Ôüþ÷åðñû: ÷òî ýòî, êàê êóïèòü è çàðàáîòàòü?

Ôüþ÷åðñ â ïåðåâîäå ñ àíãëèéñêîãî îçíà÷àåò áóäóùåå, èìåííî â áóäóùíîñòè è åñòü ñïåöèôèêà äàííîãî êîíòðàêòà.

Èòàê, ÷òî òàêîå ôüþ÷åðñ? Ôüþ÷åðñ — ýòî êîíòðàêò, êîòîðûé çàêëþ÷àåòñÿ íà ïîñòàâêó îïðåäåëåííîãî òîâàðà â áóäóùåì ïî ôèêñèðîâàííîé öåíå. Ïîêóïàòåëü ôüþ÷åðñíîãî êîíòðàêòà îáÿçàí êóïèòü òîâàð â îãîâîðåííûé ñðîê, à ïðîäàâåö, â ñâîþ î÷åðåäü, — ïðîäàòü òîâàð â óêàçàííûé ñðîê. Îáà îáÿçàòåëüñòâà îòíîñÿòñÿ ê ñòàíäàðòíîìó êîëè÷åñòâó îïðåäåëåííîãî òîâàðà, êîòîðûå áóäóò èñïîëíåíû â êîíêðåòíûé ñðîê â áóäóùåì ïî öåíå, óñòàíîâëåííîé â ìîìåíò çàêëþ÷åíèÿ ôüþ÷åðñà.

Èíûìè ñëîâàìè, ôüþ÷åðñ äîëæåí áûòü âûïîëíåí â çàðàíåå îãîâîðåííóþ äàòó — ýòî óêàçûâàåòñÿ â ñïåöèôèêàöèè êîíòðàêòà íà ôüþ÷åðñ. Ñàìûìè ðàñïðîñòðàíåííûìè ÿâëÿþòñÿ êîíòðàêòû íà òîâàðû, íàèáîëåå øèðîêî èñïîëüçóåìûå â ïîâñåäíåâíîé æèçíè. Ýòî ôüþ÷åðñû íà:

ãàç
íåôòü
áåíçèí
çîëîòî
çåðíî
âàëþòó
ñòàëü
õëîïîê
äðåâåñèíó

Âèäû ôüþ÷åðñîâ

Ôüþ÷åðñû áûâàþò äâóõ âèäîâ:

ñ ïîñòàâêîé
áåç ïîñòàâêè

Ïåðâûé â îñíîâíîì èñïîëüçóþò ó÷àñòíèêè ðåàëüíîãî ñåêòîðà ýêîíîìèêè. Ê ïðèìåðó, ôåðìåðû çàêëþ÷àþò ôüþ÷åðñíûå êîíòðàêòû äëÿ ïðîäàæè ñâîåãî òîâàðà â áóäóùåì ïî ïðèåìëåìîé öåíå. Ïîêóïàòåëÿì íóæíû ôüþ÷åðñû äëÿ ãàðàíòèðîâàííîé ïîêóïêè ñûðüÿ äëÿ ïåðåðàáîòêè. Òàêèì îáðàçîì ñòîðîíû ñòðàõóþòñÿ îò íåïðåäâèäåííîé ñèòóàöèè íà ðûíêå.

Âòîðîé âèä èñïîëüçóþò òðåéäåðû äëÿ èçâëå÷åíèÿ ïðèáûëè îò êîëåáàíèÿ öåí, çäåñü íå èäåò ðå÷ü î ðåàëüíîé ïîêóïêå. Ê ïðèìåðó, òðåéäåð, ïîêóïàÿ ôüþ÷åðñ íà íåôòü ïî 48 äîëëàðîâ çà áàððåëü, ïîëó÷èò ïðèáûëü 8 äîëëàðîâ çà áàððåëü, åñëè öåíà âûðàñòåò äî 56 äîëëàðîâ. Ìîæåò ïîòåðÿòü òå æå 8 äîëëàðîâ â ñëó÷àå ïàäåíèÿ ñòîèìîñòè äî 40 äîëëàðîâ. Òðåéäåðó íå íóæíî õðàíèòü èëè ïåðåâîçèòü òîâàð â ñëó÷àå ïîêóïêè è îñóùåñòâëÿòü äðóãèå ìàíèïóëÿöèè, äîñòàòî÷íî ëèøü ñäåëàòü íåñêîëüêî ùåë÷êîâ ìûøüþ.

Ãäå òîðãîâàòü ôüþ÷åðñàìè?

