Òîðãîâûå óñëîâèÿ
Ïðîäóêòû
Èíñòðóìåíòû
Åâðî è ôóíò ïðîäîëæèëè ðîñò ê äîëëàðó, õîòÿ åâðîïåéñêàÿ ñòàòèñòèêà ñåãîäíÿ âûøëà ñìåøàííîé, à ïî Âåëèêîáðèòàíèè äàííûõ íå áûëî âîâñå. Ãëàâíóþ ïîääåðæêó îáåèì âàëþòàì äàëî îñëàáëåíèå äîëëàðà ïîñëå âûñòóïëåíèÿ ãëàâû ÔÐÑ Êåâèíà Óîðøà. Îí íå äàë ðûíêó íè ÷¸òêîãî ñèãíàëà î íîâûõ ïîâûøåíèÿõ ñòàâêè, íè íàì¸êà íà ïàóçó, è äîëëàð îñòàëñÿ áåç íîâîãî ïîâîäà äëÿ óêðåïëåíèÿ.
Íà÷íó ñ åâðîçîíû. Îêîí÷àòåëüíàÿ èíôëÿöèÿ çà ñåíòÿáðü ñîñòàâèëà 3,8% çà ãîä. Îíà ïîëíîñòüþ ñîâïàëà è ñ ïðîãíîçîì, è ñ ïðåäâàðèòåëüíîé îöåíêîé, òàê ÷òî ïåðåñìîòðà íå ñëó÷èëîñü.  àâãóñòå áûëî 3,2%, ïîýòîìó óñêîðåíèå îñòà¸òñÿ çàìåòíûì. Áàçîâûé èíäåêñ ïîòðåáèòåëüñêèõ öåí, èç êîòîðîãî óáðàíû ýíåðãîíîñèòåëè è ïðîäóêòû ïèòàíèÿ, îñòàëñÿ íà îæèäàåìûõ 2,5% ïðè 2,4% ìåñÿöåì ðàíåå. Îí ïîêàçûâàåò óñòîé÷èâóþ ÷àñòü èíôëÿöèè, òî åñòü òó, ÷òî íåëüçÿ îáúÿñíèòü ñêà÷êàìè öåí íà íåôòü. Ïîýòîìó äàæå íåáîëüøîé ïîäú¸ì äëÿ ÅÖÁ âàæåí. Äåïîçèòíàÿ ñòàâêà áàíêà ñåé÷àñ ñîñòàâëÿåò 2,50%, çàñåäàíèå íàìå÷åíî íà 29 îêòÿáðÿ, à â äåêàáðå ðûíîê æä¸ò ïîñëåäíåãî ïîâûøåíèÿ äî 2,75%.
Òîðãîâàÿ ñòàòèñòèêà, íàîáîðîò, ðàçî÷àðîâàëà.  àâãóñòå åâðîçîíà ïîëó÷èëà äåôèöèò 6,8 ìëðä åâðî, õîòÿ àíàëèòèêè æäàëè ïðîôèöèòà â 4,5 ìëðä, à â èþëå ïðîôèöèò ñîñòàâëÿë 1,4 ìëðä. Òîðãîâûé áàëàíñ ïîêàçûâàåò ðàçíèöó ìåæäó òåì, ñêîëüêî ðåãèîí ïðîäà¸ò çà ãðàíèöó è ñêîëüêî ïîêóïàåò. Êîãäà ïðîôèöèò ñìåíÿåòñÿ äåôèöèòîì, ýòî çíà÷èò, ÷òî ñòðàíû ïîêóïàþò áîëüøå, ÷åì ïðîäàþò, è èíîñòðàíöàì íóæíî ìåíüøå åâðî, ÷òîáû ðàñïëà÷èâàòüñÿ çà íàøè òîâàðû.  Èòàëèè èíôëÿöèÿ â ñåíòÿáðå îñòàëàñü íà îæèäàåìûõ 4,2% çà ãîä è 0,7% çà ìåñÿö, à òîðãîâûé ïðîôèöèò ñîêðàòèëñÿ äî 1,77 ìëðä ñ 8,24 ìëðä ïðè ïðîãíîçå 7,50 ìëðä. Â÷åðà ïðîìûøëåííîå ïðîèçâîäñòâî åâðîçîíû çà àâãóñò óïàëî íà 0,5% çà ìåñÿö, õîòÿ àíàëèòèêè æäàëè íóëÿ, è òîðãîâûå äàííûå ëèøü ïîäòâåðäèëè êàðòèíó ñëàáåþùåãî ðåàëüíîãî ñåêòîðà.
