15.01.201313:44 Аналитические обзоры Форекс: США под угрозой дефолта

Весь понедельник находившаяся в ожидании выступления главы ФРС валютная пара евро/доллар вновь перешла под контроль быков, которые всерьез настроены устроить штурм 34-й фигуры.

Как обычно осторожный в высказываниях Бернанке на этот раз практически полностью посвятил свое выступление проблеме необходимости повышения потолка государственного долга. Напомню, в конце декабря он был превышен, что заставило говорить о возможности технического дефолта по обязательствам Соединенных Штатов.

Сумма в $16,4 трлн оказалась не пределом аппетита США к займам. В начале года министр финансов был вынужден воспользоваться правом заимствования в чрезвычайной ситуации на $200 млрд, что позволило выиграть время, но не решило проблем. Дело в том, что ежемесячный приток денежных средств в бюджет составляет приблизительно $277 млрд, а расходы необходимо финансировать на сумму в $452 млрд. То есть ресурсы закончатся к середине февраля-началу марта.

Выпускать долговые бумаги США уже не может, поэтому придется кому-то отказывать в погашении. Дефолт способен серьезно подорвать кредитный рейтинг ведущей мировой державы и спровоцировать обвал на различных финансовых рынках.

Кроме того, вынужденное сокращение расходов больно ударит по экономике, снизив темпы прироста ВВП или вовсе окунув страну в рецессию.

Поэтому неудивительно, что глава ФРС призвал конгрессменов как можно быстрее повысить потолок государственного долга, чтобы иметь возможность эмиссии облигаций и векселей.

Как бы там ни было, но снижения кредитного рейтинга Соединенным Штатам, похоже, не избежать. Вероятнее всего это событие произойдет в феврале-начале марта. Вызовет ли оно такую же реакцию, как в августе 2011 года, когда обвал финансовых рынков привел к массовому бегству в Казначейские обязательства и укреплению green back? Тогда, напомню, в качестве причины фигурировало превышение государственным долгом размера ВВП.

Динамика соотношения государственного долга и ВВП США в 1940 - 2012 гг., %

Как видно из графика, задолженность Соединенных штатов превышала основной макроэкономический показатель только в 40-х годах прошлого века, после чего ее удалось снизить. Начиная с 80-х годов показатель плавно увеличивался.

Возможность снижения кредитного рейтинга, безусловно, будет оказывать давление на валютную пару евро/доллар, чей путь наверх, вероятнее всего, окажется усеянным шипами.

Технически у евро имеются цели на севере.

На дневном графике в соответствии с паттерном AB=CD рынок находится в зоне важного сопротивления на 127,2-161,8% или 1,339-1,35. Только его успешный тест способен открыть дорогу покорению новых вершин.

На часовом графике образовалась модель Голова и плечи, поэтому трейдерам рекомендуется тщательно следить за пробоем аналитической линии, проходящей через предплечья. Успешный тест с последующим возвратом и отскоком от нее прибавит оптимизма медведям. При этом следует внимательно понаблюдать за движением к области верхней границы предыдущей ценовой зоны .

Если же рынку удастся вернуться к точке 3, то, вероятнее всего, реализуется сценарий, основанный на модели «Обман-выброс», и рынок продолжит свое восходящее движение.