Òîðãîâëÿ ôüþ÷åðñàìè ïðîèñõîäèò íà ôüþ÷åðñíûõ áèðæàõ, ñàìûå èçâåñòíûå òîâàðíûå è ôüþ÷åðñíûå áèðæè:

Íüþ-Éîðêñêàÿ òîâàðíàÿ áèðæà — NYMEX (New York Merchantile Exchange)
Ñðî÷íàÿ òîâàðíàÿ áèðæà â ×èêàãî — CBOT (Chicago Board of Trade)
×èêàãñêàÿ òîâàðíàÿ áèðæà — CME (Chicago Mercantile Exchange)
Ìåæäóíàðîäíàÿ íåôòÿíàÿ áèðæà â Ëîíäîíå — IPE (International Petroleum Exchange)
Ëîíäîíñêàÿ ìåæäóíàðîäíàÿ áèðæà ôèíàíñîâûõ ôüþ÷åðñîâ — LIFFE (London International Financial Futures Exchange)
Ëîíäîíñêàÿ áèðæà ìåòàëëîâ — êðóïíåéøèé ìåæäóíàðîäíûé ðûíîê öâåòíûõ ìåòàëëîâ — LME (London Metals Exchange)

Òîðãîâëÿ ôüþ÷åðñàìè: íþàíñû

Ïðîöåññ òîðãîâëè ôüþ÷åðñàìè ñõîæ ñ ïðîöåññîì òîðãîâëè íà Ôîðåêñ. Íà ôüþ÷åðñíûõ ðûíêàõ ðàáîòàþò àíàëîãè÷íûå ïðèíöèïû òåõíè÷åñêîãî è ôóíäàìåíòàëüíîãî àíàëèçîâ, òå æå èíäèêàòîðû, ãðàôèêè è ïðàâèëà óñòàíîâêè îðäåðîâ. Áîëåå òîãî, èçíà÷àëüíî âñå ýòî ðàçðàáàòûâàëîñü èìåííî äëÿ òîðãîâëè ôüþ÷åðñàìè, òàê êàê îíè ïîÿâèëèñü ãîðàçäî ðàíüøå ðûíêà Ôîðåêñ. Îäíàêî íå ñòîèò çàáûâàòü î òîì, ÷òî ôüþ÷åðñíàÿ òîðãîâëÿ âñå æå èìååò íåñêîëüêî âàæíûõ îòëè÷èé:

Âàëþòíàÿ ïàðà íà Ôîðåêñ ìîæåò áûòü îòêðûòà âå÷íî, òî åñòü, êóïèâ îäíàæäû ôóíòû çà äîëëàðû, ìîæíî äåðæàòü ïîçèöèþ î÷åíü äîëãî — ìåñÿöàìè èëè äàæå ãîäàìè. Ñ ôüþ÷åðñàìè òàê íå ïîëó÷èòñÿ. Ôüþ÷åðñíûé êîíòðàêò èìååò äàòó èñòå÷åíèÿ. Åñëè âû íå çàêðîåòå ïîçèöèþ ñàìîñòîÿòåëüíî, òî îíà áóäåò çàêðûòà ïðèíóäèòåëüíî ïî ïîñëåäíåé öåíå â äåíü è ÷àñ èñòå÷åíèÿ ôüþ÷åðñíîãî êîíòðàêòà. Âû äîëæíû ñëåäèòü çà äàòîé èñòå÷åíèÿ ôüþ÷åðñíîãî êîíòðàêòà è âîâðåìÿ ïåðåõîäèòü íà áîëåå ïîçäíèé êîíòðàêò.
Êîä ôüþ÷åðñà ñîñòîèò èç íåñêîëüêèõ ÷àñòåé. Ïåðâûå ñèìâîëû â îáîçíà÷åíèè óêàçûâàþò íà òîâàð (çîëîòî, íåôòü, õëîïîê è ò.ä.), â ñëåäóþùèõ ñèìâîëàõ óêàçàí ìåñÿö è ãîä ïîñòàâêè ôüþ÷åðñà. Íàïðèìåð, NGQ0 îçíà÷àåò ôüþ÷åðñ íà ãàç (NG — Natural Gas), Q — Àâãóñò.

