Àêòóàëüíîñòü äî 11:00 2026-10-21 UTC+00
Ñåãîäíÿ èíäåêñ USDX ñíèæàåòñÿ âòîðóþ ñåññèþ ïîäðÿä, äîñòèãíóâ ïî÷òè äâóõíåäåëüíîãî ìèíèìóìà.  õîäå àçèàòñêîé ñåññèè ïÿòíèöû èíäåêñ òîðãîâàëñÿ â ðàéîíå 101.90, òåðÿÿ áîëåå 0,5% çà äåíü, à ñ íà÷àëîì ñåññèè åâðîïåéñêîé ñíèæåíèå ïðîäîëæèëîñü. Íà ìîìåíò ïóáëèêàöèè äàííîãî îáçîðà è ïåðåä îòêðûòèåì àìåðèêàíñêîé ñåññèè, èíäåêñ äîëëàðà USDX òîðãîâàëñÿ â ðàéîíå 101.60, ïðîäîëæàÿ îòñòóïàòü 18-ìåñÿ÷íîãî ìàêñèìóìà, äîñòèãíóòîãî â ñðåäó âûøå 102.90.
Ïàðàäîêñàëüíàÿ ñèòóàöèÿ: ãîðÿ÷èé CPI (3,7% ã/ã), ñèëüíûé PPI (6,3% ã/ã) è óñòîé÷èâûå ðîçíè÷íûå ïðîäàæè íå ñìîãëè óäåðæàòü äîëëàð íà ïèêå. Ðûíîê çàäà¸òñÿ âîïðîñîì — ýòî êîððåêöèÿ èëè íà÷àëî ðàçâîðîòà? Äîëëàð îòñòóïàåò îò ãîäîâîãî ìàêñèìóìà, íî ôóíäàìåíòàëüíàÿ ïîääåðæêà âñå æå îñòà¸òñÿ â ñèëå, îòìåòèëè ìû â íàøåì ñåãîäíÿøíåì ôóíäàìåíòàëüíîì àíàëèçå è îáçîðå «Äîëëàð (USDX): çàâåðøàÿ áóðíóþ íåäåëþ».
Êëþ÷åâîé óðîâåíü äëÿ áûêîâ — 102.05 (ÅÌÀ200 íà ÷àñîâîì ãðàôèêå). Âõîä â äëèííûå ïîçèöèè âîçìîæåí ïðè ïðîáîå 102.05 ñ öåëÿìè 102.50, 102.90 è ñòîï-ëîññîì íèæå 101.50.
Óñëîâèÿ ðåàëèçàöèè áû÷üåãî ñöåíàðèÿ
- Âîçâðàò âûøå 102.05. Ýòî ïåðâûé òåõíè÷åñêèé áàðüåð, óäåðæàíèå íèæå êîòîðîãî ñîõðàíÿåò äàâëåíèå íà èíäåêñ. Óñòîé÷èâîå çàêðåïëåíèå âûøå îòêðîåò ïóòü ê ïîâòîðíîìó òåñòèðîâàíèþ 102.90.
- Óñèëåíèå ÿñòðåáèíûõ îæèäàíèé ÔÐÑ. Åñëè ðûíîê íà÷í¸ò çàêëàäûâàòü áîëåå âûñîêóþ âåðîÿòíîñòü îêòÿáðüñêîãî ïîâûøåíèÿ ñòàâêè (ñåé÷àñ îêîëî 25-30%) èëè åñëè äåêàáðüñêîå ïîâûøåíèå ñòàíåò ïðàêòè÷åñêè íåèçáåæíûì (óæå áîëåå 90%), ýòî îáåñïå÷èò ôóíäàìåíòàëüíóþ ïîääåðæêó.
- Ñîõðàíåíèå äîõîäíîñòè 10-ëåòíèõ îáëèãàöèé âûøå 5,00-5,10%. Âûñîêèå äîõîäíîñòè òðàäèöèîííî ïîääåðæèâàþò äîëëàð ÷åðåç äèôôåðåíöèàë ñòàâîê. Åñëè äîõîäíîñòü óäåðæèòñÿ âûøå ýòèõ óðîâíåé, ýòî îãðàíè÷èò ïîòåíöèàë ñíèæåíèÿ USDX.
- Îñëàáëåíèå íàððàòèâà î ðàñïðîäàæå AI-àêöèé. MUFG ïðÿìî óêàçûâàåò, ÷òî ðàçâîðîò äîëëàðà áûë âûçâàí ñâîðà÷èâàíèåì ñäåëîê, ñâÿçàííûõ ñ ÈÈ. Åñëè äàâëåíèå íà òåõíîëîãè÷åñêèé ñåêòîð îñëàáíåò, ýòî âåðí¸ò äîëëàðó ïîääåðæêó.
