàìèêà âûãëÿäèò íåëîãè÷íîé, ó÷èòûâàÿ ñëîæèâøèéñÿ ôóíäàìåíòàëüíûé ôîí. Ïîýòîìó ëîíãè ïî ïàðå eur/usd ïî-ïðåæíåìó ñîïðÿæåíû ñ ïîâûøåííûìè ðèñêàìè, ïîñêîëüêó íèêàêèõ âåñêèõ îñíîâàíèé äëÿ ðàçâîðîòà òðåíäà – íåò.
Ïðè ýòîì íà ñòîðîíå ãðèíáåêà èãðàþò ìíîãèå ôóíäàìåíòàëüíûå ôàêòîðû. Íàïðèìåð, ãåîïîëèòè÷åñêèé ôîí ïî-ïðåæíåìó ñïîñîáñòâóåò óñèëåíèþ àìåðèêàíñêîé âàëþòû. Íåñìîòðÿ íà çàÿâëåíèÿ Âàøèíãòîíà î ïðîäóêòèâíûõ êîíòàêòàõ ñ Òåãåðàíîì, íèêàêèõ ïðèçíàêîâ ïðèáëèæåíèÿ ìèðíîãî ñîãëàøåíèÿ ïîêà íå âèäíî. Îáåùàíèå Òðàìïà âîçäåðæàòüñÿ îò óäàðîâ ïî èðàíñêîé òåððèòîðèè äî ïðîìåæóòî÷íûõ âûáîðîâ â Êîíãðåññ òàêæå íå ñíÿëî íàïðÿæåííîñòü, ïîñêîëüêó àìåðèêàíñêèé ïðåçèäåíò ïðîäîëæàåò óãðîæàòü Èðàíó, à Ïåíòàãîí, ïî äàííûì ÑÌÈ, ãîòîâèò íîâûå âîåííûå ñöåíàðèè.  ÷àñòíîñòè, ïî èíôîðìàöèè CNN, àìåðèêàíñêèå âîåííûå ðàçðàáîòàëè ïëàíû àâèàóäàðîâ, ïðåäóñìàòðèâàþùèå âîçìîæíîå ïðèìåíåíèå òàê íàçûâàåìîé «ìàòåðè âñåõ áîìá» – àâèàöèîííîé áîìáû GBU-43/B MOAB. Ñðåäè ïîòåíöèàëüíûõ öåëåé ôèãóðèðóþò ýíåðãåòè÷åñêàÿ èíôðàñòðóêòóðà è ÿäåðíûå îáúåêòû Èðàíà.
È õîòÿ ðå÷ü èäåò î ïîäãîòîâëåííûõ, ãèïîòåòè÷åñêèõ âàðèàíòàõ (à íå îá îòäàííîì ïðèêàçå), ñàì õàðàêòåð îáñóæäàåìûõ ñöåíàðèåâ ãîâîðèò î ñîõðàíåíèè ñåðüåçíîãî ðèñêà ýñêàëàöèè. Òî åñòü äèïëîìàòè÷åñêèå êîíòàêòû ïðîäîëæàþòñÿ ïàðàëëåëüíî ñ ïîäãîòîâêîé ê âîçìîæíîìó âîçîáíîâëåíèþ áîåâûõ äåéñòâèé.
Âñå ýòî ñèãíàëèçèðóåò î ñîõðàíåíèè ñïðîñà íà çàùèòíûå àêòèâû, âêëþ÷àÿ äîëëàð.
Êðîìå òîãî, âîçìîæíûå óäàðû ïî ýíåðãåòè÷åñêîé èíôðàñòðóêòóðå Èðàíà ìîãóò ñïðîâîöèðîâàòü íîâûé ñêà÷îê öåí íà «÷åðíîå çîëîòî». Äëÿ åâðîçîíû òàêîé ñöåíàðèé áóäåò áîëåå áîëåçíåííûì, ÷åì äëÿ ÑØÀ: óäîðîæàíèå èìïîðòèðóåìûõ ýíåðãîðåñóðñîâ íå òîëüêî óñèëèò èíôëÿöèîííîå äàâëåíèå, íî è óõóäøèò ïåðñïåêòèâû ýêîíîìè÷åñêîãî ðîñòà, òåìïû êîòîðîãî è áåç òîãî îñòàþòñÿ âåñüìà ñëàáûìè, îñîáåííî ïî ñðàâíåíèþ ñ àìåðèêàíñêîé ýêîíîìèêîé.