Ñóùåñòâóþò ñëåäóþùèå îáîçíà÷åíèÿ ìåñÿöåâ, íà êîòîðûå òîðãóåòñÿ ôüþ÷åðñû:

ßíâàðü - F
Ôåâðàëü - G
Ìàðò - H
Àïðåëü - J
Ìàé - K
Èþíü - M
Èþëü - N
Àâãóñò - Q
Ñåíòÿáðü - U
Îêòÿáðü - V
Íîÿáðü - X
Äåêàáðü - Z

Êàê èçâåñòíî, Ôîðåêñ — ýòî âíåáèðæåâîé ðûíîê, êîòèðîâêè ïîñòàâëÿåò áîëüøîå êîëè÷åñòâî áàíêîâ è äèëåðîâ. Ïîýòîìó âû ìîæåòå òîðãîâàòü ïî öåíàì, êîòîðûå çàìåòíî îòëè÷àþòñÿ îò öåí ó äðóãîãî áðîêåðà/äèëåðà. Ñ ôüþ÷åðñàìè ýòî íåâîçìîæíî, çäåñü òîðãîâëÿ âåäåòñÿ òîëüêî íà áèðæàõ, è òîëüêî êîíêðåòíûé ïîêóïàòåëü è ïðîäàâåö ôîðìèðóþò êîòèðîâêè. Êàæäàÿ êîòèðîâêà èìååò íå òîëüêî öåíó, íî è îáúåì — çà íåé ñòîèò êîíêðåòíûé ïîêóïàòåëü èëè ïðîäàâåö. Áèðæè íà ñâîèõ ñàéòàõ âûêëàäûâàþò êîòèðîâêè çà ïðåäûäóùóþ òîðãîâóþ ñåññèþ (òîðãîâûé äåíü) ñ òî÷íîñòüþ äî êàæäîãî òèêà. Ïîýòîìó ó âñåõ áðîêåðîâ íà ôüþ÷åðñàõ â òîðãîâûõ òåðìèíàëàõ îäèíàêîâûå êîòèðîâêè.

Ðàçìåðû ôüþ÷åðñíûõ êîíòðàêòîâ ñòðîãî ñòàíäàðòèçèðîâàíû áèðæåé, êîòîðàÿ óñòàíàâëèâàåò êîëè÷åñòâî è êà÷åñòâî óêàçàííîãî â íèõ òîâàðà. Íàïðèìåð, 1 ôüþ÷åðñíûé êîíòðàêò íà ñâèíûå òóøè (PB) îãîâàðèâàåò ïîñòàâêó 40000 ôóíòîâ ñâèíûõ òóø îïðåäåëåííîãî ðàçìåðà; ôüþ÷åðñ íà çîëîòî (GC) îãîâàðèâàåò ïîñòàâêó 100 òðîéñêèõ óíöèé çîëîòà íå íèæå 995 ïðîáû; ôüþ÷åðñ íà ñûðóþ íåôòü (ôüþ÷åðñ íà íåôòü) îãîâàðèâàåò ïîñòàâêó 1000 áàððåëåé ñûðîé íåôòè îïðåäåëåííîãî êà÷åñòâà. Êîòèðîâêè ôüþ÷åðñîâ îäíîçíà÷íû è åäèíû äëÿ âñåãî ìèðà.

Êàê êóïèòü ôüþ÷åðñ?

Åñëè ó âàñ äî ñèõ ïîð íåò ñ÷åòà ó áðîêåðà, òî â ïåðâóþ î÷åðåäü íóæíî åãî îòêðûòü è ïåðå÷èñëèòü ñóììó, íåîáõîäèìóþ äëÿ òîãî, ÷òîáû ïðèîáðåñòè âûáðàííûé ôüþ÷åðñ. Äåíüãè ñòàíîâÿòñÿ äëÿ áèðæè íåêîé ñòðàõîâêîé íà ñëó÷àé, åñëè êóïëåííûå êîíòðàêòû ïîäåøåâåþò.

Â çàâèñèìîñòè îò âûáðàííîé áèðæè è íåçàâèñèìî îò òîãî, ÷òî ÿâëÿåòñÿ áàçîâûì àêòèâîì — íåôòü, çîëîòî è ò.ä., íà äåïîçèòíîì ñ÷åòå íóæíî èìåòü ñóììó, ñîñòàâëÿþùóþ îò äâóõ äî äåñÿòè ïðîöåíòîâ îò ïîëíîé ñòîèìîñòè áàçîâîãî àêòèâà, êîòîðûé ëåæèò â îñíîâå ôüþ÷åðñà. Ðàñ÷åò òàêîé ñóììû ãàðàíòèéíîãî îáåñïå÷åíèÿ (âõîäíîé ìàðæè) ïðîèñõîäèò ïî SPAN — óíèâåðñàëüíîé ìåòîäèêå, ñîçäàííîé â ðåçóëüòàòå àíàëèçà öåíîâûõ èçìåíåíèé íà äàííûé áàçîâûé àêòèâ.