- Òåõíè÷åñêîå ïîäòâåðæäåíèå: RSI (14) óäåðæèâàåòñÿ âûøå 50. EMA50, 144 è 200: öåíà ñîõðàíÿåò áû÷èé ñðåäíåñðî÷íûé íàñòðîé, óäåðæèâàÿñü âûøå 50-äíåâíîé EMA, êîòîðàÿ ðàñïîëîæåíà â ðàéîíå 100.83. 144- è 200-ïåðèîäíûå EMA íàõîäÿòñÿ çíà÷èòåëüíî íèæå òåêóùèõ îòìåòîê, ôîðìèðóÿ äîëãîñðî÷íóþ ïîääåðæêó íà óðîâíÿõ 100.10 è 99.92.
Âõîä â êîðîòêèå ïîçèöèè ðàññìàòðèâàåòñÿ ïðè óñòîé÷èâîì ïðîáîå 101.50 ñ öåëÿìè 101.14 (ÅÌÀ200 íà Í4), 100.83 (ÅÌÀ50 íà D1) è ñòîï-ëîññîì âûøå 102.10.
Óñëîâèÿ ðåàëèçàöèè ìåäâåæüåãî ñöåíàðèÿ
- Óñòîé÷èâûé ïðîáîé 101.50, ÷òî îòêðîåò ïóòü ê 50-äíåâíîé EMA íà 100.83.
- Ïðîáîé ïîääåðæêè 101.14 (ÅÌÀ200 íà Í4)-100.80. Ýòà çîíà ÿâëÿåòñÿ êëþ÷åâîé çîíîé ïîäòâåðæäåíèÿ äëÿ óñòîé÷èâîãî ìåäâåæüåãî ðàçâîðîòà. Îíà ñîâïàäàåò ñ âîñõîäÿùåé ïîääåðæêîé, ñîåäèíÿþùåé áîëåå âûñîêèå ìèíèìóìû ñ ÿíâàðÿ ïî àâãóñò 2026 ãîäà.
- Äàëüíåéøåå ñíèæåíèå äîõîäíîñòè îáëèãàöèé. Åñëè 10-ëåòíÿÿ äîõîäíîñòü ïðîäîëæèò ïàäàòü ê 5,00% è íèæå, ýòî ëèøèò äîëëàð êëþ÷åâîé îïîðû. Óæå ñåé÷àñ äîõîäíîñòü ñíèçèëàñü äî 5,07% ñ ïèêà 5,36%.
- Ñîõðàíåíèå «ãîëóáèíîãî» íàððàòèâà îò ÔÐÑ. Åñëè Óîðø èëè äðóãèå ÷èíîâíèêè ïðîäîëæàò èçáåãàòü ÿñòðåáèíûõ ñèãíàëîâ, ðûíîê ìîæåò åù¸ ñèëüíåå ñîêðàòèòü îæèäàíèÿ óæåñòî÷åíèÿ. Commerzbank îòìå÷àåò, ÷òî «äëÿ äîëëàðà íóæíà áûëà áîëåå âûñîêàÿ îöåíêà îáùåãî óæåñòî÷åíèÿ, ÷åì ðàíüøå. Ïîêà ýòîãî íå ïðîèçîøëî».
- Òåõíè÷åñêîå ïîäòâåðæäåíèå: RSI (14) îïóñêàåòñÿ íèæå 50, OsMA óñêîðÿåò ñíèæåíèå, Stochastic îñòà¸òñÿ â çîíå ïðîäàæ.
Íàèáîëåå âåðîÿòíàÿ äèíàìèêà (áàçîâûé ñöåíàðèé)
Êîíñîëèäàöèÿ â äèàïàçîíå 101.00-102.00 ñ ñîõðàíåíèåì óìåðåííî ìåäâåæüåãî óêëîíà â êðàòêîñðî÷íîé ïåðñïåêòèâå. Äîëëàð, âåðîÿòíî, îñòàíåòñÿ ïîä äàâëåíèåì, íî áåç ðåçêîãî ïàäåíèÿ, ïîñêîëüêó ôóíäàìåíòàëüíûå ôàêòîðû — ÿñòðåáèíûå îæèäàíèÿ ÔÐÑ è âûñîêèå äîõîäíîñòè — îãðàíè÷èâàþò áîëåå ãëóáîêîå ñíèæåíèå.