Ïîýòîìó áëèæíåâîñòî÷íûé ôàêòîð, íà ìîé âçãëÿä, ïî-ïðåæíåìó èãðàåò ïðåèìóùåñòâåííî íà ñòîðîíå ïðîäàâöîâ eur/usd.
Åùå îäèí àðãóìåíò â ïîëüçó ãðèíáåêà – ýòî ðàñêîððåëÿöèÿ ìîíåòàðíûõ îæèäàíèé. Ñîãëàñíî äàííûì èíñòðóìåíòà CME FedWatch, âåðîÿòíîñòü ïîâûøåíèÿ ïðîöåíòíîé ñòàâêè ÔÐÑ íà îêòÿáðüñêîì çàñåäàíèè ñîñòàâëÿåò ïî÷òè 30%. È õîòÿ ïàóçà îñòàåòñÿ áàçîâûì ñöåíàðèåì, ïîñëå ñèëüíîãî ñåíòÿáðüñêîãî CPI ÿñòðåáèíûé âàðèàíò ðàçâèòèÿ ñîáûòèé ñíîâà íàõîäèòñÿ «íà ñòîëå». ×òî êàñàåòñÿ äåêàáðüñêîãî çàñåäàíèÿ, òî çäåñü ðûíîê ïî÷òè óâåðåí â òîì, ÷òî Ôåäðåçåðâ çàâåðøèò 2026-é ãîä ñî ñòàâêîé â äèàïàçîíå 4,00-4,25%. Ïðè ýòîì âåðîÿòíîñòü 50-ïóíêòíîãî ïîâûøåíèÿ ñîñòàâëÿåò ïî÷òè 25% (äàííàÿ öèôðà îòðàæàåò ñîâîêóïíîå âîçìîæíîå óæåñòî÷åíèå ê äåêàáðþ, à íå îáÿçàòåëüíî ðàçîâîå ïîâûøåíèå íà ïîëïðîöåíòà).
Òî åñòü îáùèé ðûíî÷íûé íàñòðîé âïîëíå î÷åâèäåí: ó÷àñòíèêè ðûíêà îæèäàþò îò ÔÐÑ äàëüíåéøåãî óæåñòî÷åíèÿ ÄÊÏ.
Åâðîïåéñêèé Öåíòðîáàíê, â ñâîþ î÷åðåäü, çàíèìàåò áîëåå ìÿãêóþ, áîëåå îñòîðîæíóþ ïîçèöèþ, íåñìîòðÿ íà óñêîðåíèå èíôëÿöèè â åâðîçîíå. Ïîâûñèâ â ñåíòÿáðå ïðîöåíòíûå ñòàâêè íà 25 ïóíêòîâ, ðåãóëÿòîð íå ñòàë àíîíñèðîâàòü äàëüíåéøèå øàãè â ýòîì íàïðàâëåíèè. Êàê îòìåòèëà Êðèñòèí Ëàãàðä, ÖÁ áóäåò ïðèíèìàòü ðåøåíèÿ íà êàæäîì çàñåäàíèè îòäåëüíî, èñõîäÿ èç ïîñòóïàþùèõ äàííûõ.
Èíûìè ñëîâàìè, ñåíòÿáðüñêîå óæåñòî÷åíèå ÄÊÏ íå ñòàëî ïðîëîãîì ê íà÷àëó íîâîãî öèêëà.
Îñòîðîæíóþ ïîçèöèþ îáîçíà÷èë ñåãîäíÿ è ãëàâà Áàíêà Ïîðòóãàëèè Àëüâàðó Ñàíòóø Ïåðåéðà. Ïî åãî ñëîâàì, èíôëÿöèîííîå äàâëåíèå «ïîêà íå ðàñïðîñòðàíÿåòñÿ íà áîëåå øèðîêèé êðóã òîâàðîâ è óñëóã, à íåîáõîäèìîñòü äåéñòâèé ÅÖÁ âîçíèêíåò â òîì ñëó÷àå, åñëè ýòîò ïðîöåññ íà÷íåò íàáèðàòü îáîðîòû». Òàêîé ïîäõîä ïîçâîëÿåò åâðîïåéñêîìó ðåãóëÿòîðó çàíÿòü âûæèäàòåëüíóþ ïîçèöèþ, ïîêà ïîäîðîæàíèå ýíåðãîíîñèòåëåé íå ïðèâåäåò ê áîëåå øèðîêîìó óñêîðåíèþ èíôëÿöèè. Íà ôîíå ñèëüíîãî àìåðèêàíñêîãî CPI è ÿñòðåáèíûõ ñèãíàëîâ ÔÐÑ, ýòà ðèòîðèêà âûãëÿäèò ñðàâíèòåëüíî ìÿãêîé.