Íà ðûíêàõ ÷àñòî èñïîëüçóåòñÿ è òàê íàçûâàåìàÿ ïîääåðæèâàþùàÿ ìàðæà, ýòî êîãäà ÷àñòü äåíåã íà ñ÷åòàõ êëèåíòîâ áëîêèðóåòñÿ äëÿ ïîääåðæàíèÿ èõ îòêðûòûõ ñäåëîê. Ê ïðèìåðó, â ìîìåíò ïîêóïêè èëè ïðîäàæè ôüþ÷åðñà íà íåôòü Brent èãðîêó íåîáõîäèìî èìåòü íà ñ÷åòó ÷åòûðå òûñÿ÷è äîëëàðîâ âõîäíîé ìàðæè, è äâå òûñÿ÷è — ïîääåðæèâàþùåé ìàðæè.

Ïîñëå çàêðûòèÿ ñäåëîê, â ïåðèîä ýêñïèðàöèè, ýëåêòðîííûå ñèñòåìû, îáðàáàòûâàþùèå çàÿâêè, àâòîìàòè÷åñêè âåäóò ðàñ÷åò îáúåìà ïðèáûëåé èëè óáûòêîâ, êîòîðûå çà÷èñëÿþòñÿ íà ñ÷åòà èëè ñïèñûâàþòñÿ ñ òîðãîâûõ ñ÷åòîâ òðåéäåðîâ ñîîòâåòñòâåííî.

×òî òàêîå ýêñïèðàöèÿ ôüþ÷åðñîâ?

Ýêñïèðàöèÿ ôüþ÷åðñîâ — äàòà èñïîëíåíèÿ óñëîâèé êîíòðàêòà ìåæäó ñòîðîíàìè. Ïîñëå íàñòóïëåíèÿ òàêîé äàòû ôüþ÷åðñíûé êîíòðàêò íà áèðæå ñòàíîâèòñÿ íåäåéñòâèòåëüíûì.

Áèðæà, â çàâèñèìîñòè îò âûáðàííîãî ôèíèíñòðóìåíòà, èìååò ðàçëè÷íûå äàòû ýêñïèðàöèè, êîòîðûå â îáÿçàòåëüíîì ïîðÿäêå ïðîïèñûâàþòñÿ â ñïåöèôèêàöèè áèðæåâîãî êîíòðàêòà. Òàê, ñðîê îêîí÷àíèÿ ôüþ÷åðñíîãî êîíòðàêòà èíäåêñà S&P 500 ïðîèñõîäèò ÷åòûðå ðàçà â ãîä — â ìàðòå, èþíå, ñåíòÿáðå, äåêàáðå.

Ñëåäèòü çà ïðîöåññîì ýêñïèðàöèè íå ñëîæíî, ïîñêîëüêó êàæäûé êîíòðàêò èìååò ñâîå óñëîâíîå îáîçíà÷åíèå èëè êîä. Â ñïåöèôèêàöèè êîíòðàêòà ïðîïèñàíà åãî ðàñøèôðîâêà è çíà÷åíèå.

Êîãäà ïîäõîäèò äàòà ýêñïèðàöèè ôüþ÷åðñîâ, ìíîãèå òðåéäåðû è èíâåñòîðû íà÷èíàþò çàêðûâàòü ñâîè ïîçèöèè è æäàòü íà÷àëà íîâîãî òîðãîâîãî öèêëà. Äåëî â òîì, ÷òî â ýòî âðåìÿ ðûíîê ñòàíîâèòñÿ òîíêèì è ëåãêî óïðàâëÿåìûì. Ïàðàëëåëüíî ñ ýêñïèðàöèåé ìîãóò ïðîèñõîäèòü íååñòåñòâåííûå äâèæåíèÿ öåí. Â êðóãó òðåéäåðîâ áûòóåò ìíåíèå, ÷òî èìåííî â ýòîò ìîìåíò íà àðåíó âûõîäÿò êðóïíûå èãðîêè, êîòîðûå äâèãàþò ðûíîê â íóæíîì èì íàïðàâëåíèè.