Ïî ìíåíèþ ING, «áåç ÷¸òêîãî ìàêðîýêîíîìè÷åñêîãî èëè ðûíî÷íîãî êàòàëèçàòîðà íåìåäëåííûé ðàçâîðîò ìàëîâåðîÿòåí». Óñòîé÷èâûå îæèäàíèÿ óæåñòî÷åíèÿ ÔÐÑ è ñëàáîñòü ìèðîâûõ ðûíêîâ îáëèãàöèé ïðîäîëæàþò ïîääåðæèâàòü ñïðîñ íà äîëëàð.
Áàçîâûé ñöåíàðèé ïðåäïîëàãàåò äèàïàçîííóþ òîðãîâëþ ñ ïîïûòêàìè îòñêîêà ê 102.05 ïðè ñîõðàíåíèè ïîääåðæêè â ðàéîíå 101.14-101.50. Ïðîáîé ëþáîé èç ãðàíèö îïðåäåëèò íàïðàâëåíèå ñëåäóþùåé íåäåëè.
Ëîãèêà
- Äîëëàð îêàçàëñÿ â ïàðàäîêñàëüíîé ñèòóàöèè. Ñèëüíûå äàííûå ïî èíôëÿöèè äîëæíû áûëè óêðåïèòü îæèäàíèÿ ÿñòðåáèíîé ÔÐÑ è ïîääåðæàòü âàëþòó, íî ýòîãî íå ïðîèçîøëî.
- Ïåðâàÿ ïðè÷èíà — «ãîëóáèíûé» ñèãíàë Óîðøà. Ïðåäñåäàòåëü ÔÐÑ, âûñòóïàÿ íà ôîðóìå ÌÂÔ, îòêàçàëñÿ ïðåäâîñõèùàòü ðåøåíèÿ îêòÿáðüñêîãî è äåêàáðüñêîãî çàñåäàíèé.
- Âòîðàÿ ïðè÷èíà — ñâîðà÷èâàíèå AI-ñäåëîê. OCBC ïðÿìî óêàçûâàåò: «AI ïîääåðæèâàë ðîñò ýêîíîìèêè ÑØÀ, àêöèè, äîõîäíîñòè è äîëëàð. Íî ýòà ñèëà ìîæåò äåéñòâîâàòü â îáîèõ íàïðàâëåíèÿõ. Åñëè èíâåñòèöèîííûé öèêë îõëàäèòñÿ, òå æå îïîðû ìîãóò ðàçâåðíóòüñÿ, îñòàâèâ äîëëàð óÿçâèìûì». Èíâåñòîðû, êîòîðûå ïîêóïàëè äîëëàð êàê âàëþòó ñòðàíû ñ ðàñòóùèì AI-ñåêòîðîì, íà÷àëè ôèêñèðîâàòü ïðèáûëü.
- Òðåòüÿ ïðè÷èíà — òåõíè÷åñêàÿ ïåðåêóïëåííîñòü. ING îòìå÷àåò, ÷òî äîëëàð ïåðåîöåí¸í ïî îòíîøåíèþ êî âñåì âàëþòàì G10, êðîìå GBP, à ïîçèöèîíèðîâàíèå ÷ðåçìåðíî ðàñøèðåíî.  ìàðòå 2025 ãîäà äëÿ ðàçâîðîòà ïåðåêóïëåííîãî äîëëàðà ïîòðåáîâàëñÿ «øîê Sell America».
- Òåì íå ìåíåå ãëóáîêîå ïàäåíèå ìàëîâåðîÿòíî. Commerzbank ïîä÷¸ðêèâàåò, ÷òî «îæèäàíèÿ ïî ñòàâêàì ÑØÀ íà êîíåö ãîäà ïî÷òè íå èçìåíèëèñü çà ïîñëåäíèå äíè», à çíà÷èò, ôóíäàìåíòàëüíàÿ ïîääåðæêà ñîõðàíÿåòñÿ.
Òîðãîâûå ñöåíàðèè
- Áû÷èé ñöåíàðèé (ïðîáîé ñîïðîòèâëåíèÿ): Buy Stop 101.80, 101.90, 102.10. Stop-Loss 101.45. Öåëè: 102.50, 102.90, 103.30, 103.80, 104.00
- Ìåäâåæèé ñöåíàðèé (ïðîáîé ïîääåðæêè): Sell Stop 101.45. Stop-Loss 101.80. Öåëè: 101.30, 101.15, 101.00, 100.85, 100.75, 100.10, 100.00
*çäåñü «Öåëè» ñîîòâåòñòâóþò óðîâíÿì ïîääåðæêè/ñîïðîòèâëåíèÿ. Ýòî òàêæå íå çíà÷èò, ÷òî îíè îáÿçàòåëüíî áóäóò äîñòèãíóòû, íî ìîãóò ñëóæèòü îðèåíòèðîì ïðè ïëàíèðîâàíèè è ðàçìåùåíèè ñâîèõ òîðãîâûõ ïîçèöèé