Íî ðûíêó âàæíåå îêàçàëîñü äðóãîå. Âûñîêàÿ èíôëÿöèÿ îñòà¸òñÿ äëÿ ÅÖÁ ïðîáëåìîé è ðàáîòàåò â ïîëüçó æ¸ñòêîé ïîëèòèêè. Êðèñòèí Ëàãàðä óæå ãîâîðèëà, ÷òî äîðîãèå ýíåðãîíîñèòåëè áóäóò äåðæàòü èíôëÿöèþ âûøå öåëè äî ïåðâîé ïîëîâèíû 2027 ãîäà, è ñåíòÿáðüñêèå öèôðû íå äàþò ïîâîäà ýòî ìåíÿòü. ×åñòíî ãîâîðÿ, ìåíÿ áîëüøå âñåãî ñìóùàåò òî, ÷òî åâðî ðàñò¸ò äàæå ïðè óõóäøåíèè òîðãîâîãî áàëàíñà. Ìíå êàæåòñÿ, ýòî ãîâîðèò ñêîðåå î ñëàáîñòè äîëëàðà ïîñëå ñëîâ Óîðøà, ÷åì î ñèëå åâðîïåéñêîé ýêîíîìèêè.
Ïî Âåëèêîáðèòàíèè ñåãîäíÿ äàííûõ íå âûõîäèëî, òàê ÷òî ôóíò ñïîêîéíî ïðîäîëæèë ðîñò. Îòñóòñòâèå íîâîñòåé åìó äàæå ïîìîãëî. Â÷åðàøíèå öèôðû áûëè ñèëüíûìè, ÂÂÏ çà àâãóñò âûðîñ íà 0,1% ïðè ïðîãíîçå ìèíóñ 0,1%, à ïðîìûøëåííîñòü ïðèáàâèëà 0,8% ïðè îæèäàâøåìñÿ ñíèæåíèè íà 0,1%, ÷òî è ïîçâîëÿåò ôóíòó âîññòàíîâèòüñÿ ïîñëå çàòÿæíîãî ïàäåíèÿ, íàáëþäàåìîãî â ïîñëåäíèå íåäåëè.
Âî âòîðîé ïîëîâèíå äíÿ âàæíûõ ñîáûòèé ïî÷òè íåò, è âíèìàíèå ðûíêà ñìåñòèòñÿ íà àìåðèêàíñêóþ ïðîìûøëåííóþ ñòàòèñòèêó. Âûéäóò ñðàçó òðè ïîêàçàòåëÿ. Ýòî îáú¸ì ïðîìûøëåííîãî ïðîèçâîäñòâà, îáú¸ì âûïóñêà â îáðàáàòûâàþùåé ïðîìûøëåííîñòè è êîýôôèöèåíò çàãðóçêè ïðîèçâîäñòâåííûõ ìîùíîñòåé. Ïåðâûå äâà ïîêàçûâàþò, ñêîëüêî ïðîäóêöèè ðåàëüíî âûïóñòèëè çàâîäû, øàõòû è ýëåêòðîñòàíöèè. Òðåòèé îòâå÷àåò íà ïðîñòîé âîïðîñ, êàêóþ ÷àñòü ñâîèõ âîçìîæíîñòåé ïðåäïðèÿòèÿ èñïîëüçóþò. Åñëè çàãðóçêà âûñîêàÿ, ýêîíîìèêà ìîæåò ïåðåãðåâàòüñÿ, è ýòî óñèëèâàåò äàâëåíèå íà öåíû. Åñëè íèçêàÿ, çíà÷èò, ñïðîñ ñëàáûé. Äëÿ äîëëàðà ýòî âòîðîñòåïåííûé íàáîð, è âðÿä ëè îí ñèëüíî ïîìîæåò àìåðèêàíñêîé âàëþòå. ß äóìàþ, ÷òî ðîñò ðèñêîâûõ àêòèâîâ îò òàêîé ñòàòèñòèêè âðÿä ëè îñòàíîâèòñÿ.