Õåäæèðîâàíèå ôüþ÷åðñíûìè êîíòðàêòàìè

Õåäæèðîâàíèå ôüþ÷åðñíûìè êîíòðàêòàìè — ýòî íàèáîëåå ÷àñòûé âèä õåäæèðîâàíèÿ, êîòîðûé ñïîñîáåí çàñòðàõîâàòü îò èçìåíåíèÿ öåí íà òîâàðû. Íåîáõîäèìî çíàòü, ÷òî åãî ðåçóëüòàòîì ÿâëÿåòñÿ íå òîëüêî ñíèæåíèå ðèñêîâ, íî è ñîêðàùåíèå âîçìîæíîé ïðèáûëè. Ñóùåñòâóåò äâà âèäà õåäæèðîâàíèÿ:

ïîêóïêîé
ïðîäàæåé

Õåäæèðîâàíèå ïîêóïêîé (åãî òàêæå íàçûâàþò õåäæîì ïîêóïàòåëÿ, èëè äëèííûì õåäæîì) ñâÿçàíî ñ ïðèîáðåòåíèåì ôüþ÷åðñà, îáåñïå÷èâàþùèì ïîêóïàòåëþ ñòðàõîâàíèå îò âîçìîæíîãî óâåëè÷åíèÿ öåí â áóäóùåì.

Ïîä õåäæèðîâàíèåì ïðîäàæè (õåäæ ïðîäàâöà, êîðîòêèé õåäæ) ïîäðàçóìåâàåòñÿ ðåàëèçàöèÿ íà ðûíêå òîâàðà, è â öåëÿõ ñòðàõîâàíèÿ îò âîçìîæíûõ íåáëàãîïðèÿòíûõ èçìåíåíèé (ïàäåíèé öåí) â áóäóùåì îñóùåñòâëÿåòñÿ ïðîäàæà ñðî÷íûõ èíñòðóìåíòîâ.

Êàê çàðàáîòàòü íà ôüþ÷åðñàõ?

Åñëè âû õîòèòå çàðàáîòàòü íà ôüþ÷åðñàõ, òî âàì âûãîäíî áóäåò êóïèòü åãî ïî çàíèæåííîé öåíå, à ïðîäàòü, åñòåñòâåííî, äîðîæå, â ðåçóëüòàòå ÷åãî ïîëó÷èòå ïðèáûëü. Ïîòîì ìîæíî åùå ðàç êóïèòü ýòîò êîíòðàêò, êîãäà öåíà íå íåãî âíîâü ñíèçèòñÿ, çàòåì ñíîâà ïðîäàòü — è ïðèáûëü ó âàñ â êàðìàíå.

Ýòîò ïðèíöèï øèðîêî èçâåñòåí, ïî íåìó çàðàáàòûâàþò è íà äðóãèõ èíâåñòèöèîííûõ èíñòðóìåíòàõ, òàêèõ êàê àêöèè, îáëèãàöèè, âàëþòà, îïöèîíû.

Íàèáîëåå âûãîäíûìè ôüþ÷åðñíûìè êîíòðàêòàìè ñ÷èòàþòñÿ òå, ÷òî ìàêñèìàëüíî ïðèáëèæåíû ê äàòå èñïîëíåíèÿ. Èõ ëèêâèäíîñòü âûøå è ìíîãèå òðåéäåðû îáðàùàþò âíèìàíèå èìåííî íà íèõ. Öåíû íà òàêèå ôüþ÷åðñû ïðèáëèæåíû ê ðåàëüíûì, è ðåçêèõ ñêà÷êîâ çäåñü âðÿä ëè ñòîèò îæèäàòü.

Òîðãîâëÿ ôüþ÷åðñíûìè êîíòðàêòàìè òîëüêî íà ïåðâûé âçãëÿä êàæåòñÿ ÷åì-òî íåâåðîÿòíî ñëîæíûì è íåîáû÷íûì. Íà äåëå âñå áóäåò âûãëÿäåòü èíà÷å, åñëè âû áóäåòå ðåãóëÿðíî ðàáîòàòü, èçó÷àòü ðûíîê, åãî îñîáåííîñòè. Íå çàáûâàéòå, òîðãîâëÿ ëþáûìè èíñòðóìåíòàìè — öåëàÿ íàóêà. Ïîýòîìó ÷èòàéòå êíèãè, õîäèòå íà êóðñû, ïîñåùàéòå âåáèíàðû, âíèêàéòå, ïðîáóéòå — è ó âàñ âñå îáÿçàòåëüíî ïîëó÷èòñÿ. Óäà÷è!

Âåðíóòüñÿ ê ñïèñêó ñòàòåé

Îòêðûòü ñ÷åò

Ïîïîëíèòü ñ÷åò