09.02.202412:30 Forex-elemzések és áttekintések: A geopolitika a dollárt segíti

Az elmúlt hónapokban többször említettem, hogy jelentős növekedést várok az amerikai dollártól. Legyünk őszinték: az idővonalak előre tolódtak, mivel a piac túl hosszú ideig volt szünetelési fázisban. Ez a szünet másfél hónapig tartott a font esetében. Az euró hosszú szünet nélkül kezdett esni, de gyorsabban is tehette volna. A két eszköz jelenlegi hullámelrendezése alapján azonban továbbra is medvepiaci kilátásaink vannak.

A hullámelrendezésen túl többször is rámutattam, hogy a piac gyors kamatcsökkentést vár a Federal Reserve-től, és emiatt nem hajlandó dollárt vásárolni. Ez a helyzet egy hónappal ezelőtt, két hónappal ezelőtt és három hónappal ezelőtt is megfigyelhető volt már, most azonban a piac kezdi megváltoztatni a véleményét. A márciusi kamatcsökkentés valószínűsége a CME Group FedWatch eszköze szerint 16,5%-ra csökkent, míg egy hónappal ezelőtt még 80% felett volt. Ezenkívül a különböző vállalatok és bankok kezdenek eltávolodni a márciusi kamatcsökkentés lehetőségétől. Még két óriás, a Morgan Stanley és a Goldman Sachs is felülvizsgálta előrejelzéseit a későbbi lazítás javára.

Mindennek támogatnia kellene az amerikai valuta iránti keresletet. Az HSBC közgazdászai is azt várják, hogy a dollár mérsékelten erősödik középtávon, mivel a piac átértékelte a politikai lazításra vonatkozó várakozásait, kevésbé agresszív irányba. A kevésbé agresszív globális lazítási útvonalra való átértékelés miatt a dollár az év eleje óta a G10-es térben teljesített a legjobban. Vegyük figyelembe, hogy sok befektető és kereskedő a dollárt a "világ tartalékvalutájának" tekinti, azaz a legstabilabb és legbiztonságosabb valutaként. Amikor a világ valamely országában új konfliktus kezdődik, a befektetések kivonása pontosan a dollárba vagy más biztonságos eszközökbe történik.

Az HSBC közgazdászai azt is gondolják, hogy az amerikai dollár iránti kereslet növekedni fog, tekintettel arra, hogy az amerikai gazdaság sokkal jobb eredményeket mutat, mint az európai vagy a brit. Nem számítanak jelentős emelkedésre, de én igen, mivel én is a hullámmintára támaszkodom. És a hullámminta egy dolgot mond nekünk: a trend lefelé irányuló szakaszának harmadik hulláma épül ki mindkét eszköznél, vagy a hullámelrendezés jelentősen bonyolultabbá válik, és egy ideig nagyon nehéz lesz megérteni, mi történik a piacon.

Az elemzés alapján arra a következtetésre jutok, hogy egy medvepiaci hullámminta alakul ki. A 2. vagy b hullám úgy tűnik, befejeződött, így a közeljövőben egy impulzív lefelé irányuló 3. vagy c hullám kialakulását várom, jelentős eséssel az eszköznél. Az 1,1125-ös szint áttörésére irányuló sikertelen kísérlet, ami a 23,6%-os Fibonacci-szintnek felel meg, azt sugallja, hogy a piac egy hónappal ezelőtt kész volt eladni. Csak short pozíciókat fogok figyelembe venni, az 1,0462-es szint körüli célokkal, amely a 127,2%-os Fibonacci-szintnek felel meg.

A GBP/USD páros hullámmintája csökkenést sugall. Jelenleg az eszköz eladását fontolgatom 1,2039 alatti célokkal, mivel a 2. vagy b hullám végül befejeződik, akárcsak az oldalazó trend. Megvárnám az 1,2627-es szint áttörésének sikeres kísérletét. Ezt az ügyletet remélhetőleg mindenkinek sikerült megnyitni. Vegyük figyelembe, hogy egy napi csökkenés után az eszköz ideiglenesen visszapattanhat, de csak további esést várok.