Momentum
Ïî åâðî êîðèäîð ìåæäó òî÷êàìè ïðîáîÿ ñîñòàâëÿåò 41 ïóíêò, îò 1.1234 äî 1.1275. Öåíà 1.1268 ñòîèò â åãî âåðõíåé ÷àñòè, íà 34 ïóíêòà âûøå íèæíåé ãðàíèöû è âñåãî íà 7 íèæå âåðõíåé. Åâðî ñåãîäíÿ ðàñò¸ò ïî÷òè áåç îñòàíîâîê, è âåðõíèé óðîâåíü óæå ñîâñåì ðÿäîì. Åñëè öåíà óâåðåííî çàêðåïèòñÿ âûøå 1.1275, äàëüøå áóäóò öåëè 1.1310 è 1.1336. Äëÿ òàêîãî äâèæåíèÿ íóæíî, ÷òîáû äîëëàð îñòàëñÿ ñëàáûì, è òîãäà àìåðèêàíñêàÿ ïðîìûøëåííàÿ ñòàòèñòèêà â ïåðâóþ î÷åðåäü íå äîëæíà åãî îæèâèòü. ß äóìàþ, ÷òî òàêîé ñöåíàðèé íà ñåãîäíÿ ãëàâíûé, íî òîðîïèòüñÿ ñî âõîäîì íå ñòîèò, âåäü ñåìü ïóíêòîâ ýòî î÷åíü ìàëî, è öåíà ìîæåò íåñêîëüêî ðàç êà÷íóòüñÿ ó óðîâíÿ, ïðåæäå ÷åì ðåøèòü, êóäà èäòè. Åñëè öåíà óéä¸ò íèæå 1.1234 è çàêðåïèòñÿ òàì, öåëè áóäóò 1.1193 è 1.1156. Äëÿ ýòîãî ïîòðåáîâàëñÿ áû çàìåòíûé ðàçâîðîò äîëëàðà, à ïîêà ïîâîäîâ äëÿ íåãî íå âèäíî.
Ïî ôóíòó êîðèäîð óæå, 34 ïóíêòà, îò 1.3307 äî 1.3341, íî öåíà 1.3344 ñòîèò íà òðè ïóíêòà âûøå âåðõíåé ãðàíèöû. Ôóíò ôàêòè÷åñêè óæå ïîäîø¸ë ê ïðîáîþ. Íî òðè ïóíêòà ýòî îáû÷íûé ðûíî÷íûé øóì, è ïîêà öåíà íå çàêðåïèëàñü íàä 1.3341 çàìåòíûì îáðàçîì, ïðîáîåì ýòî íàçâàòü íåëüçÿ. Åñëè çàêðåïëåíèå ñëó÷èòñÿ, öåëè áóäóò 1.3368 è 1.3397. Îïîðîé äëÿ òàêîãî äâèæåíèÿ îñòàþòñÿ ñèëüíûå áðèòàíñêèå äàííûå íàêàíóíå è ñëàáûé äîëëàð. Åñëè öåíà âåðí¸òñÿ ïîä 1.3341 è óéä¸ò íèæå 1.3307, öåëè áóäóò 1.3273 è 1.3233, íî òàêîé ðàçâîðîò ïîòðåáîâàë áû î÷åíü ñèëüíûõ àìåðèêàíñêèõ öèôð. Íóæíî ïîìíèòü è î ïÿòíèöå, âåäü ÷àñòü ïîêóïàòåëåé ìîæåò çàôèêñèðîâàòü ïðèáûëü ïåðåä âûõîäíûìè è âåðíóòü öåíó ê êîðèäîðó.