Äîïîëíèòåëüíîå äàâëåíèå íà åâðî îêàçûâàþò è ôðàíöóçñêèå äîëãîâûå ïðîáëåìû. Ñòîèìîñòü çàèìñòâîâàíèé ðàñòåò íà ôîíå ñîìíåíèé â ñïîñîáíîñòè Ïàðèæà ñîêðàòèòü áþäæåòíûé äåôèöèò, ó÷èòûâàÿ ïîëèòè÷åñêèå ðàçíîãëàñèÿ â ïàðëàìåíòå.  òàêèõ óñëîâèÿõ ÅÖÁ ñòàëêèâàåòñÿ ñ íåïðîñòîé äèëåììîé, ïîñêîëüêó äàëüíåéøåå ïîâûøåíèå ñòàâîê ðèñêóåò óñèëèòü íàïðÿæåííîñòü íà äîëãîâîì ðûíêå è åùå áîëüøå çàìåäëèòü è áåç òîãî ñëàáûé ýêîíîìè÷åñêèé ðîñò.
Òàêèì îáðàçîì, ñåãîäíÿøíèé ðîñò eur/usd âûãëÿäèò êîððåêöèîííûì, à ñåíòÿáðüñêèé PPI, êîòîðûé áóäåò îïóáëèêîâàí íà ñòàðòå àìåðèêàíñêîé òîðãîâîé ñåññèè, ìîæåò âåðíóòü èíèöèàòèâó ïðîäàâöàì ïàðû. Åñëè îò÷åò âûéäåò â çåë¸íîé çîíå (îñîáåííî áàçîâûå êîìïîíåíòû) îí äîïîëíèò ñèëüíûé CPI, óñèëèâ ÿñòðåáèíûå îæèäàíèÿ îòíîñèòåëüíî äàëüíåéøèõ äåéñòâèé ÔÐÑ. Ïîýòîìó äî ïóáëèêàöèè ðåëèçà öåëåñîîáðàçíî îñòàâàòüñÿ âíå ðûíêà.  ñëó÷àå âûõîäà ñèëüíûõ äàííûõ (è, ñîîòâåòñòâåííî, âîçîáíîâëåíèÿ íèñõîäÿùåãî äâèæåíèÿ), ïîñëåäóþùèå êîððåêöèîííûå îòêàòû ìîæíî èñïîëüçîâàòü êàê ïîâîä äëÿ îòêðûòèÿ êîðîòêèõ ïîçèöèé – ñ ïåðâîé öåëüþ 1,1170 (ñðåäíÿÿ ëèíèÿ Bollinger Bands, ñîâïàäàþùàÿ ñ ëèíèÿìè Tenkan-sen è Kijun-sen) è ñëåäóþùåé öåëüþ 1,1114 (ãîäîâîé öåíîâîé ìèíèìóì). Åñëè æå PPI îêàæåòñÿ ñëàáåå îæèäàíèé (÷òî ìàëîâåðîÿòíî), ñ îòêðûòèåì êîðîòêèõ ïîçèöèé ëó÷øå ïîâðåìåíèòü, ïîñêîëüêó êîððåêöèîííûé ðîñò eur/usd ìîæåò ïîëó÷èòü ñâîå ïðîäîëæåíèå.
Ñ àíàëèòèêîé îò êîìïàíèè ÈíñòàÔîðåêñ Âû âñåãäà áóäåòå çíàòü î ðûíî÷íûõ òðåíäàõ! Çàðåãèñòðèðóéòåñü â ÈíñòàÔîðåêñ è ïîëó÷èòå äîñòóï ê åùå áîëüøåìó êîëè÷åñòâó áåñïëàòíûõ ñåðâèñîâ äëÿ ïðèáûëüíîé òîðãîâëè.