05.06.201316:41 Аналитические обзоры Форекс: Обзор аукционов казначейских векселей и курса доллара США – 5 мая 2013 года

Анализ аукциона 4-недельных  векселей Казначейства США.

На аукционе 4-недельных векселей, прошедшем  4 июня  2013 года, было реализовано $35,001,388,400 в казначейских векселях, что на 10 млрд меньше, чем неделей ранее. Объем конкурсных заявок, поданных на аукцион, уменьшился на -17.03% и составил $184,395,400,000. Заявки, принятые к рассмотрению на аукционе, составили $34,749,335,000. Внеконкурсные заявки составили $252,053,400. Международные кредитно-финансовые учреждения вне конкурса  векселей не приобретали. Структура аукциона: 

* непрямые участники торгов, в том числе  Международные и иностранные руководящие кредитно-финансовые организации (FIMA - Foreign and International Monetary Authorities),  делающие заявки через прямую подписку в Federal Reserve Bank of New York.

**  в скобках показан процент изменения по сравнению  с предыдущим аукционом.

Доходность векселей увеличилась  и составила 0.040% годовых. Спрос покупателей на данный вид активов повысился, коэффициент «Bid Cover Ratio»  увеличился до 4.38  и находится возле средних (4.40) с января 2009 года значений. В условиях снижения спроса со стороны международных кредитно-финансовых учреждений «первичные дилеры» делали рынок. Также увеличили объемы своих покупок участники из группы «Direct Bidder», в которую входят пенсионные и другие фонды, а также коммерческие банки.

Анализ аукциона 3-месячных казначейских векселей США.

На аукционе 3-месячных векселей,  прошедшем  3 июня  2013 года,  было реализовано $30,000,683,700 в казначейских векселях. Конкурсные заявки на аукцион увеличились на 9.56% и составили $148,371,200,000. Заявки,  принятые к рассмотрению на аукционе, составили $29,359,161,000. Внеконкурсные заявки составили  $441,522,700.  Международные центральные кредитно-финансовые организации  приобрели вне конкурса векселей на сумму $200,000,000. Структура аукциона: 

Доходность  векселей осталась без изменений  и составила 0.045% годовых. Спрос  на векселя увеличился, коэффициент спроса и предложения «Bid to Cover Ratio» повысился до значения  4.97 и  находится выше среднего  (4.27) с января 2009 года значения. Все категории участников увеличили объемы своих заявок. Первичные дилеры и прямые участники торгов увеличили объемы своих покупок. В свою очередь, участники из группы международных кредитно-денежных организаций снизили объемы своих покупок, уступив свою долю рынка.

Анализ аукциона 6-месячных казначейских векселей США.

На аукционе 6-месячных векселей, прошедшем 3 июня 2013 года,  было реализовано $25,001,574,900 в казначейских векселях. Конкурсные заявки по сравнению с прошлой неделей увеличились на 0.49% и составили $127,740,572,000. Заявки, принятые к рассмотрению на аукционе, составили $23,914,705,500. Внеконкурсные заявки составили $410,869,400. Международные центральные кредитно-финансовые учреждения вне конкурса приобрели векселей на $676,000,000. Структура аукциона: 

Доходность векселей  не изменилась и составила 0.080% годовых. Спрос покупателей на данный вид активов  незначительно увеличился. Спрос (коэффициент Bid Cover Ratio) повысился до  5.15, и  находится выше уровня среднего (4.35) с января 2009 года значения.  Центральные международные кредитно-финансовые учреждения ушли с рынка, уменьшив свои заявки и покупки.

Политика количественного стимулирования  ФРС.

Счет системы открытого рынка (SOMA) по состоянию на 29 мая составляет 3,106,758,245.3 трлн, что показывает его уменьшение на 8.67 млрд с 22 мая. Финансовые рынки продолжают будоражить слухи и предположения о начале сокращения программы количественного стимулирования. В мае ФРС приобрело на открытом рынке ценных бумаг на 78 млрд, вместо заявленных 85 млрд, и хотя выводы делать рано, а сокращение фактических объемов составило всего 8 млрд, вполне можно предполагать, что ФРС уже начало сокращение программы количественного стимулирования. 

Прогноз динамики индекса доллара, опубликованный на прошлой неделе, предусматривающий возможность снижения доллара США, в рамках коррекции отработал полностью: «В пределах возникшей краткосрочной тенденции возможно снижение USDX к нижней границе стандартного отклонения, расположенной в зоне значений 82.50. Если снижение произойдет,  то оно должно быть использовано для покупок американского доллара в направлении среднесрочного и долгосрочного тренда». Доллар США достиг отметки 82.50, и в соотвествии с разработанной стратегией можно начинать покупки в направлении среднесрочной и долгосрочной тенденции. При этом стоп-ордера следует установить за границей 2 сигмы, в районе значения 82.0 и ниже. Выход значения индекса за пределы этой границы скорее всего будет означать возникновение новой среднесрочной тенденции понижения курса доллара США, и в этом случае нам необходимо будет оценить обстановку на предмет размещения коротких позиций.

Предупреждение о рисках. Данная статья является личным мнением автора и служит целям информационного сопровождения участников рынков, и она не налагает на компанию Instaforex обязанность по возмещению убытков. Вложения в финансовые инструменты подвержены риску. Все риски, связанные с вложениями в финансовые инструменты, полностью осознает и берет на себя сам клиент. Стоимость вложения может увеличиваться или снижаться. Компания не несет ответственности за снижение стоимости вложений клиента, а автор не претендует на истину в последней инстанции и выслушает или обсудит альтернативное мнение.

При подготовке статьи использовались материалы с сайтов Федерального Резервного Банка New-York и Агентства по распространению государственного долга США Treasury Direct, Yahoo Finance, Bloomberg & AP.

Связаться с автором статьи:  gleb.kabanov@analytics.instaforex.com