Mean Reversion
Ïî åâðî âîçâðàòíûõ óðîâíåé äâà, 1.1276 è 1.1242. Âåðõíèé ñòîèò âñåãî íà îäèí ïóíêò âûøå òî÷êè ïðîáîÿ 1.1275, è çäåñü íóæíà îñîáàÿ àêêóðàòíîñòü. Îäèí ïóíêò ýòî äàæå ìåíüøå îáû÷íîãî øóìà, è ïî ïåðâîìó êàñàíèþ íåâîçìîæíî ïîíÿòü, íà÷àëñÿ ëè ïðîáîé èëè öåíà ïðîñòî òûêíóëàñü â ãðàíèöó. Åñëè öåíà ïðîøëà 1.1276, äîøëà äî 1.1310 è óâåðåííî òàì çàêðåïèëàñü, ýòî ïðîáîé, è ïðîäàâàòü íåëüçÿ. Åñëè æå îíà ïîäíÿëàñü ÷óòü âûøå 1.1275 è áûñòðî âåðíóëàñü íèæå, ÿ ðàññìàòðèâàþ ïðîäàæè ñî ñòîïîì âûøå 1.1310. Ïåðâóþ ðåàêöèþ â ýòîé çîíå ðàçóìíåå ïðîïóñòèòü. Íèæíèé óðîâåíü 1.1242 ëåæèò íà 8 ïóíêòîâ âûøå òî÷êè ïðîáîÿ 1.1234 è íà 26 íèæå òåêóùåé öåíû. Åñëè öåíà îòêàòèòñÿ ê íåìó è áûñòðî ðàçâåðí¸òñÿ ââåðõ, ó ïîêóïàòåëåé ïîÿâèòñÿ èäåÿ íà îòñêîê ñî ñòîïîì íèæå 1.1234. Íî åñëè îíà óéä¸ò íèæå 1.1234 è çàêðåïèòñÿ, ïîêóïàòü íåëüçÿ.
Ïî ôóíòó íèæíèé âîçâðàòíûé óðîâåíü 1.3317 íàõîäèòñÿ íà 10 ïóíêòîâ âûøå òî÷êè ïðîáîÿ 1.3307 è íà 24 íèæå òî÷êè ïðîáîÿ ââåðõ 1.3341. Åñëè öåíà âåðí¸òñÿ ê 1.3317 ïîñëå ðîñòà è áûñòðî îòñêî÷èò ââåðõ, ó ïîêóïàòåëåé ïîÿâèòñÿ èäåÿ íà ïðîäîëæåíèå äâèæåíèÿ ñî ñòîïîì íèæå 1.3307. Ðàññòîÿíèå çäåñü ïîáîëüøå, ÷åì ó åâðî, è îòëè÷èòü îòñêîê îò íà÷àëà íàñòîÿùåãî ïàäåíèÿ ïðîùå. Íî åñëè öåíà ïðîøëà 1.3307 è çàêðåïèëàñü íèæå, ïîêóïàòü òàì íåëüçÿ. Âåðõíèé âîçâðàòíûé óðîâåíü ïî ôóíòó ÿ â ýòîò ðàç íå ðàçáèðàþ, ïîòîìó ÷òî â ïðèñëàííûõ äàííûõ îí âûãëÿäèò îøèáî÷íûì.
Ñ àíàëèòèêîé îò êîìïàíèè ÈíñòàÔîðåêñ Âû âñåãäà áóäåòå çíàòü î ðûíî÷íûõ òðåíäàõ! Çàðåãèñòðèðóéòåñü â ÈíñòàÔîðåêñ è ïîëó÷èòå äîñòóï ê åùå áîëüøåìó êîëè÷åñòâó áåñïëàòíûõ ñåðâèñîâ äëÿ ïðèáûëüíîé òîðãîâëè.