21.06.202106:40 Forex-elemzések és áttekintések: Az EUR/USD pár áttekintése - június 21: az új hét kilátásai - képes lesz a dollár folytatni váratlan növekedését?

4 órás időkeret

Technikai részletek:

Magasabb lineáris regressziós csatorna iránya: felívelő

Alacsonyabb lineáris regressziós csatorna iránya: ereszkedő

Mozgóátlag (20, kiegyengetett): ereszkedő

CCI: -123.3160

Pénteken, június 18-án az EUR/USD devizapár egész nap folytatta ereszkedő mozgását, ami még szerda este kezdődött. Emlékezzünk, ekkor adott a Fed tájékoztatót az utolsó üléséről, és ezekre az apró változásokra is nagy erővel reagált a piac. Csupán három dolog változott meg. A Fed megemelte GDP-előrejelzését és lecsökkentette a munkanélküliséggel kapcsolatos várakozásait 2021-22-re. Ez azonban sehogy sem válhat a dollár előnyére. Minden ülésen javulnak a gazdasággal kapcsolatos előrejelzések, ez nem újdonság. A munkanélküliségi adatok pedig általában nem tükrözik a valóságot. Pár hónappal ezelőtt például nagyjából 10 millió munkanélküli amerikairól volt szó, de valójában 10 millióval több, mint a járvány előtt volt. A munkanélküliség 5,8%-os az 5%-os előrejelzéshez képest, ami remekül néz ki, de a valóságban sokkal rosszabb a helyzet. A Fed monetáris tanácsának azon tagjainak száma, akik szerint a rátát 2022-ben megemelik, megnőtt. Most már 7 a 18 tagból. 13 pedig úgy gondolja, hogy 2023-ra már biztos megnövelik az iránydó kamatot. Így megnőtt az esélye annak, hogy akár már jövőre megkezdődjön a ráta emelkedése, persze ez számos dologtól függ. Jerome Powell nyíltan közölte azt is, hogy a Fed utolsó ülésén megkezdték a mennyiségi lazítási program korlátozásáról folytatott tárgyalásokat is.

Persze még csak a program korlátozásáról szóló tárgyalások kezdetéről van szó, de ez az év vége előtt nem kezdődhet el. A piac azonban mindhárom eseményt erősen negatív faktorként dolgozott fel, a devizapár összeomlott. A mi álláspontunk szerint a lélektani tényezők jóval nagyobb mértékben közrejátszott az USD erősödésében. Ahogy korábban is írtuk, az árfolyam már nagyjából egy hónapja alig változott, így a kereskedőknek nagyon kellett már valami lökés, amit követhettek. A Fed ülése alkalmas volt erre, de senki sem vitathatja, hogy a szabályozó által kiadott adatok egy 250 pontos emelkedést érdemelnek.

Sőt, az USD növekedése még be sem fejeződött, de a 3 éves csúcsot okozó nemzetközi fundamentális háttér változatlan maradt. Bizonyos szempontból úgy gondoljuk, hogy az árfolyam mostani és a Fed ülése utáni erős zuhanása nem teljesen indokolt. Azonban már kialakult az ereszkedő trend, amit egyértelműen kidolgozhatunk a "lineáris regressziós csatornák" rendszerével, mert egy korrekció vagy visszahúzás sem volt még. A Heiken Ashi indikátor sem próbál felfelé mutatni, így nincs okunk a short pozíciók lezárására.

Most már csak azt kell tudni, hogy a héten mit várhatunk. Ehhez első utunk természetesen a gazdasági naptárhoz vezetne, ami hétfőn teljesen üres. Kérdés, hogy így milyen mozgást fog leírni a páros – végül is pénteken sem volt semmi létfontosságú publikáció vagy hír.

Ennek ellenére az USD tovább erősödik. A hét utolsó kereskedési napján az a logikus, ha felvesszük a short pozíciók utáni nyereséget. A hét első két napján érdemes technikai elemzésre támaszkodni. Szerdára kicsit jobb és érdekesebb lesz a helyzet. Az Egyesült Államok és az Európai Unió üzleti tevékenységi mutatókat tesz majd közzé a szolgáltatási és a feldolgozóipari szektorban. Sajnos valószínűtlen, hogy különleges hatásúak legyenek ezek az adatok, mivel az utóbbi időben következetesen magas értékűek voltak, így a piac nem lesz tőlük meglepődve. Ha azonban nagy eltérés mutatkozik majd a várt és a valódi értékek között, akkor lehet valami reakció a kereskedők részéről, de ez sem lesz erős. Az USA csütörtökön kiadja az első negyedév GDP-jével kapcsolatos jelentéseit, a tartós cikkekre vonatkozó megrendelések számát és a munkanélküli-ellátások iránti kérelmek számát. Ezek egyike sem lesz nagyhatású, a piac már nagyon régóta figyelmen kívül hagyja a tartós cikkekre vonatkozó megrendeléseket. Így elméletileg kiszámíthatjuk, hogy ezek az adatok milyen hatással lesznek, de legyenek résen, mert minden megváltozhat. Pénteken is ki lesz adva pár adat: a személyes fogyasztási kiadások indexe az Egyesült Államokban, valamint a személyi jövedelem és az amerikaiak kiadásainak változásáról szóló májusi számok. Ezek várhatóan nem okoznak majd 20-30 pontnál nagyobb változást. Emellett megemlíteném Christine Lagarde, az EKB elnökének hétfőre ütemzett beszédét is, de persze minden attól függ, hogy pontosan mit fog mondani, vagy mondani fog-e egyáltalán valami fontosat. Így általánosságban kijelenthetjük, hogy a fundamentális és a makrogazdasági háttér a héten elég gyenge lesz. Ezért ajánlatos több figyelmet szentelni a technikai elemzésekre, lehetőleg az összes fontos időkeretben.

Emellett szeretném hozzátenni azt is, hogy jelenleg egy fontos fundamentális téma sincs. Továbbra is fokozott figyelmet fordítunk az Európai Unió és az Egyesült Államok pénzkínálati mutatókra. Egyelőre azonban nincs változás velük, mivel a köztük lévő rés, ami az amerikai aggregátumoknak kedvez, továbbra is szélesedik. Hosszútávon az USD csökkenését, valamint az euró és a font növekedését várjuk. De minden a piaci részvevőktől függ majd. Ha a Fed a közeljövőben megkezdi az ösztönzőprogram lassítását, valamennyire megvédheti a dollárt a további zuhanásoktól.

Az EUR/USD pár volatilitása június 21-én 84 pont, ez elég átlagosnak mondható. Ezért ma azt várjuk, hogy 1.1779 és 1.1947 között mozog majd. Ha a Heiken Ashi indikátor felfelé fordulna, akkor emelkedő korrekcióra számíthatunk majd.

Legközelebbi támaszszintek:

S1 – 1.1841

S2 – 1.1780

S3 – 1.1719

Legközelebbi ellenállásszintek:

R1 – 1.1902

R2 – 1.1963

R3 – 1.2024

Kereskedési ajánlás:

Az EUR/USD pár folytatja erősen zuhanó mozgását. Ma érdemes megtartani short pozícióinkat 1.1841 és 1.1780 célárakkal, amíg a Heiken Ashi indikátor fölfelé nem fordul. Vételi megbízást nem ajánlatos azelőtt indítani, mielőtt az árfolyam stabilizálódik a mozgóátlagvonal fölött. Időt kell hagyni a piacnak, hogy lecsillapodjon a Fed bejelentését követő zavar után.